GAM Investments renforce son équipe en Italie avec l’arrivée de deux professionnels. Giulia De Caneva rejoint la société suisse en tant que responsable du marketing tandis que Enrico Zulpo arrive en tant que directeur clients dans la division Retail Distributors. Avant de rejoindre GAM, Giulia De Caneva était chez Amundi, du côté du marketing. Enrico Zulpo, pour sa part, travaillait chez M&G en tant que sales manager.

Old Mutual Global Investors (OMGI) vient de signer un accord de distribution avec BNL-BNP Paribas Private Banking, l’un des principaux réseaux de distribution de fonds actifs en Italie. La banque est présente sur plus de 100 places économiques et financières italiennes avec environ 350 banquiers privés et 34 milliards d’euros d’actifs sous gestion.L’accord confirme l’intérêt que porte OMGI au marché italien de la distribution retail. « Etant arrivés en Italie il y a un peu plus d’un an, notre focus était initialement dirigé sur le marché wholesale. Maintenant, nous sommes enthousiastes d’avoir signé un accord de distribution avec BNL BNP Paribas Private Banking, parmi les leaders reconnus dans ce domaine, ce qui nous aidera à augmenter notre présence sur le territoire (…) », explique Cristiano Busnardo, country head Italy d’OMGI.

JP Morgan en Suisse reste en bonne voie sur le chemin de la croissance, rapporte L’Agefi suisse. Avec «des revenus en progression à un rythme à un chiffre haut», soit entre 7% et 9%, y compris dans l’investment banking, l’asset management ainsi que dans le custody, où la banque a bénéficié cette année de mandats subséquents de gros clients gagnés l’an dernier tels que la caisse de pension des CFF, ainsi que des résultats de mandats de longue date comme Publica. «Dans le private banking en Suisse, la croissance des revenus s’est même établie à environ 15% jusqu’ici dans l’année», a souligné Nick Bossart, le responsable du comité de direction de JP Morgan en Suisse, lors d’un petit-déjeuner de presse ce 18 juin à Zurich.

La boutique de gestion britannique Arion Investment Management (Arion IM), spécialisée dans les matières premières, a annoncé la nomination de Kevin Rodgers en qualité d’administrateur indépendant non-exécutif. L’intéressé, qui compte près de 30 ans de carrière dans la finance, était précédemment « managing director » chez Deutsche Bank, assurant plusieurs postes de direction dans les domaines des changes et des matières premières pendant plus de 15 ans. Dernièrement, il a ainsi officié en tant que responsable mondial des changes au sein du groupe bancaire. Avant cela, il est passé chez Bankers Trust et Merrill Lynch.

Vanguard a amassé 750 millions de livres auprès des investisseurs particuliers britanniques en seulement 12 mois, rapporte Financial News. Le géant américain a annoncé qu’il se lançait sur le marché de l’investissement en ligne au Royaume-Uni en mai dernier. Ses fonds sont vendus directement aux investisseurs britanniques. « Nous avons environ 26.000 clients et nous approchons le milliard de livres », se félicite Sean Hagerty, managing directeur de l’activité européenne de Vanguard.

Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé, ce 18 juin, la nomination de Gavin Counsell en qualité de gérant de portefeuille sénior au sein de son équipe de gestion multi classes d’actifs. Basé à Londres, l’intéressé est rattaché à Matthias Muller, directeur des investissements en charge de l’allocation multi classes d’actifs. Dans le cadre de ses fonctions, Gavin Counsell sera responsable de la gestion de portefeuille de plusieurs fonds « multi assets » et plus particulièrement de la performance des portefeuilles multi classes d’actifs britanniques. Gavin Counsell arrive en provenance d’Aviva Investors où il était gestionnaire de fonds pour une large gamme de fonds multi classes d’actifs.En parallèle, Allianz GI a promu Giorgino Carlino au poste directeur mondial des investissements pour son pôle multi classes d’actifs, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. Jusque-là, il occupait le poste de directeur des investissements pour la gestion multi classes d’actifs des activités américaines du groupe. Giorgino Carlino reste basé à New York.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors a annoncé, ce 18 juin, la nomination d’Al Denholm en qualité de directeur des investissements pour nouveau son pôle dédié aux solutions d’investissements. Basé à Londres, il est directement rattaché à Euan Munro, directeur général d’Aviva Investors. Dans le cadre de ses nouvelles fonction, l’intéressé dirigera cette nouvelle entité dont la vocation est de créer des solutions d’investissements répondant aux besoins spécifiques des clients d’Aviva Investors, notamment en matière d’investissement responsable, de construction de portefeuille, de gestion actifs/passifs ou encore de gestion des risques. Ce pôle « Solutions » travaillera en étroite collaboration avec les équipes de gestion actions, obligations, multi classe d’actifs et actifs réels, précise Aviva Investors dans un communiqué.Al Denholm, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, en arrive en provenance de Prudential Portfolio Management Group, où il pilotait une activité autonome gérant 185 milliards de livres d’actifs au sein du groupe Prudential. Auparavant, il a été responsable des solutions multi classes d’actifs chez BlackRock pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Avant cela, il a occupé le poste de directeur adjoint des investissements à l’échelle mondiale chez ING Investment Management.

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management a nommé Rob O’Rahilly au poste de co-responsable mondial des solutions de gestion d’actifs, rapporte Reuters. Basé à Londres, l’intéressé, qui travaille au sein de JPMorgan depuis plus de 20 ans, supervisera la conception et le développement commercial des solutions au sein de la société de gestion. Il remplace ainsi Jed Laskowitz, qui a été promu directeur général du pôle dédié aux solutions numériques. Précédemment, Rob O’Rahilly était directeur des investissements pour les régions EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et l’Asie.

La banque allemande Donner & Reuschel a décidé de doter ses activités de banque privée d’une nouvelle structure organisationnelle, rapporte Private Banking Magazin. Sous la houlette de Marcus Vitt, membre du directoire, une équipe de responsables va prendre la direction de la banque privée : Thomas Nerlinger, Lars Bachmann et Oliver Thiel. Le premier opère à partir de Munich, les deux autres à partir de Hambourg.Dans le cadre de cette nouvelle organisation, Donner & Reuschel travaille la fintech berlinoise Elinvar afin d’améliorer les structures, les systèmes et les process pour offrir un meilleur service à la clientèle.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Filip Weintraub and Knut Harald are leaving the Norwegian asset management firm Skagen, a statement says. Weintraub is departing for “personal” reasons, Skagen states. He had previously managed the Skagen Focus fund, launched in May 2015, soon after his return to the firm. Jonas Edholm, who participated in the launch of the global fund, will become principal manager of the product. He will continue to work in close collaboration with David Harris. Harald is departing “to manage his personal portfolio.” Catherine Gether and Frederik Bjelland will succeed him as manager of the Skagen Kon-Tiki fund. Gether joined the emerging markets fund in 2009 from Millennium Capital Partners. Bjelland, for his part, joined Skagen in 2017 from Norges Bank Investment Management. Skagen states that it has initiated a process to recruit analysts to support the two funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Invesco yesterday announced the launch of the first ETF in Europe to offer passive exposure to Saudi Arabia, offering investors access to the largest economy in the Middle East. The new fund, Invesco MSCI Saudi Arabia Ucits ETF, is available in US dollars on the London Stock Exchange. The vehicle tracks the performance of the MSCI Saudi Arabia 25/30 fund, which includes 22 of the largest mid and large cap stocks in Saudi Arabia. Saudi Arabia has begun to open its equity markets to foreign investors in 2015, and since then, it has intensified efforts to adopt rules that are in line with international standards. The index provider MSCI has decided to consider Saudi Arabia for integration into its MSCI Emerging Markets index in 2019. An announcement is expected on 20 June 2018.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Union Investment on 18 June announced that it is acquiring a diversified property (commercial, offices, and residential) in the centre of Graz, Austria. The property, which has a rental area of about 15,000 square metres, has been acquired from a consortium of three private owners for a total of over EUR40m, a statement says. The operation was made on behalf of the open real estate fund immofonds 1, dedicated exclusively to the Austrian market. The fund has thus made a second acquisition, following the acquisition of a construction project in Vienna with about 9,700 square metres, announced in May this year.

