Les convertibles asiatiques ont fait jeu égal avec les actions sur quinze ans
Elles affichent une volatilité annualisée inférieure à celle des marchés actions sous-jacents, et apparaissent encore décotées
Le privé est condamné à accepter l'offre d'Athènes
Faute de recours, les investisseurs ont plutôt intérêt à participer à la restructuration de la dette grecque
La Chine donne des gages supplémentaires pour un renforcement des fluctuations du yuan
La banque centrale estime que la bande de fluctuation quotidienne de la monnaie pourrait être élargie, jugeant cette démarche appropriée
Le privé est condamné à accepter l'offre d'Athènes
Faute de recours, les investisseurs ont plutôt intérêt à participer à la restructuration de la dette grecque
Londres se prépare à l’adaptation du taux Libor
L’Association des banquiers britanniques (BBA) aurait entamé hier une consultation concernant le calcul et la régulation des taux Libor suite aux accusations de manipulations de cours proférées ces dernières semaines et ayant conduit à une vaste enquête dans plusieurs pays, selon le quotidien britannique. «Dans le cadre du processus de revue normale du taux Libor, un certain nombre de banques contributrices se sont rencontrées aujourd’hui afin de s’entretenir des règles futures et des développements de marché, tels que les règles sur la liquidité, liées aux paramètres de mesure du Libor» rapporte un communiqué de la BBA cité par le journal.
L'Irlande espère alléger le coût du sauvetage de ses banques
Dublin négocie avec l'Union européenne pour diminuer la charge des «promissory notes», les instruments utilisés en 2010 pour renflouer Anglo Irish
Eurosic profite de l'appétit pour les immeubles de bureaux parisiens neufs
La foncière cotée a cédé pour 508 millions d'euros deux actifs à un fonds géré par JPMorgan AM
L'immobilier parisien garde la cote
La foncière Eurosic vient de céder pour 508 millions d’euros le siège de BPCE et le 52 avenue Hoche à un fonds de JPMorgan AM, à des rendements avoisinant 5%.
Les fonds spéculatifs accroissent leurs positions longues sur le pétrole
Les acteurs non commerciaux accumulent les contrats futures sur le WTI et le Brent, dont les cours sont soutenus par les tensions géopolitiques
L'Europe est le premier gisement de dettes au rendement de plus de 10%
Le marché européen de la dette stressée compte non seulement des obligations corporates mais aussi des emprunts souverains et bancaires
La BoJ envisage de prolonger son soutien au crédit
La Banque du Japon pourrait décider lors de sa réunion des 12 et 13 mars de prolonger d’un an une mesure destinée à encourager les banques, par le biais de taux extrêmement bas, à financer des projets cibles de poches de croissance pour l’économie japonaise, selon le journal qui ne cite pas ses sources. Cette mesure doit jusqu'à présent expirer fin mars.
S&P a multiplié les abaissements de notes souveraines en 2011
L’étude annuelle sur les défauts souverains montre que l’agence de notation a davantage abaissé que relevé les notes souveraines (respectivement 20,3% des pays notés contre 14,8%). S&P précise que les abaissements de notes se sont concentrés sur les souverains notés en catégorie investissementet s’attend à ce que les conditions de crédit pour les souverains continuent à s’aggraver en 2012.
La BCE ignore les titres souverains pour la troisième semaine d’affilée
La Banque centrale européenne a annoncé lundi n’avoir racheté aucune obligation d’Etat au cours de la semaine au 2 mars. Elle n’avait pas non plus racheté de titres souverains lors des deux semaines précédentes. L’institut d'émission précise que le montant total de ses rachats d’obligations souveraines reste stable à 219,5 milliards d’euros.
L'OCDE en faveur d'investissements massifs dans les infrastructures
Les Etats doivent agir dès maintenant pour faire en sorte que les infrastructures de transport et de travaux publics dont la planète aura besoin entre 2020 et 2030 soient opérationnelles, a prévenu lundi l’OCDE. L'étude souligne que les infrastructures actuelles ne permettraient même pas d’accompagner convenablement une augmentation de 50% des volumes traités et évalue à quelque 53.000 milliards de dollars les besoins d’investissement d’ici à 2030.
