Le spécialiste britannique de la gestion de fortune Succession a annoncé le 8 mars l’acquisition de la Société de conseil Independent Women. Comme son nom le suggère, Independent Women propose du conseil financier indépendant à une clientèle féminine. Lesley Mackintosh, qui a créé la société en 1997, va rester à la tête de l’entreprise qui pourra désormais proposer ses services au niveau national via le réseau du groupe Succession.Succession a racheté il y a quelques jours deux sociétés de gestion Lewis Chambers et Plan4Wealth qui affichent des actifs sous gestion cumulés de plus de 200 millions de livres.

Legal & General qui a annoncé la semaine dernière l’embauche de Paul Miller, un ancien de Goldman Sachs, au poste nouvellement créé de directeur de la stratégie et des fusions & acquisitions a déçu le marché en disant ne pas être à la recherche d’acquisitions.« S’agissant des grandes manoeuvres dans le secteur de la gestion d’actifs, L&G n’y participera pas», a indiqué Mark Gregory, directeur financier de L&G. Sur l’ensemble de 2016, l’assureur a publié par ailleurs un bénéfice d’exploitation en hausse de 11%, à 1,63 milliard de livres (voir Newsmanagers de ce jour).

En plein projet de fusion avec Aberdeen, David Cumming, responsable des actions chez Standard Life Investments, devrait quitter la société de gestion pour poursuivre d’autres intérêts, rapporte le site spécialisé Investment Week. Stan Pearson, responsable des actions européennes, aurait d’ores et déjà pris la succession en intérim de David Cumming à la tête du pôle actions, tandis que Andrew Mullington, directeur de la recherche actions, piloterait désormais le pôle dédié aux actions britanniques. Alors qu’ils assument ces fonctions intérimaires, les deux responsables continueront d’assurer la gestion de leurs fonds respectifs. Stan Pearson a plus de 30 d’expérience dans la gestion d’actifs et travaille chez SLI depuis une dizaine d’années. Andrew Millington a de son côté 13 ans d’expérience, dont 9 chez SLI.

George Osborne va gagner 650.000 livres par an pour travailler quatre jours par mois chez BlackRock, soit plus de dix fois ce qu’il est payé en tant que membre du parlement britannique si on inclut les attributions d’actions, rapporte le Financial Times. Les détails de la rémunération de l’ancien Chancellier chez BlackRock, qu’il a accepté de rejoindre en tant que conseiller en début d’année, ont été dévoilés dans le registre des intérêts financiers des membres de la Chambre des communes mercredi. George Osborne est payé 13.542 livres par jour chez BlackRock et recevra un montant non précisé d’actions dans la société de gestion. Ce bonus devrait porter sa rémunération annuelle à plus de 1 million de dollars, selon une source proche du dossier. George Osborne va donner son opinion et ses conseils sur la politique européenne, la réforme économique en Chine et sur des tendances comme les faibles rendements et la longévité et leur impact sur la planification de la retraite.

Le gérant Bridgepoint, investisseur depuis vingt-cinq ans dans les PME européennes, travaille à la levée d’un fonds de 350 à 500 millions d’euros dédié aux entreprises fragiles, écrit Les Echos. Selon le journal, «c’est la première fois qu’un fonds institutionnel français compte ainsi investir de manière significative dans des sociétés fragiles, avec l’appui de la Banque publique d’investissement (BPI)». « Nous voulons soutenir toute cette frange de PME qui n’est ni en croissance suffisamment forte pour convaincre des fonds de LBO classiques, ni en difficultés suffisamment lourdes pour attirer des fonds de retournement », explique Benoît Bassi, la figure historique de Bridgepoint qui supervise l’initiative. La Banque publique d’investissement, qui travaille sur le sujet depuis 2015, va investir un ticket de 75 millions d’euros.

La Banque centrale européenne (BCE) a laissé ses taux directeurs inchangés jeudi. Le taux de refinancement, principal instrument de la politique monétaire de l’institution, demeure à zéro, le taux de prêt marginal à 0,25%, tandis que le taux de la facilité de dépôt reste à -0,40%. Elle confirme par ailleurs que le montant de ses rachats d’actifs sera réduit de 20 milliards d’euros en avril, à 60 milliards.

