OFI Asset Management is working on a new digital project, Jean-Pierre Grimaud, CEO, has announced at the introduction to the annual conference at the asset management firm. “The project, called Ernest, will assure our development to serve our individual clients,” the director says. At the same press conference, Grimaud stated that this is a BtoBtoC digital platform, based on distribution networks. It will start in life insurance in second quarter 2018, and will then be deployed for securities accounts.The project is part of work being undertaken at OFI AM on technological rupture, which has already created LiquidShares.Overall, OFI AM will continue to work in three directions in 2018. In addition to technological rupture, “we will continue on the way to extend our client base in France and internationallly,” says Grimaud. Additionally, “we will continue to invest in European management expertise, with a prism in mind, for responsible finance,” he continued.Responsible finance, and particularly richness in human resources, were at the core of debate at the OFI conference. The asset management firm pointed out that it had signed a research partnership for a period of four years for corporate governance with the research centre EMLyon Business School, the Institut français de gouvernement des entreprises (IFGE), founded and led by Pierre-Yves Gomez.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The real estate asset management firm AEW, an affiliate of Natixis Investment Managers, on 17 January announced the off-plan acquisition of a logistical property under development, with about 18,000 square metres of area, located at Saint-Quentin-Fallavier, in the French region of Isère. The acquisition, for an undisclosed price, was made on behalf of a French institutional investor, AEW states, without disclosing the identity of the buyer. The property, currently under construction by Open Box, is slated for completion in second quarter 2018. It will be fully occupied at completion by BBL Invest, under a firm nine-year lease.

La Financière de l’Echiquier last year posted inflows of over EUR500m, Olivier de Berranger, director of asset management, announced yesterday at a presentation of strategy for 2018. This has been a spectacular comeback, adter outflows in the hundreds of millions of euros in 2016 related to investor dissatisfaction with European equities. The Macron effect and the return of confidence in France and Europe appear to have played a role. Assets under management, which were down EUR7.6bn in 2016, rebounded to nearly EUR9bn as of 29 December 2017.It must also be mentioned that investment products on sale by the asset management firm posted relatively flattering results. Three strategies from La Financière, Echiquier Entrepreneurs, Echiquier Agenor and Echiquier Value, have performance of over 20% in the past year, with 23.9%, 21.7%, and 21.5%, respectively. Three strategies also earned outperformance of over 7% compared with their benchmarks. Echiquier Global has completed the year with gains of 16.4%, compared with only 8.9% for its benchmark index, while Echiquier Positive Impact has posted returns of 17.5%, compared with 10.2% for the index. With returns of 23.9%, Echiquier Entrepreneurs has outperformed its index by 7.5%.According to de Berranger, this trend can be expected to continue in 2018. This year can be expected to be favourable for active management performance, like last year, un light of the very low correlation within indices, as in the years 2006 or 1992. “We are headed for a good market year in 2018, maybe not as flamboyant as 2017. But the macroeconomic panorama is very pleasant in all areas, while the sectoral and intra-sectoral distribution is high, which can be expected to favour stock-picking,” de Berranger says, adding that equities from the region offer a better risk/return ratio. Valuations are “high, generous, but not necessarily expensive” in a context in which interest rate hikes are not coming right away in Europe, and tax reforms in the United States can be expected to prolong the US growth cycle by 18 months.La Financière de l’Echiquier, which has had an SRI team with four people for several years, has decided to review all of its funds for ESG criteria. This does not mean setting up an exclusionary procedure, explains de Berranger, but setting up a “vigilance criterion” which may involve more detailed extra-financial analysis on a case-by-case basis. This is also a way to reduce volatility and potentially to more easily integrate the long term into investment strategy.

The British asset management firm Jupiter, with assets totalling nearly EUR55bn as of the end of September 2017, on 17 January announced the recruitment of Makeem Asif with immediate effect as senior convertibles analyst on the team dedicated to multi-asset and convertibles. He will report to Lee Manzi, manager of the Jupiter Global Convertibles fund, and will work alongside quantitative manager Joseph Chapman.Asif has over 18 years of experience in convertibles and credit analysis. He previously worked at RWC Partners, where he had been a senior analyst specialised in international convertible bonds.

