BNP Paribas a réduit son poids au capital de son partenaire sud-coréen Shinhan Financial, écrit L’Agefi. Elle a vendu sur le marché 8,5 millions d’actions, pour un produit estimé à 317 millions de dollars (300 millions d’euros environ). Ce placement, confirmé par BNP Paribas, entre dans le cadre de la «gestion du bilan».Associés dans la gestion d’actifs, BNP Paribas est entrée au capital de Shinhan en 2001 à l’occasion de la signature d’un partenariat stratégique avec la holding. Celui-ci prévoyait le développement de filiales communes dans le domaine du crédit à la consommation et de la bancassurance, par le biais de Cetelem et de Cardif, afin de bénéficier, comme l’expliquait Michel Pébereau, le président du groupe de l'époque, «des opportunités de déréglementation du marché de la bancassurance dans ce pays». Une activité de gestion d’actifs a également été développée par les deux partenaires. Shinhan BNP Paribas Asset Management est contrôlée à 65% par la holding sud-coréenne. Elle gérait 32 milliards d’euros d’actifs fin 2015, ce qui en faisait la cinquième société de gestion du pays.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé, hier, la nomination de David Bianco en qualité de directeur de la stratégie d’investissement (« chief investment strategist ») pour le continent américain et de responsable des actions aux Etats-Unis. Basé à New York, il est rattaché au niveau mondial à Stefan Kreuzkamp, directeur des investissements et responsable de la gestion active, et au niveau régional à Bob Kendall, responsable de Deutsche AM pour le continent américain. Dans le cadre de ses fonctions, David Bianco accompagnera les clients dans la construction de leur portefeuille à travers la vaste gamme de véhicules d’investissement et de classes d’actifs de Deutsche AM. Il dirigera également une équipe de gérants expérimentés en charge de la gestion active des actions sur le continent américain.David Bianco, qui compte plus de 20 ans d’expérience, était stratégiste actions américaines chez Deutsche Bank depuis 2012. Avant de rejoindre la banque allemande, il a officié en qualité de responsable des stratégies actions américaines chez Bank of America Merrill Lynch Investment Research and Global Wealth Management. Auparavant, il a travaillé pendant sept ans chez UBS.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers LaSalle Investment Management (LaSalle IM) a annoncé, ce 5 janvier, la nomination d’Eric Duchon au poste nouvellement créé de responsable mondial du développement durable à compter de décembre 2016. L’intéressé sera basé dans les bureaux de Chicago de la société. Il siégera également au comité mondial du développement durable de LaSalle IM et collaborera avec les responsables locaux du développement durable en Europe et en Asie-Pacifique. Eric Duchon, qui compte 10 ans d’expérience dans le domaine du développement durable appliqué au secteur immobilier, travaillait dernièrement chez Cushman & Wakefield à New York en tant que directeur des stratégies de développement durable.

La banque centrale du Portugal a annoncé, ce 4 janvier, que le fonds d’investissement américain Lone Star est « l’organisation la mieux placée pour mener à bien le processus de négociation » portant sur le rachat de Novo Banco. L’institution bancaire avait vu le jour à la suite de la faillite de Banco Espirito Santo (BES) et la scission des actifs sains de la banque portugaise. « Cette nouvelle phase de négociations avec l’investisseur potentiel Lone Star n’exclut pas l’amélioration des propositions d’autres investisseurs qui ont répondu dans le cadre des deux procédures de vente », souligne la banque centrale dans son communiqué.

CPR AM a annoncé, ce 5 janvier, le lancement de CPR Oblig 6 mois, un FCP obligataire court terme dont l’objectif est d’offrir un rendement supérieur au marché monétaire. Ce nouveau produit doit ainsi permettre aux investisseurs institutionnels et entreprises d’optimiser leur poche de trésorerie stable à 6 mois. Concrètement, l’objectif de ce fonds est d’obtenir une performance annualisée supérieure de 0,30% à celle de l’EONIA capitalisé, après prise en compte des frais courants, sur un horizon conseillé minimum de 6 mois. Ce véhicule est géré conjointement par Anne-Charlotte Ducos et Fairouz Yahiaoui, toutes deux spécialistes des taux et du crédit. Dans le cadre de leur processus de gestion, elles s’appuient sur un « scoring » de marché revu chaque semaine par les équipes de gestion et la stratégie ainsi que sur les analystes crédit qui valident la sélection de titres en fonction des critères fondamentaux et de l’évolution de la qualité de crédit, précise CPR AM. L’intégralité des titres détenus au sein du portefeuille est notée « haute qualité de crédit » et leur maturité ne peux excéder 3 ans. La durée de vie moyenne du portefeuille est fixée à 18 mois maximum. Au-delà, l’équipe de gestion investit sur des supports obligataires, monétaires et dépôts de toutes zones géographiques, tout en couvrant le risque de change de façon systématique.

