With the acquisition of the activities of Merrill Lynch outside the United States, Julius Baer will gain control of the private banking activities in India of DSP Financial Consultants, finews reports. Overall, a staff of 125 people will join the Julius Baer affiliate in India. The transaction must still be approved by the Indian supervisory authorities, including the central bank and the financial market authority. This process may take up to 18 months.

As of 31 August 2012, the global net wealth of collective investment organisms and specialised investment funds totalled EUR2.295399trn, compared with EUR2.296717trn as of 31 July 2012, a decline of 0.06% in one month, according to statistics from the Financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past twelve months, net asset volume is up 10.04%.The Luxembourg OPC industry has posted a negative variation in August totalling EUR1.318bn. This decline represents the balance of positive net issues of EUR10.515bn (+0.46%) and unfavourable evolution of the financial markets totalling EUR11.833bn (-0.52%).

Dominique Basdevant, secrétaire général de la Carpa exprime son inquiétude : « Dans le contexte actuel, on est de plus en plus inquiet sur la situation des taux bas durables. Pour le moment, la Carpa de Paris se maintient autour des 3% de rendements. Nous gérons 10 milliards d’euros, avec une poche monétaire de 150 millions d’euros. Le reste étant placé en obligations d’Etats et financières n’excédant pas une maturité de 5 ans. On hésite à aller vers les grands noms corporate comme Air liquide, plutôt que de continuer à acheter du BMTN. Cependant, nous avons toujours la contrainte de capital garanti. C’est même une obligation légale. Nous serions intéressés pour investir dans l’immobilier, cependant tout ce que l’on nous propose est trop peu liquide. Mais cela pourrait être une opportunité pour nous de compenser l’inflation. Enfin, on ne garde que des émetteurs investment grade, on suit quotidiennement les notations des acteurs dans lesquels nous sommes investis. Par exemple, l’an dernier Groupama ayant été dégradé, nous avons liquidé toutes nos positions. »

Selon nos informations, à l’issue d’un appel d’offres lancé fin mai 2012, la Mutuelle de la Société Générale a retenu AXA IM pour gérer un mandat de gestion assurantielle sur les obligations euro pour un montant de 80 millions d’euros. Fixage a aidé la mutuelle à opérer ce choix.

La France et la Finlande souhaitent que des solutions soient trouvées dans les prochaines semaines pour résoudre les problèmes de financement de la Grèce et de l’Espagne, a déclaré mardi François Hollande à l’issue d’une rencontre avec le Premier ministre finlandais Jyrki Kaitanen. Les dirigeants européens se retrouvent le 18 octobre prochain pour un Conseil européen.

Selon une étude inédite réalisée par HedgeFund Intelligence, Goldman Sachs occupe la tête du classement des prime brokers avec plus de 900 mandats et 222,6 milliards de dollars d’actifs. Credit Suisse, qui compte le hedge fund Brevan Howard parmi ses clients, arrive en deuxième position avec 200 milliards de dollars d’actifs, devant JPMorgan et Morgan Stanley.

La Grèce a entamé de nouvelles discussions mardi avec ses créanciers internationaux pour trouver un terrain d’entente sur deux milliards d’euros de coupes budgétaires qui font encore l’objet d'âpres négociations. Un accord entre les différentes parties doit être trouvé avant une réunion cruciale des ministres de la zone euro qui aura lieu la semaine prochaine.

La Banque de Réserve d’Australie a réduit son taux directeur d’un quart de point, à 3,25%, son niveau le plus bas depuis trois ans, pour parer à un ralentissement de l'économie. La banque centrale a motivé sa décision par la détérioration du contexte économique mondial, la baisse des prix à l’exportation et l’appréciation du dollar australien qui ont assombri les perspectives de croissance. La baisse de taux a surpris les marchés qui l’attendaient plutôt pour novembre.

L’institut berlinois DIW a réduit mardi ses prévisions de croissance pour l’Allemagne en 2012 et 2103, au vu du coup de frein de l'économie mondiale et de la crise de la dette dans la zone euro. L’institut de recherche économique prévoit désormais une croissance de 0,9% cette année puis de 1,6% en 2013, au lieu de +1% et +1,9% précédemment.

Les prix à la production ont augmenté plus que prévu en août dans la zone euro, tirés par les prix du pétrole. Ces prix ont signé leur plus forte hausse sur un mois depuis le début de l’année, en progression de 0,9% après une hausse de 0,3% en juillet (révisé de 0,4%), montrent les chiffres publiés mardi par Eurostat. Sur une base annuelle, la hausse des prix a fortement accéléré par rapport au mois précédent, à +2,7% (consensus +2,6%), bien au-dessus de l’objectif de 2% fixé par la BCE pour les prix à la consommation.

