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26/12/2017

GPIF selects manager for real estate mandate

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Japanese pension fund Government Pension Investment Fund (GPIF) on 19 December announced that it has selected Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corporation to manage its first real estate mandate in Japan. The asset management firm will be responsble for implementing a multi-manager alternative management strategy via a fund of funds, GPIF says in a statement. The decision follows a request for proposals issued in April 2017.
26/12/2017

Banque Bonhôte nearing CHF4bn in assets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Bonhôte is preparing to take a new step in its development, with assets of near CHF4bn. “Engagements in the past few months are beginning to bear fruit,” CEO Yves de Montmollin tells the news agency AWP. Thanks to the performance of the markets, the growth of assets under management since January as of the end of October totalled 12%, compared with 11.8% for 2016 as a whole. Net inflows of money, whose total has not been stated, represent 5.8% of this increase. In the first six months of 2017, net profits at Bonhôte rose 13.8% year over year, to CHF3.7m, according to figures released by the private bank. In 2016, these net profits were down by over 70%.
26/12/2017

Bain Capital to raise a new European fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bain Capital is seeking to raise up to EUR4.5bn for its new European fund, Private Equity News report, citing a source. This is much more than the EUR3.5bn the firm collected for its last European vehicle in 2014. Another source indicates that the fund may aim for about EUR3.5bn, but may raise more, depending on demand.
26/12/2017

Invesco reduces management fees for two PowerShares ETFs

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Invesco on 22 December announced a decision to reduce management fees for its ETF PowerShares S&P 500 Momentum Portfolio and PowerShares S&P 500 Enhanced Value Portfolio. In both cases, fees will be reduced from 0.25% to 0.13%, from 1 January 2018. “We constantly evaluate our product offerings in order to ensure that we offer the most inexpensive investment solutions to meet the needs of our investors,” says Dan Draper, global head of ETFs at Invesco, in a statement.
26/12/2017

AMG recruits new head of distribution for Australia from Natixis IM

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Affiliated Managers Group (AMG) on 22 December announced that it has appointed Kevin Haran as managing director and head of distribution for Australia and New Zealand. Haran will officially begin on 1 January 2018. In this position, he will be responsible for steering sales efforts at AMG in the region, concentrating on the development of new opportunities for activities and customer service. Haran replaced Gregor Rennie, who has decided to leave AMG. Haran will be based in Sydney, and will report to Hugh Cutler, head of global distribution. Kevin Haran has over 15 years of experience in sales and distribution in the Australian and New Zealand asset mangement markets. Before joining AMG, he served at Natixis Investment Managers, where he was most recently head of institutional sales for Australia and New Zealand. Before that, he served in senior sales positions at Macquarie Investment Management Australia and Colonial First State Investments.
26/12/2017

AMG recrute chez Natixis IM son nouveau patron de la distribution en Australie

Le gestionnaire d’actifs américain Affiliated Managers Group (AMG) a annoncé, ce 22 décembre, la nomination de Kevin Haran en qualité de « managing director » et responsable de la distribution en Australie et en Nouvelle-Zélande. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 1er janvier 2018. A ce poste, il sera chargé de piloter les efforts commerciaux d’AMG dans la région, en se concentrant plus particulièrement sur le développement de nouvelles opportunités d’activités et le service aux clients. Kevin Haran remplace Gregor Rennie qui a décidé de quitter AMG. Basé à Sydney, il sera rattaché à Hugh Cutler, responsable de la distribution mondiale.Kevin Haran compte plus de 15 ans d’expérience dans la vente et la distribution sur les marchés australien et néo-zélandais de la gestion d’actifs. Avant de rejoindre AMG, il officiait chez Natixis Investment Managers où il était dernièrement responsable des ventes institutionnelles pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande. Avant cela, il a occupé des postes commerciaux à responsabilité chez Macquarie Investment Management Australia et Colonial First State Investments.
26/12/2017

Crédit Agricole Assurances accélère ses investissements dans les énergies renouvelables

Le groupe Engie et Crédit Agricole Assurances ont annoncé, ce vendredi 22 décembre, la signature d’un nouvel accord afin que leur filiale commune FEIH (Futures Energies Investissements Holding) fasse l’acquisition de près de 500 MW de parcs éoliens et solaires photovoltaïques d’ici fin 2018. Ces parcs de production d’électricité renouvelable ont été développés et construits par Engie.Créée en 2013 avec une première acquisition de 440 MW de parcs éoliens, la société FEIH, détenue à 50% par Engie et 50% par Crédit Agricole Assurances, détiendra plus de 1,3 GW de parcs éoliens et solaires d’ici fin 2018 et aura donc triplé la taille de son portefeuille en l’espace de 5 ans, indiquent les deux partenaires dans un communiqué. La gestion des participations de Crédit Agricole Assurances dans la société FEIH est déléguée à la société de capital-investissement Omnes Capital.
26/12/2017