La croissance des services américains au plus haut depuis un an
Les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats montrent que la croissance du secteur américain des services a atteint en février son plus haut niveau depuis un an. L’indice ISM sectoriel est monté à 57,3, au plus contre 56,8 en janvier. En revanche, les commandes de biens manufacturés ont régressé de 1,0% en janvier, soit leur plus forte baisse depuis octobre 2010.
L’inflation en net ralentissement sur un an en Russie
Selon le service fédéral des statistiques Rosstat, l’inflation en Russie a atteint 0,9% sur les mois de janvier et février, en nette décélération par rapport à la période comparable de 2011, où l’indicateur était ressorti à 3,2% en raison des conséquences de la sécheresse de l’été 2010. Sur l’ensemble de 2011, l’inflation s’est établie à 6,1%, son plus bas niveau depuis 20 ans.
Douze membres de l'IIF participeront à l'échange de dette grecque
12 banques, compagnies d’assurances, gestionnaires d’actifs et gestionnaires de fonds membres du comité de pilotage de l’Institute of International Finance (IIF) déclarent dans un communiqué publié lundi qu’ils prendront part à l'échange de dette grecque (PSI). Parmi eux figurent BNP Paribas, Deutsche Bank, National Bank of Greece, Allianz et Greylock Capital Management.
La Bourse de Paris en repli de 0,39%
L’indice CAC 40 a clôturé lundi en repli de 0,39% à 3.487 points, tandis que les marchés américains évoluent dans le rouge après la décision de la Chine d’abaisser ses perspectives de croissance économique.
Eurosic vend le siège de BPCE à Paris
C’est la plus grosse transaction immobilière de ce début d’année sur le marché de bureaux parisien. La foncière Eurosic a consenti à un fonds d’investissement conseillé par JPMorgan Asset Management une option pour l’acquisition des immeubles de bureaux 52 Hoche (Paris 8ème) et Avant Seine (près d’Austerlitz), d’une surface totale de 54.500 m2. Le premier héberge le siège du cabinet d’avocats Allen & Overy, et le second, sur 43.000 m2, celui du groupe BPCE. Le montant de la transaction est de 508 millions d’euros. Une fois remboursée la dette, Eurosic devrait disposer en net de 220 millions d’euros à réinvestir dans d’autres projets.
1,488 milliard d'euros supplémentaires servis à l'issue de l’adjudication d'OAT
L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi 1,488 milliard d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication d’OAT du 1er mars 2012. Le montant total des OAT émises dans le cadre de cette opération s'élève à 9,479 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 1,058 milliard d’euros d’OAT 4,25% 2017, 1,593 milliard d’euros d’OAT 3,75% 2019, 4,535 milliards d’euros d’OAT 3,00% 2022 et 2,293 milliards d’euros d’OAT 3,50% 2026.
Les ventes au détail meilleures que prévu dans la zone euro
Les ventes au détail ont augmenté contre toute attente en janvier et elles ont stagné annuellement, selon les chiffres publiés par Eurostat. Ces ventes ont augmenté de 0,3% en janvier, alors que le consensus Reuters donnait une baisse de 0,1%. Annuellement, ces ventes n’ont pas changé, alors que le consensus Reuters anticipait un recul de 1,6%.
La croissance ralentit en Allemagne et cale en France
L’expansion de l’activité des services en Allemagne s’est légèrement ralentie mais les nouveaux contrats affichent leur plus forte hausse depuis sept mois, ce qui suggère que la première économie d’Europe pourrait échapper à la récession en ce début d’année. L’indice PMI des services est revenu à 52,8 contre 53,7 en janvier. En revanche, l’activité dans le secteur des services en France a stagné en février après une amélioration en début d’année. L’indice PMI sectoriel a reculé à 50, contre 52,3 en janvier.
AEW Europe a levé 1.5 milliard d’euros en 2011
AEW Europe a levé en 2011 1,5 milliard d’euros de nouveaux capitaux d’investissements en immobilier. Ces capitaux ont été levés sur plusieurs comptes séparés et plusieurs fonds. AEW a notamment levé des capitaux pour un fonds logistique Logistis qui possède un portefeuille d’actifs de 1 milliard d’euros. AEW Europe qui gère plus de 18 milliard d’euros d’actifs est une filiale de Natixis Global Asset Management.
05/03/2012
"Nous pouvons proposer des fonds correspondant à tous les objectifs de placement"
Contrairement au groupe dans son ensemble dont les actifs s'élèvent à 670,3 milliards de dollars fin décembre, la filiale française de Franklin Templeton a continué de collecter en net au dernier trimestre. Un résultat que Dominique de Préneuf, le directeur général, attribue à la fois à la qualité et à la variété des produits proposés ainsi qu'à la vaste diversité des segments de clientèle.
