« Notre objectif était de développer une réflexion pluridisciplinaire sur les grandes évolutions sociétales », explique Jean Claude Seys, président de l’institut Diderot. Il ajoute : « Nous cherchons à montrer que les mutuelles ont toujours leur rôle à jouer ». Ainsi, la création de l’Institut Diderot et de son fonds de dotation a été voulue par le groupe Covéa car né des préoccupations conjointes du philosophe Dominique Lecourt et du groupe de mutuelles, pour démontrer que le mutualisme au XXIème siècle, restait utile à la société. Au départ, l’Institut avait le choix entre trois formes juridiques ; la fondation, l’association ou le fonds de dotation. C’est cette dernière solution qui a été retenue comme le souligne Jean Claude Seys : « Il constitue un compromis entre l’association trop galvaudée et la fondation trop lourde administrativement car nous voulions une structure juridique autonome pour porter les moyens afin de développer notre réflexion ». Ainsi, le fonds de dotation de l’institut est financé par les différentes mutuelles composant le groupe Covéa. Il bénéficie d’une dotation annuelle globale de 400 000€ qui est remise en deux fois, 200 000€. Par contre, le capital du fonds sert exclusivement au fonctionnement de l’Institut Diderot et n’est pas, par conséquent, investit dans des actifs, mais plutôt sur des Sicav de trésorerie ou des livrets d'épargne. L’objectif étant d’avoir de la liquidité le plus rapidement possible. D’ailleurs Jean Claude Seys conclut: « Placer l’argent du fonds de dotation est accessoire car les cotisations sont dépensées dans l’année et le seul intérêt des mutuelles est le profit qu’elles peuvent tirer des réflexions de l’Institut, au même titre que tous les gens qui veulent bien s’y intéresser.».

«Cette (volatilité) ne constitue pas une tendance favorable à court terme» a assuré à l’occasion d’une conférence le directeur général du numéro un mondial du secteur BlackRock, Laurence Fink, évoquant les turbulences des marchés qui affectent la rentabilité des gestionnaires d’actifs. Le dirigeant indique que son groupe tente de maintenir ses marges, affectées par la défiance des investisseurs vis-à-vis des actions, en étant «encore plus disciplinés» sur les coûts.

Ted Weschler, gérant du fonds alternatif Peninsula Capital Advisors qui a emporté pour cinq millions de dollars les enchères caritatives pour un déjeuner avec Warren Buffett, a été sélectionné pour assurer la gestion d’une part des investissements de la société d’investissement du milliardaire américain, Berkshire Hathaway.L’an prochain, Ted Weschler sera à la tête de 1 à 3 milliards de dollars au sein du portefeuille actions de 66 milliards de Berkshire.

Pour l’International Corporate Governance Network (ICGN), «l’interdiction des ventes à découvert des valeurs financières est une solution à court terme à un problème qui n’est pas nécessairement un problème de marché». «Cela revient à transférer les risques sur d’autres marchés, parce que si vous ne pouvez pas vendre des titres à découvert, les titres bancaires par exemple, vous allez vendre à découvert des titres qui sont liés aux valeurs bancaires», a estimé lundi sa présidente Christianna Wood.

Dans le cadre des négociations sur la directive AIFM, l’AFTI considère que la responsabilité du dépositaire ne doit pas se substituer à celle des autres acteurs

Alors que les indices actions s'enfoncent, la tension sur les CDS des valeurs bancaires atteint des records. La volatilité progresse

Le segment de la dette bancaire senior reste en revanche fermé, mais les banques avaient pris de l'avance sur leurs programmes en début d'année

Préoccupée par la nervosité des marchés, la Commission européenne espère un retour rapide de la troïka à Athènes qui attend une nouvelle tranche d'aide

Le quotidien croit savoir que Starwood Capital est à nouveau prêt à céder en bloc l’hôtellerie haut de gamme de Groupe du Louvre. La société de capital-investissement aurait mandaté UBS et Jones Lang LaSalle pour «tester le marché». La valeur du portefeuille, qui comprend l’Hôtel du Louvre et le Concorde Lafayette à Paris, serait proche selon le quotidien du milliard d’euros.

