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02/01/2018

Deutsche AM renforce ses équipes commerciales en Espagne

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) vient de renforcer ses équipes commerciales en charge de l’Espagne et du Portugal avec le recrutement d’Isabel de Liniers, a appris le site spécialisé Funds People. L’intéressée travaillait jusque-là au sein des équipes commerciales de Pioneer Investments (aujourd’hui Amundi). Isabel de Liniers a effectué l’essentiel de sa carrière chez Pioneer Investments, où elle a officié pendant plus de 12 ans au sein des équipes commerciales. Auparavant, elle avait travaillé pendant 1 an chez Crédit Agricole Asset Management, toujours au sein du département commercial.
02/01/2018

La PBGC espère que le Congrès pourra lui éviter la faillite

La société fédérale Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), qui est chargée d’assurer le paiement des retraites de base de dizaines de millions d’Américains, a subi un tel déficit (plus de 65 milliards de dollars cette année), qu’elle cherche à obtenir une réforme de la loi et le soutien du Congrès américain pour être autorisée à augmenter le montant des primes versées par ses futurs bénéficiaires, rapporte Bloomberg. Le régime de retraite a déjà réussi cette année par divers moyens à diviser par deux son déficit, mais assure qu’il sera insolvable d’ici 2025 au plus tard. Obtenir un vote favorable de la loi avant l'été 2018 semble toutefois compliqué alors que mi-2018 auront lieu le vote pour le renouvellement d’une partie du Congrès.
02/01/2018

Apicil crée la marque Veralti Courtage

Apicil, Gresham, MBTP et Miel Mutuelle, experts en protection sociale, mutualisent leur expertise sur les risques santé et prévoyance pour créer une nouvelle marque de distribution à destination des courtiers spécialisés en assurance de personnes, Veralti Courtage. Les sociétés indiquent dans un communiqué commun que «les évolutions réglementaires, démographiques mais également la transformation digitale, constituent trois des préoccupations principales des acteurs de la protection sociale, les obligeant à constamment repenser et faire évoluer leur modèle de distribution». Le groupe Apicil dit avoir imaginé cette association dans le cadre de sa stratégie « Défis 2020 ». « Veralti Courtage, ce sont des synergies communes, des moyens humains et financiers mutualisés et par conséquent la force d’un collectif qui permettent d’être plus fort face aux évolutions réglementaires et d’en maîtriser les risques avec efficacité et professionnalisme », commente dans le communiqué Thomas Perrin, directeur général adjoint, métier Santé/Prévoyance du groupe Apicil. L’ambition est d’augmenter le chiffre d’affaires de l’activité courtage qui passerait de 618 millions d’euros en 2016 à 831 millions d’euros en 2021, et plus de 100 collaborateurs.
02/01/2018

La réforme fiscale américaine coûtera 5 milliards de dollars à Goldman Sachs

Après Credit Suisse, Goldman Sachs. Le géant bancaire américain a estimé vendredi, dans un document remis aux autorités de régulation (SEC), que la réforme fiscale votée récemment aux Etats-Unis amputera ses résultats d’environ 5 milliards de dollars cette année. Cet effet négatif exceptionnel s’explique essentiellement par une nouvelle taxe unique, mise en place par l’administration Trump pour inciter les multinationales à rapatrier leurs bénéfices aux Etats-Unis.Credit Suisse avait lui évoqué le montant de 2,3 milliards de francs suisses. Barclays et Bank of America ont aussi fait part de dépréciations importantes sur leurs comptes ces derniers jours. Citigroup a lui évoqué le montant de quelque 20 milliards de dollars de dépréciations.
02/01/2018