Les institutionnels séduits par les fonds de pension canadiens
Les fonds de pension publics canadiens font figure de précurseurs aux yeux des investisseurs institutionnels qui aspirent à les imiter, rapporte l’hebdomadaire The Economist. Ce n’est pas tant la taille –ils gèrent plus de 640 milliards de dollars américains- qui intéresse les investisseurs que leur stratégie d’investissement.En effet, à la différence de nombreux fonds de pension, les institutions canadiennes gèrent leurs portefeuilles en interne et investissent en direct. Ils investissent plus que d’autres dans des opérations de buy-out, les infrastructures et l’immobilier. Le Ontario Municipal Employees Retirement System (Omers) souhaite avoir 90% de ses actifs gérés en interne d’ici à la fin de 2012. Les fonds de pension canadiens réalisent souvent de petites transactions en solo mais mettent en œuvre les opérations plus importantes en tant que co-sponsors avec les grandes firmes de capital-investissement. Une stratégie qui leur permet notamment de faire des économies substantielles, notamment dans le private equity, où la norme en matière de commission est souvent le fameux 2/20 (2% sur les actifs et 20% sur les bénéfices). Cette approche est manifestement payante. Sur les dix dernières années, le fonds de pension des enseignants de l’Ontario, pionnier en la matière, affiche la meilleure performance des 330 plus importants fonds de pension publics et privés dans le monde.
L'indice DJ Credit Suisse des hedge funds en hausse de 2,34% en janvier
L’indice de performance des hedge funds, mesuré par le Dow Jones Credit Suisse Hedge Fund Index, a terminé le mois de janvier sur un gain de 2,34%. Neuf stratégies sur dix ont clôturé le premier mois de l’année en territoire positif.
05/03/2012
Départ du directeur adjoint distribution externe chez Carmignac Gestion
Nicolas Demoro, qui travaillait depuis plus de cinq ans chez Carmignac Gestion au service des conseillers en gestion de patrimoine en qualité de directeur adjoint distribution externe, après avoir été directeur régional Sud-Est, quitte la société pour se lancer dans une nouvelle aventure entrepreneuriale en créant sa propre structure dédiée à la gestion de patrimoine. Nicolas Demoro faisait partie de l'équipe d’Ariane Tardieu, nommée récemment directrice du développement France de Carmignac Gestion.
Invesco RE et Hannover Leasing liquident un fonds "américain"
L’immeuble situé 33 Maiden Lane à New York a été vendu pour 207,5 millions de dollars à la Federal Reserve Bank of New York par un fonds immobilier institutionnel d’Invesco Real Estate et l’allemand Hannover Leasing qui a réalisé de cette façon une plus-value de 56%.Comme le fonds avait déjà revendu l’immeuble du 10 Exchange Place à New Jersey pour 285 millions de dollars, le fonds va être liquidé. Les deux actifs avaient été achetés en 2002 pour 330 millions de dollars. Sur la durée de vie du fonds, la performance en dollars aura été de 12,5 % par an en dollars.
State Street propose deux nouveaux ETF actions
La gamme SPDR des ETF de State Street Global Advisors (SSgA) s’est allongée le 28 février avec l’admission à la négociation sur NYSE Arca de deux nouveaux produits d’actions.L’un, le SPDR MSCI ACWI IMI ETF, dont l’acronyme est ACIM, réplique l’indice MSCI All Country Investable Market ; il est chargé à 0,25 %. L’autre, le SPDR EM 50 ETF (EMFT), suit l’indice de marchés émergents MSCI EM 50 qui couvre les cinquante valeurs les plus importantes du MSCI Emerging Markets. Son taux de frais sur encours est de 0,50 %.
L'emploi d'une cagnotte de CIC encore inconnu
Selon Jesse Wang, son vice-président exécutif, le fonds souverain China Investment Corp a obtenu l’an dernier un financement additionnel de 30 milliards de dollars, rapporte L’Agefi. Le responsable a toutefois refusé de dire si ce montant pourrait servir à acheter des actifs en Europe. «Ce n’est pas parce que l’Europe a ses problèmes que nous changerons notre méthode d’examen», a déclaré le dirigeant.