La Financière de l’Echiquier a enregistré l’an dernier une collecte de plus de 500 millions d’euros, rapporte ce matin Newsmanagers (groupe Agefi), après la présentation hier de la stratégie 2018 par Olivier de Berranger, directeur de la gestion d’actifs. La société de gestion, qui vient d’ouvrir 40% de son capital à Primonial, avait subi en 2016 des sorties nettes de plusieurs centaines de millions d’euros liées à la désaffection des investisseurs pour les actions européennes. L’effet Macron et le retour de la confiance en France et en Europe semblent avoir joué un rôle. Les actifs sous gestion, qui s'étaient repliés à 7,6 milliards d’euros en 2016, ont pu ainsi rebondir à près de 9 milliards d’euros au 29 décembre 2017.

Place financière. Comme annoncé dans le sillage du Brexit, M&G a entamé le processus de transfert des actifs de 4 fonds ouverts* domiciliés au Royaume-Uni vers des fonds équivalents lancés sur sa plate-forme au Luxembourg. Ce transfert concernant les clients hors Royaume-Uni est soumis à leur approbation (le 9 février) avant une fusion (le 16 mars), afin de leur garantir l’accès aux stratégies quelle que soit la teneur de l’accord définitif sur le Brexit, a précisé la directrice générale Anne Richards.

Les chefs d’entreprise entament 2018 avec un moral à toute épreuve. Excès de confiance ou ressenti d’une fin de crise ?

Surfait. Le différentiel des taux d’intérêt à court terme n’est manifestement pas le déterminant essentiel des taux de change dans la période actuelle. L’euro ne cesse de s’apprécier contre dollar ces derniers mois pour franchir ces jours-ci 1,22, un plus haut depuis décembre 2014. La poursuite du processus de hausse des taux Fed funds de la Réserve fédérale quand la Banque centrale européenne est encore loin de modifier ses taux directeurs est sans incidence sur le dollar. En fait, les devises de pays ou de zones dont les perspectives de croissance sont les plus élevées « surperforment au détriment du dollar », explique Meera Chandan, stratégiste changes de JPMorgan. Le facteur « croissance économique » devient souvent un élément clé du marché par défaut quand il n’y a pas d’autres catalyseurs, expliquent plusieurs analystes, pour qui « la hausse de l’euro est surfaite ». Le risque politique semble avoir disparu : la question catalane ou les élections italiennes du 4 mars prochain n’ont aucun impact sur le marché.

« Nous avons renoncé à gérer des montants importants pour des institutionnels avec qui nous n’avons pas trouvé d’accord sur les frais à payer »

… de dollars d’investissements bas carbone à l’horizon 2040. Les stratégistes de Bank of America Merrill Lynch entrevoient 11 points d’entrée pour les investisseurs, parmi lesquels les énergies renouvelables, les véhicules électriques, les systèmes de stockage d’énergie, l’éclairage et les led, ainsi que les bâtiments, transports…

L’Analyse de... Philippe Ithurbide, directeur de la recherche, Amundi

La Reserve fédérale va retourner au Trésor américain un montant de profits en baisse pour l’année 2017 : 80,2 milliards de dollars de « remittances » contre 91,5 milliards pour l’année 2016. Raison invoquée : la hausse des intérêts versés par la Fed aux banques du pays, quelque 13,8 milliards. Si on comprend bien, la banque centrale est victime de sa politique monétaire. En augmentant le taux des Fed funds, elle diminue ses profits, et du même coup des recettes pour le Trésor.

