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Asset Management
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29/08/2011

An increasing number of pension funds invest in alternative management

In 2011, nearly eight pension fund heads out of 10 (78% to be exact) have an allocation to alternative management of some of their assets, according to an annual survey by SEI of 106 heads of pension funds, which manage total assets of USD25m to over USD1bn. The percentage, whose rise was slowed somewhat by the crisis of 2007-2008, has increased steadily, from 51% in 2008 to 53% in 2009, and 65% in 2010. These statistics need some nuancing, as allocations of over 10% of the total portfolio to alternative management fell last year. In 2010, 77% of pension funds with assets of over USD300m dedicated at least 10% of their portfolio to alternative management, compared with only 42% this year for funds of similar sizes.
29/08/2011

Lower net inflows in first half at Zurich Cantobank

The Banque Cantonale de Zurich on 26 August announced an operating profit of CHF1bn for first half 2011, down by only 2.3% compared with first half 2010. The group’s profits held stable at USD357m. Net inflows at the Swiss bank totalled CHF2.4bn, but a negative market effect wiped out assets under management of CHF1.7bn. This level of inflows also marks a significant slowdown compared with first half 2010, when net inflows totalled CHF5.4bn. Assets under management increased by a total of CHF700m in first half, to CHF165.8bn, of which CHF79.6bn came from institutionals.
29/08/2011

Sparx credit team launches a hedge fund firm

The credit team at the management firm Sparx in Hong Kong have decided to leave the firm in order to found their own investment vehicle, entitled Double Haven, Asian Investor reports. The credit team working with Darryl Flint are planning to launch two products, a long/short high yield credit fund and an investment grade fund, as well as another fund dedicated to private debts. In the wake of the crisis of 2007-2008, Sparx (previously known as PMA Advisors) has seen a decline in its assets under management from USD20bn to USD6bn.
29/08/2011

Stefano Ferraro joins Merrill Lynch WM

Stefano Ferraro has been appointed as market manager for Italy at Merrill Lynch Wealth Management. He will be in charge of growth for the firm’s sales activities in Italy. Ferraro joins from Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, where he was head of relations with institutional clients.
29/08/2011

USD50,000 bail for a former Marvell employee

At the first hearing in his trial on Friday in New York, bail was set at USD50,000 for Stanley Ng, the Wall Street Journal reports. Ng, a former employee of Marvell Technology Group, is accused of providing confidential financial information about his employer to Winifred Jiau, a consultant for the Primary Global Research expert-network, who then passed on the information to hedge fund managers.
29/08/2011

Record assets as of the end of June for hedge funds specialised in emerging markets

As of the end of June, assets under management by hedge funds focused on emerging markets set a new record at USD123bn, according to Hedge Fund Research (HFR). Second quarter 2011 was the fourth consecutive quarter of net subscriptions and gains in AUM for funds of this category.In April-June, assets increased by USD1.4bn, due to a performance effect of USD1.1bn, and net subscriptions of over USD300m.
29/08/2011

UCITS-compliant hedge funds lost less than their offshore counterparts

According to the Börsen-Zeitung, the 602 UCITS-compliant hedge funds in the database of Hamburg-based Absolut Research in the period from 1 July to 12 August 2011 underwent average losses of 2.4%, while the offshore investable funds of the HFRX Global Hedge Fund Index had average losses of 3.3%. In the same period, the MSCI World index lost 12.3%, and the Dax index lost over 19%.
29/08/2011

ESMA releases a guide to European money market funds

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on 26 August released a guide in the form of frequently-asked questions and answers on the subject of European money market funds.The document aims to promote common practices and approaches in the application of recommendations by the CESR for money market funds (“Common Definition of European Money Market Funds.”)The text is aimed at the various supervisory authorities in Europe, in order to foster convergence in their actions, but is also useful for management firms, to provide them with clear answers about the content of the CESR recommendations and to avoid additional contractual obligations.
29/08/2011

Petroleum Fund changes supervisor

Pål Haugerud, a managing director in the Norwegian finance ministry, will take charge of oversight and strategic orientation for the Government Pension Fund – Global (formerly known as the Petroleum Fund, USD600bn in assets), which is managed by an affiliate of the Bank of Norway, Norges Bank Investment Management (NBIM).Haugerud succeeds Martin Skancke, who has resigned from his position as CEO of the asset management division in order to create a firm specialised in advising sovereign funds. According to the newspaper Dagens Næringsliv, Skancke is planning to focus on the creation and organisation of sovereign wealth funds and relations between asset holders and asset managers.Skancke has also accepted a part-time position as special advisor ot the asset management firm Storebrand Kapitalforvaltning.
29/08/2011

Les obstacles se dressent devant la Grèce

Le gouvernement grec a rendu vendredi obligatoire le taux de participation de 90% des banques, dans le cadre de la transaction d'échange de dette qui fait partie du plan de sauvetage grec, alors que seulement 60% à 70% des investisseurs privés auraient exprimé à ce jour leur intention d’y participer.
29/08/2011