Axa Investment Managers (Axa IM), the asset management affiliate of the Axa group, has announced that it is planning to launch “a new organisational model to support its growth strategy and better respond to the needs of its clients.” The new model, which aims to be simpler and more client-oriented, will include a new management board, and the loss of 210 jobs, to allow the firm to finance EUR100m in investment by 2020 to “support its development as an asset manager.” The group is planning to focus its efforts in four priority areas, to generate higher profits: alternative investment product ranges, multi-asset and specialist fixed income, the integration of ESG criteria, digital capacity and expertise in quant, and data science. The business committee was this morning informed of this new organisation. France will be affected with about 160 layoffs, while the United Kingdom will lose about 40 positions. A voluntary departure plan has been offered in France.Axa IM says in a statement that it wishes to “limit the social consequences which these changes may cause as much as possible, and will support its employees during this period of change. The target organisation may be established in fourth quarter 2018, after consultation with employee representative bodies.”Three new members will join the management board: Bettina Ducat, Global Head of Product, Retail and Institutional Development, Matthew Lovatt, Global Head of Axa IM Framlington Equities, and Hans Stoter, who joins Axa IM as Global Head of Fixed Income. Following a decision by Laurence Boone last week to join the OECD, Stoter will also become interim head of the Multi Assets Client Solutions team. In addition to Boone, other departures from the management board are Mark Beveridge (Global Head Axa Framlington Equities), Christophe Coquema (Global Head of Client Group) and John Porter. According to information obtained by NewsManagers, Porter is the only other one of these individuals to be leaving the group. Beveridge will manage a fund in the United States. Coquema will remain at the firm.

BlackRock will appoint Henri Chabadel to the position of chief investment officer for France, NewsManagers has learnt. He had previously been head of multi-asset management at Groupama Asset Management (see NewsManagers of 13 June). Chabadel will be based in Paris, and will also serve in this role for Belgium and Luxembourg. The group will make an official announcement today. The appointment has no connection with current considerations concerning the opening of an asset management firm in continental Europe, which may also affect Paris, a source close to the appointment says. The organisational model, combining presence of sales stag and a CIO who acts as investment adviser, has also been put in place in Italy and Germany in the past few years.

Russell Investments France is dismissing its deputy CEO and director of institutional sales, Patrick Lajoinie, NewsManagers has learnt. The departure is reportedly part of a wider strategic reorganisation of the group, which would prioritise the United States and Asian regions, and retail and fiduciary management among professional areas. Other departures are reported to have been negotiated or to be in the process of negotiation. When contacted, a spokesperson for Russell Investments did not wish to confirm the reports, and merely indicated that “we remain engaged in the French market, and we have a solid team of partners in Paris. Russell Investments has been operating in France for more than 20 years, and we are an actor of reference for investment solutions such as transition management, collections and currency operations.” The group states that its trading volumes via distributors and retail investors is continuing to increase.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The German asset management firm Greiff Capital Management, based in Friboug in southern Germany, has recently registered four funds in different European countries, according to a statement released on 13 June. The asset management boutique, which manages and advises over EUR1bn, would like to offer access to investment solutions via funds and funds of funds, while also offering its analysis and research services. According to the specialist website Investment Europe, Greiff Capital Management will offer French investors its flagship fund dedicated to special situations, the Greiff special situations fund, having obtained permission from the Autorité des marchés financiers (AMF) in early April. Assets under management in the fund, which is about 75% invested in German-speaking countrries, currently totals EUR336m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The British asset management firm Aviva Investors on 18 June announced the appointment of Al Denholm as chief investment officer for its new unit dedicated to investment solutions. He will be based in London, and will report directly to Euan Munro, CEO of Aviva Investors. In his new role, Denholm will direct the new entity, which will aim to create investment solutions that meet the specific needs of clients of Aviva Investors, especially for socially responsible investment, portfolio construction, liability-driven management and risk management. The Solutions unit will work in close collaboration with equity, bond, multi-asset class and real asset management teams, Aviva Investors says in a statement. Denholm, who has over 30 years of experience in asset management, joins from Prudential Portfolio Management Group, where he had led an independent activity with GBP185bn in assets under management at the Prudential group. He was previously head of multi-asset class solutions at BlackRock for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Before that, he served as global deputy chief investment officer at ING Investment Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) on 18 June announced the appointment of Gavin Counsell as senior portfolio manager on its multi-asset class team. Counsell will be based in London, and will report to Matthias Muller, chief investment officer responsible for multi-asset class allocation. In this role, Counsell will be responsible for managing the portfolios of several multi-asset funds, and more particularly the performance of British multi-asset class portfolios. Counsell joins from Aviva Investors, where he had been a fund manager for a wide range of multi-asset class funds. Meanwhile, AllianzGI has promoted Giorgino Carlino as global chief investment officer for its multi-asset class units, according to his LinkedIn profile. He had previously served as chief investment officer for multi-asset class for the US activities of the group. Carlino will continue to be based in New York.

