Exceptional growth: assets under management in pension funds based in the 22 largest global markets last year grew by USD4.8trn, the largest dollar growth in any single year of the past 20 years. Assets increased by 13% for the year, to a total of USD41.3trn as of the end of December 2017, according to statistics released by the Thinking Ahead Institute of the agency Willis Towers Watson (“Global Pension Assets Study.”) In the past 20 years, assets in pension funds have increased at an average annual pace of 6.2%, near the returns observed in equity and bond markets.The United States remain the largest market, with assets of USD25.411trn, far ahead of the United Kingdom (USD3.111trn) and Japan (USD3.054trn). These three markets represent more than 76% of total assets. In the past ten years, the markets with the strongest growth have been Hong Kong, with growth of 8.1% per year, Chile (6.3%), and Australia (5.9%). France and Spain follow, with -0.2% and -0.5%, respectively.Though the exceptional growth in 2017 was related largely to the very good performance of the markets, developments over the past 20 years also mark the growing importance of retirement assets in comparison to GDP. In Australia, for example, assets in pension funds now represent 138% of GDP, compared with only 114% in 2007. The Netherlands show the strongest growth in the 22 markets, with assets now representing 194% of GDP, compared with 126% ten years ago. In France, assets in pension funds represent 7% of GDP, compared with 6% ten years ago; in Germany, the figures are 13% and 11%, respectively.These statistics show that assets in defined-contribution pension schemes have risen by 7.9% per year in the seven largest pension fund markets over the past two decades, compared with 4.5% for assets in defined-benefit schemes. Defined-contribution schemes, which now represent 49% of total assets, are expected to overtake defined-benefit schemes by size within the next two years.

Deka Immobilien a annoncé l’acquisition d’un portefeuille de 16 immeubles, dont 14 en Espagne, auprès du groupe espagnol Zara dans le cadre d’une transaction de «sale-and-Lease-back». Huit de ces immeubles sont intégrés dans le fonds ouvert Deka-ImmobilienEuropa, les huit autres dans le WestInvest InterSelect. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été divulguées.

BNY Mellon Investment Management (IM) a annoncé ce 5 février que le fonds fonds BNY Mellon Emerging Market Debt Total Return Fund, géré par Insight Investment, une filiale de BNY Mellon IM, est désormais autorisé à la commercialisation en France. Le fonds est géré par Colm McDonagh, Responsable dette émergente chez Insight, en collaboration avec une équipe hautement expérimentée de spécialistes de la dette émergente. Celle-ci est épaulée par les 106 professionnels de l’investissement obligataire d’Insight, dont 41 spécialistes des marchés de crédit basés à Londres et à New York, qui gèrent 136,8 milliards d’actifs en euros. Au total, les actifs sous gestion d’Insight s’élèvent à 659 milliards d’euros.« La dette émergente a connu une transformation en profondeur ces 20 dernières années et représente aujourd’hui environ 25% des marchés obligataires mondiaux, avec des opportunités dans plus de 70 pays.3 Les investisseurs sont de plus en plus nombreux à se détourner des stratégies d’investissement en dette émergente concentrées sur un secteur unique, au profit de solutions offrant au gérant une plus grande liberté d’allocation discrétionnaire au gré des opportunités identifiées. Ce nouveau fonds déploie une allocation géographique et une sélection de titres dynamiques, en fonction de l’attrait relatif des emprunts d’État, des obligations d’entreprises et de la dette libellée en devise locale. Le fonds répond à la demande des investisseurs en quête d’une stratégie de dette émergente long only visant à atténuer le caractère cyclique des approches sectorielles traditionnelles, et vient compléter la gamme de solutions d’investissement sur les marchés émergents proposées par Insight. Selon nous, l’approche active et flexible du fonds reflète l’évolution de l’allocation des investisseurs sur le segment de la dette émergente », commente Colm McDonagh, cité dans un communiqué.Le fonds est un compartiment de BNY Mellon Global Funds, plc, un OPCVM à compartiments de droit irlandais. Il est agréé à la commercialisation dans les marchés suivants : France, Royaume-Uni, Italie, Allemagne, Autriche, Espagne, Norvège, Suède, Finlande, Danemark, Luxembourg.

Capital Group, société de gestion d’actifs indépendante gérant plus de 1.600 milliards de dollars, a renforcé sa présence en Italie en signant un accord avec Gruppo Credem, rapporte Bluerating. La gamme des fonds Capital Group autorisée en Italie sera désormais à la disposition des banquiers privés et conseillers financiers de Credito Emiliano et de sa filiale Banca Euromobiliare.