Le groupe Primonial annonce la création de Derivative Solutions, une société spécialisée dans la recherche et le développement de produits structurés et de fonds destinés aux investisseurs privés et aux entreprises. Primonial s’est associé avec un de ses salariés, Brice Gimeno, par ailleurs fondateur de Derivative Solutions, dont Primonial a pris 80%. Brice Gimeno avait rejoint le groupe Primonial en 2007 pour développer son département dédié aux produits structurés, Primonial Derivatives. Ce dernier est juridiquement repris par Derivative Solutions suite à un apport partiel d’actifs.La création de cette nouvelle structure vise « à diversifier d’une part l’offre proposée en créant une société dédiée et, d’autre part, affirmer la conviction du groupe Primonial sur l’intérêt patrimonial et la pérennité de ce type de solutions », explique un communiqué.Autour de Brice Gimeno une équipe de 4 personnes conçoit des solutions visant à s’adapter aux conditions économiques, tout en répondant à chaque profil d’investisseur en termes de rendement et de protection du capital. « Notre ambition est de collecter près de 200 millions d’euros dès la première année », avance Brice Gimeno, cité dans le communiqué. Les produits financiers proposés par Derivative Solutions sont accessibles en tant qu’unités de compte de contrat d’assurance vie et de capitalisation ou en compte-titres.De 2007 à 2016, l’activité dédiée aux produits structurés de Primonial s’est exercée sous la marque Primonial Derivatives. Elle totalise près de 1 milliard d’euros collectés depuis 2007.Brice Gimeno a débuté sa carrière en salle de marchés au Crédit Lyonnais. Il a ensuite exercé le métier de conseiller en gestion de patrimoine indépendant (CGPI) au sein d’un cabinet, puis l’activité de courtier en produits structurés dans sa propre structure.

Exane Asset Management (Exane AM) vient d’annoncer, sur son site internet, la mise en place de nouvelles conditions de souscription pour son fonds « long/short market neutral » Exane Mercury. « Afin de contrôler les flux d’investissement, des droits d’entrée de 5% s’appliqueront sur les nouvelles souscriptions dans les parts A et B à compter de la valeur liquidative du 5 janvier 2017 », indique ainsi la société de gestion. Cette mesure vise à faire face à la très forte croissance enregistrée par le fonds Mercury, dont la gestion est assurée par Matthias Cornu depuis son lancement en 2011. De fait, « les encours du fonds ont plus que doublé depuis fin 2015 jusqu’à dépasser 600 millions d’euros au cours du mois de décembre », souligne Exane AM. Au 3 janvier 2017, les actifs sous gestion du fonds Exane Mercury s’élèvent même à 642 millions d’euros. « Nous nous attachons à maintenir les meilleures conditions de gestion de nos fonds en adoptant, quand nous l’estimons nécessaire, des mesures de régulation des souscriptions dans ces fonds », précise la société de gestion.

Tikehau Investment Management (Tikehau IM) a annoncé, jeudi 5 janvier, la nomination de Gen Oba au poste de directeur du marketing et du développement international. A ce titre, l’intéressé sera chargé de soutenir l’équipe de direction dans le développement de la société de gestion d’actifs en France et à l’étranger. Il sera notamment responsable du développement de la stratégie marketing de Tikehau IM et du développement des relations avec les grands clients internationaux de la société.Gen Oba, 40 ans, a rejoint Tikehau Capital, maison-mère de Tikehau IM, après avoir passé 18 ans chez Bank of America Merrill Lynch où il était plus récemment « managing director » au sein des activités de banque d’affaires. «Il était notamment en charge de la relation avec un nombre de clients clés internationaux et pour lesquels il a conduit des opérations stratégiques et de financement majeures», précise un communiqué. Gen Oba a débuté sa carrière en 1996 chez Rothschild à Paris puis chez BNP Paribas à New York.

Seulement un gérant de fonds sur cinq investissant (19 %) dans des actions de grandes entreprises américaines ont battu leur indice de référence l’an dernier, soit la moitié du taux en 2015 (41 %), rapporte le Financial Times, citant des données de BofA Merrill Lynch. Les fonds croissance ont affiché la pire performance, 7 % d’entre eux seulement ayant battu l’indice Russell 1000 de croissance. Les fonds value ont fait mieux, 22 % d’entre eux ayant superformé.

Federico Ghizzoni, l’ancien directeur général d’UniCredit, et sa femme Monica Cornacchia ont créé, peu avant Noël, Filedo Srl, une société de conseil financier, rapporte Bluerating. Cette structure a un capital de départ de 10.000 euros équitablement réparti entre les deux époux.

