p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Partech Ventures on Tuesday, 6 December announced the final closing of its second seed fund, Partech Entrepreneur II, with EUR100m, exceeding its initial objective of EUR80m. In fact, the fund has attracted three times more capital than its predecessor, Partech Entrepreneur I, which had EUR30m. The recent round of fundraising involved a circle of 90 entrepreneurs, business angels and senior heads of technology companies. The new vehicle will aim to finance about 80 startups in Europe and the United States, at a an average rate of three new investments per month. Over the past 18 months, the Partech Entrepreneur II fund has already invest in more than 50 projects across a dozen countries, the firm states.

Schelcher Prince Gestion, an 85%-owned affiliate of Crédit Mutual Arkéa, on Tuesday appointed Thomas Guyot as its chairman, following the retirment of Humbert de Fresnoye, Newsmanagers has learnt. Guyot is technical and financial director of Suravenir, the life insurance and retirement planning company of the group, a position which he will retain.Simultaneously, Laurent Keller has been appointed as deputy CEO of Schelcher Prince Gestion, succeeding Bruno Promonet, who has also left the firm. Promonet had previously been head of compliance and internal controlling at the asset management firm. He will be replaced in this position by a new recruit.Sébastien Barbe will remain as CEO of Schelcher Prince Gestion. He is also head of management.As of the end of September, Schelcher Prince had assets under management of EUR4.2bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Stéphane Cadieu is leaving his role as head of investments at Federal Finance Gestion, a position which he had held since 2009. He has been appointed as director of financial markets at the Crédit Mutuel Arkéa group, the parent company of the asset management firm. The position of director of management has been temporarily assigned to Jean-Michel Maingain, who had previously served as co-head, a spokesperson for the firm has told Newsmanagers. Another person will be appointed at a date which has not been specified. Cadieu joined the Crédit Mutuel Arkéa group in 2001, after serving as equity manager at Rothschild & Cie Gestion. He was initially head of equity management at Suravenir, the life insurance and retirement planning company of the group. He joined Federal Finance Gestion in 2004.

The asset management firm Oddo Meriten Asset Management (Oddo Meriten AM) on Tuesday, 6 December announced that it has teamed up with BHF Trust, an affiliate of BHF Bank, to create a range of asset allocation products aimed at French investors. Under the agreement, the Multi-Asset Patrimoine and Oddo Optimal Income funds from Oddo Meriten AM will now be managed in close collaboration with BHF Trust, which will serve as adviser to the two products, Oddo Meriten AM says in a statement. The Oddo Optimal Income fund will also “benefit from advising by Frankfurt Trust, an affiliate of BHF Bank,” the asset management firm says.As part of the alliance, the two funds concerned will adopt new names. The Multi-Asset Patrimoine fund will now be known as Oddo BHF Value Balanced from 21 December 2016, while the Oddo Optimal Income fund will adopt the name Oddo BHF Total Return from 5 January 2017.The two strategies from BHF Trust which will be used in Oddo Meriten AM funds are global asset allocation strategies which invest primarily in equities and bonds. These have already been deployed as part of funds available in Germany for over 10 years, managed by an allocation management teeam composed of 11 investment professionals.The Value Balanced strategy from BHF Trust will be used in the portfolio of Multi-Asset Patrimoine, which will be renamed as Oddo BHF Value Balanced. The Total Return strategy from BHF Trust, for its part, will be used as part of the portfolio of the Oddo Optimal Income fund, which will become Oddo BHF Total Return. The ISIN codes and share structures of the two funds will remain unchanged.The Oddo BHF Value Balanced fund will aim to generate annual net returns higher than the Eonia +4% over an investment horizon of 5 years, while seeking to limit the ex-post annual volatility of the fund to 12%. This strategy may invest between 35% and 60% of its assets in equities from OECD countries, and up to 65% in OECD bonds and money market instruments. It may also invest up to 10% in bonds from issuers rated high yield, and expose itself for up to 10% to emerging markets (outside the OECD).The Oddo BHF Total Return fund, for its part, will aim to seek capital gains over an investment horizon of over three years, while seeking to limit the annual volatility of the portfolio to an ex-post maximum of 8%. This strategy may invest between 0% and 40% of its assets in equities from OECD countries, and between 0% and 100% of its assets in bonds and money market instruments from the OECD. It may also invest up to 10% in bond debt instruments from OECD issuers rated high yield, and in emerging markets.The two funds, Oddo BHF Total Return and Oddo BHF Value Balanced, will be released for sale in France. Oddo BHF Total Return will also be registered for sale in Belgium, Spain, Italy, Portugal, Sweden and Switzerland. Oddo Meriten Asset Management and BHF Trust are currently working together to put new asset allocation solutions on the market.Oddo Meriten AM has nearly EUR8bn in assets under management in asset allocation products, aimed largely at French and German institutional investors. BHF Trust, based in Frankfurt, has since 1984 been designing and developing investment strategies aimed largely at private and family enterprise clients, with the objective of creating longevity for investors’ assets over the long term. BHF Trust joined the group in 2016 as part of the acquisition of BHF-Bank in Germany by Oddo. BHF Trust currently manages over EUR5bn in funds and asset allocation mandates.

