Base Investments, la Sicav luxembourgeoise de l’établissement suisse Banca del Sempione, va faire coter sur la Bourse de Milan quatre compartiments de gestion active : le fonds obligataire Bonds Value, le fonds flexible Flexible Low Risk Exposure, et les fonds Bonds Multicurrency et Euro Hedging, qui permettent une diversification devises du portefeuille. Créée en 2001, la Sicav Base Investments affiche environ 500 millions d’euros d’encours sous gestion. Banca del Sempione en est à la fois le promoteur et le gestionnaire. Banca del Sempione est déjà présente en Italie avec Sempione SIM, société active dans la gestion de patrimoine, le conseil en investissements et l’intermédiation de valeurs mobilière, et Accademia SGR, société de gestion d’actifs spécialisée dans les fonds immobiliers. La Sicav Base Investments est déjà accessible aux investisseurs italiens par le biais de divers accords de distribution avec Allfunds Bank et Banca Ifigest (Fundstore).

La société de gestion suisse El Sturdza Investment Funds lance le El Sturdza Strategic Beta Flex Fund, une stratégie qui investit dans un portefeuille diversifié à l’international de fonds d’actions. Le fonds, domicilié à Dublin, est Ucits et offre une liquidité quotidienne. Il est géré par Paolo Marongiu, gérant de portefeuille, et Daniele Bevacqua, stratégiste, avec la collaboration des analystes Giorgio Mastropietro et Leonardo Sinelli.L'équipe de gestion sélectionne des gestionnaires qui ont un historique de performance attestant de leur capacité à dégager de l’alpha tout en gérant activement l’exposition nette dans une fourchette de 0% à 50% sur la base de leur vision du marché afin de réduire la volatilité globale du portefeuille. Lorsque les marchés actions offrent une prime de risque intéressante, l’exposition nette longue sera relevée. Chaque fois que l'équipe modifie les positions nettes longues, un dispositif de «stop loss» est mis en place afin de contrôler le risque tant en termes d’exposition actions que de couverture.

Vanguard a pris la décision de réduire ses frais sur les fonds de la gamme Life Strategy de 0,24% à 0,22% alors que les actifs sous gestion de ces fonds viennent d’atteindre la barre des 5 milliards de dollars, rapporte le site spécialisé Citywire. Cette baisse des frais, qui a pris effet le 18 janvier, est la troisième mise en oeuvre par Vanguard depuis le lancement de la gamme en juin 2011. L’an dernier, la collecte de la gamme s’est élevée à plus de 2,3 milliards de livres.

Anthony Scaramucci, un proche de Donald Trump, vend sa participation de contrôle dans SkyBridge Capital (qui gère environ 12 milliards de dollars) au conglomérat chinois HNA Group et à RON Transatlantic EG dans le cadre d’une opération valorisant la société de hedge funds à environ 200 millions de dollars, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Cette opération est une étape importante dans la stratégie de HNA Capital dont l’objectif est de bâtir une société de gestion internationale.

Depuis le 16 décembre 2016, Stamina AM, filiale du groupe Primonial, a confié une délégation de gestion à Golden Capital Management pour le fonds « Stamina Amérique » qu’elle gérait jusqu’à présent elle-même. Sur le site Internet de la société, on peut lire que le process de gestion mais aussi le nom de ce fonds ont changé, pour « Stamina GCM US Equity », et que son suivi reste assuré par Gauthier Le Bras, gérant chez Stamina AM. Golden Capital Management est une société affiliée au groupe Wells Fargo. Créée en 1999 par Greg Golden, elle gère environ 9 milliards de dollars pour 22 salariés.Dans une lettre aux porteurs du fonds, Stamina AM indique que ce dernier n’aura plus la possibilité d’être investi en produits obligataires jusqu’à 40% maximum et d’être investi en parts et/ou actions d’OPC jusqu’à 100% de l’actif du fonds. Le recours aux parts de fonds est ramené à 10% maximum. La fourchette d’exposition aux marchés actions est aussi réduite dans la mesure où elle est désormais comprise entre 60% et 100% contre 60% à 130% antérieurement. Le fonds pourra désormais investir à hauteur de 90% minimum en actions américaines et le niveau d’investissement en actions émergentes est ramené à 10% maximum contre 20% maximum précédemment. Le fonds introduit par ailleurs une commission de surperformance. Les frais courants de la part existante étaient de 3,42% (au titre de 2015) et sont inchangés. La part créée pour les institutionnels affiche des frais de 0,90%.

