T. Towe Price a indiqué avoir fermé fin septembre aux nouveau clients le T. Rowe Price Global Technology Fund ainsi que les portefeuilles similaires dédiés à des clients institutionnels. Une décision liée à la collecte significative intervenue ces derniers mois et à la volonté de préserver les intérêts des actionnaires existants qui sont malgré tout autorisés à encore investir dans le fonds s’ils le souhaitent. A fin juin 2017, la stratégie affichait des actifs sous gestion de 9,1 milliards de dollars, dont 5 milliards dans le Global Technology Fund, un fonds lancé en 2000. A fin juin 2017, le fonds affiche une performance de plus de 39% sur un an, de près de 25% sur cinq ans et de 15,71% sur dix ans. Le fonds surperforme les indices de référence sur toutes les échéances.

Eaton Vance Management (International) Limited, la filiale internationale d’Eaton Vance Management, va ouvrir une succursale à Francfort. En attendant l’obtention de l’autorisation des autorités locales, elle a recruté Thomas Body en tant que directeur du développement en Allemagne et en Autriche, sous la responsabilité de TJ Halbertsma, managing director. L’intéressé vient d’Aberdeen Standard Investments où il était responsable du développement des institutions financières, Europe hors Royaume-Uni. Le nouveau bureau sera géré par Thomas Body, qui pilotera les efforts d’Eaton Vance en matière de distribution dans la région, poursuivant les activités débutées par le bureau de Londres. L’intéressé devra approfondir les relations clients d’Eaton Vance avec les fonds de pension allemands, les consultants, les compagnies d’assurance et les acheteurs de fonds institutionnels allemands et identifier les opportunités de distribution en Allemagne. Eaton Vance gère 405,6 milliards de dollars dans le monde.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé ce 4 octobre la cotation par Lyxor International AM d’un nouvel ETF sur Euronext Brussels à compter du 6 octobre. Le nouveau véhicule, Lyxor SP 500 VIX (LU0832435464) aura pour sous-jacent le S&P 500 VIX Futures Roll Enhan. Le fonds est chargé à 0,6%.

Schroders va remanier son fonds Schroder ISF Global Demographic Opps afin de mettre un accent plus fort sur les critères d’investissement socialement responsable, a appris Citywire Selector. Le fonds de 57,1 millions de dollars sera renommé Schroder ISF Global Sustainable Growth le 2 novembre. Avec la nouvelle approche, le portefeuille ne sera plus limité aux actions qui bénéficient uniquement des tendances démographiques. Toutes les sociétés choisies feront l’objet d’une évaluation durable.

Standard Life Aberdeen prépare sa première émission obligataire depuis le bouclage de sa fusion qui a donné naissance à un groupe de 600 milliards de livres d’encours sous gestion, rapporte Financial News. La société a invité des investisseurs à une série de rendez-vous obligataires au Royaume-Uni et en Asie.

Invesco PowerShares lance l’ETF Preferred Shares Ucits sur le London Stock Exchange. Il s’agit du premier fonds lancé depuis la fusion entre Source et Invesco PowerShares.L’objectif d’investissement de l’ETF est de fournir le rendement de l’indice BofA Merrill Lynch Diversified Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Net Total Return, moins les frais. Le portefeuille est rebalancé mensuellement, en ligne avec l’indice.

Fondée par le français Emmanuel Lumineau, la plate-forme d’investissement immobilier en ligne BrickVest, basée à Londres et Berlin, a annoncé ce 4 octobre une levée de 7,9 millions d’euros pour son second tour de table. Derrière ce qui représente à ce jour l’une des plus grosses opérations de 2017 dans le secteur de la Proptech en Europe vient se greffer pour Brickvest la mise en place d’un partenariat stratégique avec un des investisseurs, Berlin Hyp, la banque de financement immobilier affiliée aux caisses d’épargne allemandes. « Nous sommes ravis de nous associer avec une banque de renom telle que Berlin Hyp, qui opère de surcroit dans le même secteur que BrickVest. Nous avions mené plusieurs discussions avec d’autres banques. Berlin Hyp est celle qui a la vision la plus ouverte sur les enjeux de la digitalisation dans le secteur de l’investissement immobilier, que BrickVest promeut activement depuis son lancement », commente Emmanuel Lumineau, cité dans un communiqué. Ce partenariat permettra notamment d’explorer les synergies entre une Proptech pan-européenne spécialisée dans l’investissement immobilier, troisième plus gros prêteur foncier en Europe. Pour Brickvest, il permet d’étendre sa base d’investisseurs en Europe et d’élargir son catalogue de deals. Berlin Hyp, de son côté, s’offre non seulement l’accès à la seule plateforme online régulée, titulaire de la licence AIFM, mais aussi à une base existante de plus de 3 500 investisseurs totalisant près de 12 milliards d’euros d’actifs. Dans le futur, la plateforme d’investissement BrickVest sera aussi ouverte à Berlin Hyp et à ses clients, ce qui permettra au groupe allemand de compléter son offre de produits et de services en matière de structuration, investissement, et de type de financement (equity, mezzanine, senior debt). Dans le cadre de ce partenariat, Berlin Hyp devient le « lead investor » de ce tour de financement amorcé avec 2,28 millions d’euros levés en mars 2017. La banque allemande prend in fine une part significative du capital de BrickVest, avec la possibilité de monter à terme sa participation.

Allianz Global Investors a annoncé ce matin que George McKay, co-dirigeant, responsable mondial de la distribution et directeur opérationnel (global COO) du gérant d’actifs, abandonnera ses responsabilités exécutives en avril prochain. Il sera remplacé aux fonctions de global COO par Karen Prooth. Elle rejoindra AllianzGI le 1er novembre 2017, après 10 ans passés chez Blackrock, où elle fut notamment responsable de la plateforme mondiale dédiée aux ETF et aux investissements indiciels. Elle a auparavant travaillé chez JPMorgan Asset Management et Prudential.

Le gestionnaire d’actifs H2O AM, adossé à Natixis, a annoncé aujourd’hui élargir sa gamme au-delà du global macro, sa stratégie historique et qui a fait son succès. Il a lancé quatre nouveaux produits sur des stratégies de long short equity, d’obligations internationales d’Etats et d’entreprises, d’obligations des pays émergents et de gestion dynamique de la volatilité.

C’est la progression en dix ans du niveau d’encours bruts de la gestion sous mandat, qui a atteint en France 1.618 milliards d’euros en 2016, selon des données dévoilées par l’Autorité des marchés financiers. Ce marché se révèle fortement concentré, les vingt premiers acteurs totalisant 91,9 % des parts de marché.

Gilbert Van Hassel, directeur général de Robeco

Au grand étonnement des analystes de marché, le taux de base devrait être relevé prochainement.

« Bubblenomics ». Elles sont au nombre de six, ce sont les bulles de risque élevé répertoriées par les économistes d’Algebris Investments. Les trois premières appartiennent à l’économie réelle. Sur le podium, le marché immobilier australien, environ 5.000 milliards de dollars australiens et de 29 ans d’âge, devant l’immobilier londonien dont les prix augmentent depuis 25 ans sans discontinuer, et le marché immobilier de Hong Kong, un peu plus jeune. Les trois suivantes sont du domaine de la finance : les ETF short VIX (705 % d’appréciation) devant le bitcoin et les FAANGS (+363 % pour Facebook, Apple, Amazon, Netflix et Google). A partir de la 7e place, les actifs sont classés en risque moyen. Y figurent le Bund, les Treasuries, les obligations d’entreprises investment grade et high yield aussi bien américaines qu’européennes.

Inflation. La banque UBS vient de sortir son « Global Real Estate Bubble Index » pour 2017 dont il ressort que Toronto est le plus grand risque de bulle immobilière dans le résidentiel de la planète. Sont placées dans la zone à risques de l’indice, Stockholm, Munich, Vancouver, Sydney et Londres, accompagnés d’Amsterdam qui fait son entrée dans la liste. UBS souligne que les valorisations sont tendues à Paris, San Francisco, Los Angeles, Zurich, Tokyo et Genève entre autres. Un second étalonnage consiste à rapporter le prix des habitations au nombre d’années de travail et au revenu moyen par ville concernée. Les prix des appartements sont déconnectés des revenus locaux moyens à Londres, Paris, Singapour, New York et Tokyo. La caractéristique de ces villes est d’avoir une forte demande d’investissement en provenance de l’étranger, donc de courir un risque plus important de correction des prix si la demande vient à se réduire.