Le politiquement correct mène à de drôles de communications. Pernod Ricard, par exemple, tente de se donner bonne conscience en 2018 en supprimant les pailles et les agitateurs en plastique qui agrémentent les multiples cocktails réalisés à base de vodka Absolut, de rhum Havana Club, de whisky Ballantine’s ou Chivas, de gin Beefeater, de Ricard, de Malibu… et autres produits à « consommer avec modération ». Heureusement, il semble que les petites ombrelles faites de bois et de papier ne soient pas concernées par cette interdiction. Tant mieux, ainsi les intérêts des investisseurs éthiques et des consommateurs d’alcool seront enfin réconciliés. 2018, année de la cuite !

Le gouvernement japonais s’apprête à déclarer officiellement la fin de la déflation dans le pays. C’est le ministre de l’Economie, Toshimitsu Motegi, qui l’a laissé entendre. La situation de l’économie nippone s’est nettement améliorée depuis quelque temps et, cette fois, l’amélioration de la conjoncture pourrait tirer un chouia les indices de prix hors de la trappe déflationniste. Différents indicateurs de prix comme les prix de détail ou le déflateur du PIB, seront observés à la loupe, avant de donner la sentence finale. Et de la publier au Journal officiel.

La parole à... Jean-Christophe Labbé, gérant chez Goldman Sachs AM

La Parole à… Antoine Lesné, responsable stratégie et recherche chez SPDR ETF Europe, et Altaf Kassam, responsable stratégie et recherche, EMEA chez SSGA

Petits pas. Trois annonces récentes montrent que l’industrie de la gestion avance dans sa maîtrise de la Blockchain. Lombard Odier IM a effectué sa première transaction obligataire en achetant pour le compte du fonds LO Insurance Linked Opportunities Fund des cat bonds émis par Solidum en août dernier sur une Blockchain privée. Parallèlement, BNP Paribas Asset Management a réalisé sa première souscription dans un fonds en s’appuyant sur la plate-forme Blockchain développée par BNPP Securities Services et sur celle de FundsDLT, initiative lancée au Luxembourg. Ce test a montré l’interopérabilité des Blockchains et la capacité à opérer le processus de bout en bout. Enfin, la plate-forme Iznes, développée par Setl, a permis l’exécution d’ordres de souscription et de rachat de parts de fonds gérés par OFI AM pour le compte de ses clients Macif et Matmut, avec la participation de SGSS en tant que dépositaire et de Caceis comme teneur de compte et conservateur.

Sylvie Goulard, éphémère ministre des Armées dans le premier gouvernement d’Emmanuel Macron, a été nommée hier lors du conseil des ministres seconde sous-gouverneure de la Banque de France. Elle succède à ce poste à Denis Beau, promu premier sous-gouverneur suite au départ d’Anne Le Lorier, arrivée en fin de mandat début janvier. Une nomination déjà interprétée comme une possible rampe de lancement vers un poste plus exposé à la BCE ou à la Commission européenne.

Le groupe financier californien Franklin Templeton Investments a annoncé hier l’acquisition pour un montant non dévoilé de la société Edinburgh Partners, spécialisée dans les stratégies d’investissement privilégiant le rendement absolu («absolute return») dans une optique de long terme. Ayant des bureaux à Edimbourg, à Londres et aux Etats-Unis, la cible avait environ 10 milliards de dollars (8,2 milliards d’euros) d’actifs sous gestion à fin décembre 2017. Elle compte 12 professionnels de l’investissement.

Garance investit 2 millions d'euros dans le fonds LDN (Land Degradation Neutrality). Fruit d’une collaboration entre Mirova et la CNULCD (Nations-Unies), ce fonds vise à atteindre la neutralité en termes de dégradation des terres.

À l'occasion de sa participation aux Coupoles Distrib Invest 2018, Édouard Petitdidier, co-fondateur d'Allure finance en charge de la multigestion, détaille le processus de sélection de fonds de la société de conseil en gestion patrimoniale et notamment l'impact des nouvelles réglementations. Il dévoile également le lancement d'une offre ISR en architecture ouverte à destination des gros clients.