BlackRock a annoncé mardi matin la nomination d’Henri Chabadel au poste nouvellement créé de chief investment officer (CIO) pour la France, la Belgique et le Luxembourg, basé à Paris. L’arrivée d’un responsable des investissements n’est pas anodine à l’heure où le groupe américain songe à se doter d’une société de gestion à Paris, où il dispose seulement d’une succursale commerciale pour le moment.

Le fonds d’incubation de la Place de Paris, Emergence, a annoncé mardi avoir finalisé une nouvelle levée de fonds de 320 millions d’euros pour son compartiment Actions 2. Ce dernier, qui entend comme ses prédécesseurs soutenir l’innovation dans la gestion d’actifs, porte à près de 800 millions d’euros les capitaux apportés depuis 2012 par plusieurs investisseurs institutionnels français. Selon NewsManagers (Groupe Agefi), le compartiment Actions 2 a accueilli un nouveau venu, Orano (ex-groupe Areva), à son tour de table.

Axa IM lance un plan d’économies de 100 millions d’euros avec 210 départs à la clé, et une organisation simplifiée.

Le directeur financier de PSA, Jean-Baptiste de Chatillon, va céder son poste le 1er août et quitter le groupe «pour des raisons personnelles», a annoncé le constructeur automobile lundi soir dans un communiqué. Jean-Baptiste de Chatillon, qui occupait le poste depuis 2014, sera remplacé par Philippe de Rovira, 45 ans, le directeur financier de la filiale de PSA Opel Vauxhall depuis juillet 2017. Jean-Baptiste de Chatillon est né en 1965 et a effectué quasiment toute sa carrière dans le groupe, d’après une porte-parole de PSA Peugeot jointe par L’Agefi-Dow Jones. Philippe de Rovira, frère de Michel de Rovira (cofondateur de Michel & Augustin), travaille depuis longtemps pour PSA.

Ces dernières années, l’évolution des politiques liées au changement climatique s’est concentrée sur les transports. L’industrie aéronautique a annoncé des objectifs pour réduire de moitié les émissions de gaz à effet de serre d’ici à 2050, et un certain nombre de pays ont décidé de bannir les ventes futures de véhicules à essence et diesel.

Le nouveau président du gouvernement espagnol, le socialiste Pedro Sanchez, a déclaré lundi à la chaîne publique TVE souhaiter que les prochaines législatives aient bien lieu en 2020, au terme de l’actuelle législature. Pedro Sanchez, qui a fait chuter fin mai son prédécesseur conservateur Mariano Rajoy au moyen d’une motion de censure, contrôle moins d’un quart des sièges au Parlement et l’on s’attendait généralement, jusqu’à présent, à ce qu’il convoque des élections anticipées dans les mois à venir. Il a annoncé en outre lundi qu’il allait rapidement rencontrer le président, indépendantiste, de la Généralité de Catalogne.