La boutique allemande Salm-Salm & Partner, spécialisée dans les convertibles, a recruté Daniel Flück afin de développer les activités de la société, rapporte le site Fondsprofessionell. Daniel Flück travaillait précédemment chez Universal-Investment en qualité de responsable des ventes et de la distribution. Dans ses nouvelles fonctions chez Salm-Salm Partner, Daniel Flück va prendre en charge la stratégie et le développement des activités de marketing et de distribution ainsi que l’accompagnement des clients institutionnels.

Kris Hermie, jusque-là gérant de portefeuille actions chez NN Investment Partners (NN IP), a quitté la société de gestion néerlandaise pour rejoindre la boutique belge Value Square en tant que gérant de portefeuille senior, a appris Citywire Selector. L’intéressé, spécialiste des fonds actions à dividendes, avait rejoint NN IP mi-2014 en provenance de Petercam où il avait officié pendant plus de trois ans. Il s’agissait d’un retour aux sources pour Kris Hermie qui avait déjà travaillé chez NN IP (ex-ING IM) de 2007 à 2010. Chez NN IP, il avait été responsable de plusieurs stratégies, dont le fonds NN (L) Global High Dividend.Au sein de Value Square, Kris Hermie sera chargé de la gestion des fonds Value Square Equity World et Value Square Equity Belgium, qu’il va cogérer avec Patrick Millecam.

La Sicav luxembourgeoise Petercam L Fund change de nom et adopte celui de DPAM L. Le changement est effectif depuis le 2 janvier. Les noms des compartiments restent en revanche inchangés, ainsi que les codes ISIN. Pour certains fonds, les frais sont modifiés. Dans la plupart des cas, ils sont réduits. Ils sont augmentés pour le DPAM L Bonds Government 1-5, le DPAM Bonds Universalis Unconstrained et le DPAM L Liquidity EUR&FRN. Petercam s’est rapproché il y a un peu plus d’un an avec Degroof, d’où le changement de nom de certains fonds.

L'agence rattachée à Matignon propose trois réformes pour favoriser une répartition plus efficace du patrimoine des ménages.

Le principal hedge fund de Crispin Odey a chuté de 49,5% en 2016, ce qui marque sa pire performance depuis sa création en 1992, montre une lettre destinée aux investisseurs. L’investisseur milliardaire avait notamment parié sur une baisse du prix des actions. Son fonds européen a perdu 3,4% en décembre. D’après des données préliminaires d’Eurekahedge, le gain moyen des hedge funds a été de 4% l’année dernière.

Les salaires réels des travailleurs allemands bénéficiant de conventions collectives ont à peine augmenté en 2016 en raison de la hausse de l’inflation qui pourrait avoir pesé sur le pouvoir d’achat des consommateurs, montre une étude publiée hier. Selon l’Institut de recherche économique et sociale (WSI), les salaires nominaux des quelque 19 millions de travailleurs sous conventions collectives ont progressé de 2,4% en moyenne en 2016. En 2015, la hausse était également de 2,4%, après 2,2% en 2014.

Le secteur privé américain a créé 153.000 emplois en décembre, un chiffre inférieur aux attentes, montre l’enquête mensuelle publiée hier par ADP, spécialiste de l’externalisation de la gestion des ressources humaines. Les économistes anticipaient en moyenne 170.000 créations d’emploi. Les chiffres officiels des créations d’emploi de novembre seront publiés dans la journée par le département du Travail et portent à la fois sur le secteur privé et le secteur public.

Les renégociations de crédits habitat ont atteint un niveau record en France en novembre, les emprunteurs profitant à plein de la baisse des taux, selon des données publiées hier par la Banque de France. Elles ont représenté 59% d’une production de crédits immobiliers qui a atteint 27,5 milliards d’euros sur le mois. Le taux moyen des crédits à l’habitat à long terme est descendu en novembre à 1,56%, un nouveau plus bas, contre 1,60% un mois plus tôt. Globalement, l’encours des crédits aux particuliers a progressé de 4,1% en France sur les douze mois à fin novembre, un rythme en légère hausse par rapport aux deux mois précédents.

Dans une tribune publiée sur le blog de Deloitte, Pascal Koenig, associé responsable du secteur asset management pour le cabinet d'audit et de conseil, analyse la situation du marché des sociétés de gestion face à la baisse des marges dans le secteur.

Annoncée par François Hollande lors de la dernière conférence environnementale en avril dernier, la première obligation verte émise par l’État français sera lancée dans les jours qui viennent.