Natixis Investment Managers a pris une participation minoritaire dans le capital du spécialiste de la location et de la gestion d'actifs aéronautiques Airborne Capital. Cette participation, dont le montant n’a pas été dévoilé, a été rachetée aux actionnaires existants, dont les partenaires et fondateurs d’Airborne ainsi que FEXCO, la plus grande société privée de services financiers d'Irlande.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM), vient d'annoncer la création d'une direction de la recherche et la nomination d'Iain Bremner à sa tête. La direction de la recherche sera rattachée à Vincent Cornet, directeur de la gestion.

Sylvie Goulard a été nommée mercredi lors du conseil des ministres seconde sous-gouverneure de la Banque de France. Elle succède à ce poste à Denis Beau, promu premier sous-gouverneur suite au départ d’Anne Le Lorier, arrivée en fin de mandat début janvier. Une nomination déjà interprétée comme une possible rampe de lancement vers un poste plus exposé à la BCE ou à la Commission européenne.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 115%; }p.western { font-family: «DejaVu Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «Droid Sans Devanagari"; font-size: 12pt; } BLI-Banque de Luxembourg Investments yesterday during the day confirmed news broken by NewsManagers that Patricia Kaveh had been appointed as the new head of distribtion at the asset management firm, after directing sales in France, Monaco and Geneva at Henderson Global Investors France for several years. She will be responsible for a team of six people. Meanwhile, the group has also announced that it has appointed Cédric Lenoble as its chief operating officer. The Belgian Lenoble, 46, will contribute to the development of BLI, and will direct the Client Services, Product Management, Operations, Projects/IT and Finance teams. He previously worked at Accenture for 10 years as a consultant.

La Française Real Estate Managers a acquis auprès du Groupe Lamotte, pour le compte de la Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) Multimmobilier 2, un immeuble de bureaux situé à Euronantes, au sein de la ZAC du Pré-Gauchet sur l’ilot 1F. L’actif bénéficiera d’une proximité immédiate avec la Gare de Nantes et sera accessible depuis le boulevard Stalingrad.Le Vendôme développera une surface utile de 6 979 m² répartie en R+8, dont 6 716 m² de bureaux et 263 m² de commerces. Il offrira 56 places de stationnement dont 24 automatisées. L’ensemble immobilier, dont la livraison est prévue en juillet 2019, vise une certification BREEAM Very Good.

Le groupe Primonial a annoncé, ce 16 janvier 2018, avoir enregistré une collecte nette de 4,49 milliards d’euros au cours de l’année 2017. Sa collecte brute s’établit, quant à elle, à 5,51 milliards d’euros, précise le gestionnaire de patrimoine et d’actifs. Pour le compte de clients particuliers, via ses différents canaux de distribution, les souscriptions brutes s’élèvent à 4,03 milliards d’euros en 2017, contre 3,23 milliards d’euros en 2016, soit une croissance de 25%. En parallèle, auprès des clients institutionnels, Primonial a réalisé une collecte brute de 1,48 milliards d’euros en 2017, en net repli par rapport à 2,64 milliards d’euros engrangés en 2016. Le groupe français précise toutefois que 2016 était « une année exceptionnelle en termes de transaction immobilière avec notamment les deux opérations Gecimed et Panacéa qui comptaient pour 2,18 milliards d’euros ».Par segments d’activités, la collecte en assurance vie a atteint 978 millions d’euros, dont 569 millions d’euros sur des unités de compte en architecture ouverte. En gestion d’actifs, la collecte OPCVM s’élève à 889 millions d’euros. La part revenant à la multi boutiques Primonial Investment Managers (Stamina AM, Roche-Brune AM et AltraRocca AM) représente une collecte de 524 millions d’euros : 214 millions d’euros à destination de clients particuliers au travers de l’assurance vie principalement et 310 millions d’euros pour la partie institutionnels, répartis entre AltaRocca AM et Roche-Brune AM, et ce « malgé la sortie du groupe de ce dernier en cours d’année », indique Primonial.Par ailleurs, l’activité de distribution des fonds immobiliers, représentée par Primonial REIM, a totalisé une collecte de 2,03 milliards d’euros. Les SCPI ont attiré 1,33 milliard d’euros tandis que 702 millions d’euros se sont dirigés sur la SCI Capimmo et l’OPCI grand public PREIMium. En parallèle, l’immobilier résidentiel a réalisé une collecte de 97 millions d’euros.Enfin, l’activité « Produits Structurés » a enregistré une collecte de 264 millions d’euros tandis que l’activité de Club Deals Immobiliers a totalisé 1,16 milliard d’euros de collecte.Au 31 décembre 2017, les encours gérés ou conseillés de Primonial s’élèvent à 23,44 milliards d’euros.