La Bourse de New York a clôturé en légère baisse dans l’ensemble lundi alors que les investisseurs restent inquiets au sujet du conflit commercial qui oppose les Etats-Unis à la Chine. L’indice Dow Jones Industrial Average a clôturé en repli pour la cinquième fois d’affilée en perdant 0,4%, à 24.987,47 points. L’indice S&P 500 index a perdu 0,2%, à 2,773,63 points. L’indice Nasdaq Composite a clôturé quasiment inchangé à 7.747,03 points, après avoir passé l’essentiel de la séance dans le rouge. Les investisseurs restent préoccupés par l’escalade du conflit commercial entre les Etats-Unis et ses principaux partenaires, en particulier la Chine.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), l’autorité de régulation des marchés à terme aux Etats-Unis, a demandé que JPMorgan Chase s’acquitte d’une amende au civil de 65 millions de dollars (56 millions d’euros) pour régler à l’amiable des accusations de manipulation de taux. Selon la CFTC, entre 2007 et 2012, la banque américaine a fourni de fausses données et s’est rendue coupable de manipulation du taux «ISDAfix», un taux de référence utilisé sur le marché des dérivés de crédit. Plusieurs fonds de pension et municipalités ont poursuivi 14 banques dans ce scandale. Parmi les banques qui ont accepté de verser des amendes figurent Goldman Sachs, Barclays, Citigroup, HSBC et UBS.

La justice rendra le 20 septembre sa décision sur la demande de révision du procès pénal de Jérôme Kerviel, condamné à trois ans de prison ferme pour avoir fait perdre 4,9 milliards d’euros à la Société Générale, ont indiqué les avocats des deux parties. Après dix ans de guérilla judiciaire entre l’ex-trader et son ancienne banque, l’audience qui s’est tenue hier lundi devant la commission d’instruction de la Cour de révision (qui n’était pas ouverte au public) est la première étape avant l’éventuelle organisation d’un nouveau procès – événement qui reste exceptionnel en France. L’avocat de Jérôme Kerviel, Julien Dami Le Coz, a affirmé avoir apporté des «éléments nouveaux», dont il a souhaité réserver la primeur à la justice. Le ministère public a de son côté requis le rejet de la demande de révision. Les avocats de la Société Générale n’ont fait aucune déclaration.

Les cours du pétrole ont terminé en hausse de plus de 1% lundi sur le marché new-yorkais Nymex, malgré la perspective de voir l’Opep et la Russie décider d’une augmentation de la production de brut après près d’un an et demi de limitation des extractions. Le contrat juillet sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 1,21%, à 65,85 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 2,56%, à 75,32 dollars. L’écart entre le Brent et le WTI est reparti à la hausse en raison des inquiétudes de voir la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine peser sur les livraisons de pétrole de schiste américain.

Menacée par la CSU (l’Union chrétienne-sociale) qui exige un durcissement de la politique migratoire allemande, Angela Merkel place ses espoirs dans un accord européen lors du sommet des 28 et 29 juin à Bruxelles pour éviter une crise ouverte avec son allié bavarois. La chancelière a accepté lundi un compromis qui écarte au moins pour une dizaine de jours une confrontation directe entre son parti, l’Union chrétienne-démocrate (CDU), et la CSU du ministre de l’Intérieur, Horst Seehofer. Ce compromis prévoit que les migrants déjà enregistrés dans un pays de l’UE soient refoulés aux frontières allemandes à compter de juillet si aucun accord n’est conclu d’ici là au niveau européen. La CSU demandait au départ que cette mesure soit prise sans délai.

La Chambre des lords a infligé lundi soir un nouveau camouflet au gouvernement britannique, en rejetant un projet de Theresa May et en adoptant à la place un amendement qui renforce l’influence des parlementaires. L’amendement prévoit que le Parlement doive apporter son feu vert aux mesures que déciderait le gouvernement dans le cas où les députés rejetteraient l’accord négocié à Bruxelles, ainsi que dans le cas où Theresa May ne réussirait pas à obtenir un accord avec les Européens. Alors que le Brexit déchire les conservateurs, la Chambre des communes doit débattre mercredi de la formulation définitive de la loi britannique qui mettra fin à l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne.