CBRE Global Investors has appointed Sophie van Oosterom chief executive officer EMEA, leading the European arm of the investment manager, with EUR 33.9 bn under management (as per Q1 2018) in 15 countries across Europe. In addition to her new EMEA responsibilities, Sophie will also continue in her role of as chief investment officer for EMEA. Sophie succeeds Jeremy Plummer, who has been promoted to global chief investment officer.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Two distribution specialists from iShares/BlackRock in Switzerland will join the DWS affiliate in Switzerland. Lanny Cresta and Géraldine Bürli will join DWS in Switzerland from 1 Sepetember, sources aware of these movements have told finews. Cresta will be responsible for marketing for distribution of active and passive asset management products from the Deutsche Bank affiliate in Switzerland. Bürli will take over distribution of passive funds to private banks in Switzerland.

British investors are holding a record level of assets in funds which show poor performance, according to the most recent “Spot the Dog” survey by Bestinvest, of 30 June, 2018. According to the guide, “which asset management firms would love to ban,” GBP33.6bn are invested in these “bad” funds, a level which has risen to five times where it stood in January. This represents 58 funds, compared with 26 previously.To fall into the bad category, a fund must fail to beat its benchmark in all of the past three years, and must be 5% or more below the index over 36 months.The explosion in assets in this most recent edition is due to the increase in number of underperforming funds, and also to the arrival of large funds in this category, including the High Income and Income funds from Invesco Perpetual (GBP9.4bn and GBP4.5bn in assets, respectively). Bad funds also include the JPM US Equity Income (GBP3.5bn) and the Janus Henderson European Selected Opportunities (GBP2.2bn). In total, seven funds with over GBP1bn are on the list.In terms of companies, Invesco Perpetual has risen to the top of the rankings, becoming the firm with the most assets (GBP15.1bn) and the most funds (5) which have underperformed the Bestinvest criteria. The previous and dethroned leader, Aberdeen Standard Investments, falls to fourth place. In second place is JP Morgan (due to one fund alone, the aforementioned US equity fund), and in third place is Henderson (2 funds). After Aberdeen come Fidelity, St. James’s Place, HSBC Investments, Jupiter, Artemis and Columbia Threadneedle.Global equities remain the category in which there are the most bad funds, with 19 products. Europe is another area in which the rate of failure has increased sharply, with 10 funds, compared with two in the previous edition released at the start of this year. However, global emerging market funds have no representatives in the list of funds to avoid – for now, at least.Bestinvest also gives a list of firms which gain the distinction of being completely absent from the list. These are: Aviva Investors, Baillie Gifford, Baring, BlackRock, BNY Mellon, First State, Fundsmith, JO Hambro, Kames Capital, Legal & General, Man GLG, M&G, Old Mutual Global Investors, Royal London and Stewart Investors.

Vontobel a fusionné deux de ses fonds actions suisses dans le cadre d’une réorganisation de sa gamme, a appris Citywire Selector. Le Vontobel Sutainable Swiss Equity Concept sera intégré dans le Vontobel Sustainable Swiss Equity le 30 août. Dans le même temps, le Vontobel Vescore Swiss Equity Minimum Volatility sera fusionné dans le Vontobel Vescore Swiss Equity Multi Factor.

BlackRock est sur le point de lancer six fonds gérés activement sur le marchés suisse conçus avec l’aide de son unité Systematic Active Equity (SAE), rapporte le site spécialisé finews. SAE, la boutique d’investissement rachetée en 2009 à Barclays et basée alors à San Francisco, compte désormais 80 collaborateurs. Elle s’est depuis installée à Londres et gère plus de 100 milliards de dollars.Avec le soutien du big data, cette nouvelle série de fonds actions («Advantage») dédiés à l’international (Global), aux Etats-Unis, aux pays émergents, à l’ensemble de l’Europe, à l’Europe sans la Grande-Bretagne et à l’Asie sans le Japon, prendra également des critères ESG et d’autres critères liés au développement durable. Les commissions de gestion de ces fonds devraient se situer entre 30 et 60 points de base.

Deux spécialistes de la distribution d’iShares/BlackRock en Suisse vont rejoindre la filiale de DWS en Suisse. Lanny Cresta et Géraldine Bürli vont rejoindre DWS en Suisse à compter du 1er septembre, ont indiqué à finews des sources au courant de ces mouvements. Lanny Cresta sera responsable du marketing pour la distribution de produits actifs et passifs de la filiale de la Deutsche Bank en Suisse. Géraldine Bürli prendra en charge la distribution de fonds passifs auprès des banques privées en Suisse.

La banque cantonale des Grisons (GKB) a annoncé ce 20 août le lancement de deux fonds qui sont censés protéger contre les risques extrêmes. Dès que les indicateurs de la banque cantonale signalent une montée des risques, l’exposition aux actions dans les fonds diminue. De cette façon, indique la banque cantonale, les investisseurs ne devraient pas subir la totalité d’un mouvement de baisse sur le marché.

La société de gestion Muzinich & Co a nommé Michael Sauerbrey en qualité de directeur des ventes institutionnelles sur le marché allemand, rapporte le site Investment Europe. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera responsable des activités sur les prêts et les obligations d’entreprises auprès des investisseurs institutionnels tels que fonds de pension et compagnies d’assurances. Michael Sauerbrey a près de vingt ans d’expérience dans le conseil aux investisseurs institutionnels en Allemagne et en Autriche. Avant de rejoindre Muzinich & Co, il a travaillé en tant qu’agent de placement indépendant pour divers gestionnaires d’actifs sur les problématiques de dette privée sur les prêts d’infrastructures ou les prêts senior garantis.

Après 22 ans à la tête de Sparinvest, Per Noesgaard cèdera sa place le 1er septembre, rapporte le site danois Finanswatch. Son successeur est Jørgen Søgaard-Andersen, le numéro 2 de la société de gestion danoise, qui est arrivé il y a deux ans et demi. Ce dernier est également directeur des investissements.

BlackRock a bouclé la vente de sa participation minoritaire de 40 % dans DSP BlackRock Investment Managers, sa joint-venture indienne, à son partenaire The DSP Group. Le groupe américain avait annoncé cette cession en mai dernier. La joint-venture gère et commercialise une gamme de fonds portant les deux marques en Inde.Cette vente ne signifie pas pour autant un désengagement du marché indien. Ryan Stork, président de BlackRock Asie Pacifique, souligne que « BlackRock reste engagé sur le marché indien sur le long terme (...) ».BlackRock emploie actuellement plus de 1.400 professionnels en Inde dans ses bureaux de Gurgaon, Mumbai and Bangalore, précise un communiqué.

Les investissements sud-coréens dans l’immobilier britannique ont totalisé au premier semestre 1,1 milliard de livres, soit d’ores et déjà plus du double du montant enregistré sur les six premiers mois de 2017 (530 millions de livres), selon des données de Cushman & Wakefield, rapporte le site spécialisé IPE. Selon Cushman & Wakefield, la tendance observée au premier semestre devrait se poursuivre dans les prochains mois. Dans le détail, les investisseurs sud-coréens ont participé à quatre grandes transactions représentant plus de 1 milliard de livres, dont une acquisition de 340 millions de livres par Mirae Asset Global Investments.Par ailleurs Samsung SRA Asset Management vient de lancer un fonds de dette dédié à l’immobilier de bureaux britannique. Dans le cadre d’un premier closing, le fonds a déjà reçu des engagements à hauteur de 170 millions de livres de la part principalement de compagnies d’assurances.Cette forte hausse de l’exposition des investissements sud-coréens à l’alternatif et à l’international est liée à la demande du gouvernement auprès des fonds de pension pour qu’ils augmentent leur allocation dans ces secteurs de 2 à 3% par an. Le fonds de pension NPS a pris les devants, en indiquant qu’il porterait son exposition à ces secteurs de 11% actuellement à 15% au cours des prochaines années.