The US asset management firm Vanguard has decided to grant a large part of the management of the Vanguard Mid-Cap Growth fund, with assets totalling USD4.1bn, to the Victory Capital Management company, via its RS Investments team. Victory Capital Management will manage 50% of the fund, whose management had previously been provided by Chartwell Investment Partners. Scott Tracy, chief investment officer on the team at RS Investment Growth, will serve as co-manager of the portfolio, alongside Steve Bishop, Melissa Chadwick-Dunn and Chris Clark. With this agreement, Vanguard now works with 30 external investment advising companies.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Munich-based investment manager Catella Real Estate launches a new open-ended real estate special AIF, Catella Parken Europa. The fund has an equity target of EUR 200 million and will invest in parking garages in selected target markets across Europe.The Catella Parken Europa fund aims to attain an equity target of EUR 200 million and will invest at least 70% in the core countries of Central Europe. In addition, up to 30% of the portfolio will be invested in other European countries, such as Portugal, the Czech Republic and Poland. The fund is designed exclusively for institutional and semi-professional investors, who will be able to participate from EUR 5 million and upward.The properties are being selected by Catella’s Dutch partner Orange Investment Managers, which focuses on the acquisition and asset management of parking garages in Europe. The company is headed by two partners with a combined 25 years of experience in the parking investment business, and who have acquired parking garages across Europe worth more than EUR 800 million.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The stake held by BlackRock in Azimut Holding has fallen below 5%, Bluerating reports, citing Reuters. The US giant controls 4.861% of the Italian asset management firm. However, BlackRock has increased its stake in Enel to 5.049%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Chinese pension fund National Social Security Fund (NSFF), which has USD276bn in assets under management, has retained 21 local asset management firms, following a request for proposals to provide the management of its recently-announced new public pension fund, the specialist website Asian Investor reports. The National Council for Social Security Fund (NCSSF), which oversees the management of NSFF, has selected 14 local asset management firms, including Bosera, ChinaAMC, China Merchants, China Southern, China Universal, DaCheng, E Fund, Fullgoal, GF Fund, Harvest, HFT, ICBC-Credit Suisse, Penghua and Yinhua. The NCSSF has also selected three pension fund managers, Ping An Annuity, China Life Pension and Changjiang Pension, three investment companies affiliated to insurance companies, Taikang Asset Management, PICC AM and Huatai AM, and one broker, Citic Securities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The former hedge fund manager Xu Xiang has pleaded guilty to price manipulation, Bloomberg reports. Xu, who had been known as “hedge fund brother No. 1” due to his winning bets, is accused of participating in price manipulation as part of an operation which begain in 2009 and lasted until 2015. Xu had controlled about 100 trading accounts opened on behalf of associates, employees, and associates of employees. Between 2010 and 2015, he had arrangements with the directors or shareholders in control of 13 publicly-traded companies to obtain information in areas such as dividends and profits.