Pour s’adapter à la pression réglementaire et à la transformation digitale, les professionnels du patrimoine sont de plus en plus nombreux à se tourner vers des regroupements ou vers des acteurs de la gestion patrimoniale sans pour autant remettre en cause l'indépendance de leur structure.

Le secteur privé américain a créé 153.000 emplois en décembre, un chiffre inférieur aux attentes, montre l’enquête mensuelle publiée aujourd’hui par ADP, spécialiste de l’externalisation de la gestion des ressources humaines. Les économistes anticipaient en moyenne 170.000 créations d’emploi, leurs prévisions variant de 140.000 à 200.000. Le chiffre du mois de novembre a été révisé légèrement à la baisse avec 215.000 emplois créés au lieu des 216.000 estimés initialement, a ajouté ADP qui réalise son enquête conjointement avec Moody’s Analytics. Les chiffres officiels des créations d’emploi de novembre seront publiés demain par le département du Travail et portent à la fois sur le secteur privé et le secteur public.

Le principal hedge fund de Crispin Odey a chuté de 49,5% en 2016, ce qui marque sa pire performance depuis sa création en 1992, montre une lettre destinée aux investisseurs. L’investisseur milliardaire avait notamment parié sur une baisse du prix des actions. Son fonds européen a perdu 3,4% en décembre. D’après des données préliminaires d’Eurekahedge, le gain moyen des hedge funds a été de 4% l’année dernière.

Les salaires réels des travailleurs allemands bénéficiant de conventions collectives ont à peine augmenté en 2016 en raison de la hausse de l’inflation qui pourrait avoir pesé sur le pouvoir d’achat des consommateurs, montre une étude publiée hier. Selon l’Institut de recherche économique et sociale (WSI), les salaires nominaux des quelque 19 millions de travailleurs sous conventions collectives ont progressé de 2,4% en moyenne en 2016. En 2015, la hausse était également de 2,4%, après 2,2% en 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } UBS Asset Management has sold a property located in the centre of London, at 1 New Fetter Lane, via its fund UBS Triton Property Fund, to a private client of the CBRE company based in the Middle East, for a total of GBP69m. The property will be managed by the real estate specialist private equity company GG Capital. The British vote in favour of an exit from the European Union by the United Kingdom has not cooled the enthusiasm of Middle Eastern clients, who were very active in London in the second half of 2016, with investments of over GBP1bn in the centre of the British capital.

President-elect Donald Trump will nominate Jay Clayton as Securities and Exchange Commission chairman, to succeed Mary Jo White. Jay Clayton is a Sullivan & Cromwell law partner. He is another figure with close Wall Street ties to Mr. Trump’s administration. His clients have included Goldman Sachs Group Inc. and Barclays Capital during the financial crises.Photo : Jay Clayton

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } High net worth families in Asia are turning away from hedge funds, Bloomberg observes. This represents a large problem for the funds. Family offices representing billionaires and multi-billionaires are a fundamental source of funds in Asia. “Asian hedge funds are smaller than their international rivals, which means that they are more dependent on money from high net worth individuals and family offices,” says Melvyn Teo, professor of finance at Singapore Management University. “If family offices withdraw their money, the hedge fund sector in the region will clearly suffer.” Instead, high net worth families in Asia are turning to private equity. For example, at the family office Golden Equator Capital (USD500m), the proportion of assets allocated to hedge funds in the past two years has more than halved to under 10%, while investments in private equity have doubled to 20%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Credit Suisse Liquid Alternative Beta (LAB) index, which aims to reflect the evolution of the performance of the hedge fund sector, has risen 0.62% in December, after gains of 0.67% in November. For the year overall, the index is up 5.04%. The best returns for the month under review have been for Event Driven strategies, with a gain of 1.03%. For the past year overall, Event Driven has also won the best performance, with gains of 9.27%, far ahead of the Global Strategies index, with gains of 4.86%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } From one year to the next, hedge funds have completely reevaluated their projections. While in early 2016 they had been betting on a marked decline for commodities, a majority are now predicting a continuation of price increases, the specialist website Fondsprofessionell reports. The cause of the rebound for commodities is measures to support the Chinese economy by the government and an improvement in conjuncture in the United States. Investment projects for infrastructure by the president-elect of the United States and a fall for stocks on the London Metal Exchange have more recently supported the optimism of hedge funds, which as a consequence estimate that although some commodities have already rebounded, the upward trend is far from over. Hence the onging growth of net long positions adopted by hedge funds, which have further accentuated their bets in December. They are not alone. Quincy Krosby, a strategist at Prudential Financial, estimates that the asset class remains “highly attractive,” while analysts at Citigroup are betting on strong performance in 2017 for some commodities. And in November last year, Goldman Sachs went overweight in commodities for the first time in four years.