La société de gestion italienne Arca Fondi est le troisième acteur en Italie en termes d’encours dans des fonds éligibles au plan d’épargne individuel italien (PIR), rapporte Bluerating. Au 30 juin, la société a 14 % de ses encours investis dans des PIR avec une part de marché supérieure à 8 % sur la collecte 2017. Actuellement, la collecte nette sur les fonds éligibles au PIR d’Arca Fondi a dépassé 600 millions d’euros et l’encours géré sur les fonds PIR est de plus de 1,4 milliard d’euros. Arca Fondi dispose d’une offre de quatre fonds PIR.

Malgré le « Brexit », le Royaume-Uni conserve toute son attractivité auprès des sociétés de gestion internationales. Le gestionnaire d’actifs américain First Eagle Investment Management (First Eagle), dont les encours s’élèvent à 110 milliards de dollars à fin juin, a en effet annoncé l’ouverture d’un bureau à Londres. Cette nouvelle structure a vocation à servir les clients institutionnels et les consultants en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA). L’activité de ce bureau sera pilotée par une nouvelle filiale basée au Royaume-Uni, baptisée First Eagle Investment Management Ltd.Le bureau londonien sera dirigé par David Townsend, qui a rejoint First Eagle au poste de responsable de l’activité institutionnelle pour la région EMEA en septembre 2017, selon son profil LinkedIn. Il sera notamment chargé de piloter le développement commercial de la société auprès des investisseurs institutionnels dans cette région. Auparavant, il était « managing director » chez Martin Currie où il évoluait comme responsable commercial pour la région EMEA et responsable mondial des relations avec les consultants. Avant cela, il a été responsable des ventes institutionnelles au Royaume-Uni chez Axa Investment Management et directeur commercial chez Scottish Life International Investment Group. David Townsend a débuté sa carrière chez Fidelity Investments International.

Le gestionnaire d’actifs britannique Sarasin & Partners a annoncé la nomination de Natasha Landell-Mills en qualité d’associée (« partner ») à compter du 1er septembre 2017. L’intéressée, qui a rejoint la société de gestion en 2013, officie actuellement en qualité de « Head of Stewardship ». A ce titre, il supervise l’intégration des critères ESG (environnement, social, gouvernance) dans le processus d’investissement. Natasha Landell-Mills compte 15 ans d’expérience dans le domaine de l’investissement responsable, ayant notamment travaillé sur des projets de développement durable en Asie, en Afrique et en Amérique latine.

CaixaBank Banca Privada, la banque privée du groupe espagnol, vient de renforcer sa division « Altium », dédiée aux clients disposant de plus de 10 millions d’euros de patrimoine, avec trois nouvelles recrues, rapporte le site spécialisé Funds People. De fait, Ramon Olleros, Jorge Velasco et Diego Morales ont rejoint le groupe bancaire. Dans le détail, Diego Morales prend la direction du département « Key Clients », une équipe mise sur pied fin 2016 pour répondre aux besoins des clients stratégiques de la banque privée. L’intéressé, qui compte plus de 22 ans d’expérience dans le secteur financier, notamment chez UBS à Zurich et Madrid dans les divisions de banque d’investissement et de banque privée. Au cours des 4 dernières années, il s’est consacré au développement du marché d’Amérique latine, en mettant plus particulièrement l’accent sur les family offices. En parallèle, Ramon Olleros et Jorge Velasco ont également rejoint l’équipe « Altium ». Ramon Olleros, qui compte plus de 24 ans de carrière, travaillait précédemment chez BBVA CIB où il était responsable des relations avec les sociétés de gestion et les compagnies d’assurances. Avant cela, il était associé au sein de la société de gestion BBVA & Partners.Enfin, Jorge Velasco, qui affiche 28 ans d’expérience, était précédemment directeur de la banque privée de Venture Finanzas, société rachetée par Mirabaud & Cie où il a également officié comme directeur de la gestion de fortune.