CPR AM a enregistré en 2016 une collecte nette de 1,8 milliard d’euros, portant la progression de ses encours sous gestion à 2,2 milliards pour les amener à 39 milliards d’euros, dont 8% commercialisés à l’international. Les produits de trésorerie ont affiché 1 milliard de collecte nette, contre 300 millions pour les actions et plus de 200 millions sur les diversifiés. L’immobilier, via le portail Le Comptoir, s’affiche également en progression avec une collecte de 270 millions d’euros.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette financière.

La Conférence des Evêques de France a chargé le cabinet Amadeis de recenser l’ensemble des fonds ouverts (fonds UCITS IV, commercialisables en France) spécifiquement destinés aux investisseurs sensibles aux valeurs chrétiennes, privés ou institutionnels. Il ne s’agit pas pour Amadeis d’identifier des fonds ISR « généralistes » mais uniquement des fonds éthiques disposant d’un processus de gestion spécifique et/ou d’un marketing ciblé. Cette synthèse est communiquée pour placements aux économes des diocèses, aux évêques ainsi qu’à toutes personnes intéressées par cette question. Ces fonds peuvent appartenir aux trois familles suivantes : Fonds éthiques, intégrant dans leur processus de sélection des titres des critères extra-financiers spécifiques aux valeurs de l’Eglise catholique : Doctrine Sociale de l’Eglise, Repères éthiques, encycliques… Fonds de partage dont tout ou partie des revenus ou frais de gestion sont reversés au profit d’institutions catholiques, Fonds solidaires dont une partie des actifs est investie dans des activités solidaires mises en œuvre par des institutions catholiques.

La participation de Sigma Gestion au capital de cette société de gestion de portefeuille associant la modélisation financière à la gestion discrétionnaire permettra de lui donner les moyens financiers et humains nécessaires à son plein développement.

L’Autorité des marchés financiers (AMF), vient d'annoncer la désignation de Bernard Coupez à la présidence du Haut Conseil Certificateur de Place (HCCP), en charge, avec les services de l'AMF, du dispositif de vérification du niveau de connaissances des collaborateurs des prestataires de services d’investissement.

Selon nos informations, David Le Minor serait sur le point de quitter son poste de directeur commercial France de Candriam. Sa future destination n'est pas encore connue à ce jour.

Selon nos informations, les sociétés de gestion Twenty First Capital et Kiplink Finance seraient actuellement en négociation afin de se rapprocher. Le dossier serait actuellement à l'étude du côté de l'AMF et pourrait aboutir fin avril si l'autorité donne son accord. Si les détails de ce rapprochement ne sont pas encore connus, un mariage éventuel pourrait faire naître une structure gérant plus d'un milliard d'euros. Contacté par la rédaction de Distrib Invest, les deux sociétés n'ont pas souhaité communiquer sur le sujet.

Pierre Bismuth, directeur général et responsable des gestions chez Myria AM, nous donne, à l'occasion de sa participation aux Prix des Coupoles Distrib Invest, un panorama complet de son modèle de transmission de compétence et de ses initiatives en architecture ouverte qui ont menés Myria AM à rechercher, en 2016, de nouvelles expertises de gestion.

Distrib Invest vous donne rendez-vous à l'Hôtel Potocki, 27 avenue de Friedland à Paris, le 29 juin prochain, pour participer à la cérémonie de remise de prix des distributeurs et sélectionneurs de fonds. En attendant, redécouvrez les meilleurs moments de l'édition 2016 qui avait rassemblé 500 personnes.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Société Générale Private Banking (Suisse) has appointed two new heads to serve the entire Swiss market. Stefano Retti becomes head of the Swiss market at the Geneva branch office, while Klaus Wiemann takes the same position at the Zurich office. Stefano Retti joins from Banque CIC in Switzerland, where for six years he had served as head of the Geneva office. He had previously worked at the Groupon company, and had served as a relationship manager at Credit Suisse and UBS, according to his LinkedIn profile. Wiemann joins from Credit Suisse, where he had served for 13 years, most recently as senior relationship manager for ultra-high net worth clients in Switzerland, and as head of development serving high net worth clients in northern Europe. Over his career, he has also worked at the cement company Holcim and at the consulting firm Arthur Anderson Business Consulting.