Les marchés anticipent l’annonce le 21 septembre d’un allongement de la durée du portefeuille obligataire de la Fed pour soutenir l’économie

La Commission européenne ne travaille pas sur le scénario d’un défaut grec, a déclaré le porte-parole du commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires Olli Rehn, interrogé sur cette possibilité évoquée par plusieurs responsables allemands au cours du week-end.

La détérioration de la conjoncture se confirme et se généralise pour les principales économies mondiales, montrent les indicateurs avancés de l’OCDE publiés lundi. En baisse pour le quatrième mois consécutif, ces indicateurs avancés traduisent plus nettement encore que le mois dernier un ralentissement au Canada, en France, en Allemagne, en Italie et au Royaume-Uni, ainsi qu’au Brésil, en Chine et en Inde. Et cette tendance se fait plus nette pour les Etats-Unis et la Russie.

L’euro a touché un plus bas de sept mois face au dollar et un plancher de dix ans face au yen en raison des craintes de voir les pays de la zone euro cesser de soutenir la Grèce, ce qui se traduira inévitablement par un défaut du pays. La monnaie unique est tombée à un moment à 1,34949 dollar, un plus bas depuis février, avant de se reprendre à 1,36 dollar. Face au yen, l’euro s’est inscrit en séance à 104,10 yens, un plus bas depuis dix ans, se traitant ensuite à 104,70 yens.

L’Allemagne veut stabiliser la zone euro dans son ensemble mais si la Grèce ne remplit pas les conditions fixées par ses créditeurs internationaux dans le cadre de son plan d’aide, cela conduira automatiquement au non-versement de la prochaine tranche d’aide, a déclaré lundi le porte-parole du gouvernement allemand.

La banque centrale chinoise a déclaré que l’inflation, qui a ralenti en août après un plus haut de trois ans le mois précédent, restait toujours trop élevée et qu’elle allait maintenir ses principes de politique monétaire. L’inflation annuelle s’est établie à 6,2% en août contre 6,5% en juillet, notamment en raison d’une la demande domestique et d’exportations restées fortes malgré la crise de la dette européenne et le ralentissement de la croissance américaine.

Le coût pour s’assurer contre un risque de défaut de l’Italie a atteint un nouveau record, à la veille d’une émission obligataire prévue par le Trésor italien. Le CDS à cinq ans de l’Italie a atteint 505 points de base, en hausse de 38 points de base. Cela signifie qu’il en coûte 505.0000 euros pour se prémunir contre 10 millions d’expositions aux obligations souveraines italiennes. Le CDS de la Grèce a également atteint un plus haut historique à 3.950 points de base et celui du Portugal a touché également un nouveau record à 1.200 pdb.

La Grèce sera à court de liquidités le mois prochain, a déclaré le vice-ministre des Finances du pays, soulignant ainsi la nécessité pour Athènes de remplir les conditions lui permettant d’obtenir le versement de la prochaine tranche dans le cadre d’un plan d’aide international en cours.

Finesti, a Luxembourg-registered firm specialised in collecting and distributing data on investment funds, on 9 September announced the launch of a new service which allows investment funds to comply with the requirements of the UCITS IV directive regarding pan-European filings.Finesti will offer a notification service, based on secure and high-speed automatic electronic messages, to transmit a high number of documents to 30 supervisory authorities in the European economic area.The solution offered by Finesti for pan-European notifications is a new module, integrated into the e-file regulatory reporting platform, which Finesti operates with its parent company, the Luxembourg stock exchange.The e-file notification model allows fund managers, promoters, legal advisers, administrators and auditing firms to adapt to the new environment. It assists them in the completion and transmission of notification forms to the authorities in their countries. These forms include up to 10 documents, such as the prospectus, financial reports, and the Key Investor Information Document (KIID).The e-file platform from Finesti may also handle the initial registration procedure for investment funds in their home countries. It also allows funds to send updates to notification documents directly to the supervisory authorities in destination countries.