Le gestionnaire de fortune espagnol Tressis a recruté Eduardo Martin au poste de directeur de la gestion obligataire institutionnelle, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans le secteur financier, arrive en provenance du groupe Inverseguros au sein duquel il a travaillé pendant plus de 17 ans, notamment en tant que directeur de l’obligataire et de la trésorerie et directeur général de la filiale Inverseguros Pensiones.Cette équipe de gestion obligataire accueille également Pablo Manrique en qualité de « Fixed Income Specialist ». L’intéressé a effectué l’essentiel de sa carrière chez Morgan Stanley à Londres et à Madrid. Dernièrement, il occupait le poste de « Distribution Specialist » chez Arcano, selon son profil LinkedIn.

Capzanine annonce avoir eu «une activité de levée de fonds soutenue» sur les 12 derniers mois avec 1,4 milliard d’euros. Cette somme se répartie entre 350 millions d’euros levés pour l’activité Sponsorless; 750 millions d’euros pour l’activité Private Debt et plus de 300 millions d’euros pour l’activité Artemid.Au premier semestre 2017, le montant des actifs sous gestion est de 2,3 milliards d’euros. Et sur les 12 derniers mois (premier semestre 2017 vs premier semestre 2016) les actifs sous gestion ont progressé de +100%. Les équipes d’investissement ont été renforcées avec le recrutement de 4 nouveaux collaborateurs dont 3 pour le bureau de Paris et 1 pour le bureau de Madrid. Capzanine compte 24 investisseurs aujourd’hui, ils seront une trentaine à la fin 2018. Depuis la création de Capzanine en 2004, les équipes ont investi dans 150 entreprises, tous secteurs confondus: la santé (Elivie, Marle, Acteon ..), l’agroalimentaire (Cérélia, Pierre Guérin, Solina, Bénédicta) , la technologie (Questel, Geomedia, Talan , Grou peSeLoger.com ...) et les services (5àSec, Oui Care, Fitness Park ...) Le second semestre 2017 sera marqué par la poursuite des levées de fonds, mais également par le renforcement des équipes en France et en Europe, annonce la société : l’arrivée d’un nouveau directeur associé, Jean-Marc Fiamma, dédié au fonds Private Debt , en septembre 2017 ; l’ouverture d’un bureau en Allemagne (Munich) dirigé par Bertram Schütz en septembre 2017 ; l’arrivée d’un directeur associé dédié au fonds Sponsorless en novembre 2017 ; et enfin, l’ouverture prochaine d’un bureau en Italie (Milan) Pour Christophe Karvelis-Senn, président de Capzanine : « Capzanine est un des rares acteurs du marché à proposer aux PME/ETI du financement haut de bilan, majoritaire, minoritaire et obligataire. L’année 2017 conforte le rôle majeur de Capzanine dans l’ accompagnement de PME et ETI fortement créatrices de valeur en France et en Europe. Notre objectif est que les financements hors France représentent 30% de nos financements dans les 3 ans ".Enfin, selon L’Agefi, Capzanine compte lancer d’ici au début 2018 une offre à destination des entreprises en «phase de sous-performance». Très discrète sur les caractéristiques futures du produit, Capzanine en a simplement expliqué la philosophie et indiqué que le recrutement de l'équipe était en cours. «Notre objectif est d’apporter des solutions de financement haut de bilan assez flexibles et diversifiées», a rappelé Laurent Bénard, le directeur général de Capzanine.

Bain Capital a bouclé son douzième fonds d’investissement, Bain Capital Fund XII, à hauteur de 9,4 milliards de dollars, dont 1,4 milliards de dollars de capitaux levés auprès de ses collaborateurs, rapporte le site Pensions & Investments qui cite des sources proches du dossier. La firme de capital-investissement a ainsi dépassé son objectif cible de 7 milliards de dollars. Ce fonds pourra réaliser des investissements en actions ou en dette.

L’assureur français Axa examine des options stratégiques pour son unité européenne de gestion d’actif, rapporte l’agence Bloomberg qui ne cite pas ses sources. Axa envisagerait ainsi une fusion ou une coentreprise pour cette activité. Les partenaires potentiels incluent Natixis SA, selon la source. Toute transaction serait un préalable pour une vente totale ou partielle, toujours selon cette source.Aucune décision n’a été prise, et Axa peut décider de conserver l’entreprise telle qu’elle est, ajoute encore la source. Axa est présent dans la gestion d’actifs à travers deux filiales: Axa Investment Managers en Europe et AB (anciennement AllianceBernstein) aux Etats-Unis. Axa Investment Managers gère 735 milliards d’euros d’actifs contre 517 milliards de dollars (435 milliards d’euros) pour AB. AB fait partie des activités américaines d’Axa qui doivent être cotées en Bourse l’an prochain.

Setl et 4 sociétés de gestion annoncent le lancement d’Iznes, une plateforme paneuropéenne de tenue de registre des fonds en blockchain. Les quatre sociétés concernées sont OFI AM, Groupama AM, La Financière de l’Échiquier et Arkéa Investment Services qui ont, selon le communiqué, validé une première version livrée par Setl en juillet dernier. Selon la société, cette plateforme fournit aux acteurs concernés (investisseurs, sociétés de gestion, distributeurs, conseillers en gestion de patrimoine…) un accès facile et rapide aux parts de fonds : de l’entrée en relation avec les investisseurs (y compris gestion des procédures KYC, Know Your Client), au passage d’ordres de souscriptions-rachats jusqu’au dénouement des opérations et à la restitution des positions.Jean-Pierre Grimaud, directeur général d’OFI AM, déclare dans un communiqué : « OFI Asset Management a souhaité être partie prenante dans ce projet de place qui, grâce à la technologie blockchain, offre aux sociétés de gestion de nouvelles solutions de distribution dans le respect de l’intérêt des investisseurs ». Pierre Davoust, directeur général de SETL France, d’ajouter : « Iznes est le fruit d’une rencontre entre la demande forte des sociétés de gestion d’instaurer une relation simple et efficace avec leurs investisseurs, et la technologie de pointe développée par Setl. Iznes est un projet qui va révolutionner l’industrie des fonds en Europe et apporter des bénéfices substantiels aussi bien aux sociétés de gestion, qu’aux investisseurs et à leurs intermédiaires».

Aon Hewitt, Mercer et Willis Towers Watson sont dans le viseur. La Competition and Markets Authority (CMA) prévoit de conclure son enquête en mars 2019.

La croissance des salaires en zone euro reste modeste malgré la dynamique de l’emploi et la baisse du taux de chômage (9,1% en juillet) vers son niveau non inflationniste (estimé à 8,9%). Plusieurs facteurs structurels sont à l’origine de la faiblesse de l’inflation salariale (emplois dans les services, concurrence étrangère, baisse de la représentation syndicale, etc.). Un facteur plus temporaire, reconnu récemment par la BCE, réside dans le degré de sous-utilisation de la main d’œuvre qui reste considérable pour la région. On peut en effet intégrer au taux de chômage officiel l’ensemble des personnes qui se situent à la frontière entre activité et inactivité (les «découragés»), ainsi que celles travaillant à temps partiel mais souhaitant travailler à temps plein. Le sous-emploi en zone euro, mesuré par ce taux de chômage «large», affecte alors 18% de la population active étendue.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions européennes au cours du mois d’août 2017. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le premier gestionnaire d’actifs mondial et la filiale d’Axa ont tous deux annoncé hier qu’ils assumeraient les coûts de la recherche financière externe qu’ils achètent aux courtiers, sans les refacturer à leurs clients. «Axa IM supportera tous les coûts associés à la recherche, non seulement pour les comptes [MIF 2], mais également pour tous les fonds et tous les portefeuilles clients, sous réserve que la réglementation locale l’autorise», précise un communiqué. BlackRock et Axa IM se rangent ainsi à l’avis majoritaire s’agissant des frais de recherche sous MIF 2, qui obligera dès 2018 les banques et brokers à facturer séparément de l’exécution cette prestation de service pour le buy side.

Natixis fait partie des partenaires potentiels pour une fusion, rapportait hier l'agence Bloomberg.

L’Autorité des marchés financiers vient de nommer Natasha Cazenave en tant que secrétaire générale adjointe. Experte sur les sujets de régulation de la gestion d’actifs et de stabilité financière et représentant activement l’AMF dans les institutions internationales, Natasha Cazenave est promue secrétaire générale adjointe en charge de la direction de la régulation et des affaires internationales (DRAI). Elle succède à Guillaume Eliet, qui a quitté l’AMF le 31 août dernier après douze années passées au service de la régulation financière pour rejoindre Euroclear.

Le secteur de la gestion d'actifs bruisse toujours de rumeurs en Europe. Cette fois, c'est d'Axa dont il est question. L'assureur chercherait un partenaire pour faire grossir sa division et, pourquoi pas, l'introduire en bourse.

D'après nos informations Antoine Moreau, directeur général d'Ossiam, a quitté ses fonctions cet été.

Le premier gestionnaire d’actifs mondial et la filiale d’Axa ont tous deux annoncé jeudi qu’ils assumeraient les coûts de la recherche financière externe qu’ils achètent aux courtiers, sans les refacturer à leurs clients. «Axa IM supportera tous les coûts associés à la recherche, non seulement pour les comptes [MIF 2], mais également pour tous les fonds et tous les portefeuilles clients, sous réserve que la réglementation locale l’autorise», précise un communiqué.

Harvest Global Investments (‘Harvest’), the Chinese and Asian markets specialist asset manager, announces three senior appointments as part of an expansion of their Hong Kong Office. Harvest is one of China’s largest fund managers, with USD114 billion AUM and more than 200 investment professionals covering Chinese and Asian markets.The hires will strengthen the Hong Kong-based Chinese and Asian markets specialist and will contribute to Harvest’s ongoing expansion of their international product offering. • Winnie Wong, Fixed Income Portfolio Manager, will be responsible for managing fixed income portfolios run by Harvest Global Investments. She has over 12 years of experience working as an investment analyst and portfolio manager covering Asian companies. She has previously held roles at Royal Bank of Canada, Warburg Pincus, and Credit Suisse. She holds Masters and Bachelor degrees from Cornell University and she is a CFA charter holder.• Kathy Zhang, China Equity Strategist, will be responsible for equity strategy research on both Hong Kong and A-Share stock markets. Prior to joining Harvest, she worked for Credit Suisse, focusing on Chinese industrials. She holds a Bachelor degree from Hong Kong University of Science and Technology.• Kenn An, Head of Product, will oversee product development at Harvest Global Investments. Kenn was previously Head of Product and Marketing at UBS Asset Management in Hong Kong, where he was responsible for cross-border investment products and business development. He has also worked for several investment banks, including Haitong International Securities, Barclays Capital, Société Généraleand Calyon. Kenn holds an MBA and MSC as well as the CAIA and FRM qualifications.Ashley Dale, Chief Business Development Officer and Chief Marketing Officer: “These new hires will bolster Harvest’s international position as a Chinese and Asian markets specialist firm. Winnie, Kathy, and Kenn all bring impressive international experience from some of the world’s leading financial institutions. They also have the added benefit of being able to combine that experience with a deep knowledge of local markets and deploy these talents within a sophisticated investment approach. As Harvest continues to expand its international product offering for offshore investors, the new hires will add to our team’s pedigree and will help our investors to generate excess returns.” As part of this growth in international investment capabilities Harvest has expanded its product range by launching its first UCITS-compliant sub-fund, Harvest China Evolution Equity Fund, earlier this year. The firm was also the first to qualify their funds for the Switzerland-Hong Kong Mutual Recognition of Funds scheme.

The bank UBS France has been brought before the correctional court for personal harassment of two whistleblowers who were the source of revelations of massive tax fraud the bank is accused of, the news agency AFP learned on 13 September from sources familiar with the matter. The two former managers, Nicolas Forissier andStéphanie Gibaud, were involved in denouncing practices at the bank which led the parent company UBS AG to be charged with “illegal banking practice” and “aggravated money laundering for tax fraud.” The bank is accued of illegally sending Swiss salespersons to France to incite French residents to defraud the tax authorities.

H2O Asset Management, the asset management firm affiliate of Natixis Global Asset Management, may soft close some of its funds, it was announced yesterday at the Symposium Durable Portfolio Construction by the Natixis affiliate. “We have a part of our core activity with funds such as Multibonds, Adagio and Moderato, which do not have an infinite size, and which would lose quality if they got too large,” explains Vincent Chailley, chief investment officer at H2O AM, at the conference held by Natixis GAM. “This part has reached EUR7bn, and we may go up to EUR10bn,” he adds. As of the end of June, H2O had a total of EUR12.9bn in assets under management. Although there is still some room left in these strategies, H2O is preparing for the future. “That will lead us to launch other products with more capacity, such as the Fidelio long/short equity fund,” Chailley continues. The acquisition of Artic Blue Capital in July also comes as part of this diversification strategy. “This first acquisition is in line with our strategy to diversify our income as a result of growing constraings on our management capacities,” Bruno Crastes, CEO of H2O AM, said at that time. At the creation of H2O AM in early 2011, the founders, Crastes and Chailley, had planned for EUR10bn to EUR15bn in assets, they “raised questions. … Asset size is the enemy of alpha,” Crastes explained. The asset management firm is planning to release a statement on this subject next month.

It is now official. As announced by NewsManagers in summer (see 11 July 2017 issue), Frédéric Jamet, formerly of State Street Global Advisors France, has been appointed as managing director, head of trading and co-head of research at Tobam, the specialist quantitative asset management firm announced yesterday. “Frédéric Jamet, known for his factoral and smart beta management, comes as an addition to the established expert team at Tobam for these sectors,” the firm led by Yves Choueifaty says. Jamet will oversee the trading and research departments at the asset management firm, and will “play a key role in conversations and sharing of expertise with clients and third parties.” In his role as head of trading, he takes responsibility for all equity, bond, forex and multi-asset trading at Tobam. As co-head of research, meanwhile, he will participate in fundamental research work carried out by the asset management firm to deepen the theoretical foundations of the “maximum diversification” approach developed by Tobam. He will be responsible for operational research projects and research related to portfolio management. Jamet will be based in Paris, and is in charge of teams located in Paris and Dublin. Jamet, who has 28 years of experience in asset management, spent 11 years at State Street Global Advisors France, where he served as chief investment officer. He was previously director of the index equity division for State Street, responsible for the creation and management of tracker funds and ETFs. Before joining State Street, he oversaw quantitative products at Crédit Lyonnais, and before that, derivative product research for HSBC.

A whirlwind has swept through the head offices at BlackRock. The US asset management firm has fired its management team, and appointed a new head for its alternative management activity, according to an internal document obtained by Reuters. Mark McCombe has abandoned his position as global head of the alternative division (BlackRock Alternative Investors) to concentrate exclusively on directing the Americas division. At the head of BlackRock Alternative Investors, McCombe will be replaced by David Blumer, formerly of Credit Suisse, who joined BlackRock in 2013, and had previously served as head of the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region. In the wake of these changes, Rachel Lord has been appointed as head of the EMEA region, replacing Blumer. Lord had previously been head of iShares for the EMEA region, and head of the index-based asset management activity. She is replaced by Stephen Cohen, who becomes the new head of iShares for the EMEA region, the internal document states.

A consortium led by the US fund Bain Capital, recently excluded by Toshiba from the sale of its affiliate Toshiba Memory, has returned to favours of the Japanese group. “We have signed a letter of intent to reach a final agreement by the end of the month, accelerating negotiations,” the group explained on 13 September in a brief statement from the board of directors.Toshiba had expressed a preference for Bain Capital in June, but changed its opinion 15 days ago, and said that it would continue to discuss with three consortia, the other two led by the US firm Western Digital, on one hand, and Taiwan’s Hon Hai/Foxconn on the other. Toshiba is returning to Bain Capital because it is reported to have made a new offer, which has not been detailed in public, but which is considered more attractive. It should be noted that the letter of intent does not state that negotiations with Bain Capital are now exclusive, which leaves some question about Toshiba’s final choice.

Société Générale Private Banking Schweiz (SGBPS) is adding to its presence in German-speaking Switzerland, with the appointments of Cédrick Merour andMartin Petermann, who will both be based in Zurich. Merour, previously head of market solutions at SGPBS in Geneva, has been appointed as head of the financial intermediaries (FIM) segmnt for the Zurich region. He will now report to Tobias Wagner, head of the Zurich office, and David Saliné, head of the FIM segment for Switzerland.Martin Petermann, for his part, joined SGPBS in August this year as senior head of clients. He previously worked at Deutsche Bank, UBS and BNP Paribas.

The asset management firm Advisory Invest, based in Vienna, Austria, is launching a new fund, the Legenden-Fonds, which will invest in the best asset managers in their respective categories, such as Warren Buffett, Leda Braga and Flossbach von Storch, the specialist website Fondsprofessionell reports. The fund will be managed by Karin Kisling, who has recently worked at Vontobel Asset Management and Rabobank International.The fund will invest only in liquid funds such as Ucits funds, avoiding closed funds. The track records of funds will be taken into account, of course, but major ongoing trends worldwide will also play a role in investment decisions. For the purposes of diversification and to reduce the risk of loss, the fund may invest in alternative strategies such as global macro, managed futures, and private equity.

Deutsche Asset Management on 13 September announced that it had decided to absorb the costs of external research distributed to its clients. In an email sent to all personnel, Nicolas Moreau, head of Deutsche AM and a member of the board of directors at Deutsche Bank, says that “our approach is the best possible solution to meet the requirements of the new directive, and that will allow us to remain fully engaged in providing top quality solutions for our clients,” a statement says. The statement says that Deutsche AM will continue to buy in external research, so that managers have all the means needed to implement their investment processes. With this in mind, the statement adds, Deutsche AM will be negotiating with its external research providers to optimize costs.Franklin Templeton, for its part, has confirmed that it also plans to bear the cost of external research, so that clients will be able to continue to benefit from both in-house and external research. While emphasizing the quality of its proprietary research, related to the international presence of the group, Franklin Templeton claims in a statement that “external research represents a significant contribution to our internal research process, and brings an independent perspective to define and improve our own research.” Deutsche Asset Management and Franklin Templeton come as additions to the list of asset management firms who are planning to take on the cost of external research, rather than passing these on to the end client. In the past few days, Newton IM, Insight Investment, Aviva Investors and Aberdeen Standard Investments have also opted for this solution.

Generali a annoncé ce 13 septembre la vente de sa filiale Generali Nederland à l’assureur néerlandais ASR Nederland, pour 143 millions d’euros. L’assureur italien précise que Generali Nederland, dont il détient 99% du capital , avait dégagé un résultat opérationnel «limité» à 9 millions d’euros en 2016.Par ailleurs, selon l’agence Reuteurs, Generali devrait aussi vendre sa filiale en Belgique. Les assureurs Allianz et Baloise Holding ainsi que le fonds de capital-investissement Cinven ont déposé des offres concurrentes pour le rachat de cette entité.

Le gestionnaire de fortune Pensador Partner a ouvert au 1er septembre une succursale dans la ville de St-Gall, rapporte L’Agefi suisse. La nouvelle antenne sera dirigée par Tomas Moravek et Christian Diener. Par le biais de cette nouvelle succursale, Pensador espère développer ses activités en Suisse orientale et renforcer ses effectifs. Les deux dirigeants des bureaux saint-gallois justifient d’une solide expérience et d’un vaste réseau dans la région. Pensador a été fondé le 1er septembre, lorsque les partenaires fondateurs Urs von Berg et Thomas Kaufmann ont racheté à la banque privée bernoise von Graffenried des parts dans la société «Von Graffenried, von Burg, Kaufmann, Winzeler Vermögensverwaltung».

Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (OMGI) a recruté Benjamin Huegli en qualité de directeur des ventes (« sales director ») pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. Basé à Zurich et en poste depuis début septembre, il est rattaché à Dominik Issler, qui dirige le bureau local et est responsable de la distribution pour les marchés allemand, autrichien et suisse. Benjamin Huegli arrive en provenance de Foord Asset Management où il était directeur général pour la Suisse pendant trois ans. Avant cela, il était passé chez Credit Suisse où il était chargé des solutions d’investissement et du développement commercial auprès des gestionnaires de patrimoines indépendants et des gérants de fonds.