British Fidelity platform sees loss of GBP16m

The British platforms of Fidelity finished the 2017 fiscal year, ending on 30 June 2017, with a net loss of nearly GBP16m, due to “considerable investments,” according to accounts submitted to Companies House. As of 30 June 2017, Financial Administration Services, the company which operates the FundsNetwork and Fidelity Personal Investing platforms, reported a net loss of GBP15.9m, following a loss of GBP15.5m at the conclusion of the 2016 fiscal year, ending on 30 June 2016. “The company has continued to make considerable investments in its British platforms, which represent a key factor in the operating losses posted in the past two years,” the company explains in its annual accounts. “These investments are expected to be an important driver of our future growth. They aim to offer significantly improved customer experience and to generate significant efficiency gains through the use of improved technology.”Earnings at the compny totalled GBP142.6m, compared with GBP173m one year previously. Administrative costs, for their part, totalled GBP163m as of 30 June 2017, compared with GBP166m as of 30 June 2016.
02/01/2018

Assets in Chinese money market funds set record in November

Chinese money market funds have posted 10 consecutive months of growth in their assets in 2017, to a total of CNY6.8trn (EUR871bn) as of the end of November, the specialist website Asia Asset Management reports, on the basis of data from the Asset Management Association of China (AMAC). Since the start of 2017, assets under management in money market funds rose 58.88%, or CNY2.520trn, from CNY4.280trn as of the end of December 2016.The Chinese market in money market funds has taken off since Tianhong Asset Management, 51% controlled by Ant Financial, the financial arm of Alibaba, launched the first internet money market fund, entitled Eu’e Bao, in 2013. As of the end of September 2017, Yu’e Bao had over CNY1.5trn (EUR192bn) in assets under management.As of the end of November 2017, money market funds represented 59.65% of mutual funds in China, an all-time record, compared with 46.77% at the end of 2016, according to AMAC.Meanwhile, on the basis of AMAC data, assets under management in Chinese bond funds fell 4.24% between January and November, to a total of CNY1.360trn. Meanwhile, assets in equity funds fell 6.31% in the same period, to CNY171.4bn as of the end of November 2017. The Chinese investment fund industry had a total of CNY11.4trn (EUR1.460trn) as of the end of November 2017, up 24.55% since the end of December 2016.
02/01/2018

PBGC hopes Congress will save it from bankruptcy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US Federal Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), which is responsible for underwriting pension payments to millions of Americans, has been running at such high deficits (USD65bn this year) that it is seeking a change to the law, and the support of the US Congress to allow it to increase the premiums it charges to future beneficiaries, Bloomberg reports. The pension regime this year managed to halve its deficit by various means, but promises that it will be insolvent by 2025 at the latest. A vote to change the law before 2018 would appear unlikely, however, and some of Congress will face re-election in November 2018.
02/01/2018

Apicil creates Veralti Courtage brand

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Apicil, Greshman, MBTP and Miel Mutuelle, social protection experts, are pooling their expertise in health care and retirement planning risks to create a new retail brand for brokers specialised in personal insurance, Veralti Courtage, The companies say in a joint statement that “regulatory and demographic changes and also the digital transformation represent three of the main concerns for actors in social protection, and constantly require them to rethink and develop their distribution models.” The Apicil group says that it envisioned the assocaition as part of its “Défis 2020” strategy. “Veralti Courtage is about shared synergies, pooled human and financial resources, and as a result collective strength, which makes us stronger in the face of regulatory changes and to control risks with effectiveness and professionalism,” Thomas Perrin, deputy CEO, health and retirement planing professions at the Apicil group, says in a statement. The goal is to increase earnings from the brokerage activity, which would increase from EUR618m ni 2016 to EUR831m in 2021, with over 100 employees.
02/01/2018

US tax reforms to cust Goldman Sachs USD5bn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Following Credit Suisse, Goldman Sache, the US banking giant, on Friday estimated in a document submitted to the Securities and Exchange Commission (SEC) that the tax reforms passed recently in the United States could reduce its profits by about USD5bn this year. This one-time negative impact would largely be due to a new one-time tax being offered by the Trump administration to incite multinationals to repatriate their profits to the United States. Credit Suisse gave a figure of CHF2.3bn. Barclays and Bank of America have also projected significant depreciations on their books in recent days. Citigroup estimated about USD20bn in depreciation.
02/01/2018