Lombard Odier IM renforce son équipe commerciale dédiée aux institutionnels

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) vient de renforcer son équipe commerciale en charge des investisseurs institutionnels en recrutant Christian Kratochwil en qualité de « senior institutional sales manager » pour l’Allemagne et l’Autriche. Basé à Francfort-sur-le Main, l’intéressé sera principalement en charge des compagnies d’assurance, des fonds de pension, des family offices et des fondations. Il est directement rattaché à Robert Schlitchting, qui a rejoint LOIM en octobre 2017 en provenance de Deutsche Asset Management en tant que responsable des ventes institutionnelles pour l’Allemagne et l’Autriche.Christian Kratochwil arrive en provenance de Nestor Advisory (anciennement Cartesio AG) où il occupait des fonctions similaires en tant que « managing partner ». Avant cela, il a été directeur des ventes institutionnelles pour l’Allemagne et l’Autriche chez Max.xs Financial services et associé chez IO Capital Partners.
26/12/2017
Fonds

Invesco réduit les frais de gestion sur deux ETF PowerShares

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a annoncé, ce 22 décembre, sa décision de réduire les frais de gestion des ETF PowerShares S&P 500 Momentum Portfolio et PowerShares S&P 500 Enhanced Value Portfolio. Dans les deux cas, les frais vont passer de 0,25% à 0,13% à compter du 1er janvier 2018. « Nous évaluons constamment nos offres de produits afin de nous assurer que nous proposons les solutions d’investissements les moins onéreuses pour répondre aux besoins de nos investisseurs », a commenté Dan Draper, responsable mondial des ETF chez Invesco, cité dans un communiqué.
Fonds
26/12/2017

La LLB rachète la banque privée autrichienne Semper Constantia

Le groupe bancaire Liechtensteinische Landesbank AG (LLB) a annoncé, ce 22 décembre, l’acquisition de 100% des actions la banque privée autrichienne Semper Constantia Privatbank AG, dont le siège se situe à Vienne. Grâce à cette acquisition, LLB va augmenter ses avoirs clientèle d’environ 17 milliards de francs suisses pour porter son volume d’affaires à 75 milliards de francs suisses.Le montant de l’opération s’élève à 185 millions d’euros, payée en partie en numéraire et en partie en échanges d’actions. A cet effet, LLB va allouer 1,85 million de ses propres actions. Ainsi, à l’issue de la transaction, les principaux actionnaires actuels de Semper Constantia détiendra environ 6% du capital et des droits de vote de LLB. De même, à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires du 9 mai 2018, le conseil d’administration proposera que Karl Sevelda, actuel président du conseil de surveillance de Semper Constantia, soit élu membre du conseil d’administration de LLB.Cette acquisition sera réalisée en deux étapes. Dans un premier temps, probablement en juillet 2018, LLB va boucler le rachat de Semper Constantia. Dans un second temps, prévu en septembre 2018, Semper Constantia fusionnera avec LLB Österreich, la filiale autrichienne de LLB, pour former Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG. Dans ce cadre, Gabriel Brenna deviendra président du conseil de surveillance tandis que Bernhard Ramsauer deviendra directeur général (CEO) de la banque fusionnée.
26/12/2017

Goldman Sachs se lance dans le trading de bitcoin

La banque américaine Goldman Sachs est en train de mettre en place une équipe dédiée à l’achat et à la vente de crypto-monnaie, et notamment le bitcoin, rapporte l’agence Bloomberg qui évoque des sources proches. Le groupe bancaire, dirigé par Lloyd Blankfein, veut que cette nouvelle équipe soit opérationnelle d’ici la fin du mois de juin 2018, si ce n’est pas plus tôt, selon ces sources anonymes. « Nous explorons la meilleure façon de servir nos clients », a sobrement commenté Michael DuVally, un porte-parole de la banque new-yorkaise. Cette initiative ferait de Goldman Sachs la première grande banque américaine à intervenir directement sur le marché des crypto-monnaies.Les traders de ce nouveau bureau pourraient être installés à New York, bien que la banque n’ait pas encore définitivement arrêté son choix, précise Bloomberg. La position même de ce « desk » n’est pas fixée. L’une des possibilités serait de le rattacher à l’activité dédiée aux devises et aux matières premières de la banque, même si d’autres pistes sont à l’étude.
26/12/2017

