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20/08/2018

D.E. Shaw intensifie ses efforts dans le machine learning

D.E. Shaw Group, le hedge fund dont les encours s'élèvent à plus de 50 milliards de dollars, a annoncé ce 16 août la mise en place d’un groupe de recherche dédié au machine learning. Le nouveau Machine Learning Research Group, qui viendra accentuer les efforts de la société de gestion déjà engagés dans ce domaine, sera piloté par Pedro Domingos, qui rejoint D.E. Shaw en qualité de managing director. Il sera rattaché à Cedomir Cmkovic, managing director, qui travaille dans la société depuis 1997 et qui dirige, presque depuis son arrivée, la division du trading systématique sur les futures et les devises.Très connu pour ses travaux sur le machine learning (*), Pedro Domingo est professeur de «Computer Science and Engineering» à l’université de Washington.(*) L’auteur entre autres de «The Master Algorithm: How the Quest for the Ultimate Learning Machine Will Remake Our World»
20/08/2018

Millenium Capital Partners recrute un gérant de convertibles

Millenium Capital Partners, l’entité londonienne de Millenium Management, hedge fund basé à New York, a recruté Alex Schoenenberger en tant que gérant, a appris InvestmentEurope. L’intéressé vient de CQS où il a passé neuf ans en tant que gérant du CQS Global Convertible Arbitrage.
20/08/2018

T. Rowe Price nomme Scott Keller responsable de la gestion d’actifs en Europe

T. Rowe Price Group a nommé Scott Keller responsable de la division Global Investment Management Services (GIMS) pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, un poste qu’il occupera à compter du 1er janvier. L’intéressé est actuellement responsable de GIMS en Asie Pacifique. Il sera remplacé par Nick Trueman, responsable de l’Asie hors Japon et institutionnels. Par ailleurs, Elsie Chan, actuellement responsable de GIMS Asie hors Japon et intermédiaires, va devenir responsable de l’Asie hors Japon, avec des responsabilités pour les institutionnels et les intermédiaires dans la région, un poste nouvellement créé. Scott Keller, qui sera basé à Londres, et Nick Trueman, qui restera à Singapour, seront tous les deux rattachés à Robert Higginbotham, responsable de GIMS. Elsie Chan restera à Hong Kong et sera rattachée à Nick Trueman.
20/08/2018

RLAM collecte plus de 4Md£ au premier semestre

Royal London Asset Management a enregistré au premier semestre 2018 des souscriptions nettes de 4,177 milliards de livres, en hausse par rapport aux six premiers mois de 2017 (+3,657 milliards). Ses encours ont augmenté sur six mois de 3 milliards de livres pour atteindre 117 milliards de livres.
20/08/2018

NZ Super mise sur les actifs agricoles

Le fonds souverain néo-zélandais New Zealand Superannuation Fund, dont les encours s'élèvent à près de 26 milliards de dollars, envisage de continuer à acheter des actifs agricoles afin de d’améliorer ses rendements, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Selon Mike Frith, économiste en chef du fonds, il sera difficile de répéter cette année les bonnes performances de 2017. Les produits forestiers notamment ont dégagé des rendements très satisfaisants.Dans ce contexte, le fonds souverain continue de rechercher des opportunités du côté des produits forestiers. A fin mai, le bois de charpente représentait 5% du portefeuille du fonds. «Nous avons des résultats exceptionnels avec le bois de charpente. Nous avons investi dans cette classe d’actifs pratiquement depuis la création du fonds», a commenté Mike Frith, qui est également président du comité d’investissement du fonds souverain. Cela dit, le responsable souligne que la classe d’actifs exige un traitement d’expert et qu’il faut bien avoir en tête qu’il s’agit d’un actif illiquide. Outre la Nouvelle -Zélande, le fonds a investi dans le bois de charpente en Australie, au Brésil, en Uruguay, au Chili, au Guatemala et au Cambodge.
20/08/2018