Les revenus nets du pôle investment management de Goldman Sachs se sont élevés à 1,61 milliard de dollars au quatrième trimestre 2016, en progression de 3% par rapport au quatrième trimestre 2015 et de 8% par rapport au troisième trimestre 2016, a annoncé le groupe américain le 18 janvier à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels et annuels. Durant le trimestre sous revue, les actifs totaux sous supervision se sont accrus de 32 milliards de dollars à 1.380 milliards de dollars. Les actifs de long terme se sont accrus de 1 milliard de dollars, dont une collecte de 17 milliards de dollars presque totalement effacée par un impact de marché négatif de 16 milliards de dollars, pour l’essentiel dans l’obligataire. Les produits de court terme affichent de leur côté une hausse de 31 milliards de dollars.Sur l’ensemble de l’année, les produits nets s’inscrivent à 5,79 milliards de dollars, en recul de 7% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion se sont accrus l’an dernier de 127 milliards de dollars, avec une progression de 75 milliards de dollars pour les actifs de long terme et de 52 milliards de dollars pour les produits de court terme. Dans les produits de long terme, les entrées nettes se sont élevées à 42 milliards de dollars, essentiellement dans l’obligataire, et l’impact de marché positif ressort à 33 milliards de dollars, dans les actions et dans l’obligataire.Le groupe a fait état au titre du quatrième trimestre d’un bénéfice de 2,15 milliards de dollars, contre 574 millions de dollars un an plus tôt pour un produit net bancaire de 8,17 milliards de dollars, en hausse de 12,3%. Les seuls revenus tirés des activités de taux, devises et matières premières (FICC) ont fait un bond de 78,3% sur un an à 2 milliards de dollars. Par ailleurs, Goldman Sachs a réduit ses dépenses d’exploitation de 23% au quatrième et la banque s’efforce depuis plusieurs années de réduire sa dépendance des activités de marchés en se développant sur des marchés plus stables comme la gestion d’actifs.

L’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) compte un nouvel adhérent, en l’occurrence la Mutuelle des Architectes Français assurances qui garantit les responsabilités professionnelles des architectes en France et à l'étranger, indique l’association professionnelle dans sa dernière lettre d’information trimestrielle. La mutuelle affiche 2,54 milliards d’euros de provisions techniques nettes de réassurance.Cette nouvelle adhésion vient s’ajouter à celles, annoncées à la mi-juin 2016, du poids lourd de la réassurance Scor, de l’association France Horizon et de l’Agence nationale pour les chèques-vacances (ANCV).

La société Castle Hall Alternatives, spécialisée dans les travaux de due diligence des portefeuilles de fonds pour le compte d’institutionnels, de gestionnaires de fortune, de fonds de fonds, de conseillers ou encore de fondations, a annoncé l’ouverture d’un bureau à Abu Dhabi, dans le périmètre du centre financier international (ADGM) des Emirats Arabes Unis. Le bureau sera dirigé par Anne Coady, managing director et partner, qui a rejoint Castle Hall en 2007.Castle Hall dispose déjà de bureaux à Montréal et Halifax au Canada, Zurich en Suisse, et Sydney en Australie.

Neuberger Berman vient de lancer un fonds obligataire global, le Neuberger Berman Global Opportunistic Bond fund, qui sera au format Ucits et domicilié à Dublin, rapporte le site spécialisé Citywire Selector. La nouvelle stratégie investira dans de la dette fixe et variable, couvrant un large spectre de secteurs. La gestion de ce fonds sera pilotée par un quatuor de professionnels expérimentés, Andrew Johnson, responsable de l’obligataire global «investment grade», Jon Jonsson, gestionnaire de portefeuille senior, Ugo Lancioni, responsable de la gestion devises, et Thanos Bardas, responsable des taux.

Santander Asset Management (Santander AM) a renforcé son équipe de gérants actions avec le recrutement de Leticia Santaolalla, rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Aviva Gestión où elle travaillait depuis 12 ans en tant que gérante actions européennes. Avant cela, de 1998 à 2005, elle a officié chez Caixa Catalunya Gestión au poste de gérante de fonds actions.Au sein de Santander AM, Leticia Santaolalla rejoindra l’équipe de gestion en charge des actions de la zone euro et elle sera rattachée à José Antonio Montero de Espinosa, responsable des actions pour l’Espagne et l’Europe. Concrètement, elle va gérer les fonds Santander Acciones Euro, Santander Euro Equity et Santander Açoes Euro ainsi que le fonds de pension Santander RV Europa Pensions. Ces véhicules totalisent environ 870 millions d’euros d’encours.