The Norwegian sovereign fund has decided to ban 10 companies related to the coal sector, the Bank of Norway announced on Tuesday, 7 March. This is the third round of exclusions by the Norwegian sovereign fund, which has about EUR854bn in assets. The new exclusions bring the number of companies on the blacklist due to their coal-related activities to 69. The excluded companies include two US businesses, two Chinese companies, one South Korean, one Malaysian, one Brazilian, one Polish, one Czech, and one Hong Kong business.The Bank of Norway has also placed two US companies on a watch, bringing the number of companies on this list to 13.In June 2015, the Norwegian parliament decided that the sovereign fund for the country could not invest in mining companies or energy groups for which coal represents more than 30% of earnings or activities.

Amundi announced that Bernard de Wit is appointed Head of the Steering & Control Division taking over from Bernard Carayon, Guillaume Lesage is appointed Head of Support and Business Development replacing Bernard de Wit and Bernard Carayon is appointed Advisor to Amundi’s General Management.Since 2013, Bernard de Wit was Head of Support and Business Development which notably comprises IT, operations and international development coordination. From 2009 until 2013, he held the position of Director of Risk.Prior to this, he worked as Financial Director for Crédit Agricole’s International Retail Banking network having previously occupied the position of Deputy Director of International Development. From 1992 to 2001, he worked in the Banking and Finance sector at KPMG Peat Marwick in Paris.Previously, he worked at the Loiret regional branch headquarters of Crédit Agricole as Head of Financial Control and then Finance Director.He began his career at Fortis – now BNPP. Bernard de Wit holds a Master’s Degree in Economics and an MBA from the Louvain/Chicago University.Since 2011, Guillaume Lesage was Deputy Chief Executive Officer at Crédit Agricole Consumer Finance in charge of finance, IT, operations, insurance sales activities and institutional partnerships.Guillaume previously spent 19 years at CACIB, first in the Finance Department and in the IT Department, where he was Head of studies and then Head of operations. He then joined the Risk Department as Head of organization, projects and counterparty risk management.Guillaume Lesage started his career at Rhône Poulenc. He is a graduate of l’Ecole Centrale Paris and holds an MBA from l’Insead.Since 2008, Bernard Carayon worked as Head of the Steering & Control Division which comprises Finance, Risk, Legal and Compliance.Between 1978 and 2008, he occupied various functions within Credit Agricole Group : between 1999 and 2008, he was Director of CACIB’s Risk Management and Compliance Department and he was also a member of the Executive Committee. Prior to that, he spent 21 years at the Caisse Nationale du Crédit Agricole in the Group’s General Inspection and within the Risk management unit before assuming full responsibility in 1991. Bernard Carayon began his career as Professor in Economics.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Caceis and Bitstamp, the first bitcoin trading platorm to be licensed in Europe, have announced a new product range to allow investment fund promoters to offer subscriptions and redemptions in Bitcoin as part of their funds at Caceis. From second quarter 2017, the partnership will include expertise from Bitstamp and Caceid, an affiliate of Crédit Agricole specialised in securities services, to offer new ways to invest for investment fund subscribers. Nejc Kodrič, executive director of Bitstamp, says “the Bitcoin industry is developing not only geographically but also in terms of the number of users, which explains the numerous developments in progress. This first partnership with a leader in asset servicing such as Caceis demonstrates that bitcoin invesmtents can now be made in a regulated and licensed way.”