Generali a déposé un projet de scission de Generali Investments Europe

La gestion d’actifs de Generali adopte un nouveau look, sous la houlette de Timothy Ryan, directeur des investissements, selon les informations de Milano Finanza. En effet, le projet de scission de Generali Investments Europe (GIE) a été déposé. Il aboutira à la création de Generali Investments Partners (GIP) Sgr et de Generali Investments Holding (GIH). Les trois entités seront présidées par Timothy Ryan. GIP reprendra les services de support aux activités de gestion collective, notamment l’administration de fonds et les technologies de l’information, tandis que GIH regroupera les fonds ayant des stratégies à rendement absolu. GIE changera de nom et deviendra Generali Insurance Asset Management Sgr. Elle transférera à GIP Sgr environ 40 fonds maison et 60 fonds créés par des tiers.
20/08/2018

RLAM posts inflows of over GBP4bn in first half

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent } Royal London Asset Management in first half 2018 posted net inflows of GBP4.177bn, up compared with the first six months of 2017 (+GBP3.657bn). Assets increased in six months by GBP3bn, to a total of GBP117bn.
20/08/2018

T. Rowe Price appoints Scott Keller as head of asset management for Europe

T. Rowe Price Group has announced several senior leadership appointments within its Global Investment Management Services (GIMS) division, the part of the organization responsible for the firm’s global institutional and financial intermediary businesses.Effective January 1, 2019, Scott Keller, currently head of GIMS, Asia Pacific (APAC), will become the new head of GIMS, Europe, Middle East and Africa (EMEA), and Nick Trueman, currently head of Asia ex-Japan Institutional will succeed Scott Keller as head of GIMS, Asia Pacific. In addition, Elsie Chan, currently head of GIMS, Asia ex-Japan Intermediaries will take on a newly created role as head of GIMS, Asia ex-Japan, with responsibility for the institutional and intermediary businesses in the region.Mr. Keller, who will be based in London, and Mr. Trueman, who will remain based in Singapore, will both report to Robert Higginbotham, head of GIMS. Ms. Chan will remain based in Hong Kong and report to Mr. Trueman.
20/08/2018

Generali has drafted a plan to split Generali Investments Europe

Asset management at Generali is adopting a new look, led by Timothy Ryan, chief investment officer, according to reports in Milano Finanza. A proposal to split Generali Investments Europe (GIE) has been submitted. This will result in the creation of Generali Investment Partners (GIP) Sgr and Generali Investments Holding (GIH). The three units will be overseen by Timothy Ryan.GIP will take over support services for collective management activities, including fund administration and information technologies, while GIH will be home to absolute return strategy funds. GIE will change names, and will become Generali Insurance Asset Management Sgr. It will transfer about 40 in-house funds to GIP Sgr, along with 60 funds created by third parties.
20/08/2018

Trevian AM creates a real estate projects subsidiary

Trevian Asset Management Oy has established a new subsidiary, Trevian Development Oy, of which Trevian Asset Management also owns the majority. Trevian Development focuses initially on managing a wide range of real estate development projects, such as offices and retail premises and housing projects, which are managed by the Trevian Group, or real estate development projects owned by the funds within Trevian.The other founding shareholder of the new subsidiary is Realidea Oy, as a minority shareholder.Olli Kovanen has been appointed managing director of Trevian Development Oy starting from September 1st, 2018. He has held the position of Real Estate Development Manager at Trevian Asset Management since 2016.
20/08/2018

Private equity portfolios shrink as assets boom

It’s a paradox: private equity firms are continuing to raise capital at a breakneck rate, but their portfolios are tending to shrink. Since 2013, private equity investors have sold off more companies they investetd in than they have bought new ones. According to a study by the financial software investment firm eFront (“Peering Into the Future: Capital Distributions,” FrontLine Research Paper), the pace of investment in the sector has fallen to all-time low levels.According to the study, capital deployed this year by private equity firms represented about 1% of the size of their funds on a quarterly basis, though the distribution rates come to about 3% of the size of funds on a quarterly basis. In other words, uninvested capital is continuing to increase, to over USD1trn, according to Preqin, while portfolios are shrinking.According to eFront, this gap between fundraising and deployment shows that firms are sticking to their performance objectives to deploy more capital. This is good news for investors concerned about the phenomenon of accumulating financial arsenals, which defies the capacity of the setor to remain selective and to maintain some investment discipline. In the mid-term, performance may be higher in case of a severe market correction, as distressed debt funds may be able to react quickly and massively, the study concludes.
20/08/2018