Softbank gets hold of 15% of Uber

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Uber company on Thursday night in the United States confirmed that a consortium led by Japan’s Softbank had acquired 17.5% of its capital, valuing the technology group, which puts drivers in contact with passengers, at USD48bn. The transaction was carried out at a discount of about 30% compared with the most recent valuation estimates. SoftBank will retain a stake of 15% in capital, while the rest of the consortium, including Dragoneer Investment Group and TPG, will control the remainder. The operation was a must for Uber, which, despite its international success, has been losing about USD1bn per quarter. The company is also planning an IPO in 2019.
02/01/2018

Deutsche AM adds to sales teams in Spain

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset Management (Deutsche AM) has added to its sales teams responsible for Spain and Portugal, with the recruitment of Isabel de Liniers, the specialist website Funds People has learnt. De Liniers had previously been a part of the sales team at Pioneer Investments (now Amundi). De Linders spent most of her career at Pioneer Investments, where she had spent more than 12 years on sales teams. Before that, she worked for one year at Crédit Agricole Asset Management, also in the sales department.
02/01/2018

Assets in Spanish funds reach record EUR262.5bn as of end 2017

At the end of December 2017, assets in Spanish mutual fund totalled a record EUR262.45bn, according to provisional statistics from Inverco, the Spanish professional association for asset management. Assets in the sector are up 0.7% (or EUR1.74bn) compared with November, and 11.5% (or EUR27bn) compared with the end of December 2016.In December alone, Spanish funds posted net inflows of EUR1.08bn. For 2017 overall, net subscriptions total EUR20.5bn, compared with EUR13.8bn in 2016.
02/01/2018

La justice sud-africaine évoque la destitution du président Jacob Zuma 

La plus haute juridiction d’Afrique du Sud a reproché vendredi au Parlement de ne pas avoir demandé des comptes au président Jacob Zuma sur un scandale provoqué par la rénovation de sa résidence privée aux frais du contribuable, ce qui pourrait déboucher sur une procédure de destitution. «Nous concluons que l’Assemblée nationale n’a pas demandé des comptes au président», a déclaré la Cour constitutionnelle dans un jugement retransmis par les principales chaînes de télévision. «L'échec de l’Assemblée nationale à établir des règles sur la manière de forcer le président à un retrait (...) constitue une violation» de la Constitution, a ajouté le juge Chris Jafta. Le tribunal a ordonné aux députés «de mettre en place un mécanisme qui pourrait être utilisé pour la destitution du président de sa charge», ce «sans délai».
02/01/2018

La production pétrolière américaine a atteint un sommet en octobre 

La production de pétrole brut aux Etats-Unis a augmenté de 167.000 barils par jour (bpj) en octobre, à 9,64 millions de bpj, selon les données de l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA) publiées vendredi, son plus haut niveau de production mensuelle en plus de 46 ans. S’il n’est pas révisé le mois prochain, le chiffre d’octobre serait un record mensuel depuis le mois de mai 1971. La hausse de la production est motivée par le rebond des cours du pétrole. Les cours du pétrole ont d’ailleurs terminé en nette hausse vendredi sur le marché new-yorkais Nymex, le brut léger américain clôturant 2017 sur un nouveau record depuis la mi-2015: le West Texas Intermediate (WTI) a gagné 1% à 60,42 dollars le baril. Il avait atteint 60,51 en juin 2015. Sur l’ensemble de l’année 2017, le Brent en Mer du Nord a pris 17% et le WTI 12%, soutenus par les efforts de l’Opep et de la Russie pour encadrer la production et réduire ainsi l’engorgement du marché.
02/01/2018

Rajoy convoque le Parlement catalan pour le 17 janvier

Le président du gouvernement espagnol Mariano Rajoy a fixé vendredi au 17 janvier la séance inaugurale du Parlement de Catalogne. Il s’agira de la première étape vers la levée de la tutelle imposée par Madrid en rétorsion de la proclamation unilatérale d’indépendance du 27 octobre dernier. Les candidats à la présidence de la région se soumettront à un vote de confiance dans les dix jours qui suivent la séance. Avec 70 élus, les partis séparatistes ont obtenu la majorité absolue des sièges aux législatives anticipées du 21 décembre. «Je souhaite que nous puissions être en mesure d’avoir le plus tôt possible un gouvernement catalan ouvert au dialogue et capable de s’adresser à tous les Catalans, et non à la moitié d’entre eux. [...] La seule ombre qui plane sur notre économie est l’instabilité engendrée par la situation politique en Catalogne», a déclaré Mariano Rajoy à l’occasion de ses voeux de fin d’année. Le ministre de l’Economie a estimé le coût de cette crise à 1 milliard d’euros, dans un entretien à la radio Cadena Ser.
02/01/2018

L'inflation allemande a atteint un pic de 5 ans

L’inflation allemande a atteint cette année son niveau le plus élevé en cinq ans, montrent les chiffres provisoires publiés vendredi, une évolution de nature à relancer le débat au sein de la Banque centrale européenne (BCE) entre les partisans d’une politique accommodante et ceux en faveur de son abandon. L’indice des prix à la consommation de décembre harmonisé aux normes européennes (IPCH) a augmenté de 0,8% par rapport à novembre et de 1,6% sur un an, a annoncé vendredi l’Office fédéral de la statistique. Pour l’ensemble de 2017, l’inflation a atteint 1,7%, contre 0,4% en 2016. Il s’agit de sa plus forte hausse depuis 2012 (l’inflation avait atteint 2,1%).
02/01/2018

La Chine plafonne les retraits en liquide à l'étranger

L’organisme chinois de contrôle des changes a annoncé samedi la mise en place d’un plafond pour les retraits à l'étranger sur des cartes de crédit chinoises afin de lutter contre l'évasion fiscale, le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. A compter du 1er janvier, il sera interdit de retirer plus de 100.000 yuan par an (12.800 euros) en liquide de cette manière, indique-t-il dans un avis publié sur son site internet. Les contrevenants s’exposeront à une suspension de leurs droits de retrait à l'étranger pour le restant de l’année, plus une année supplémentaire.
02/01/2018

Citigroup rompt à son tour le pacte sur le recrutement dans la gestion

Après Morgan Stanley et UBS au cours de ces derniers mois, la banque américaine Citigroup a déclaré vendredi soir qu’elle ne respecterait plus le pacte de non agression conclu il y a 14 ans avec ses homologues concernant le débauchage de professionnels du courtage et de la gestion d’actifs. Selon ce «Broker Protocol», qui fixait les modalités de départ de leurs collaborateurs pour la concurrence (notamment les transferts de clientèle), les établissements s’engageaient à ne pas entamer de poursuites. La décision de Citi sera effective à compter du 8 janvier. L’accord concerne encore quelque 1.700 sociétés d’investissement, dont les pôles de gestion d’actifs de Bank of America Merrill Lynch et Wells Fargo.
02/01/2018
Gestion d'actifs

Les nouveaux entrants de la sélection de fonds

CGP, family office ou société de gestion, ces nouveaux acteurs de la sélection de fonds externes ont pour point commun d'avoir moins de trois ans d'existence. Créés il y a neuf mois, un an, deux ans ou trois ans, ils se sont lancés dans un contexte de pression réglementaire de plus en plus fort. Avantage ou inconvénient ? Salamandre AM, FA7 Capital, DWT Family Office, ou encore BM Family Office, ont décidé d'en profiter pour tirer leur épingle du jeu en développant des compétences en problématiques internationales, en créant des services destinés à une clientèle institutionnelle, en optimisant des produits bancaires, ou encore en ouvrant un service de multi-family office. Découvrez l'ensemble des stratégies sur lesquelles ils misent pour s'imposer dans un environnement fortement concurrentiel.
Gestion d'actifs
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29/12/2017

Le fonds de pension d'Ericsson parie sur les fonds à rendement absolu

Christer Franzén, directeur des investissements (CIO) depuis 2008 de Ericsson Pension Foundation, a décidé très tôt d’investir dans les fonds à performance absolu, n’attendant pas en cela que la politique des Banques centrales soit moins accommodante, rapporte le magazine IPE du mois de décembre. Le fonds de pension a réduit son exposition aux risques depuis 2009. Cela a été fait en partie pour refléter les prévisions du fonds selon lesquelles les rendements allaient être inférieurs dans un environnement de resserrement des politiques des banques centrales. Mais cela a été rendu aussi possible grâce aux bonnes performances des années précédentes. Jusqu'à récemment, l’objectif annuel du fonds était une performance de 4,5% afin de pouvoir respecter ses engagements au passif envers les retraités du groupe de télécommunication. Désormais, cet objectif est de 3,5%. Il a été abaissé parce que le fonds, qui gère environ 22 milliards de couronnes suédoises (2,3 milliards d’euros) devrait être en position de trésorerie positive dans un avenir proche, explique IPE. Les bons rendements dont il jouit depuis 2009 ont aussi joué. «Le fonds devrait croître jusqu’en 2035, date à laquelle il sera presque deux fois plus important, nous n’avons donc pas besoin de chasser le marché tel qu’il est», souligne Christer Franzén. Le fonds a également pour objectif de ne jamais perdre plus de 5%, mais le CIO appelle cela une «cible souple».Le fonds s’est diversifié depuis 2009 en se tournant vers le private equity, les hedge funds et l’immobilier et plus récemment vers les prêts en direct, une façon de se protéger de la volatilité des marchés cotés.
29/12/2017

Harvest Fund Management nomme ses deux nouveaux présidents

Zhao Xuejun, jusque-là directeur général du gestionnaire d’actifs chinois Harvest Fund Management, a été nommé comme l’un des deux nouveaux présidents (« chairman ») de la société, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Cette nomination est effective depuis le 26 décembre 2017. Il remplace ainsi Deng Hongguo, dont le mandat est arrivé à son terme. Malgré son changement de fonction, Zhao Xuejun « sera également habilité à exercer la fonction de directeur général de la société », précise la société. L’intéressé travaille chez Harvest Fund Management depuis octobre 2000.Dans le même temps, la société de gestion a nommé Niu Chengli, ancien « president » chez China Credit Trust, en qualité de co-président. Harvest Fund Management a déjà eu des co-présidents par le passé.
29/12/2017

La Banque Cantonale Bernoise nomme son responsable du pôle Investment Advisory

Le groupe suisse Banque Cantonale Bernoise (BCBE) a annoncé, ce 28 décembre, la nomination effective au 15 février 2018 d’Alex Tobler au poste de responsable du pôle « Investment Advisory ». Avec cette nomination, « la BCBE entend conforter davantage sa position de banque de placement et accroître le dialogue avec les clients », selon un communiqué.Depuis 2015, Alex Tobler, un économiste de 31 ans, est responsable de la stratégie de la gestion des fonds de l’asset management de la BCBE. Le pôle « Investment Advisory », dont il prendra la direction, a pour mission de fournir des propositions de placements aux investisseurs actifs et de donner des informations détaillées sur les marchés financiers. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Alex Tobler élaborera la structure des portefeuilles et les analyses concomitantes applicables à l’ensemble du domaine des placements. « Les placements à caractère durable de la BCBE sont également de son ressort », précise la banque suisse. Enfin, ce pôle est chargé de rédiger des recommandations de fonds destinés à la banque privée, voire aux autres activités de la banque.
29/12/2017