Il Sole 24 Ore reports that Arca, one of the oldest bank-owned asset management firms in Italy, an affiliate of Banco Popolare and Ubi Banca, has approved a restructuring and reorganisation plan for the firm. The plan may involve the sale of the depository bank and some layoffs.

Axa Investment Management is launching a new short duration fund, the Axa IM FIIS Europe Short Duration High Yield fund, which will be managed by the head of European high yield, Andrew Wilmont.Wilmont currently manages the Pan European High Yield Bond fund (GBP24.1m in assets) and the Global High Income fund (GBP56.8m).The fund will invest primarily in short term corporate high yield bonds denominated in euros or pounds Sterling, with an average duration of under two years. It will aim for returns of 5% to 6% on investments in high yield fixed rate securities.The UCITS-compliant fund is domiciled in Luxembourg. Minimal investment is EUR5,000.

The default rate for speculative category businesses worldwide in the month of August was down to 1.8%, from 1.9% the previous month, according to monthly statistics from the ratings agency Moody’s. In the coming months, this percentage is expected to remain at a low level, to finish the year at 1.5%, and then to climb to 1.9% by August 2012. In the United States, the default rate fell to 2.1% in August, compared with 2.3% previously, while it remained unchanged month on month in August, at 1.1% The Standard & Poor’s agency, for its part, reports that the number of defaults by companies monitored by the agency worldwide totalled 28 this year up to the first days of September, compared with 61 in the corresponding period of 2010.

State Street Securities Finance Americas has recruited Douglas A. Brown as managing director in charge of sales. He will be based in Boston, and will supervise sales to the United States, Canada and Latin America.

Bank of America Merrill Lynch has announced the appointment of Michael Terry as global head of capital introduction, in charge of development for these activities for the group. Terry will be based in New York, and will report to John Yalmokas, head of sales of prime brokerage sales for the United States.

On 6 September, the CNMV registered a new Spanish-registered “free investment fund” (hedge fund), Arcano European Income Fund FIL, from UBS Gestión, which will invest in the two sub-funds of the Luxembourg-registered special investment funds (SIF) Arcano Fund – European Income Fund I and II, at levels of 50-75%, and 35-50%, respectively.Any potential remaining assets will be retained in cash management and invested in bonds with at most one year remaining duration. The fund has four share classes, with management commissions of 0.5% (A1 and D1 share classes) and 1% (A2 and D2 share classes). Performance commissions will be 10% of performance exceeding the Euribor 6-month by at least 100 basis points.

August was characterized by stock market turbulence and the outflows from investment funds sold in Sweden were larger than the inflows, according to the Swedish fund association. The total net outflow amounted to SEK 8.1 billion. Equity funds had a net outflow of 34.8 billion and balanced funds had a net outflow of 2.2 billion. Fixed-income funds on the other hand recorded large net inflows, money market funds and bond funds had net inflows of 22.5 and 6.1 billion respectively.So far in 2011, SEK 4.2 billion have been invested in funds and money market funds accounts for the largest part of the net inflows.In total, assets in the industry fell to SEK1.797trn, from SEK1.919trn as of the end of July, of which SEK92bn remained in equity funds.

Mark McCombe is joining BlackRock, where he will replace Rohit Bhagai as chairman for Asia-Pacific, the Wall Street Journal reports.McCombe, who had been CEO of HSBC Global Asset Management in London, was most recently CEO of HSBC Holdings in Hong Kong.In this position, he will be replaced on 12 September by Anita Fung, who is currently group general manager for the Asian unit at HSBC.