Le pôle dette privée de LGT Group a levé près de 726 millions de dollars pour son dernier fonds, selon Financial News, qui cite des documents de la Securities and Exchange Commission. Le fonds, Crown European Private Debt, est le premier que la société de gestion a levé depuis que LGT a acquis LGT European Capital, alors connu sous le nom d’European Capital, en mars dernier. L’équipe d’investissement est dirigée par quatre associés dont Matthew Gordon Clark et Juan Carlos Morales Cortes.

CBRE Global Investors a nommé Sophie van Oosterom directrice générale pour la region Europe, Moyen-Orient et Afrique. Elle dirigera l’activité européenne de la société de gestion, représentant 33,9 milliards d’euros d’encours répartis dans 15 pays. En outre, Sophie van Oosterom continuera à être directrice des investissements pour l’EMOA. Elle succède à Jeremy Plummer, qui a été promu directeur des investissements monde.

BlackRock a lancé un nouveau fonds obligataire « tout terrain » destiné à profiter de l’expertise de Rick Rieder et de son équipe obligataire mondiale, rapporte Citywire. La nouvelle approche, appelée BGF Global Bond Income, fera partie de la plate-forme obligataire multi-secteurs de BlackRock.

Danske Investment Management a nommé Robert Bruun Mikkelstrup en tant que nouveau directeur général. L’intéressé travaillait jusqu’ici au sein de Danske Bank Wealth Management pour le pôle Investment Risk & Implementation. Le directeur général actuel, Morten Rasten, restera au sein de l’entreprise en tant que directeur adjoint et il dirigera la société aux côtés de Robert Bruun Mikkelstrup.

AllianceBernstein (AB) a recruté Patrik Silfverling comme sales managing director pour la région d’Europe du Nord, rapporte InvestmentEurope. Il travaillera aux côtés de Steen Jorgensen, également sales managing director pour les pays nordiques (Suède, Finlande, Norvège, Danemark et Islande). Patrik Silfverling sera basé à Stockholm et sera rattaché à Jamie Hammond, CEO régional pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Il travaillait précédemment pour Oppenheimer Funds. Il a aussi passé 13 ans chez Franklin Templeton.

Brunswick Real Estate a recruté Pontus Sundin, qui travaillait avant pour Helaba, pour son activité crédit qui a récemment bouclé son deuxième fonds crédit avec plus de 6,6 milliards de couronnes, rapporte Realtid.se. L’intéressé rejoindra l’entreprise en septembre. Il a également travaillé pour Nordea, GE Real Estate et Hypo Real Estate.

Après avoir bataillé pendant des années pour accumuler des actifs dans les centres offshore comme Singapour et Hong Kong, les gestionnaires de fortune doivent désormais s’intéresser davantage au potentiel de centres onshore comme Manille, Djakarta ou encore Shanghai. C’est en tout cas le point de vue de Francesco de Ferrari, patron de la banque privée de Credit Suisse Group pour la région Asie-Pacifique. L’objectif est de gérer au moins de 10 milliards de dollars dans chacun de ses onze marchés asiatiques, a déclaré le responsable à Bloomberg.Quelle est la taille critique minimum pour une banque privée en Asie ? Il y a dix ans, la plupart des gens auraient dit entre 10 et 20 milliards de dollars. Actuellement, le seuil de viabilité se situe entre 30 et 40 milliards de dollars, estime Francesco de Ferrari qui affirme toutefois que la taille du marché n’est pas la bonne question. «De mon point de vue, il faut avoir une taille minimum par marché si vous voulez être présents sur ces marchés», a-t-il précisé.Dans ses activités de banque privée, les actifs sous gestion de Credit Suisse en Asie s'élèvent autour de 200 milliards de dollars, selon des statistiques d’Asian Private Banker. Francesco de Ferrari relève qu’au cours des six ou sept dernières années, les actifs totaux en Asie ont doublé, les seuls actifs onshore ont triplé. Cette tendance devrait se poursuivre au cours des prochaines années. D’où les efforts engagés par Credit Suisse : une équipe dédiée à la gestion de fortune a été installée en début d’année à Manille, deux ans après la création d’un centre similaire à Bangkok.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }D.E. Shaw Group, a hedge fund with assets totalling over USD50bn, on 16 August announced that it has created a research group dedicated to machine learning. The new Machine Learning Research Group, which will accentuate the efforts of the asset management firm already initiated in this area, will be led by Pedro Domingos, who joins D.E. Shaw as managing director. He will report to Cedomir Cmkovic, managing director, who has been working at the firm since 1997, and who, nearly since his arrival, has been directing the systematic trading division for futures and currencies.Domingo, widely known for his work in machine learning, is a professor of computer science and engineering at the University of Washington, and is the author of titles such as «The Master Algorithm: How the Quest for the Ultimate Learning Machine Will Remake Our World.”