Varenne Capital Partners a enregistré en 2017 des souscriptions nettes de 70 millions d’euros, portant ses encours à 900 millions d’euros, selon le directeur du développement, Franck Hervé, en marge d’une conférence dédiée aux investisseurs.Sur ce total, 40 % sont gérés en dehors de France, notamment pour la Suisse, le Luxembourg, la Belgique et les pays anglo-saxons.La société de gestion a par ailleurs fait évoluer ses équipes l’an dernier et a étoffé son organigramme opérationnel. Elle a notamment recruté Isabelle Vocci au marketing opérationnel et Rob Van den Broeck pour les relations investisseurs. Une direction des ressources humaines a aussi été créée, compte tenu de l’élargissement des effectifs, et a été confiée à Christophe Amirault.Créée en 2007, Varenne Capital Partners gère une gamme d’OPCVM et de fonds de droit français et anglo-saxon pour une clientèle d’investissements institutionnels, de family offices, de banques privées et de conseillers indépendants principalement basés en Europe. Sa gestion dispose d’une activité de recherche entièrement propriétaire. Trois moteurs de performance concomitants sont utilisés : les actions, les situations spéciales et les couvertures macro.

RobecoSAM, la société soeur de Robeco basée à Zurich et spécialisée dans l’investissement durable, lance un fonds d’impact basé sur les objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. Le fonds RobecoSAM Global Sustainable Impact Equities investira ainsi dans un portefeuille de sociétés cotées qui proposent des produits et des services contribuant aux ODD. Le fonds sera géré par Rainer Baumann, responsable des investissements (CIO)bde RobecoSAM, et l’analyste quantitatif senior Ruben Feldman. En outre, Jacob Messina, responsable de la recherche durable, prendra en charge la mesure de l’impact. A partir d’un univers de 5.000 actions internationales évaluées en fonction de leur implication dans les ODD, les gérants vont retenir environ 1.000 titres qui feront l’objet d’une analyse plus approfondie en termes d’impact. Au final, le fonds devrait comporter entre 60 et 80 lignes à partir d’une approche d’investissement intégrant des critères de durabilité, de rentabilité, de qualité et de valorisation. L’objectif du fonds est de surperformer le marché actions au sens large de 2% à 4% sur une base annualisée dans un cycle complet de marché. Le fonds est enregistré dans les principaux pays européens dont la France. Les encours de RobecoSAM, qui regroupent les actifs sous gestion, les actifs conseillés et/ou les licences d’indices, s'élèvent à environ 19,3 milliards de dollars.

BNY Mellon Investment Management vient de lancer le fonds BNY Mellon Emerging Market Debt Total Return, un fonds de dette émergente qui sera piloté par Insight Investment, une société affiliée de BNY Mellon IM. Le fonds sera géré par Colm McDonagh, responsable de la dette émergente, ainsi qu’une équipe de spécialistes des marchés émergents.Il sera logé dans un compartiment du fonds Ucits BNY Mellon Global Funds pls, domicilié à Dublin. Le fonds sera disponible au Royaume-Uni, en Europe continentale et en Asie-Pacifique. Il sera notamment commercialisé au Royaume-Uni, en Italie, en Allemagne, en Suisse, en France, en Belgique, en Espagne, au Portugal, en Norvège, en Suède, en Finlande, au Danemark, au Luxembourg et à Singapour.