Investors on the defensive

In the past few days, the Turkish crisis has accentuated the concerns of investors, who are worried that this wave of turbulence will create more problems for European banks, at a time when they are benefiting from tightening monetary policy on both sides of the Atlantic. In the week to 15 August, European equity funds remained under pressure, with net outflows of nearly USD3bn, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch. US equity funds, which posted incoming inflows the previous week, have seen net outflows of USD2.6bn, the study says, based on data from the global flow tracking specialist EPFR Global.Despite concerns due to the falling Turkish currency, investors have not panicked to the extent of drastically reducing their exposure to emerging markets. Emerging market equity funds did finish the week in negative territory, but only by a total of USD0.2bn. In all geographical regions combined, equity funds finished the week with net outflows of USD3.6bn.By sector, technology funds saw divestments of USd500m, the largest since February this year, in a sign of increasing prudence with respect to a sector that seems to be nearing a peak. Funds specialised in financials lost USD1.2bn, while funds dedicated to energies saw outflows of USD0.6bn. Investors are concerned about the evolution of these two sectors, closely tied to the economic cycle.In bonds, the week brought net inflows of only USD2.3bn, after seven consecutive weeks of positive net inflows. Net outflows from European bond funds, emerging market funds and global funds offset the inflows posted to US bond funds. European bond funds saw net outflows of over USD1bn.
20/08/2018

D.E. Shaw intensifies efforts in machine learning

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }D.E. Shaw Group, a hedge fund with assets totalling over USD50bn, on 16 August announced that it has created a research group dedicated to machine learning. The new Machine Learning Research Group, which will accentuate the efforts of the asset management firm already initiated in this area, will be led by Pedro Domingos, who joins D.E. Shaw as managing director. He will report to Cedomir Cmkovic, managing director, who has been working at the firm since 1997, and who, nearly since his arrival, has been directing the systematic trading division for futures and currencies.Domingo, widely known for his work in machine learning, is a professor of computer science and engineering at the University of Washington, and is the author of titles such as «The Master Algorithm: How the Quest for the Ultimate Learning Machine Will Remake Our World.”
18/08/2018

Feuilletons d’été

La période estivale est, on le sait, propice aux feuilletons. La gestion d’actifs a aussi les siens. Elle nous en propose quelques-uns dont nous attendons parfois les prochains épisodes avec une certaine impatience. A commencer par celui de la crise turque, qui préoccupe les investisseurs, mais pas au point de craindre un effet domino et de boycotter les marchés émergents dans leur ensemble. Parallèlement, la société de gestion GAM continue de souffrir de sa mauvaise gestion de l’affaire Haywood. GAM a liquidé les fonds de Tim Haywood mais a aussi annoncé des fusions de fonds et a été contrainte de préciser que ces opérations n’avaient rien à voir avec la suspension de son gérant. Cela dit, les critiques ne faiblissent pas et certains ne verraient pas d’un mauvais œil le départ du directeur général de GAM, Alex Friedman.Autre feuilleton, celui de Tesla, l’entreprise en difficulté dont l’emblématique patron, Elon Musk, a indiqué qu’il avait pris langue avec le fonds souverain saoudien (PIF) pour financer le possible retrait de la Bourse de sa société. Il a sollicité Silver Lake Partners et Goldman Sachs pour mener à bien son projet.Evoquons enfin la fin du feuilleton des résultats intérimaires des sociétés de gestion avec notamment le bilan semestriel de Swiss Life AM, qui a enregistré une collecte nette de 3,7 milliards de francs sur la période.
17/08/2018

Mercer acquiert les activités de conseil en investissement de Pavilion Corporation Financière

Mercer a signé un accord définitif visant à acquérir les activités de conseil en investissement, en placements alternatifs et en gestion de patrimoine de Pavilion Corporation Financière. Pavilion est une société diversifiée de services mondiaux d’investissement dont le siège social est situé à Winnipeg. Elle compte environ 300 employés ainsi que des bureaux partout en Amérique du Nord, à Londres et à Singapour.« Pavilion est un chef de file bien établi au sein du marché et compte sur une équipe de dirigeants expérimentés et talentueux pour soutenir ses solides capacités en consultation et en recherche, tout particulièrement sur les catégories d’actifs non traditionnels. Aux États-Unis, Pavilion est une société de premier plan spécialisée dans les secteurs des régimes à cotisations déterminées, des fonds de dotation et des fondations, des soins de santé et de l’assurance. Au Canada, Pavilion dispose d’une importante présence dans le secteur de la gestion privée de patrimoine », explique un communiqué de presse.En juin 2017, Pavilion s’est classée13e en termes d’actifs sous conseil à l’échelle mondiale (685 milliards de dollars américains).
17/08/2018