Joseph Stiglitz incite l’Allemagne à privilégier la relance économique

Le prix Nobel d’économie en 2001 pour ses travaux sur l’asymétrie d’information a estimé dans un entretien accordé au Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung que l’Allemagne devrait émettre plus de dette afin de relancer son économie et celle de la zone euro. Joseph Stiglitz a en outre précisé qu’un écroulement de la zone euro coûterait plus cher à l’Allemagne que de sauver la monnaie unique.
29/08/2011

Pékin envisage une taxe immobilière

Le responsable de l’institut de recherche du ministère des finances sur les questions fiscales, Jia Kang, a indiqué au journal qu’une taxe pourrait dégonfler la bulle sur le marché immobilier et soutenir le développement à long terme du secteur. Il a également prôné une accélération des réformes systémiques en instaurant des mesures de contrôle des prix immobiliers.
29/08/2011

Le Royaume-Uni s’attaque à l’évasion fiscale

Le gouvernement britannique devrait prendre des mesures drastiques pour lutter contre l’évasion fiscale, a indiqué le chancelier de l’Echiquier, George Osborne, au quotidien. L’accord trouvé la semaine dernière avec les autorités suisses ne serait ainsi qu’un point de départ au train de mesures que compte prendre le gouvernement, qui a réussi à récupérer 900 millions de livres.
29/08/2011

Clearstream en négociations avec l’ASX

Clearstream, la filiale de Deutsche Boerse, serait en négociations avec la place boursière australienne, Australian Securities Exchange, pour fournir un service mesurant le montant de collatéraux que les intervenants doivent détenir pour garantir une transaction, selon le quotidien qui ne cite pas ses sources.
29/08/2011

Largesses autorisées pour le crédit au Vietnam

La banque centrale du Vietnam devrait autoriser certaines banques à faire croître leur enveloppe de crédit de plus de 20% cette année si elles disposent de fonds excédentaires, selon le journal qui cite le gouverneur de la banque centrale Nguyen Van Binh. Le pays avait auparavant réduit l’augmentation ciblée de 23% à 20% pour mieux contrôler l’inflation.
29/08/2011

Les investissements industriels revus en légère baisse en France

Les entreprises du secteur de l’industrie manufacturière ont revu en légère baisse leurs prévisions d’investissement pour cette année et tablent désormais sur une progression de 14%, montre l’enquête trimestrielle réalisée en juillet par l’Insee et publiée vendredi. Lors de la précédente enquête, en avril, les chefs d’entreprise du secteur prévoyaient d’augmenter leurs investissements de 15% cette année.
29/08/2011

Faible croissance de la masse monétaire M3 dans la zone euro

La croissance annuelle de la masse monétaire M3 a été moins forte que prévu en juillet dans la zone euro, à 2%, après 1,9% en juin (révisé de 2,1%). Le consensus Reuters donnait 2,2%. Selon les chiffres publiés vendredi par la Banque centrale européenne (BCE), la croissance de M3 ressort à 2,1% en moyenne mobile sur la période mai-juillet contre 2,0% (révisé de 2,2%) sur la période avril-juin.
29/08/2011

L'Italie émet 10,5 milliards d'euros de dette

Rome a vendu la totalité des 10,5 milliards d’euros de dette à court terme proposés vendredi avec un rendement en recul grâce au soutien de la BCE via son programme de rachat de dette italienne et espagnole. Le rendement des 8,5 milliards d’euros de bons (BOT) à six mois a chuté de 129 points de base (pdb). Il avait atteint 2,269%, soit quasiment un plus haut de trois ans, lors de l’adjudication de fin juillet.
29/08/2011

L'ancrage de l'inflation, un « atout majeur » pour la BCE

Le président de la BCE, Jean-Claude Trichet, a réaffirmé ce week-end l’attachement de la BCE à la stabilité des prix, qu’il juge « essentielle » pour promouvoir la croissance. « Nous considérons que le très solide ancrage de nos anticipations d’inflation est l’un de nos atouts majeurs », a-t-il déclaré lors des rencontres annuelles de Jackson Hole.
29/08/2011

Dublin veut faire de la création d'emplois une priorité

Le ministre irlandais des dépenses publiques, Brendan Howlin, a déclaré hier au Sunday Times que le gouvernement demanderait à ses bailleurs de fonds - le FMI, l’Union européenne et la BCE - que les fonds tirés de la cession d’actifs non stratégiques puissent être alloués à la création d’emplois plutôt qu’au remboursement de la dette.
29/08/2011

Les industriels chinois dégagent des bénéfices solides

D’après les données du Bureau national des statistiques, les profits des groupes industriels chinois ont bondi en glissement annuel de 28,3% sur les sept premiers mois de l’année pour atteindre 2.800 milliards de yuans (303 milliards d’euros). Leur chiffre d’affaires a progressé dans le même temps de 29,8% pour s'établir à 45.900 milliards de yuans.

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