A la veille du conseil d’administration d’Intesa Sanpaolo qui examinera les comptes de 2017 et le nouveau business plan qui sera présenté mardi aux marchés, les indiscrétions se multiplient concernant la réorganisation du pôle gestion de fortune du groupe, rapporte Bluerating. Selon Il Messaggero, le rapprochement entre ses filiales Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking et Eurizon Sgr sera garanti par l’arrivée de Tommaso Corcos qui quittera le poste de directeur général d’Eurizon Sgr pour devenir patron de Fideuram ISPB. Paolo Molesini, actuellement directeur général de Fideuram ISBP, prendra le poste de président, remplaçant Matteo Colafrancesco, tandis que Nicola Fioravanti, numéro un d’Intesa Vita, reprendra la responsabilité d’Eurizon Sgr.

2017 a été une année record pour les réseaux italiens de conseillers financiers. Selon les données d’Assoreti, l’association professionnelle du secteur, la collecte nette s’est élevée à 39,2 milliards d’euros, soit 18,9 % de plus qu’en 2016, qui était déjà une année record. Sur ce montant, les flux qui se sont dirigés dans les fonds ouverts se montent à 31,7 milliards d’euros. En termes de sociétés, la première en termes de collecte est Intesa Sanpaolo qui compte trois réseaux (Banca Fideuram, Sanpaolo Invest et Intesa Sanpaolo Private Banking) et a capté 12, 19 milliards d’euros. Suivent Banca Generali, Fineco et Mediolanum.

Christian Petter a décidé de donner une nouvelle orientation à sa carrière et va quitter en conséquence BNP Paribas Investment Partners après quinze années passées au sein de la société de gestion, rapporte le site spécialisé fondsprofessionell. Christian Petter, dont le départ est programmé pour la fin mai, était depuis 2012 directeur général pour l’Allemagne de BNP Paribas IP. Nommé directeur des ventes pour l’Autriche lors de son arrivée chez BNP Paribas IP en 2002, Christian Petter a ensuite ouvert les bureaux de Prague, Budapest et Varsovie avant de devenir en 2010. directeur de la région Allemagne, Autriche, Suisse et CEE (Europe centrale et de l’est).Christian Petter n’a pas dévoilé l’identité de son nouvel employeur, indiquant simplement qu’il restait dans le secteur des services financiers.

Deutsche Asset Management vient de lancer un nouveau fonds actions value, rapporte le site Citywire. La nouvelle stratégie, Deutsche Invest Top Dividend Opportunities, est gérée par Katharina Seiler, une gérante de portefeuille spécialisée dans les actions value. Le fonds investira dans des actions internationales de sociétés de taille moyenne avec une capitalisation d’au moins 1 milliard d’euros.La préférence sera donnée aux valeurs affichant une croissance des dividendes au-dessus de la moyenne. Les plus grosses pondérations du fonds sont actuellement les Etats-Unis, l’Allemagne et le Japon.

Le groupe de services financiers allemand Berenberg entend poursuivre ses efforts pour développer ses activités de gestion de fortune et de gestion d’actifs, a indiqué la société le 5 février à l’occasion de la présentation de ses résultats annuels. Les actifs sous gestion de Berenberg s’inscrivaient fin décembre 2017 à 41,5 milliards d’euros contre 40,7 milliards d’euros un an plus tôt. «Nous voulons devenir l’un des principaux fournisseurs de solutions d’investissement actives pour les actions allemandes et européennes», indique Hans-Walter Peters, porte-parole de Berenberg, cité dans un communiqué. L’an dernier, Berenberg a ainsi recruté 22 spécialistes de l’investissement, dont Henning Gebhardt en tant que patron de la division Wealth and Asset Management et Matthias Born en qualité de responsable des investissements (CIO) actions. Cinq fonds actions ont été lancés, dont une stratégie sur les actions allemandes.Le résultat de l’exercice écoulé ressort à 90,2 millions d’euros. Un résultat qualifié d’excellent mais qui ne peut être comparé à celui de l’an dernier, de 161 millions d’euros, gonflé par la cession de parts dans Union Investment, précise le communiqué.

Swisscanto a élargi la zone de distribution de sa gamme de fonds luxembourgeoise, rapporte Citywire. Ainsi, sa gamme a été agréée à la vente au Royaume-Uni, en Italie, aux Pays-Bas, en France, en Espagne et à Singapour, pour les classes de parts institutionnelles. Avant cela, la gamme n’était disponible que dans cinq pays : Suisse, Allemagne, Luxembourg, Autriche et Liechtenstein.