Legg Mason rachète les parts de Shanda AM à son capital

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a annoncé, ce 22 décembre, la signature d’un accord avec Shanda Asset Management Investment Limited (Shanda AM), l’un de ses actionnaires, en vue de lui racheter les 5,56 millions d’actions qu’il détient au capital de Legg Mason. « La société a accepté de racheter les actions au prix de 40,50 dollars par action dans le cadre d’une transaction privée », a indiqué Legg Mason dans un communiqué. Le montant total de l’opération s’élève à 225,5 millions de dollars. Shanda AM avait pris 10% du capital de Legg Mason en avril 2016.
26/12/2017

La réforme fiscale américaine coûtera 2,3 milliards de francs suisses à Credit Suisse

Le groupe bancaire Credit Suisse a annoncé, vendredi 22 décembre, s’attendre à devoir passer une dépréciation de ses actifs de 2,3 milliards de francs suisses au quatrième trimestre 2017 en raison de l’entrée en vigueur de la réforme américaine. « Le nouvel impôt sur les services et les paiements d’intérêt à des sociétés affiliées hors des Etats-Unis est susceptible d’avoir un impact négatif sur les dettes fiscales du Credit Suisse outre-Atlantique en 2018 », a expliqué la banque suisse dans un communiqué. Sans donner plus de détail à ce stade, cette dépréciation fait craindre que Credit Suisse accusera une nouvelle perte nette sur la totalité de l’exercice 2017, pour la troisième année consécutive. De fait, à l’issue des neuf premiers mois de l’année, Credit Suise avait fait état d’un bénéfice net de 1,1 milliard de francs suisses.Credit Suisse précise toutefois que cette dépréciation n’est qu’« un ajustement comptable ponctuel qui a un impact faible » sur son niveau de fonds propres réglementaires. De même, le groupe bancaire maintient « ses dispositions prises en vue du remboursement de capital aux actionnaires », mesures annoncées lors de sa récente journée avec les investisseurs.
26/12/2017

Banque Bonhôte approche les 4 milliards de francs suisses d’encours

La banque privée suisse Bonhôte s’apprête à franchir une nouvelle étape dans son développement, avec des encours approchant les 4 milliards de francs suisses. « Les engagements effectués ces derniers mois commencent à porter leurs fruits », a déclaré à l’agence AWP son directeur général Yves de Montmollin. Grâce à la performance des marchés, la progression de la masse sous gestion depuis janvier s’inscrivait à fin octobre à 12%, contre 11,8% pour l’année 2016 dans son ensemble. Les afflux nets d’argents, dont le montant n’a pas été précisé, représentent 5,8% de cette hausse. Au cours de six premiers mois de l’année 2017, le bénéfice de la banque Bonhôte s’est envolé de 13,8% sur un an à 3,7 millions de francs, selon des chiffres publiés par la banque privée. En 2016, ce même bénéfice net avait chuté de plus de 70%.
26/12/2017

Zürcher Kantonalbank recrute une spécialiste des changes de Banque J. Safra Sarasin

Le groupe suisse Zürcher KantonalBank (ZKB) vient de recruter Ursina Kubli en tant que responsable des modèles immobiliers et d’ingénierie financière, a appris Finews.ch. Basée à Zurich, la nouvelle recrue arrive en provenance de Banque J. Safra Sarasin où elle travaillait depuis près de 10 ans en qualité d’économiste et stratégiste en devises. Il s’agit en quelque sorte d’un retour aux sources pour Ursina Kubli, cette dernière étant déjà passée chez ZKB de 2006 à 2008 au sein du département d’ingénierie financière immobilière.
26/12/2017

Bain Capital va lever un nouveau fonds européen

Bain Capital cherche à lever jusqu’à 4,5 milliards d’euros pour son nouveau fonds européen, rapporte Private Equity News, citant une source. C’est beaucoup plus que les 3,5 milliards d’euros recueillis pour son dernier véhicule européen en 2014. Une autre source a indiqué que le fonds allait probablement cibler autour de 3,5 milliards d’euros, mais pourrait lever davantage en fonction de la demande.
26/12/2017
Fonds