Le négociateur en chef de la Commission a tenu à faire la différence entre la négociation du traité de sortie et celle d’un nouveau partenariat.

Le secteur financier outre-Manche a versé 71,4 milliards de livres de taxes en 2016, soit 11,5% des recettes fiscales du pays.

Le Conseil d’Etat a donné raison lundi au groupe de télécommunications Orange, en conflit avec l’administration fiscale, en annulant un arrêt obligeant l’opérateur à s’acquitter d’une ardoise de 1,9 milliard d’euros, pour une affaire vieille de dix ans. Dans sa décision, révélée par le site internet de BFMTV et que l’AFP a pu consulter hier, la plus haute juridiction administrative a estimé que la cour d’appel de Versailles, qui avait jugé l’affaire en seconde instance, avait «commis une erreur de droit», ouvrant la voie à un nouveau procès d’appel.

La directrice générale du FMI Christine Lagarde, jugée à partir du 12 décembre à Paris pour son rôle dans l’arbitrage sur Bernard Tapie, va demander à la Cour de justice de la République (CJR) de suspendre son procès tant que l’enquête principale sur cet arbitrage est en cours, apprend-on mardi auprès de son avocat Patrick Maisonneuve. L’ex-ministre de l’Economie et des Finances de Nicolas Sarkozy doit comparaître du 12 au 20 décembre pour négligence d’une personne dépositaire de l’autorité publique ayant mené au détournement par un tiers de fonds publics. «Mais l’existence même du détournement de fonds publics n’est pas établie. Ce n’est pas la CJR qui peut arbitrer l’existence d’un détournement de fonds publics alors que c’est l’objet de l’instruction en cours» dans le volet non ministériel de l’affaire, poursuit-il.

L’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA) a relevé hier sa prévision de croissance de la demande mondiale en pétrole en 2017 de 40.000 barils par jours (bpj), à 1,56 million de bpj. Dans ses prévisions mensuelles, l’agence a par ailleurs rehaussé sa prévision pour 2016 de 30.000 bpj à 1,36 million de bpj.

Patronat et syndicats ont décidé hier de tenter de rouvrir les négociations sur une nouvelle convention d’assurance chômage début 2017, avant l'élection présidentielle du printemps. Le fil a été rompu en juin après un échec imputé par les syndicats à un Medef divisé et arc-bouté sur son refus de surtaxer les contrats de travail courts. Les négociateurs de cinq confédérations syndicales et de trois organisations patronales se sont accordés mardi sur un calendrier, plus court que celui initialement proposé par le Medef, soupçonné par les syndicats de vouloir gagner du temps avant une alternance politique prédite par les sondages.

La Bourse de New York a terminé hier une séance volatile en légère hausse, soutenue par les banques à l’approche d’une hausse des taux d’intérêt attendue par les marchés pour la semaine prochaine, mais également par le secteur des télécoms. Le Dow Jones a encore battu un record de clôture, progressant de 0,18% à 19.251,78 points. Le Standard & Poor’s 500, plus large, a gagné 0,34% à 2.212,23 points et le Nasdaq Composite s’est adjugé 0,45% à 5.333 points. Les indices de référence ont le vent en poupe depuis l'élection présidentielle du 8 novembre, les marchés anticipant une politique inflationniste de la part du président élu, Donald Trump.