La croissance des actifs du plus gros fonds monétaire au monde, Yu’e Bao, a atteint un plateau fin 2017, suite à une série de mesures prises par la société de gestion pour en contrôler sa taille, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds avait des actifs de 1.580 milliards de yuan ou 251,2 milliards de dollars fin 2017, selon son gestionnaire, Tianhong Asset Management Co. Alors que sa taille avait doublé en un an, elle a augmenté de seulement 1 % depuis fin septembre. Mercredi, Tianhong AM a annoncé qu’il imposait un nouveau « quota quotidien agrégé » sur les flux entrants qu’il pourra ajuster de temps en temps. Ce quota, en vigueur entre le 1er février et le 15 mars, va limiter le montant total de cash que le fonds accepte chaque jour. Cela vise à maîtriser la collecte autour du Nouvel An chinois qui est traditionnellement une période propice à l’investissement.

La société estonienne Trigon Capital a enregistré son fonds New Europe auprès du régulateur luxembourgeois CSSF début février, a appris InvestmentEurope. Le fonds Trigon New Europe, qui avait un encours de 143 millions d’euros fin 2017 et avait été lancé le 10 avril 2002, est le premier compartiment de la Sicav luxembourgeoise de Trigon. Il est investi en actions des pays membres les plus récents de l’UE et dans les pays qui souhaitent y accéder.

Une croissance exceptionnelle. Les actifs sous gestion des fonds de pension basés sur les 22 principaux marchés mondiaux ont progressé l’an dernier de 4.800 milliards de dollars, la plus forte croissance en dollar sur un an des vingt dernières années. Les encours se sont ainsi accrus de 13% sur l’année pour s'établir à 41.300 milliards de dollars à fin décembre 2017, selon des chiffres communiqués par Thinking Ahead Institute («Global Pension Assets Study») du cabinet Willis Towers Watson. Au cours des vingt dernières années, les actifs des fonds de pension se sont accrus sur un rythme annuel moyen de 6,2%, proche des rendements observés sur les marchés actions et obligations.Les Etats-Unis restent le principal marché avec des actifs de 25.411 milliards de dollars, largement devant le Royaume-Uni (3.111 milliards de dollars) et le Japon (3.054 milliards de dollars). Ces trois marchés représentent plus de 76% des actifs totaux. Au cours des dix dernières années, les marchés affichant la plus forte croissance ont été ceux de Hong Kong, avec une hausse de 8,1% par an, devant le Chili (6,3%) et l’Australie (5,9%). La France et l’Espagne sont à la traîne avec -0,2% et -0,5% respectivement.Alors que la progression exceptionnelle de l’année 2017 est surtout liée à la très bonne performance des marchés, l’évolution des vingt dernières années marque aussi l’importance croissante des actifs de retraite par rapport au PIB. En Australie par exemple, les actifs des fonds de pension représentent désormais 138% du PIB, contre seulement 114% en 2007. Les Pays-Bas affichent la progression la plus forte des 22 marchés, avec des actifs qui représentent désormais 194% du PIB contre seulement 126% il y a dix ans. En France, les actifs des fonds de pension représentent 7% du PIB contre 6% il y a dix ans ; notre voisin allemand affiche des pourcentages de 13% et 11% respectivement. Les statistiques montrent que les actifs de programmes de retraite à contributions définies ont progressé à 7,9% par an sur les sept principaux marchés de fonds de pension au cours des deux dernières décennies, contre 4,5% pour les actifs des programmes à prestations définies. Les programmes à contributions définies, qui représentent désormais 49% du total des actifs, devraient ainsi dépasser en taille les programmes à prestations définies au cours des deux prochaines années

La boutique de gestion d’actifs danoise, Capital Four, spécialisée dans le crédit, a fermé aux nouveaux souscripteurs son fonds Credit Opportunities, qui a atteint 350 millions d’euros d’encours, rapporte le site danois AM Watch. Capital Four a été créée en 2007 par Sandro Näf, Torben Skødeberg et Henrik Østergaard, des anciens de Nordea. Située au centre de Copenhague, la société emploie 44 personnes et gère 10 milliards d’euros.

La société danoise de services financiers Alm. Brand Bank acquiert la majorité des activités de Saxo Privatbank, une filiale à 100 % de Saxo Bank, pour 360 millions de couronnes danoises. L’opération doit permettre de dégager des synergies annuelles de 75 millions de couronnes, qui se réaliseront à compter de 2019.

Les activités de gestion de fortune d’UBS en Ecosse se développent à la vitesse grand V si bien que le groupe suisse envisage de doubler ses effectifs, ce qui va impliquer un déménagement, rapporte le quotidien écossais The Scotsman. UBS Wealth Management vient de signer un bail de dix ans pour de nouveaux locaux dans le centre-ville. Le déménagement est programmé pour le mois de mai, alors que le groupe prévoit que ses effectifs passent de 16 actuellement à une trentaine dans les deux prochaines années, notamment avec le recrutement de chargés de clientèle.

Greg Coffey, un gérant star de hedge fund qui a quitté le secteur il y a cinq ans, est en train de lever 2 milliards de dollars pour un nouveau fonds, rapporte le Financial Times. Surnommé le Magicien d’Oz lorsqu’il était chez GLG Partners et Moore Capital, le trader prévoit d’ouvrir un fonds focalisé sur les marchés émergents à Londres dans les six prochains mois, selon des sources bien informées. Ce fonds serait baptisé Kirkoswald. Alors qu’il a déjà des engagements à hauteur de 3,5 milliards de dollars, Greg Coffey a décidé de limiter son fonds à 2 milliards.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié ce mardi une étude sur les frais facturés par les OPCVM distribués en France. Sur les 8.038 fonds distribués auprès du grand public, 148 OPCVM, représentant 0,33% des encours gérés, «affichent des frais significativement plus élevés que leurs concurrents». En outre, la majorité de ces fonds a la particularité de facturer des commissions de mouvement, frais additionnels, lorsque leur gérant achète ou vend des titres en portefeuille.

Les fonds de pension investissent de plus en plus dans les actifs privés, et le risque passe de l’employeur au salarié.

La Commission européenne finalise des amendements aux textes Ucits et FIA, afin de pousser l'industrie à sortir de son approche trop nationale.

La Grande-Bretagne doit faire attention à ne pas sous-estimer l’instinct de survie de l’Union européenne sous peine de risquer un Brexit désordonné et une dégradation supplémentaire de sa note de crédit, a déclaré hier S&P Global Ratings. L’agence fait référence à la nécessité pour l’UE d'éviter un effet domino de pays susceptibles de vouloir quitter le bloc s’ils ont l’impression que la Grande-Bretagne a bénéficié d’un accord commercial «clément» après sa sortie. S&P a retiré à la Grande-Bretagne sa note maximale «AAA» et l’a dégradée de deux crans, à «AA», avec perspective négative, après le vote en faveur du Brexit en juin 2016.

Le 1er février 2018 s’est tenue l’assemblée générale constitutive de l’Association française des acteurs pour l’épargne. Une association qui a pour objectif de rassembler tous les acteurs de l’industrie financière afin d’organiser le Festival de l’épargne, dénommé « FestiEpargne », à Paris et dans d’autres villes de France.

Depuis deux ans, Lyxor AM se prépare à la mise en place des nouvelles réglementations. Nicolas Moussavi, responsable de la recherche en fonds externes chez Lyxor AM, explique à la rédaction de Distrib Invest le travail effectué sur la transparisation et son rôle de "gate keeper" pour le groupe Société Générale. C'est en effet l'équipe de sélection de fonds de Lyxor AM qui définit les OPCVM externes investissables pour l'ensemble du groupe. Nicolas Moussavi dévoile également le lancement de nouvelles offres en architecture ouverte dont un fonds de mandats global émergent.

Plus de 450 investisseurs représentant 30 trilliards de dollars d’actifs sous gestion, se sont réunis aux Nations-Unies, mercredi 31 janvier, pour le Sommet des investisseurs sur le risque climatique, afin de débattre des futures actions à mener dans la lutte contre le réchauffement climatique. Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse de dépôt et placement du Québec, a indiqué que la Caisse avait intégré la dimension carbone au même titre que celle du risque et du rendement dans chacune de ses décisions d’investissement. Précisément, Michael Sabia a déclaré que « chaque équipe d’investissement pour chaque classe d’actifs, dispose d’un budget carbone avec lequel elle travaille de la même façon qu’elle le fait avec un budget risque », selon le site Chief Investment Officer qui rapporte ses propos. La Caisse s’est fixée pour objectif de réduire l’intensité carbone de son portefeuille de 25% d’ici à 2025 en diminuant progressivement ces budgets « carbone ». Par ailleurs, l’institution est investie à l’heure actuelle à hauteur de 18 milliards d’euros dans les énergies renouvelables, les entreprises très économes en énergies et les systèmes de transport. Le montant de ces actifs devrait augmenter de 50% d’ici à 2020. La Caisse souhaite travailler avec les entreprises (dans lesquelles elle investit) en Amérique du Nord et en Europe pour améliorer la transparence, partager les meilleures pratiques, et encourager une réduction des émissions. Ces actions seront rendues publiques dans un rapport annuel, a conclu le président de la Caisse. Indicateur environnemental, document «sur les attentes» Le fonds de pension public japonais (GPIF) « s’efforce d’intégrer les critères ESG dans son portefeuille à travers toutes les classes d’actifs », a souligné Hiro Mizuno, directeur général et CIO. Mais depuis que le fonds a confié la totalité de son portefeuille actions à des gestionnaires externes, il a travaillé sur des indices et des benchmarks pour le rendre plus durable. Le fonds est notamment prêt à mettre « beaucoup d’argent » pour créer un nouvel indicateur environnemental global. Le fonds souverain norvégien Norges Bank Investment Management (NBIM) a, quant à lui, créé « un document sur les attentes » pour les entreprises dans lesquelles le fonds est investi en réclamant une plus grande ouverture sur les données transmises. Enfin, le fonds de pension public de New York a décidé de sortir des énergies fossiles au cours des cinq prochaines années.

L'autorité des marchés financiers (AMF), a publié mardi 6 février 2018 une étude portant sur les frais de gestion facturés par les distributeurs d'OPCVM en France. L'étude, qui porte sur des documents d’informations clés de 8038 fonds pour l'exercice 2015, révèle notamment que 148 fonds présentent des frais significativement élevés.

Les actifs des fonds de pension ont atteint 41.300 milliards de dollars à fin 2017, selon le rapport annuel sur le secteur publié aujourd’hui par le courtier Willis Towers Watson. C’est leur plus haut niveau depuis la première publication de ce rapport en 1997. La valeur totale des actifs a grimpé de 4.800 milliards de dollars en 2017 (+13%), soit la plus forte croissance annuelle exprimée en dollars de ces vingt dernières années. En moyenne, les actifs des fonds de pension ont grimpé régulièrement à un rythme moyen de 6,2% par an (en dollars) depuis 20 ans, suivant de près les rendements des marchés mondiaux d’actions et d’obligations.

La Grande-Bretagne doit faire attention à ne pas sous-estimer l’instinct de survie de l’Union européenne sous peine de risquer un Brexit désordonné et une dégradation supplémentaire de sa note de crédit, a déclaré lundi l’agence S&P Global. «Le Royaume-Uni risque une nouvelle dégradation économique, financière et de notation s’il ignore la logique de préservation de l’UE», écrit un analyste de l’agence, Moritz Kraemer, dans une note. Il fait ainsi référence à la nécessité pour l’UE d'éviter un effet domino de pays susceptibles de vouloir quitter le bloc à leur tour s’ils ont l’impression que la Grande-Bretagne a bénéficié d’un accord commercial «clément» après sa sortie.

L'éditeur Linedata, fournisseur de solutions globales et de services d’outsourcing pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, a annoncé ce 2 février le lancement d’une version améliorée de Linedata Optima, sa solution de gestion des processus métier (BPM), offrant un système de pilotage des performances opérationnelles de l’activité d’administration de fonds. Cette mise à jour introduit un nouveau tableau de bord interactif permettant de surveiller l’exécution des processus et d’accéder aux données élémentaires. Les conditions d’exécution du processus sont ainsi enregistrées jour après jour et visualisables sous des angles multiples, ce qui facilite l’analyse des processus et l’allocation des ressources. Ce tableau de bord interactif constitue un point d’entrée unique sur les indicateurs de risque et de performance opérationnelle ; il permet également d’adapter l’analyse des données portant sur les opérations et sur les fonds aux besoins des différents utilisateurs. Selon Jon Trinder, responsable de la solution Linedata Optima chez Linedata, « cette nouvelle version permet à nos clients d’agir en temps utile sur les processus grâce à un pilotage efficace en temps réel. C’est un avantage important pour les administrateurs de fonds dans un contexte où la croissance des volumes et où le respect de la réglementation requièrent toujours plus de maîtrise des risques et de contrôle des opérations. »