Invesco lance deux fonds

Invesco Asset Management a renforcé sa gamme de fonds avec deux lancements de fonds qui ciblent la dette haut rendement à court terme et l’investissement multi-classes d’actifs durable, a appris Citywire Selector. Les deux fonds sont basés au Luxembourg. Le premier, Invesco Global High Yield Short Term Bond, est géré par l’équipe « active multi-sector credit » basée à Atlanta. Le second, Invesco Sustainable Allocation, sera piloté par la filiale allemande de la société.
Fonds
26/12/2017

Anima et Poste Italiane renforcent leur partenariat dans la gestion d’actifs

La société de gestion italienne et le groupe postal transalpin Poste Italiane ont annoncé un nouvel accord pour « renforcer leur partenariat dans le domaine de la gestion d’actifs », annonce un communiqué commun. Le nouvel accord prévoit la cession partielle des activités de gestion d’actifs relatives à des produits d’assurance du groupe postal pour plus de 70 milliards d’euros. Elles quittent ainsi le giron de Banco Posta Fondi SGR, la société de gestion de la Poste italienne, pour être reprises par Anima SGR.En échange, Posta recevra des actions Anima SGR nouvellement émises qui seront dans le même temps achetées par Anima Holding pour un montant de 120 millions d’euros. Anima financera ce montant par l’endettement financier.Parallèlement, les accords de coopération entre Anima et le groupe Poste seront « revus et élargis ». Les premiers accords, signés en juillet 2015, prévoyaient qu’Anima gère par délégation des fonds retail créés par BPF SGR et les actifs sous-jacents de certains produits d’assurance de Poste Vita. La révision prévoit une extension du partenariat qui aura une durée de 15 ans.Enfin, grâce à la contribution d’Anima, l’activité de formation et de mise à niveau du réseau de distribution de Poste Italiane sera renforcée. La gamme de produits offerts sera élargie. Poste Italiane conserve 100 % de BancoPosta Fondi SGR avec l’objectif d’en faire « un centre de compétences dans la gestion des investissements financiers de l’ensemble du groupe », annonce par ailleurs le communiqué. Cela contredit un précédent communiqué du 10 novembre qui prévoyait que BancoPosta Fondi soit reprise par Anima. Poste et Anima sont déjà partenaires depuis plusieurs années et Poste détient 10,324 % du capital d’Anima.
26/12/2017

Le gendarme de la Bourse de Tel Aviv veut interdire le bitcoin

Le président de l’Autorité israélienne de régulation des marchés financiers (ISA) a annoncé hier qu’il proposerait d’interdire de cotation sur la Bourse de Tel Aviv les entreprises basées sur le bitcoin et d’autres monnaies numériques. «Si nous sommes en présence d’une compagnie dont la principale activité porte sur les devises numériques, nous ne l’autoriserons pas. Si elle est déjà cotée, ses transactions seront suspendues», a dit Shmuel Hauser. Il a précisé qu’il soumettrait sa proposition la semaine prochaine au conseil d’administration de l’ISA. «Nous avons le sentiment que les cours du bitcoin se comportent comme des bulles et nous ne voulons pas que les investisseurs soient soumis à cette volatilité et à cette incertitude», a-t-il expliqué.
26/12/2017

Ces CGP qui misent sur la croissance externe

Alors que l'année se termine, les nouvelles réglementations se rapprochent. Pour y faire face, les CGP se retrouvent confrontés à une réflexion sur leurs process et leur développement. Pour atteindre la fameuse taille critique permettant aux cabinets d'être compétitifs dans le nouvel environnement qui se dessine, beaucoup misent sur la croissance externe. C'est le cas d'Haussmann Patrimoine, GT Patrimoine et Equance qui se sont lancés dans des opérations de rachat de cabinets de CGP mais également de Venice qui a décidé de se rapprocher d'une société de gestion. Retrouvez les stratégies de ces quatre CGP qui ont décidé d'adopter une stratégie offensive au cours des derniers mois pour se préparer aux nouvelles réglementations et continuer à grandir.
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26/12/2017
Gestion d'actifs

Pour l'Efama, les nouvelles règles PRIIPS vont embrouiller les investisseurs

L'Efama estime que les nouvelles règles PRIIPS (Packaged Retail Investment and Insurance-based Products) qui visent à uniformiser l'information précontractuelle des produits financiers packagés et qui vont entrer en vigueur en 2018, “menacent de causer des dommages sérieux aux investisseurs en rendant obligatoire des chiffres, notamment sur les performance et les coûts, qui, au mieux, embrouilleront les investisseurs et au pire les induiront en erreur”. Pour l'association professionnelle européenne de la gestion d'actifs, on se détourne donc de l'objectif initial d'amélioration de la transparence.
Gestion d'actifs
25/12/2017
Gestion d'actifs