Sur le site de paris financiers en ligne Predictit.org, vous pouvez faire des mises sur le futur président des Etats-Unis en 2020 ou, pour les plus initiés, sur le futur président de la Réserve fédérale qui sera désigné début 2018. Quelques prétendants se détachent nettement : Jerome Powell, le jeune et fringant Kevin Warsh qui fit un tour à la Fed de 2006 à 2011 et qui s’opposa au programme d’achats d’actifs de Ben Bernanke, Janet Yellen elle-même qui revient en grâce auprès de Donald Trump et Gary Cohn, lui plutôt en disgrâce. Est-ce un hasard si ces quatre-là ont été reçus ces dernières semaines par le président Donald Trump ? Une chose est sûre, les autres prétendants sont désormais loin derrière. Quatre bonnes cotes pour un siège. Faites vos jeux…

Stéphane Tortajada, directeur financements & investissements, EDF - Eric Bertrand, responsable de l’asset management, Groupe MACSF

L’analyse de Vivien Levy-Garboua, professeur associé à Sciences Po

Le réchauffement climatique n’en finit pas de susciter des initiatives. La société de gestion Schroders veut elle aussi faire avancer la réflexion en lançant un tableau de bord du changement climatique. Objectif : chiffrer les estimations de hausse de la température à long terme, selon une grille d’indicateurs définis en interne par les équipes environnement, social et gouvernance (ESG). Au total, douze indicateurs sont répartis en quatre catégories (changement politique, contexte commercial, progrès technologique et indicateurs énergétiques). Ce tableau de bord évalue à +4,1° l’augmentation de la température d’ici à 2100, soit le double de l’objectif de +2° fixé par l’Accord de Paris de décembre 2015. Les équipes de gestion de Schroders pourront utiliser ces données actualisées chaque trimestre pour tenir compte des risques liés au changement climatique dans leurs portefeuilles.

L’objectif de la société de gestion quantitative britannique est de collecter des données pour dégager un consensus de marché.

La parole à François Charbonnier, chef adjoint de la coordination sectorielle à l’Agence nationale de la sécurité des systèmes d’information (Anssi)

IT & Asset management

IT & Asset management

Moody’s s’inquiète de la hausse des investissements à effet de levier de ces acteurs.

La société de gestion du réassureur a levé 500 millions d’euros, dont 69% auprès de tiers, à l’issue du premier closing de Scor Real Estate Loans 3.

L’accord de réduction de la production de pétrole conclu par l’Opep et d’autres pays pourrait être prolongé jusqu'à fin 2018, a déclaré hier le président russe Vladimir Poutine, allant au-delà de ce qui a été suggéré jusqu’ici pour tenter de rééquilibrer le marché mondial. Le pacte, signé par l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et certains pays non-Opep, la Russie notamment, et qui prévoit une baisse de la production d’environ 1,8 million de barils par jour (bpj), arrive à échéance en mars 2018. « Ce que nous avons fait avec l’Opep, je pense, est bénéfique à l’ensemble de l'économie mondiale », a déclaré le président russe lors d’un forum sur l'énergie à Moscou.

Rheinhard Bellet, actuellement responsable de la gestion passive chez Deutsche Asset Management, filiale de Deutsche Bank, va quitter le groupe d’ici à la fin de cette année, rapportait hier Bloomberg en citant une note émanant de Nicolas Moreau, directeur général de la filiale. Ce départ s’effectue dans le cadre de la réorganisation de la stratégie d’investissement de Deutsche AM dans la perspective de son introduction en Bourse (IPO) prévue d’ici à mars 2019.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

Le ministre de l'économie et des finances a présenté hier une ordonnance "portant modernisation du cadre juridique de la gestion d'actifs et du financement par la dette", indique un communiqué du gouvernement. Elle entre dans le cadre de la loi Sapin 2 de 2016. Elle tend notamment à adapter les dispositions du code monétaire et financier dans l'objectif de permettre à certains organismes de placements collectifs d'octroyer des prêts à des entreprises, de renforcer leur capacité à assurer le financement et le refinancement d'investissements, d'infrastructures ou de projets, de moderniser leur fonctionnement et de renforcer la protection des investisseurs.

Primonial a annoncé mercredi soir la conclusion d'une alliance stratégique avec AviaRent Capital Management, dans le domaine des infrastructures sociales.

Les tendances mondiales et les changements démographiques sont de véritables enjeux pour les entreprises qui doivent se positionner correctement. Mais savoir identifier ces entreprises et construire un portefeuille autour d'elles n'est pas facile. Laura Kane, directrice des thèmes des investissements chez UBS Wealth Management, parle dans cet entretien des thèmes les plus importants pour les investisseurs.