Peter Ahl has been elected as a member of the board of directors at the Swedish asset management firm Insiderfonder. Ahl had previously been manager and CEO of the asset management firm Mobilis, which he founded in 2005, and which was sold to Coeli last year. He was previously head of asset management at Unitfond, of which he was also one of the founders.Insiderfonder manages six funds according to a model which systematically seeks out insider market transactions. Investment decisions are taken according to a fully automated process.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120% }a:link { so-language: zxx }The Spanish council of ministers on 29 December approved an urgent procedure to transpose the parts of the MiFID II directive relative to trading platforms into Spanish law, the specialist website Funds People reports. Concerning the chapters of MiFID II relating to investment service providers and investor protection, the minister of the economy says that the final text of these two chapter can be expected to be approved during first quarter 2018. Sources close to the minister have expressed a hope that the European Commission will not engage in a sanction procedure as a result of these delays, as MiFID II comes into effect on 3 January.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120% }a:link { so-language: zxx } Asset management is one of the pillars of the strategy at Poste Italiane, which will be unveiled by the CEO, Matteo Del Fante, during a presentation of the group’s industrial plan in February, Bluerating reports, citing information in Il Sole 24 Ore. The head of the Italian postal service is planning to remain in the sector, which he considers fundamental, but would like to have less exclusive relationships with Anima Sgr. This is the reason he has decided not to transfer Bancoposta Fondi Sgr into Anima, but rather only the life insurance asset management activities. Poste may retain its own product “factory.”

With net inflows of EUR5.4bn, Pimco topped the rankings for inflows to funds on the European market in November, followed by BlackRock (EUR5.2bn) and Handelsbanken (EUR3.5bn), according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. They are followed by Legal & General, with slightly over EUR3bn, Amundi, with EUR2.73bn, UBS (EUR1.95bn), Fisch Asset Management (EUR1.92bn) and Union Investment (EUR1.88bn). In the bond universe, Pimco leads, with EUR5.1bn, followed by BlackRock (EUR2.6bn), Fisch AM (EUR1.8bn) and Amundi (EUR1,3bn). In the equity universe, Amundi takes third place, with EUR0.9bn, preceded by Deutsche Bank (EUR2.1bn) and BlackRock (EUR1.9bn).As the example of Pimco shows, bond funds, which were highly popular in November, posted net inflows of EUR18bn, at a time when funds dedicated to equities attracted EUR7.1bn. Alternative funds in UCITS format attracted EUR2.4bn, and diversified funds drew EUR1.7bn. In total, collective investment funds on sale in Europe posted net subscriptions of EUR28.8bn, which brings inflows in the first 11 months of the year to EUR737.6bn.

L’opérateur boursier Euronext a annoncé ce 2 janvier la cotation par UBS ETF d’un nouvel ETF sur la plateforme néerlandaise Euronext Amsterdam à compter du 4 janvier. Le nouveau produit, UBS ETF AWSR, aura pour sous-jacent l’indice MSCI ACWI SRI 5% Issuer Capped 100% hedged to EUR (Net Return). Le nouveau véhicule est chargé à 0,48%.

Vanguard est le dernier exemple d’une grande société d’investissement visée outre-Manche par des tentatives d’escroquerie. Le régulateur britannique, la FCA (Financial Conduct Authority), a ces derniers mois lancé des alertes auprès des consommateurs, invités à se méfier des «clones» de sociétés, utilisant les données d’une société enregistrée auprès du régulateur pour obtenir des données sur la clientèle de ladite société. Parmi les marques visées par de telles attaques en 2017 figurent notamment Rathbones, BlackRock, Alliance Trust Savings, Rothschild et Wharton Asset Management.Dans le cas de Vanguard, les escrocs ont utilisé l’adresse du siège de Vanguard à Londres en faisant référence à la société Vanguard Asset Management. En outre, le site internet www.vanguardassetmanagement.co.uk, ainsi que les numéros de téléphone ne sont pas ceux de Vanguard. «Cette société n’est pas autorisée ou enregistrée chez nous et a visé des personnes au Royaume-Uni, en prétendant avoir le statut de société autorisée», souligne la FCA dans un communiqué.

Avec des entrées nettes de 5,4 milliards d’euros, Pimco a été le premier collecteur de fonds en novembre sur le marché européen, devant BlackRock (5,2 milliards d’euros) et Handelsbanken (3,5 milliards d’euros), selon des données communiquées par Thomson Reuters Lipper. Viennent ensuite Legal & General avec un peu plus de 3 milliards d’euros, Amundi avec 2,73 milliards d’euros, UBS (1,95 milliard), Fisch Asset Management (1,92 milliard) et Union Investment (1,88 milliard). Dans l’univers obligataire, Pimco est largement en tête avec 5,1 milliard d’euros, devant BlackRock (2,6 milliards d’euros), Fisch AM (1,8 miliard) et Amundi (1,3 milliard). Dans l’univers actions, on retrouve Amundi en troisième position avec 0,9 milliard d’euros, derrière Deutsche Bank (2,1 milliards d’euros) et BlackRock (1,9 milliard).Comme le montre bien l’exemple de Pimco, les fonds obligataires, très recherchés au mois de novembre, ont enregistré une collecte nette de 18 milliards d’euros, alors que les fonds dédiés aux actions ont attiré 7,1 milliards d’euros. Les fonds alternatifs au format Ucits ont drainé 2,4 milliards d’euros et les fonds diversifiés 1,7 milliard d’euros. Au total, les fonds de placement collectif commercialisés en Europe ont affiché des souscriptions nettes de 28,8 milliards d’euros, ce qui porte la collecte des onze premiers mois de l’année à 737,6 milliards d’euros.

Erasmus Gestion a lancé le fonds Erasmus Micro Cap le 15 décembre, a appris InvestmentEurope. Le fonds de petites et micro capitalisations est géré par Aymeric Lang, qui a rejoint la société en novembre 2017 en provenance de Berenberg. Au moins 75 % du fonds est investi dans des sociétés ayant une capitalisation boursière inférieure à 350 millions d’euros, moins de 5.000 employés et un chiffre d’affaires ne dépassant pas 1,5 milliard d’euros.

Société Générale lance en ce début 2018 plusieurs nouvelles solutions d’investissement, notamment un produit financier dédié aux marchés actions français offrant un remboursement au minimum égal à 90% du capital net investi à l'échéance. SG Formule Essentielle n°5 offre une solution pour investir sur les marchés actions français via une exposition à l’Indice SBF® Top 80 EW Decrement 50 Points. SG Formule Essentielle n°5 présente une durée maximale de placement de 10 ans. Toutefois, la durée effective n’est pas connue à l’avance. En effet, en fonction de l’évolution de l’indice, celle-ci peut être ramenée à 5 ans, selon les conditions de remboursement prédéfinies.Plus précisément si, au terme des 5 ans (19 avril 2023), l’indice réalise une progression supérieure ou égale à +15% entre son Niveau Initial et son Niveau Intermédiaire, le placement est remboursé par anticipation. L’investisseur récupère alors son capital net investi augmenté d’un gain de 5,00% par année écoulée, soit 125% (Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut de 4,54%).À l’échéance des 10 ans (le 20 avril 2028), si le placement n’a pas fait l’objet d’un remboursement anticipé automatique, deux cas sont envisagés :- Cas favorable : si la performance finale de l’Indice mesurée entre son Niveau Initial et son Niveau Final est positive, l’investisseur récupère l’intégralité de son capital net investi(1) augmentée d’un gain correspondant à cette performance. - Cas défavorable : si la performance finale de l’Indice mesurée entre son Niveau Initial et son Niveau Final est négative ou nulle, l’investisseur récupère son capital net investi(1) diminué de cette baisse retenue dans la limite de -10%. L’investisseur bénéficie donc d’un remboursement au minimum égal à 90% de son capital net investi à l'échéance. Le produit est commercialisé jusqu’au 31 mars 2018 dans le cadre du compte titres ordinanire et des contrats d’assurance vie ou de capitalisation, sous réserve de l’enveloppe disponible. La commercialisation du produit peut toutefois cesser sans préavis avant le 31 mars 2018.Société Générale propose par ailleurs SG Formule Evolution n° 5 et SG Formule Evolution PEA N° 5, deux produits destinés aux investisseurs recherchant une alternative à des placements dynamiques risqués de type «actions». Ces deux solutions, dont la durée de placement recommandée est de dix ans pour le premier et de six ans pour le second, sont commercialisées jusqu’au 31 mars mais, comme pour SG Formule Essentielle n°5, leur commercialisation peut cesser à tout moment sans préavis avant le 31 mars, précisent les brochures commerciales.

Carlyle a annoncé hier avoir levé plus de 800 millions de dollars pour son fonds de titrisation consacré aux crédits structurés, appelé Carlyle Structures Credit. Le nouveau véhicule est investi dans des CLO (collateralized loan obligations) adossés à des prêts senior garantis d’origines européenne et américaine et gérés activement par des tiers. Le fonds CSC est géré par les managing directors Justin Plouffe et Ronnie Jaber, tous les deux basés à New York. Le pôle CLO de Carlyle gère plus de 19 milliards de dollars dans le monde.

Le spécialiste de l'épargne et assurance vie en ligne mes-placements.fr a annoncé ce 2 janvier l’arrivée de Marie-Anne Jacquier en qualité de directeur général associé. Avec son président fondateur Eric Girault, Marie-Anne Jacquier aura pour ambition de renforcer la structuration et d’accélérer le développement de mes-placements.fr. L’objectif est de faire de la société «le leader indépendant de l'épargne en ligne, dans un marché en pleine mutation», souligne un communiqué.Marie-Anne Jacquier est diplômée de l’Ecole de Management de Lyon (EM Lyon) et du DU de Gestion de Patrimoine de l’Aurep à Clermont Ferrand. Elle œuvre sur le marché de la gestion de patrimoine depuis 2001. Elle a contribué au développement de FIP Patrimoine en tant que directeur associé jusqu’en 2009, date à laquelle elle a rejoint le groupe April. Elle a assuré ensuite pendant 9 ans la direction générale d’April Patrimoine, devenu depuis UAF Life Patrimoine ; elle a œuvré à la structuration et à la croissance de la plateforme du Crédit Agricole Assurances dédiée aux CGPI, en lui faisant notamment franchir le seuil des 3 milliards d’euros d’encours.

Peter Ahl a été élu membre du conseil d’administration de la société de gestion suédoise Insiderfonder. L’intéressé était précédemment gérant et directeur général de la société de gestion Mobilis dont il a été le fondateur en 2005 et qui a été vendue à Coeli l’an dernier. Il a auparavant été responsable de la gestion d’actifs d’Unitfond dont il a aussi été l’un des fondateurs. Insiderfonder gère 6 fonds selon un modèle qui recherche systématiquement les transactions boursières des initiés. Les décisions d’investissement sont prises dans le cadre d’un processus entièrement automatisé.

Fondaco SGR vient de lancer le fonds Fondaco Quality Equity Income, un fonds actions de droit italien investi dans des titres de haute qualité caractérisés par des dividendes durables et en croissance, rapporte Funds People Italia. Le fonds utilise une approche factorielle pour la sélection des titres et le processus d’investissement vise à bâtir un portefeuille concentré autour de 20-30 titres. Des options call sont en outre vendues.

La gestion d’actifs est l’un des piliers de la stratégie de Poste Italiane, qui sera dévoilée lors de la présentation du plan industriel du groupe en février prochain par le directeur général, Matteo Del Fante, rapporte Bluerating, citant des informations de Il Sole 24 Ore. Le patron de la poste italienne a l’intention de rester dans le secteur, qu’il considère comme capital, mais il souhaiterait avoir des relations moins exclusives avec Anima Sgr. C’est pour cette raison qu’il a décidé de ne pas transférer Bancoposta Fondi Sgr dans Anima, mais seulement les activités de gestion des actifs de l’assurance vie. Ainsi, Poste peut conserver sa propre « usine » de produits.

La population active allemande a connu l’an dernier sa plus forte augmentation des dix dernières années, une évolution qui reflète la vigueur du marché de l’emploi et de la conjoncture. La main d’oeuvre a augmenté de 638.000 personnes l’an dernier, en hausse de 1,5%, pour atteindre un niveau record de 44,3 millions de personnes, selon l’Office fédéral de la statistique. L’office attribue cette progression à un nombre croissant d’immigrés arrivant sur le marché du travail en Allemagne, où plusieurs secteurs ont souffert de déficits de main-d’oeuvre. C’est la septième année de progression en Allemagne, dont l'économie bénéficie de la bonne tenue de la consommation, des dépenses de l’Etat et des exportations.

Dans le cadre de ses missions de détection des abus de marché et d’autres manquements, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé que sa plateforme de surveillance ICY franchit aujourd’hui la première étape dans son déploiement : elle reçoit l’ensemble des informations de marché collectées par l’AMF dans le cadre de la nouvelle version directive sur les marchés d’instruments financiers (MIF2, qui entre en vigueur aujourd’hui), en particulier les déclarations de transactions, dont le nombre et le contenu ont été élargis sous MIF2. ICY repose sur des technologies de type « big data », qui démultiplient la capacité de stockage ainsi que la rapidité d’exploitation des informations volumineuses et de natures diverses. « Pour être opérationnelle pour l’entrée en application de MIF2 [...], l’AMF a mené à bien plusieurs tests au cours des derniers mois afin de s’assurer qu’ICY puisse recevoir et émettre quotidiennement les flux réglementaires », précise l’autorité.

Carlyle a annoncé hier avoir collecté plus de 800 millions de dollars pour son nouveau fonds de titrisation consacré aux crédits structurés, baptisé Carlyle Structured Credit Fund (CSC). Le véhicule investit dans des CLO (collateralized loan obligations), des titres de dette adossés à des prêts senior garantis d’origines européenne et américaine et gérés activement. CSC est géré par les associés Justin Plouffe et Ronnie Jaber, responsables du pôle CLO de Carlyle. Ce dernier affiche un encours de 19 milliards de dollars à travers le monde.

La société de gestion américaine Principal Financial a annoncé hier l’acquisition des participations minoritaires de l'établissement indien Punjab National Bank (PNB) dans leurs sociétés communes. Principal Financial sera ainsi actionnaire à 100% de Principal-PNB Asset Management et de Principal Trustee. PNB détient 21,4% du capital de la première et 30% de la seconde. L’opération reste soumise à l’approbation des autorités compétentes. Aucun montant n’a été communiqué.

L’activité du secteur manufacturier dans la zone euro a accéléré comme initialement estimé en décembre, selon les données définitives publiées mardi par Markit Economics. L’indice PMI du secteur manufacturier de la zone euro s’est inscrit en hausse à 60,6 le mois dernier, un record historique, contre 60,1 le mois précédent. L’indice est conforme à l’estimation provisoire publiée le 14 décembre. Un chiffre supérieur à 50 traduit une expansion de l’activité par rapport au mois précédent. Inférieur à 50, il dénote une contraction.

Les poches de non coté se développent dans les contrats pour doper les rendements de l'épargne des particuliers.Siparex associé à Apicil, ainsi que Mirabaud allié à NextStage et Spirica, lancent en janvier deux nouveaux supports, en réduisant les seuils d'accès.

The British platforms of Fidelity finished the 2017 fiscal year, ending on 30 June 2017, with a net loss of nearly GBP16m, due to “considerable investments,” according to accounts submitted to Companies House. As of 30 June 2017, Financial Administration Services, the company which operates the FundsNetwork and Fidelity Personal Investing platforms, reported a net loss of GBP15.9m, following a loss of GBP15.5m at the conclusion of the 2016 fiscal year, ending on 30 June 2016. “The company has continued to make considerable investments in its British platforms, which represent a key factor in the operating losses posted in the past two years,” the company explains in its annual accounts. “These investments are expected to be an important driver of our future growth. They aim to offer significantly improved customer experience and to generate significant efficiency gains through the use of improved technology.”Earnings at the compny totalled GBP142.6m, compared with GBP173m one year previously. Administrative costs, for their part, totalled GBP163m as of 30 June 2017, compared with GBP166m as of 30 June 2016.

Chinese money market funds have posted 10 consecutive months of growth in their assets in 2017, to a total of CNY6.8trn (EUR871bn) as of the end of November, the specialist website Asia Asset Management reports, on the basis of data from the Asset Management Association of China (AMAC). Since the start of 2017, assets under management in money market funds rose 58.88%, or CNY2.520trn, from CNY4.280trn as of the end of December 2016.The Chinese market in money market funds has taken off since Tianhong Asset Management, 51% controlled by Ant Financial, the financial arm of Alibaba, launched the first internet money market fund, entitled Eu’e Bao, in 2013. As of the end of September 2017, Yu’e Bao had over CNY1.5trn (EUR192bn) in assets under management.As of the end of November 2017, money market funds represented 59.65% of mutual funds in China, an all-time record, compared with 46.77% at the end of 2016, according to AMAC.Meanwhile, on the basis of AMAC data, assets under management in Chinese bond funds fell 4.24% between January and November, to a total of CNY1.360trn. Meanwhile, assets in equity funds fell 6.31% in the same period, to CNY171.4bn as of the end of November 2017. The Chinese investment fund industry had a total of CNY11.4trn (EUR1.460trn) as of the end of November 2017, up 24.55% since the end of December 2016.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset Management (Deutsche AM) has added to its sales teams responsible for Spain and Portugal, with the recruitment of Isabel de Liniers, the specialist website Funds People has learnt. De Liniers had previously been a part of the sales team at Pioneer Investments (now Amundi). De Linders spent most of her career at Pioneer Investments, where she had spent more than 12 years on sales teams. Before that, she worked for one year at Crédit Agricole Asset Management, also in the sales department.