Natixis IM nomme une co-directrice commerciale de son activité en Espagne

Natixis Investment Managers (Natixis IM) a nommé Almudena Mendaza en qualité de co-directrice commerciale de son activité dans la péninsule ibérique, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée co-dirigera aux côtés de Christian Rouquerol l’ensemble de l’activité commerciale de la société en Espagne, au Portugal et à Andorre depuis ses bureaux de Madrid. Elle sera directement rattachée à Sophie Del Campo, directrice générale pour la péninsule ibérique, l’Amérique latine et les marchés « offshore » des Etats-Unis chez Natixis IM. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Almudena Mendaza concentrera ses efforts sur le développement de l’activité auprès des banques privées, des gestionnaires d’actifs et des intermédiaires financières dans l’ensemble de la péninsule ibérique.Almudena Mendaza arrive en provenance de Pioneer Investments où elle occupait dernièrement le poste de responsable des ventes pour la péninsule ibérique. Elle avait rejoint Pioneer Investments en 2009. Avant cela, elle a été responsable des ventes institutionnelles au sein du département dédié aux dérivés de BBVA Global Markets. Au cours de sa carrière, elle est également passée chez Crédit Agricole Asset Management (aujourd’hui Amundi) et Banco Espirito Santo.
29/12/2017
Fonds

ACCI Capital Investments lance son premier fonds

Fondée au début de l’année 2017, la société de gestion espagnole ACCI Capital Investments s’apprête à lancer, début 2018, son premier fonds, rapporte le site spécialisé Funds People. Baptisé Lancia Capital, ce produit est en fait l’ancien fonds obligataire NB Premium du groupe Novo Banco, dont ACCI assurait la cogestion, qui change donc de nom et de philosophie d’investissement. Désormais, Lancia Capital deviendra un fonds mixte flexible dans lequel l’investissement en obligations d’entreprises « high yield » et des marchés émergents sera prépondérant. Le fonds sera également exposé aux actions à travers des ETF. La gestion du fonds sera assurée par José Sanchez. Le produit sera disponible sur la plateforme de distribution d’Inversis et ciblera principalement une clientèle institutionnelle. A ce stade, le fonds affiche tout juste 1,5 million d’euros d’encours.
Fonds
29/12/2017

Bankia nomme le nouveau patron de sa banque privée et sa gestion d’actifs

Le groupe bancaire espagnol Bankia a nommé Ignacio Ezquiaga au poste de directeur général de sa division « Banque Privée et Gestion d’Actifs », rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé officiait jusque-là chez Banco Mare Nostrum (BMN) en qualité de directeur financier. Ignacio Ezquiaga remplace Jaime Gonzalez Lasso de la Vega, qui a dirigé cette division pendant quatre ans et vient d’être nommé directeur général du pôle « Marchés de Capitaux » de la banque espagnole.Cette nomination n’entraîne aucun autre changement au sein de la division « Banque Privée et Gestion d’Actifs ». Ainsi, Rocio Eguiraun continue de diriger l’activité de gestion d’actifs tandis que Marta Alonso reste directrice de la banque privée.
29/12/2017

Aegon cède une nouvelle part de ses activités de réassurance-vie aux Etats-Unis à Scor

L’assureur néerlandais Aegon a annoncé qu’il allait céder au français Scor une partie de ses activités de réassurance-vie aux Etats-Unis qui sont en «run-off». Dans un communiqué, le groupe précise que l’opération couvre environ la moitié de l’activité de réassurance conservée par Transamerica, après que sa filiale a vendu la vaste majorité de son activité de réassurance-vie à Scor en 2011. Dans le cadre de la transaction, les divisions vie de Transamerica vont réassurer environ 750 millions de dollars d’engagements vis-à-vis de Scor.

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