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent } Royal London Asset Management in first half 2018 posted net inflows of GBP4.177bn, up compared with the first six months of 2017 (+GBP3.657bn). Assets increased in six months by GBP3bn, to a total of GBP117bn.

T. Rowe Price Group has announced several senior leadership appointments within its Global Investment Management Services (GIMS) division, the part of the organization responsible for the firm’s global institutional and financial intermediary businesses.Effective January 1, 2019, Scott Keller, currently head of GIMS, Asia Pacific (APAC), will become the new head of GIMS, Europe, Middle East and Africa (EMEA), and Nick Trueman, currently head of Asia ex-Japan Institutional will succeed Scott Keller as head of GIMS, Asia Pacific. In addition, Elsie Chan, currently head of GIMS, Asia ex-Japan Intermediaries will take on a newly created role as head of GIMS, Asia ex-Japan, with responsibility for the institutional and intermediary businesses in the region.Mr. Keller, who will be based in London, and Mr. Trueman, who will remain based in Singapore, will both report to Robert Higginbotham, head of GIMS. Ms. Chan will remain based in Hong Kong and report to Mr. Trueman.

Asset management at Generali is adopting a new look, led by Timothy Ryan, chief investment officer, according to reports in Milano Finanza. A proposal to split Generali Investments Europe (GIE) has been submitted. This will result in the creation of Generali Investment Partners (GIP) Sgr and Generali Investments Holding (GIH). The three units will be overseen by Timothy Ryan.GIP will take over support services for collective management activities, including fund administration and information technologies, while GIH will be home to absolute return strategy funds. GIE will change names, and will become Generali Insurance Asset Management Sgr. It will transfer about 40 in-house funds to GIP Sgr, along with 60 funds created by third parties.

Trevian Asset Management Oy has established a new subsidiary, Trevian Development Oy, of which Trevian Asset Management also owns the majority. Trevian Development focuses initially on managing a wide range of real estate development projects, such as offices and retail premises and housing projects, which are managed by the Trevian Group, or real estate development projects owned by the funds within Trevian.The other founding shareholder of the new subsidiary is Realidea Oy, as a minority shareholder.Olli Kovanen has been appointed managing director of Trevian Development Oy starting from September 1st, 2018. He has held the position of Real Estate Development Manager at Trevian Asset Management since 2016.

It’s a paradox: private equity firms are continuing to raise capital at a breakneck rate, but their portfolios are tending to shrink. Since 2013, private equity investors have sold off more companies they investetd in than they have bought new ones. According to a study by the financial software investment firm eFront (“Peering Into the Future: Capital Distributions,” FrontLine Research Paper), the pace of investment in the sector has fallen to all-time low levels.According to the study, capital deployed this year by private equity firms represented about 1% of the size of their funds on a quarterly basis, though the distribution rates come to about 3% of the size of funds on a quarterly basis. In other words, uninvested capital is continuing to increase, to over USD1trn, according to Preqin, while portfolios are shrinking.According to eFront, this gap between fundraising and deployment shows that firms are sticking to their performance objectives to deploy more capital. This is good news for investors concerned about the phenomenon of accumulating financial arsenals, which defies the capacity of the setor to remain selective and to maintain some investment discipline. In the mid-term, performance may be higher in case of a severe market correction, as distressed debt funds may be able to react quickly and massively, the study concludes.