Le gestionnaire d’actifs américain JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) vient de lancer le fonds JPMorgan Funds – Europe High Yield Short Duration Bond, un nouveau véhicule d’obligations à haute rendement à courte duration axé sur l’Europe, révèle Citywire Selector. Ce produit investira en effet dans des obligations « high yield » d’entreprises européennes, ciblant les titres dont la duration ne va pas au-delà de cinq ans. Le nouveau fonds est géré par Peter Aspbury, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion crédit et qui pilote actuellement le fonds JPM Europe High Yield Bond (870 millions de dollars d’encours). Ce produit s’adresse à des investisseurs qui souhaitent limiter leur exposition à la remontée des taux et qui cherchent à dégager un certain niveau de rendement dans l’environnement actuel de taux d’intérêt bas. Le fonds, domicilié au Luxembourg, est en cours d’enregistrement afin de pouvoir être commercialisé dans toute l’Europe.

La société de gestion néerlandaise Kempen Capital Management a annoncé, ce 18 janvier, que neuf de ses fonds sont désormais référencés sur la plateforme Quantalys. Les sous-fonds sont gérés par Kempen Capital Management et sont logés dans sa sicav luxembourgeoise. La liste complète des compartiments référencés, disponibles pour les investisseurs privés et institutionnels, est accessible sur le site de Quantalys. Ce référencement doit permettre à la société de gestion d’accélérer son développement en France qui « constitue un marché-clé pour Kempen Capital Management », note Vuk Srdanovic, directeur du développement pour la France. « Nous sommes convaincus que le référencement de ces neuf fonds sur Quantalys contribuera à accroître la visibilité de Kempen Capital Management auprès des investisseurs institutionnels et privés de l’Hexagone », poursuit-il. Kempen Capital Management affichait 45,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin juin 2016.Quantalys est une société qui développe des outils d’analyse, de diagnostic, d’optimisation et de suivi de portefeuilles à destination des professionnels de la distribution et de la sélection de fonds et des investisseurs privés autonomes. Elle propose également une base de données référençant les OPCVM commercialisés en France et les principaux contrats d’assurance vie multisupports.

L’Association française de la gestion financière (AFG) a récemment nommé Virginie Buey en qualité de responsable de la promotion internationale au sein de l’association professionnelle. Virginie Buey rejoint l’AFG après avoir travaillé chez NN Investment Partners, ex-ING Investment Management.Dans ses nouvelles fonctions, Virginie Buey aura en charge la promotion internationale dans un contexte où le comité stratégique de l’AFG, présidé par Yves Perrier, a justement décidé, en octobre dernier, de renforcer son dispositif de promotion internationale de la gestion française en créant une fonction d’ambassadeur, une mission qui a été confiée à Jean-Louis Laurens.

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a confié à Sasha Evers la direction de ses activités en Amérique latine, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui est basé à Madrid, conserve en parallèle ses fonctions de directeur général pour la péninsule ibérique (Espagne, Portugal, Andorre). Antonio Salvador Nasur, qui est basé au Chili, conserve, pour sa part, son poste de vice-président associé en charge de l’Amérique latine mais il est désormais rattaché directement à Sasha Evers. BNY Mellon IM, qui a ouvert son bureau à Madrid en 2000, gère actuellement 3,5 milliards d’euros dans la péninsule ibérique.

Allianz Popular Asset Management (Allianz Popular AM) vient de recruter Alejandra Ivorra au poste de gérante actions, rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue arrive en provenance de la boutique indépendante Welzia Management où, depuis 2011, elle assurait la gestion de plusieurs fonds et sicav. Auparavant, elle a travaillé au sein du département « analyse et stratégie » de Banif et au sein du département d’audit de KPMG. L’équipe de gestion actions d’Allianz Popular AM compte désormais cinq gérants de portefeuilles.

Le gestionnaire d’actifs britannique Columbia Threadneedle Investments a recruté Tommy Ho en novembre au poste de directeur de la distribution « wholesale » à Hong Kong, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé arrive en provenance de Syz Asset Management, qui vient de fermer son bureau à Hong Kong, où il officiait en qualité de vice-président senior depuis mars 2015. Avant cela, il avait occupé le poste de vice-président en charge de la distribution «wholesale» chez Robeco. Au cours de sa carrière, Tommy Ho a également travaillé chez Citibank, Fubon Bank et HSBC, selon son profil LinkedIn.