La MACSF mise sur la diversification dans les actifs non cotés

La MACSF a commencé très tôt à investir dans le crédit et les convertibles. Mais elle réduit sensiblement son exposition sur les convertibles qui sont devenus moins attractifs au profit d’actifs non cotés comme l’immobilier, les infrastructures (en actions), le capital-investissement et la dette unitranche. La diversification concerne clairement les types de gestion utilisés. A la MASCF, l’allocation d’actifs s’est fortement diversifiée ces dernières années. Le groupe investit maintenant dans plus d’une dizaine de classes d’actifs : obligations, actions, immobilier, infrastructure, capital-investissement, actions émergentes, etc.
Gestion d'actifs
22/12/2017
Gestion d'actifs

Le patrimoine des ménages et entreprises en France atteint 14.000 milliards d’euros

Le patrimoine net de dettes de l’ensemble des acteurs résidant en France -ménages, entreprises, administrations- a atteint 14.023 milliards d’euros fin 2016, selon une étude de la Banque de France publiée ce vendredi, soit une hausse de 3,1% sur un an. Le patrimoine net des ménages est de 11.145 milliards; celui des sociétés non financières, en nette hausse, est de 2.321 milliards (367 milliards pour les sociétés financières). S’agissant des administrations publiques, il ne cesse de diminuer, sous l’effet de l’endettement croissant de l’Etat, étant désormais évalué à seulement 190 milliards.
Gestion d'actifs
22/12/2017

Amundi needs to look East

It’s taken Yves Perrier a decade to build Amundi SA into Europe’s biggest asset manager. His next challenge is to deliver on the pledge he made just before the firm’s November 2015 initial public offering -- to expand in Asia and become a truly global contender in his industry, writes Bloomberg."The goal is to make Asia into a second domestic market,» Perrier told the Financial Times in October 2015. So far, he’s fallen short -- Asia still represents only a small part of Amundi’s business.While the value of assets in Asia has climbed by almost 38 percent in the past two years to 164 billion euros, the Pioneer acquisition actually diluted the region’s share of assets under management to less than 12 percent -- its lowest since at least the start of 2016.Perrier could grow his Asian business organically. He could expand the range of joint ventures in the region. Or, he could buy an existing business, using his shares as currency -- the main motivation for the IPO in the first place. Amundi’s name was created by combining AM, for asset management and MUNDI, which reflects the word for world in several languages. With more than 80 percent of the company’s assets in Europe, Perrier still has work to do to realize the global ambition embodied in his company’s title.
22/12/2017

Amundi completes acquisition of Intown building in Paris

Amundi Immobilier on 21 December announced that it has completed the acquisition of the Intown building in the 9th district of Paris, from the Scor group. The financial terms of the transaction have not been disclosed. The building, primarily consisting of office space, has an area of about 21,000 square metres, and is located at the heart of the Saint-Lazare district. The realty complex, owned by SCPI Edissimmo (45%), Rivoli Avenir Patrimoine (42%) and Génépierre (13%), includes over 17,600 square metres of offices and 600 square metres of commercial and day care space, and 57 automobile parking space, and one two-wheeled parking space. The primary tenant, the Banque de France, holds a lease on the complex (excluding commercial and day care) with a firm nine-year term.
22/12/2017

Invesco Real Estate invests in logistics

Invesco Real Estate on 21 December announced the acquisition of a logistics complex in Arras, in the Lille region, as part of its core strategy. A first building, with 50,000 square metres, was completed in 2016, and an extension with 73,000 square metres will be begun as soon as licenses are obtained from the relevant authorities, with completion slated for mid-2019, to develop the property into an XXL configuration with a total of 123,000 square metres. As of the end of September 2017, real estate assets under management worldwide by Invesco Real Estate totalled EUR54.8bn, with EUR8.2bn in Europe.
22/12/2017

Intesa Sanpaolo expected to unite Eurizon and Fideuram asset management firms

Fideuram Sgr and Eurizon Capital, the two asset management firms of the Intesa Sanpaolo group, are expected to be merged, according to reports in Il Sole 24 Ore relayed by Bluerating. The planned merger is expected to affect the two insurance companies of the group, Fideuram Vita and Intesa Sanpaolo Vita.

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