In the past few days, the Turkish crisis has accentuated the concerns of investors, who are worried that this wave of turbulence will create more problems for European banks, at a time when they are benefiting from tightening monetary policy on both sides of the Atlantic. In the week to 15 August, European equity funds remained under pressure, with net outflows of nearly USD3bn, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch. US equity funds, which posted incoming inflows the previous week, have seen net outflows of USD2.6bn, the study says, based on data from the global flow tracking specialist EPFR Global.Despite concerns due to the falling Turkish currency, investors have not panicked to the extent of drastically reducing their exposure to emerging markets. Emerging market equity funds did finish the week in negative territory, but only by a total of USD0.2bn. In all geographical regions combined, equity funds finished the week with net outflows of USD3.6bn.By sector, technology funds saw divestments of USd500m, the largest since February this year, in a sign of increasing prudence with respect to a sector that seems to be nearing a peak. Funds specialised in financials lost USD1.2bn, while funds dedicated to energies saw outflows of USD0.6bn. Investors are concerned about the evolution of these two sectors, closely tied to the economic cycle.In bonds, the week brought net inflows of only USD2.3bn, after seven consecutive weeks of positive net inflows. Net outflows from European bond funds, emerging market funds and global funds offset the inflows posted to US bond funds. European bond funds saw net outflows of over USD1bn.

L’Office d’investissement du régime des pensions au Canada (CPPIB en anglais) prévoit de doubler la proportion de son portefeuille qu’il alloue à la Chine sur les sept prochaines années, rapporte le Financial Times. Le fonds de 280 milliards de dollars US prévoit d’allouer jusqu’à 20 % de ses actifs à la Chine d’ici à 2025, contre 7,6 % actuellement. En tout, il prévoit de placer jusqu’à 30 % de ses actifs dans les marchés émergents sur la même période, contre 15 % maintenant. L’OIRPC investit actuellement 28 milliards de dollars en Chine.

Bordier & Cie se sent parfaitement à l’aise comme seul et unique représentant des banquiers privés à Genève. Après la disparition de Mourgue d’Algue, racheté par Gonet en juillet, le groupe bancaire est le dernier représentant de ce club en Suisse romande. «Désormais, nous bénéficions de l’effet de rareté», a indiqué à AWP l’associé Grégoire Bordier. Avec cette structure, les associés sont indéfiniment responsables des activités de la banque qu’ils détiennent et gèrent. «Avoir une responsabilité illimitée, c’est assurer un alignement d’intérêt avec le client», selon Grégoire Bordier, représentant de la cinquième génération de la famille fondatrice.Le statut exempte également les banques concernées de publier leur résultats. Grégoire Bordier n’y voit rien d’anachronique, alors que la tendance est plutôt à la transparence. «Nous faisons en sorte de donner de plus en plus d’informations (sur la marche des affaires), l’objectif n’est pas de conserver une espèce de boîte noire dans laquelle personne ne peut regarder.» Pour le banquier, la taille de l'établissement constitue un facteur prépondérant. Au-delà de 100 milliards de francs sous gestion, la structure de société anonyme «permet d'être plus concurrentiel» reconnait-il. «Chacun a sa ligne stratégique et doit la suivre."Spécialisé dans la gestion de fortune privée, Bordier gère actuellement plus de 12,5 milliards d’actifs et se rapproche des 13 milliards. Les entrées nettes d’argent, non précisées, se sont révélés «très fortes» en 2017.