Le projet de réforme du secteur bancaire élaboré par la Commission européenne a été vivement critiqué hier lors de la réunion des ministres des Finances de l’Union (Ecofin). Le premier débat ministériel sur le projet a été l’occasion pour les Etats membres de souligner ses faiblesses. Des représentants de pays d’Europe de l’Est et de petits pays comme le Luxembourg ont ainsi rejeté la proposition de permettre aux banques de l’Union européenne de détenir des capitaux uniquement dans leur pays d’origine. Cette disposition vise à réduire les coûts des banques puisque les filiales nationales ne seraient pas obligées de détenir des réserves de capitaux. Mais les petits Etats dans lesquels opèrent les banques craignent que cela ne se traduise par une sous-capitalisation des filiales concernées, ce qui exposerait les épargnants à des risques accrus en cas de défaillance.

Schelcher Prince Gestion, filiale à 85 % du Crédit Mutual Arkéa, a nommé mardi Thomas Guyot en tant que président, suite au départ à la retraite de Humbert de Fresnoye. Thomas Guyot est directeur technique et financier de Suravenir, la compagnie d'assurance-vie et de prévoyance du groupe, un poste qu'il conserve.

Stéphane Cadieu quitte la direction de la gestion de Federal Finance Gestion, un poste qu'il assumait depuis 2009. Il est en effet nommé directeur des marchés financiers du groupe Crédit Mutuel Arkéa, la maison mère de la société de gestion d'actifs.

Le Conseil d'État a donné raison lundi au groupe de télécommunications Orange, en conflit avec l’administration fiscale, en annulant un arrêt obligeant l’opérateur à s’acquitter d’une ardoise de 1,9 milliard d’euros, pour une affaire vieille de dix ans. Dans sa décision, révélée par le site internet de BFMTV et que l’AFP a pu consulter aujourd’hui, la plus haute juridiction administrative a estimé que la cour d’appel de Versailles, qui avait jugé l’affaire en seconde instance, avait «commis une erreur de droit», ouvrant la voie à un nouveau procès d’appel.

La société de gestion Swiss Life Asset Managers (Swiss Life AM) souhaite se développer sur le marché de l’immobilier allemand et vient de créer dans cette perspective sa propre société de gestion dédiée à l’immobilier. La filiale du groupe Swiss Life envisage de se développer tant sur le marché des investisseurs institutionnels que dans le secteur retail. La nouvelle entité pourrait lancer des fonds immobiliers ouverts et fermés de droit allemand ainsi qu’un fonds d’investissement alternatif (AIF) à destination des investisseurs privés.La nouvelle société devrait proposer ses premiers fonds dans les toutes prochaines semaines, a précisé au site spécialisé Stefan Mächler, directeur des investissements du groupe Swiss Life qui dispose déjà sur le marché allemand d’une société immobilière rachetée en 2014, Corpus Sireo, qui gère des fonds réservés aux institutionnels pour un montant de 1,7 milliard d’euros.

GAM se renforce à Francfort avec l’arrivée début décembre de Gerald Saam qui intègre l'équipe des ventes institutionnelles de la société, rapporte le site spécialisé fondsprofessionell. Il sera chargé de la distribution des fonds GAM et des fonds Julius Baer aux investisseurs institutionnels. Gerald Saam travaillait précédemment chez Generali Investments Europe à Cologne également dans la distribution institutionnelle.

Fidelity a confié la gestion d’un fonds indiciel actions européennes, baptisé Fidelity Funds – Euro Stoxx 50, à la société de gestion américaine Geode Capital Management, rapporte Citywire Selector. Geode Capital Management, société basée à Boston dont les encours s’élèvent à 242 milliards de dollars, va reprendre la responsabilité du fonds domicilié au Luxembourg à compter du 3 janvier 2017. Cette stratégie, lancée initialement en 1996, était dernièrement supervisée par deux gérants de Fidelity, à savoir Matt Jones et Hiten Savani.

Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP), l’un des plus importants fonds de pension du Canada, a annoncé la promotion de Jo Taylor au poste de « Senior Managing Director » en charge de l’international. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 1er janvier 2017. Jo Taylor, qui a rejoint OTPP en 2012, est actuellement « Regional Managing Director », responsable de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Afrique, basé à Londres. A l’avenir, il continuera de superviser ses régions mais il se voit désormais attribuer la responsabilité des bureaux de Londres et de Hong Kong du fonds de pension et de l’ensemble de ses activités à l’international. A ce titre, il est directement rattaché à Bjarne Graven Larsen, directeur des investissements d’OTPP.En parallèle, Nicole Musicco, actuellement « Regional Managing Director » pour l’Asie-Pacifique, va quitter Hong Kong pour rejoindre le Canada où elle va désormais diriger la division « Public Equities ». Jo Taylor va alors officier en tant que responsable par intérim de la région Asie-Pacifique, le temps nécessaire pour recruter un nouvelle responsable régional à Hong Kong.

Après avoir réuni 65 millions d’euros au travers de deux véhicules, en 2012 et en 2015, Jolt Capital, dirigée par Philippe Sereys de Rothschild (ex-Natixis Private Equity), Jean Schmitt (ex-Sofinnova Partners) et Laurent Samama (ancien d’Orange et de Nokia), travaille à une troisième levée de fonds de 100 millions d’euros, indique le site Internet de Capital Finance. Créée en 2011, agréée auprès de l’AMF, la sociéténJolt Capital vise des investissements dans des entreprises technologiques européennes de taille moyenne ayant des revenus entre 10 et 100 millions d’euros.

Sept mois après avoir levé des fonds pour parier contre les actions du fournisseur de services de radiodiffusion directe DISH Network, et près de quatre mois après avoir été arrêté à la suite d’un accident de voiture dans les Hamptons, les actifs de Kerrisdale Capital Management ont été presque divisé par deux, indique Reuters, citant deux sources proches de la société. Le hedge fund géré par Sahm Adrangi à New York compte aujourd’hui environ 170 millions de dollars d’actifs contre 350 millions cet été. Selon les sources de Reuters, le fonds aurait également compté six départs de salariés depuis cet été dont le directeur de la recherche .

Blackstone a pris une participation minoritaire passive dans la société de courtage américaine pour investisseurs institutionnels BTIG, pour un montant resté secret. «Il s’agit d’un vote de confiance. Nous nous réjouissons de travailler ensemble tout en poursuivant notre politique d’expansion de nos activités», a indiqué Scott Kovalik, un des deux fondateurs de BTIG il y a douze ans. La société de services financiers emploie 530 personnes.

Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman étoffe sa gamme de fonds multi classes d’actifs avec le lancement des véhicules Neuberger Berman Multi-Asset Class Income et Neuberger Berman Multi-Asset Risk Premia, rapporte Citywire Selector. Le fonds Multi-Asset Class Income a pour objectif de générer un revenu complémentaire utilisant une approche reposant sur la sélection des meilleures idées afin de tirer profit des multiples sources de rendements non corrélées. Le fonds investira à la fois dans des actifs traditionnels et des actifs alternatifs. Il sera géré par Erik Knutzen, directeur des investissements en charge de la gamme « multi-asset » au sein de la société de gestion.Pour sa part, le fonds Multi-Asset Risk Premia, qui n’était jusque-là disponible qu’aux Etats-Unis, sera un fonds différencié, non concentré sur certaines classes d’actifs. Géré par Ajay Jain, il utilisera des expertises « long/short ».Ces deux fonds seront domiciliés en Irlande et ils attendent le feu vert des autorités de régulation. Ils seront disponibles à la commercialisation au Royaume-Uni, en Europe et en Asie.

Choisi pour négocier de manière exclusive l’acquisition de Pioneer, le français Amundi émerge comme le gagnant des enchères pour la vente de la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit engagées il y a quelques mois. Ce choix écarte les autres prétendants présumés, à commencer par le groupement italien composé de Poste Italiane, Anima et Cassa Depositi e Prestiti, qui aurait permis à Pioneer de rester italien. Toutefois, Poste Italiane semblait dernièrement s'être résignée à une défaite, puisque sa présidente indiquait récemment que, quel que soit le dénouement de la vente de Pioneer, elle poursuivrait son développement dans la gestion d’actifs en partenariat avec Anima. Parmi les autres noms cités comme éventuels repreneurs figuraient aussi l’américain Ameriprise et l’australien Macquarie, qui ont peu fait parler d’eux. Aberdeen avait quant à lui annoncé fin novembre avoir jeté l’éponge en raison d’un prix trop élevé. D’après le Financial Times, ce prix serait de plus de 3 milliards d’euros.Une fusion entre Amundi et Pioneer permettrait à Amundi de tutoyer les 1.300 milliards d’euros. Amundi gère en effet 1.054 milliards d’euros et Pioneer, 225 milliards d’euros, d’après les derniers chiffres des deux groupes. Les bénéfices de cette opération « transformante » sont principalement au nombre de deux, selon Alexandre Blondel, director chez Equinox-Cognizant. « Cela donnera à Amundi un accès au réseau de distribution d’UniCredit en Europe notamment en Italie et en Allemagne, ce qui lui permettra de commercialiser ses produits avec des marges intéressantes ». D’autre part, « il ne faut pas oublier que Pioneer est une société de gestion américaine au départ. Ainsi, l’acquisition va apporter à Amundi un certain nombre d’expertises en matière de gestion aux Etats-Unis (New York, Boston, Chicago) notamment en fixed income avec un accès privilégié à une clientèle institutionnelle américaine ».Pour Alexandre Blondel, les deux acteurs sont « relativement complémentaires ». Ainsi, Pioneer est totalement absent des ETF, des actifs alternatifs et des fonds monétaires, des classes d’actifs sur lesquels Amundi s’est bien développé.Concernant les éventuelles suppressions de postes qui accompagnent en général les opérations de ce genre (dans ce cas, cela pourrait concerner les fonctions supports, mais aussi notamment les gestions actions européennes), Alexandre Blondel rappelle qu’Amundi est « en forte croissance et que cela devrait probablement permettre de créer des opportunités pour les collaborateurs de Pioneer Investment au sein du nouvel ensemble ». Reste à savoir si l’opération verra le jour. On se souvient qu’il y a quelques années, Pioneer avait été mis en vente pour finalement être conservée par UniCredit. Plus récemment, la société a été mariée avec Santander Asset Management avant que l’opération ne capote. « Ces opérations de fusions et acquisitions ne sont jamais acquises à ce stade », admet Alexandre Blondel. De plus, pour lui, « l’actualité politique en Italie et en France peut être source de contraintes pour la bonne fin de l’opération ». Certes, cette fois UniCredit est certainement plus en besoin de fonds propres que par le passé, mais il ne faudrait pas enterrer trop rapidement les autres candidats au rachat…

La société de gestion américaine OppenheimerFunds a décidé de s’implanter en Europe en ouvrant un nouveau bureau à Londres, rapporte le Financial Times fund management. « Nous pensons que notre capacité à servir les clients à travers l’Europe ne sera pas contrainte par le vote du Brexit et que Londres continuera à être un centre financier dynamique et connecté », a commenté Art Steinmetz, directeur général de la société de gestion de 222 milliards de dollars. Oppenheimer a débauché Doug Stewart d’AllianceBernstein, pour piloter ses efforts commerciaux en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique. D’autres recrutements sont prévus à Londres en 2017. Oppenheimer a créé une plate-forme Ucits en octobre à Dublin et a lancé quatre fonds la semaine dernière. D’autres fonds sont prévus l’année prochaine. Le journal rappelle que cette ouverture coïncide avec une période difficile pour l’activité de Oppenheimer aux Etats-Unis puisque les investisseurs ont retiré de ses fonds listés plus de 8,8 milliards de dollars depuis le début de l’année, après des retraits de l’ordre de 13 milliards en 2015.