Rumours had been circulating for several weeks, and now they are confirmed. Neuflize OBC will be launching a transformation plan, which will include the elimination of about one quarter of personnel. “Our results are very correct but it is not possible to do nothing,” director Philippe Vaysettes told Newsmanagers at a release of its annual results. Net banking proceeds fell to EUR317m in 2016, and net profits are holding at about EUR51m. In terms of sales activities, assets under management, not counting international advised management, is holding at about EUR46m in a year when inflows were negative to the tune of EUR300m. This development is due to net outflows of EUR900m at ABN Amro, while private banking has net inflows of EUR500m, and external partners brought in an additional EUR100m.These results are not frankly satisfactory compared with the previous year, in which Neuflize OBC earned inflows of over EUR4bn. Net banking proceeds rose, but net profits are down 5%. The problem, for the moment, says Vaysettes, is a deterioration of the cost/income ratio which this year rose to 75.6%, from 73% in 2015. From the point of view of Neuflize OBC, it is not possible to be satisfied with these developments in the current context of low interest rates, with markets very volatile, and at a time when the finance sector, particularly asset management firms, are facing at least two challenges: regulations, including MiFID 2 (which requires that commission kickbacks be discontinued in many cases, and more transparency and traceability in all advising given) and the digital transition.Against this background, Neuflize OBC has decided to lay off a total of 245 employees, about one quarter of staff, and to make investments of slightly over EUR50m, about EUR10m of this in information technologies. Restructuring costs, for which in the short term there is no concrete figure, will also include the creation of about 30 positions. Neuflize OBC will also revise its range of products and services, with the introduction of a multi-channel product range. Front-end fees will be raised for private banking. Flexibility and telecommuting will result in the creation of seven positions for every 10 employees, which will make it possible to optimise work schedules and reduce the size of office premises.Neuflize OBC is also planning to ride the momentum at ABN Amro to develop its product range and to capture an international client base. The transformation plan will run until 2019, with positive impact this year, but much more marked impact in 2018 and 2019. In addition to a reduction in costs, this transformation plan, without modifying the business model for a firm with 350 years of history in a major way, will allow the firm to return to inflows of about EUR600m to EUR700m per year. But these will be targeted inflows, which will go to high added value products likely to earn significant proceeds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Inocap Gestion, with assets under management totalling about EUR400m, is starting out 2017 with the launch of two new funds. First of all, this includes the creation of a new FCP, Quadrige Europe, which will extend its expertise, previously limited to French small cap companies to SMEs. To meet the demands of this development, Pierrick Bouchet, CEO, manager and founding partner, on 7 March said at a statement that he had build a new network of foreign correspondent banks, including Carnegie and Danske Bank to cover Scandinavia, and Warburg and DAB Bank for the German market. Quadrige Europe is dedicated to innovative European SMBs, most often leaders in their markets. The fund invests by preference in companies which distribute dividends on a regular basis, and whose involved family shareholding structure ensures a long-term industrial vision. The fund was launched internally in late 2015. It now has over EUR12m in assets under management, and performance as of 6 March 2017 of over 31%. Returns in 2016 totalled 23.81%, with volatility of 13.3%. The newly-released fund is based on conviction-based management, decorrelated from indices. The other offer is a wealth tax (ISF) optimised fund entitled FCPI Qi2017, licensed by the French AMF on 9 December 2016. It aims to finance French innovative SMEs, most of them publicly traded. In light of past millennia, the FCPI has no sectoral constraints. The subscription period for the fund, to reduce ISF taxes in 2017, will run until mid-June.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Tikehau Capital, the French asset management and investment group, made its debut in the regulated market Euronext Paris, compartment A, on Wednesday, 7 March 2017. The IPO was held following the admission to trading of a total of 70,888,284 shares, Euronext announced in a statement. The share price at the initial offering was set at EUR21 per share. The market capitalisation for the firm stands at about EUR1.5bn. The share closed up 5% for its first day of cotation. Tikehau Capital, founded in 2004, now has nearly EUR10bn in assets under management. The firm has developed around four professional areas: private debt, real estate, venture capital and liquid strategies (bond management, diversified management and equities). With listing on Euronext and a takeover bid for its affiliate Salvepar, Tikehau Capital has regrouped its professions “to provide better comprehension of its business model,” a statement says.