At the end of December 2017, assets in Spanish mutual fund totalled a record EUR262.45bn, according to provisional statistics from Inverco, the Spanish professional association for asset management. Assets in the sector are up 0.7% (or EUR1.74bn) compared with November, and 11.5% (or EUR27bn) compared with the end of December 2016.In December alone, Spanish funds posted net inflows of EUR1.08bn. For 2017 overall, net subscriptions total EUR20.5bn, compared with EUR13.8bn in 2016.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Apicil, Greshman, MBTP and Miel Mutuelle, social protection experts, are pooling their expertise in health care and retirement planning risks to create a new retail brand for brokers specialised in personal insurance, Veralti Courtage, The companies say in a joint statement that “regulatory and demographic changes and also the digital transformation represent three of the main concerns for actors in social protection, and constantly require them to rethink and develop their distribution models.” The Apicil group says that it envisioned the assocaition as part of its “Défis 2020” strategy. “Veralti Courtage is about shared synergies, pooled human and financial resources, and as a result collective strength, which makes us stronger in the face of regulatory changes and to control risks with effectiveness and professionalism,” Thomas Perrin, deputy CEO, health and retirement planing professions at the Apicil group, says in a statement. The goal is to increase earnings from the brokerage activity, which would increase from EUR618m ni 2016 to EUR831m in 2021, with over 100 employees.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Following Credit Suisse, Goldman Sache, the US banking giant, on Friday estimated in a document submitted to the Securities and Exchange Commission (SEC) that the tax reforms passed recently in the United States could reduce its profits by about USD5bn this year. This one-time negative impact would largely be due to a new one-time tax being offered by the Trump administration to incite multinationals to repatriate their profits to the United States. Credit Suisse gave a figure of CHF2.3bn. Barclays and Bank of America have also projected significant depreciations on their books in recent days. Citigroup estimated about USD20bn in depreciation.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Uber company on Thursday night in the United States confirmed that a consortium led by Japan’s Softbank had acquired 17.5% of its capital, valuing the technology group, which puts drivers in contact with passengers, at USD48bn. The transaction was carried out at a discount of about 30% compared with the most recent valuation estimates. SoftBank will retain a stake of 15% in capital, while the rest of the consortium, including Dragoneer Investment Group and TPG, will control the remainder. The operation was a must for Uber, which, despite its international success, has been losing about USD1bn per quarter. The company is also planning an IPO in 2019.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US Federal Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), which is responsible for underwriting pension payments to millions of Americans, has been running at such high deficits (USD65bn this year) that it is seeking a change to the law, and the support of the US Congress to allow it to increase the premiums it charges to future beneficiaries, Bloomberg reports. The pension regime this year managed to halve its deficit by various means, but promises that it will be insolvent by 2025 at the latest. A vote to change the law before 2018 would appear unlikely, however, and some of Congress will face re-election in November 2018.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) vient de renforcer ses équipes commerciales en charge de l’Espagne et du Portugal avec le recrutement d’Isabel de Liniers, a appris le site spécialisé Funds People. L’intéressée travaillait jusque-là au sein des équipes commerciales de Pioneer Investments (aujourd’hui Amundi). Isabel de Liniers a effectué l’essentiel de sa carrière chez Pioneer Investments, où elle a officié pendant plus de 12 ans au sein des équipes commerciales. Auparavant, elle avait travaillé pendant 1 an chez Crédit Agricole Asset Management, toujours au sein du département commercial.

Apicil, Gresham, MBTP et Miel Mutuelle, experts en protection sociale, mutualisent leur expertise sur les risques santé et prévoyance pour créer une nouvelle marque de distribution à destination des courtiers spécialisés en assurance de personnes, Veralti Courtage. Les sociétés indiquent dans un communiqué commun que «les évolutions réglementaires, démographiques mais également la transformation digitale, constituent trois des préoccupations principales des acteurs de la protection sociale, les obligeant à constamment repenser et faire évoluer leur modèle de distribution». Le groupe Apicil dit avoir imaginé cette association dans le cadre de sa stratégie « Défis 2020 ». « Veralti Courtage, ce sont des synergies communes, des moyens humains et financiers mutualisés et par conséquent la force d’un collectif qui permettent d’être plus fort face aux évolutions réglementaires et d’en maîtriser les risques avec efficacité et professionnalisme », commente dans le communiqué Thomas Perrin, directeur général adjoint, métier Santé/Prévoyance du groupe Apicil. L’ambition est d’augmenter le chiffre d’affaires de l’activité courtage qui passerait de 618 millions d’euros en 2016 à 831 millions d’euros en 2021, et plus de 100 collaborateurs.