The Northern Trust group has announced that it will provide index-based asset management services to its institutional clients from its Hong Kong office. The development follows a license awarded to Northern Trust by the Hong Kong Securities and Futures Commission to develop services of this type. As part of the move, Northern Trust has appointed Patrick Dwyer as senior portfolio manager in the team dedicated to index-based asset management. Craig Annakin, who joined the firm as head of Asian trading, will be in charge of setting up the new trading desk.

The Primonial group and Apicil on 9 September announced that they are forming a strategic partnership alongside parallel acquisitions. Groupe Primonial will acquire W Finance, an investment business with a national network of 140 investment advisers, and Apicil Prévoyance will acquire Coparc, the life insurance company serving the W Finance network. Following the acquisition, Groupe Primonial will have a network of 250 client advisers, serving 50,000 client families with more than EUR3bn in assets under management or advised. The group created by the move will generated combined earnings of over EUR100m in the next fiscal year. It plans to bring in more than EUR800m for savings offerings in 2012. With the addition of Coparc, the Apicil group will take on more extensive proportions, with its life insurance activities, currently offered through its affiliate Apicil Assurances, with assets of EUR2.2bn, set to double in size. The firm plans to become a leader in life insurance, supplementary retirement and retirement planning via IFAs, with the sales support of Primonial in this segment, as the Primonial group already has relationships with over 700 IFAs nationwide. After life insurance and real estate, personal insurance will become the Primonial Group’s third major target area. The two joint operations, advised by the Lazard bank, have been the subject of exclusive talks with Allianz since late July. The talks resulted in the signature of a definitive agreement which is still pending approval by the antitrust authorities and the prudential control authority.

Olivier Gourragne will be leaving Fidelity France on Monday, 12 September. The outgoing president of the asset management firm in Paris, who will announce the name of the company where he will continue his professional career in 15 days, will be replaced by Christophe Gloser. The transition is thus a smooth one, insofar as the new head of the firm is a company insider. Gloser joined the firm in 2001 to create and develop its institutional activities, and in 2008 became director of its banking activities, and then in 2010, director of French commercial activities, including all of Fidelity’s clients: institutionals, businesses, independent financial advisers, and banking and insurance platforms. In practice, Gloser, who had been head of all three units, will not be replaced. “We have made significant recruitments, with the arrival of Cédric Michel and Jean-Marc Didier, who join Laurent Coutanceau,” the president of Fidelity explains. “These three executives have great experience which will allow us to place each activity under their respective sole responsibility.” Gloser, who has been a member of the board of directors for ten years, has perfect knowledge of the business, which will allow him to be operational immediately. Concretely, as he will report directly to Robert Higginbotham, CEO Europe at Fidelity, the new head of the firm, which has EUR2.4bn in assets under management in Paris in the form of open-ended funds (EUR1.7bn) and dedicated funds (EUR700m) plans to continue the ongoing commercial efforts of the firm as decided on in spring, targeting independent financial advisers. In addition to these commercial objectives, Gloser adds that his arrival as head of Fidelity also coincides roughly with the arrival of a new manager in Paris. Bertrand Puiffe, an analyst specialised in French securities, and later Iberian securities at Fidelity, has since 1 August been manager of the FF Nordic Fund, which he took over following unsatisfactory performance of the previous manager. “This appointment is very important, as it confirms the recognised expertise of the European management unit at Fidelity in Paris,” says Gloser. The team now has four managers, including three equity managers, with Victoire de Trogoff and Vincent Durel, and one allocator, in the person of David Ganozzi, also CEO of Fidleity’s French asset management firm. The arrival of the new head of Fidelity in Paris also coincides with the firm’s new brand identity. “Fidelity is becoming Fidelity Worldwide Investment, and is getting a new logo,” Gloser says. “The new identity formally realises our desire to communicate and be transparent with clients.”

Julia Lemarchand is a market analyst at eFinancialCareers.fr, an employment and career management advising website specialised in banking, finance and insurance. At a time when asset management is facing highly uncertain markets, the financial job market specialist discusses the major trends in asset management with Newsmanagers. After a promising start to the year, the end of the year will likely bring a more hesitant environment on the job market.