Poste Italiane will in first half increase its stake in Anima Holding from 10.32% to 24.9%, Bluerating reports, citing the head of Poste Italiane, Francesco Caio. Poste will thus become the largest shareholder in the Italian asset management firm. The move comes as part of an agreement to create a large Italian asset management unit.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF provider WisdomTree has announced that it has listed an ETF dedicated to India on Deutsche Börse, the WisdomTree India Quality Ucits ETF, which offers the smart beta strategy, which offers investors a way to gain exposure to shares in Indian quality companies, on the basis of returns on assets (ROA) and returns on owners’ equity (ROE) in the past three years.

Le japonais SoftBank va vendre une participation d’environ 8 milliards de dollars, soit 25 %, dans Arm, le développeur britannique de puces, à son fonds SoftBank Vision Fund de 100 milliards de dollars, rapporte le Financial Times. La décision a été prise alors que le fonds cherche à atteindre son objectif de levée de fonds et s’assurer du soutien de Mubadala, le fonds souverain d’Abou Dhabi, qui voulait que le fonds détienne une partie d’Arm, selon deux sources proches du dossier. Les deux parties sont en train de finaliser un accord qui verrait Mubadala confier 15 milliards de dollars au fonds, ce qui permettrait d’aider SoftBank à atteindre l’objectif de 100 milliards de dollars.

BrickVest, la plateforme en ligne d’investissement immobilier basée à Londres a annoncé, ce 7 mars, le lancement de son premier fonds d’investissement de dette d’immobilier commercial en partenariat avec la société Venn Partners, un gestionnaire d’actifs mobiliers et de titres adossés à des prêts. « Ce nouveau partenariat offre aux utilisateurs de BrickVest l’accès à des opportunités de prêts en direct sur le marché européen de l’immobilier commercial », indique la plateforme d’investissement. L’équipe dédiée à l’immobilier commercial de Venn Partners, dirigée par Paul House, ancien responsable de l’immobilier de Citigroup pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, a généré plus de 1,5 milliards d’euros de prêts (« loans ») depuis le lancement de ses activités commerciales en janvier 2013.Il s’agit du tout premier produit de dette d’immobilier commercial disponible sur la plateforme BrickVest, « offant ainsi des solutions plus diversifiées à nos utilisateurs », indique-t-elle. Ce nouveau produit est uniquement accessible pour les très grandes institutions comme les fonds de pension et les compagnies d’assurance. Cette stratégie d’investissement se concentre sur des prêts dits « value-add » avec des maturités allant de six mois à cinq ans. Elle se concentre principalement sur les marchés d’immobilier commercial au Royaume-Uni et en Europe de l’Ouest.

Poste Italiane va au cours du premier semestre augmenter sa participation dans Anima Holding de 10,32 % à 24,9 %, rapporte Bluerating, citant le numéro 1 de la poste italienne, Francesco Caio. Poste deviendra ainsi l’actionnaire le plus important de la société de gestion italienne. Ce renforcement s’inscrit dans le cadre de l’accord qui prévoit la création d’un grand pôle italien de gestion d’actifs.

Les actifs sous gestion de VP Bank se sont accrus l’an dernier de 1 milliard de francs pour s'établir à 35,8 milliards de francs, a annoncé le 7 mars le groupe bancaire basé au Lichtenstein. Cette évolution est due pour l’essentiel à un impact marché positif de 978 millions de francs. Mais la banque a aussi renoué avec la collecte, pour un montant certes modeste de 7 millions de francs, mais l’exercice 2015 s'était terminé sur des sorties nettes de plus de 650 millions de francs. La collecte a été significative sur les marchés asiatiques mais la banque a encore subi des sorties en Europe liées à la régularisation fiscale. Le bénéfice net a reculé de 9,5% à 58 millions de francs mais hors effets exceptionnels liés à la fusion avec Centrum Bank, le bénéfice fait un bond de 90%.

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners a annoncé le recrutement d’Arthur Grigoryants au poste nouvellement créé de responsable de la stratégie d’investissement. Arthur Grigoryants, qui compte 22 ans d’expérience dans l’industrie financière, arrive en provenance du family office Stonehage Fleming où il a travaillé pendant 12 ans notamment en tant que responsable des investissements puis comme co-directeur des investissements. Avant cela, il avait officié pendant trois ans chez Mercer en tant que consultant.