Synergy AM lance une plateforme de banque de fortune

Jay Oberai, fondateur et CEO de Synergy Asset Management fondé à Genève en 1999 veut rendre accessible la gestion de fortune aux millionnaires – dont la fortune est comprise entre 1 et 5 millions de dollars. Il vient de créer Synergy Quantum, dont l’ambition est de devenir la première banque privée au monde à combiner la blockchain avec ses modèles d’allocation d’actifs basés sur l’informatique quantique et sa modélisation de personnalité d’investissement, rapporte L’Agefi suisse. Jay Oberai prévoit de lancer une Initial Coin Offering (ICO), avec des jetons d’investissement, visant à collecter au moins 100 millions de dollars. Son intention est de générer 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion d’ici cinq ans. L’ICO permet de démocratiser l’investissement privé – là où avant seuls les VC et les institutions financières entraient en matière – mais aussi de créer un marché secondaire, pour les actifs illiquides. «Concrètement, notre projet se fera par l’acquisition directe d’actifs bancaires de 4 milliards de dollars. Sur le marché, de nombreuses petites banques privées sont en vente, car elles n’ont pas la masse critique nécessaire à leur rentabilité. Les 6 milliards de dollars supplémentaires proviendront des clients en ligne. C’est la partie la plus onéreuse: au moins 80 millions de dollars sur les 100 attendus seront utilisés à cette fin uniquement; environ 50 millions de dollars pour l’acquisition d’une banque plateforme avec 4 milliards de dollars de clientèle et environ 30 millions de dollars pour l’acquisition de clients en ligne», projette Jay Oberai, qui pourra allouer des fonds supplémentaires pour consolider et acquérir des banques et des actifs supplémentaires, en attirant des investissements plus importants.
17/08/2018

Stagnation des encours de Bank Linth au premier semestre

Les actifs sous gestion de la banque régionale suisse Bank Linth sont demeurés stables au premier semestre pour s'établir à un peu plus de 7 milliards de francs suisses malgré une collecte nette de 108,7 millions de francs, selon un communiqué publié ce 16 août. Le bénéfice du semestre a néanmoins progressé de 12,8% pour s'établir à 12,2 millions de francs.
17/08/2018

Claudio de Sanctis nommé patron de la gestion de fortune européenne de Deutsche Bank

Deutsche Bank a annoncé ce 16 août la nomination de Claudio de Sanctis au poste nouvellement créé de responsable pour l’Europe des activités de gestion de fortune du groupe bancaire. Dans ses nouvelles fonctions, Claudio de Sanctis aura pour mission d’accélérer la croissance du wealth management dans la région. Deutsche Bank rappelle dans un communiqué qu’elle a, en gestion de fortune, une position de tout premier plan en Allemagne et des positions significatives sur d’autres marchés européens.Claudio de Sanctis, qui devrait prendre ses fonctions le 1er décembre prochain, travaillait précédemment chez Credit Suisse où il a été, ces cinq dernières années, responsable du private banking en Europe. Il sera basé à Zurich et rattaché à Fabrizio Campelli, responsable de Deutsche Bank Wealth Management. Claudio de Sanctis aura la responsabilité de la gestion de fortune dans plus d’une douzaine de pays, dont l’Allemagne et la Suisse, ainsi que la Grande-Bretagne, l’Italie, l’Espagne et la France.
17/08/2018

Berenberg recrute un sélectionneur de fonds d’Union Investment

Berenberg a recruté Tobias Schäfer en tant que sélectionneur de fonds pour son équipe multi-classes d’actifs, rapporte Citywire Deutschland. L’intéressé travaillait précédemment chez Union Investment, où il a été employé pendant environ 3 ans.
17/08/2018

Décès du patron de la gestion de fortune de Deka

Le directeur général de Deka Vermögensmanagement, Steffen Selbach, est décédé en début de semaine à l'âge de 48 ans, «soudainement et de façon complètement imprévue», a indiqué le groupe Deka dans un communiqué publié le 15 août.Steffen Selbach travaillait depuis une vingtaine d’années au sein du groupe. Il avait pris les rênes de la nouvelle entité de gestion de fortune du groupe Deka en mars 2018, une entité créée pour mieux distinguer les activités de gestion de fortune de celles de gestion d’actifs.
17/08/2018

La fintech Deposit Solutions lève 100 m$

La fintech allemande Deposit Solutions, basée à Hambourg, a annoncé le 15 août avoir levé 100 millions de dollars. Le tour de table a été piloté par le fonds de capital-investissement basé à Londres Vitruvian Partners. La société d’investissement suédoise Kinnevik y a également participé, ainsi que des investisseurs historiques de l’entreprise tels que le fonds américain eventures. Cette nouvelle opération porte à 150 millions de dollars les montants levés par la fintech depuis sa création en 2011 et valorise la société à plus de 500 millions de dollars, précise un communiqué.Deposit Solutions parie sur un modèle de «banque ouverte» et se propose de mettre en relation les institutions financières par le biais de sa plateforme. Les banques en quête de dépôts peuvent ainsi offrir leurs comptes à terme à la concurrence et elles peuvent aussi mettre à la disposition de leurs clients des solutions d'épargne d’institutions financières tierces. Selon le communiqué, Deposit Solutions emploie 250 personnes et a mis en relation 70 banques issues de 16 pays différents.
17/08/2018

BNP Paribas Wealth Management perd son patron pour la Chine

Alfred Tsai, jusqu'à récemment responsable de la Chine chez BNP Paribas Wealth Management, a quitté la société, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Alfred Tsai travaillait pour la banque française depuis sept ans. «Nous ne commentons pas les mouvements de personnel, mais nous aimerions réitérer que nos projets de développement et notre engagement d’investir sur le marché chinois, ainsi que dans la Grande Chine et plus largement dans la région Asie-Pacifique, sont intacts», a souligné un porte-parole au média spécialisé Asian Private Banker. Selon Asian Investor, Alfred Tsai devrait rejoindre une banque privée.
17/08/2018

Fidelity noue un partenariat avec ChinaAMC dans les retraites

Fidelity International a signé un partenariat avec ChinaAMC, l’une des principales sociétés de gestion du pays, dans le domaine des retraites privées, rapporte le Financial Times. ChinaAMC va lancer une série de fonds à horizon destinés à maximiser le capital lors de l’arrivée de la retraite. Fidelity, qui gère 235 milliards de livres d’actifs, sera consultant pour les nouveaux fonds ChinaAMC, et fournira des conseils sur les choix d’allocation d’actifs. Le partenariat avec ChinaAMC marque une nouvelle étape pour le développement des activités de Fidelity en Chine. China AMC a 40.000 clients institutionnels et 58 millions de clients particuliers, pour lesquels il gère l’équivalent de 24,5 milliards de dollars.
17/08/2018
Fonds

Loreto Mutua lance trois fonds

Le régulateur espagnol CNMV a autorisé le lancement de trois fonds de Loreto Mutua, anciennement connu sous le nom de Montepío Loreto, rapporte InvestmentEurope. Les fonds diversifiés, gérés par Loreto Inversiones, lancé en avril, sont les suivants : Loreto Premium Mixed Equity fund (30 % à 75 % d’actions et le reste en obligations), Loreto Premium Global fund (0-100 % en actions) et Loreto Premium Mixed Fixed Income (jusqu’à 30 % en actions). Les trois fonds sont accessibles aux investisseurs particuliers et aux institutionnels.
Fonds
17/08/2018
Fonds

Santander AM lance un fonds en vue de la hausse des taux de la BCE

Santander Asset Management a lancé le fonds Santander Renta Fija Flotante, un fonds à taux variable destiné à contrer les effets d’une éventuelle hausse des taux de la Banque centrale européenne au second semestre 2019, rapporte InvestmentEurope. Le fonds sera investi dans des obligations à taux variable en Europe, qu’elles soient émises par des gouvernements ou des entreprises.
Fonds
17/08/2018

T. Rowe Price augmente ses encours

T. Rowe Price a vu ses encours augmenter à 1.065 milliards de dollars à fin juillet, contre 1.044 milliards fin juin et 991 milliards fin juillet 2017. La partie fonds mutuels représente 638 milliards de dollars et la partie mandats et comptes séparés, 427 milliards.

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