BNY Mellon Investment Management poursuit son offensive sur le marché allemand avec le recrutement de Christian D’Amico en qualité de responsable des ventes institutionnelles et wholesale qui vient ainsi renforcer l'équipe de distribution allemande, basée à Francfort et dirigée par Thilo Wolf, responsable pays Allemagne, et Silvia Mischel, responsable des ventes institutionnelles.Christian D’Amico, qui a travaillé pendant plus de dix ans dans la distribution, était dernièrement responsable des relations avec les investisseurs institutionnels en Allemagne et en Autriche pour le compte de Janus Capital.BNY Mellon Investment Management, qui souligne dans un communiqué sa volonté de se développer sur le marché allemand, a ouvert son premier bureau en Allemagne à Francfort en juillet 2015.

C’est un sujet sensible en Angleterre. Dans un communiqué, l’Association des régimes de retraite et d'épargne-vie (PLSA) au Royaume-Uni, qui regroupe des membres gérant 1.000 milliards de livres sterling pour le compte de 20 millions de Britanniques, indique, ce 18 janvier, avoir mis à jour sa politique de gouvernance et ses lignes directrices en matière de vote, appelant les investisseurs à adopter une position plus ferme à l'égard de ceux qui fixent les politiques salariales dans les entreprises.Selon le communiqué, les lignes directrices visent à promouvoir le succès à long terme des entreprises dans lesquelles les membres du PLSA investissent, et veiller à ce que le conseil et la direction de ces sociétés soient tenus responsables envers les actionnaires, tels que les fonds de pension.Les nouvelles lignes directrices recommandent que si les actionnaires votent contre la politique de rémunération d’une société, ils devraient également s’opposer à la réélection du président du comité des rémunérations en tant que directeur de la société.Le PLSA a récemment publié des recherches révélant que 85% des fonds de pension étaient inquiets de l'écart salarial entre cadres et salariés ordinaires. Son étude a également montré que bien qu’il y ait eu des votes importants contre les pratiques salariales dans un certain nombre de sociétés du FTSE 350, il y avait eu peu d’opposition à la réélection des présidents des comités de rémunération.Luke Hildyard, responsable de la politique de vote, précise que « nos nouvelles lignes directrices visent à s’assurer que les personnes responsables des pratiques de rémunération des dirigeants d’une entreprise rendent des comptes. Nous espérons que cela pourra enfin déboucher sur des progrès significatifs en matière de rémunération excessive."Les lignes directrices demandent également aux entreprises d’expliquer les mesures qu’elles prennent pour promouvoir la diversité, et suggèrent que les rapports annuels contiennent une meilleure information sur la culture d’entreprise et les pratiques d’emploi d’une entreprise.

La Kuwait Investment Authority prévoit d’internaliser encore un peu plus la gestion de ses actifs, afin de prendre davantage de risques pour doper ses rendements, rapporte Bloomberg. La KIA veut ainsi augmenter l’allocation des fonds gérés en interne à 8 %, contre 1 à 2 % actuellement, a indiqué le managing director Bader Al Saad, dans une interview mercredi avec Bloomberg Television, à l’occasion du Forum économique mondial de Davos. Le fonds a 592 milliards de dollars d’actifs, selon le Sovereign Wealth Fund Institute, ce qui signifie que 35 milliards de dollars pourraient être retirés des gérants externes. Bader Al Saad indique que KIA va investir davantage dans les actifs privés et les projets d’infrastructures mondiaux.

SMA Gestion s’est engagée à payer 120.000 euros au Trésor Public dans le cadre d’un accord de composition administrative conclu le 12 octobre dernier avec l’Autorité des marchés financiers et publié ce matin sur le site du régulateur financier. La société de gestion de l’assureur SMA, qui opère sur le marché du BTP, a aussi accepté de renforcer son « dispositif » et ses « procédures » de passation d’ordres, et de « renforcer son dispositif de conformité et de contrôle interne en termes de moyens humains et matériels ».

Pimonial nommera Stéphane Vidal à sa présidence avec effet immédiat lors du closing de son nouveau tour de table en mars prochain, a annoncé ce matin André Camo, qui troquera alors la présidence du groupe de gestion patrimoniale pour la présidence d’honneur. Actuel directeur général de Primonial, Stéphane Vidal accompagnera dans ses nouvelles fonctions le fonds Bridgepoint, futur actionnaire majoritaire du groupe avec 52,5% du capital. Comme prévu dans le protocole signé en décembre dernier, le management détiendra 12,5% des parts et le Crédit Mutuel Arkéa conservera ses 35%, tandis que les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital solderont leur participation. Primonial ne dit pas s’il nommera un nouveau directeur général à la place de Stéphane Vidal, mais précise à L’Agefi que ce poste n’est pas « pas obligatoire dans une SAS ».

La filiale de gestion d'actifs du Crédit Mutuel Nord Europe a collecté l'an dernier 6 milliards d'euros. Elle réorganise le pôle valeurs mobilières de Pascale Auclair.

Le fonds de hedge funds a annoncé hier la cession, pour un montant non dévoilé, d’une participation majoritaire dans son capital à un tandem composé du conglomérat chinois HNA, au travers de sa filiale HNA Capital US, et de la société d’investissement américaine Ron Transatlantic, tous deux déjà actionnaires minoritaires. SkyBridge revendique 12 milliards de dollars d’actifs au 30 novembre 2016. Cette réorganisation intervient quatre jours après qu’Anthony Scaramucci, fondateur de SkyBridge, a rejoint l’administration du président américain élu Donald Trump. La transaction doit être bouclée au deuxième trimestre 2017.

Les législatives allemandes auront lieu le 24 septembre, a décidé hier le gouvernement qui doit formellement soumettre cette date pour approbation au président de la République, Joachim Gauck. La chancelière Angela Merkel, qui vise un quatrième mandat, est concurrencée sur sa droite par l’essor de l’Alternative pour l’Allemagne (AfD) qui pourrait devenir le premier parti populiste à entrer à la chambre des députés depuis 1945. Le parti de la chancelière, l’Union chrétienne-démocrate (CDU), fait figure néanmoins de grand favori, avec 38% des intentions de vote. Les sociaux-démocrates (SPD), crédités de 21%, doivent désigner leur candidat à la fin du mois.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette financière.

Anne Courrier, directrice des investissements et des participations financières de Malakoff Médéric à la rédaction d’Option Finance : «La volatilité est un de nos sujets de préoccupation auquel nous essayons de trouver des solutions. La diversification, que nous développons depuis plusieurs années, est déjà une première forme de réponse. L’autre stratégie que nous déployons consiste à introduire de la convexité dans les portefeuilles, c’est-à-dire à y intégrer des outils pour nous permettre d’amortir les phases de baisse des marchés tout en participant en grande partie aux phases de hausse. Nous sommes en effet satisfaits dès lors que nous pouvons capter 80 % de la hausse des marchés actions, tout en limitant nos pertes à 60 % de la baisse. C’est la raison pour laquelle nous avons introduit en direct des obligations convertibles dans notre allocation d’actifs. Nous sélectionnons des fonds actions qui intègrent des couvertures systématiques ou qui réduisent la volatilité. Nous nous interrogeons aujourd’hui sur l’opportunité d’élargir cette démarche en mettant en place une couverture systématique des risques extrêmes dans nos portefeuilles. Grâce à notre allocation d’actifs désormais guidée par Solvabilité 2, nous devons en effet être capables de passer les phases de stress importantes sur les marchés. Certes, nous ne pouvons pas forcément prévoir une crise majeure, surtout si elle est systémique, mais notre gestion doit être assez robuste pour résister à une phase importante de volatilité.»

Organe décisionnel de l’institution, le collège de l’Autorité des marchés financiers accueille un nouveau membre, Muriel Faure, désignée par le ministre de l’économie et des finances.

Dans un communiqué divulgué mercredi 18 janvier, Ycap Asset Management et Fourpoints IM annoncent leur volonté de se rapprocher. Cette opération prendrait la forme d’une reprise des activités de gestion de Fourpoints IM et permettrait à Ycap AM de gérer plus d’1.5 milliard d’euros d’actifs.

Dans un communiqué publié mercredi 18 janvier, l’AFG résume les principales modifications de ses recommandations annuelles sur le gouvernement d'entreprise. L'association souligne notamment que le conseil d’administration doit donner une impulsion en matière de déontologie et d’éthique.

A l'occasion de la publication des chiffres de son activité 2016, Primonial a annoncé, via une déclaration de son président André Camo, la nomination de Stéphane Vidal à la présidence du groupe. L'actuel directeur général de Primonial prendra officiellement ses fonctions en mars à la fin de l'opération capitalistique en cours avec Bridgepoint.