Le groupe italien d’aérospatiale et de défense Finmeccanica a reçu une manifestation d’intérêt de la part du Fondo Strategico Italiano (FSI) pour sa filiale AndalsoEnergia, a rapporté Reuters. L’offre, qui semble porter sur les 55% détenus par Finmeccanica dans sa filiale énergie, serait formulée de concert avec un groupe d’hommes d’affaires italiens.

Le ratio de dépenses publiques sur PIB ne diminuera qu'à partir de 2014, et avec l'hypothèse d'une croissance de 2%

Les régulateurs ont déjà essuyé un échec mais un comité dépendant du Trésor devrait remettre des propositions de réforme sur la table

La société, qui a levé 1,4 milliard d’euros de nouveaux capitaux, entend porter son programme de financement à 7 milliards d’euros d’ici à fin 2012

Le quotidien indique que les investisseurs internationaux pourraient être tentés de tester le tout nouveau ministre japonais des Finances, Koriki Jojima, sur son attitude vis-à-vis du yen. Son prédécesseur Jun Azumi était un fervent partisan de l’interventionnisme visant à freiner la vigueur de la devise japonaise sur les marchés.

Le nombre de transactions financières enregistrées à Hong Kong et qui ont été réalisées en violation de la loi a explosé au premier semestre de l’année de 29% pour atteindre 11.860, selon le South China Morning Post qui cite des sources judiciaires. Un volume croissant de fonds suspects étrangers viendrait également se loger dans les comptes des banques de Hong Kong.

La branche immobilière de la Caisse de Dépôts du Québec, Ivanhoe-Cambridge, «continue de faire le ménage dans ses actifs parisiens». Après avoir racheté en avril le siège de PSA Avenue de la Grande Armée, elle met en vente trois immeubles de bureaux dont elle espère retirer 715 millions d’euros. Le portefeuille comprend la tour Pacific à la Défense, le siège d’Areva non loin de l’Opéra et celui de Vivendi Avenue de Friedland.

Les marchés d'actions ont bénéficié des annonces des banques centrales au troisième trimestre plus que d'un retournement des perspectives

La chambre de compensation, sur le point d'être achetée par le LSE, devra lever de 300 à 375 millions de capital pour répondre aux exigences des régulateurs. Ils veulent rendre les infrastructures de post-marché plus résistantes alors que la compensation des dérivés va augmenter.

L'économie grecque devrait se contracter de 3,8% l'an prochain après avoir reculé de 6,5% cette année. Le déficit est attendu à 4,2% du PIB

A Londres et Francfort, Goldman Sachs Asset Management (836 milliards de dollars d’encours fin juin) a annoncé le 1er octobre la commercialisation du Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio, un fonds luxembourgeois long-only d’obligations d’entreprises sans contrainte ni indice de référence géré de manière active par la filiale Liberty Harbor. L'équipe chargée du fonds (lancé le 4 avril) veillera à maintenir courte la duration du portefeuille. Le fonds dispose en effet désormais d’un agrément de commercialisation en Allemagne.CaractéristiquesDénomination : Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond PortfolioCommission de gestion : 1,50 % pour les parts de base distribution en dollars (LU0727289802)pour les parts A (en dollars, LU0751755405) etpour les parts E en euros avec couverture du taux de change (LU0751755231).Les parts A et E sont assorties en plus d’une commission de distribution de 0,50 %.Souscription minimale :5.000 dollars pour les parts de baseet 1.500 dollars ou euros pour les parts A et E.

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, indique avoir déjà drainé 50 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour son nouveau fonds d’investissement spécialisé (FIS) de droit luxembourgeois qui investira 70 % de son portefeuille dans l'éolien sur la terre ferme et jusqu'à 30 % de ses encours dans le solaire.Union se focalisera sur les pays du cœur de l’Europe, l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni tout en ajoutant des investissements sélectifs en Scandinavie et en Pologne.L’objectif est d’atteindre 300 millions d’euros de fonds propres et un rendement annuel de 6 à 8 % en moyenne. La souscription initiale est fixée à 2,5 millions d’euros.

Au 1er octobre, Union Investment a mis sur le marché un fonds supplémentaire dans sa gamme de produits Riester (épargne retraite subventionnée), le UniProfiRente Select. Il s’adresse plus particulièrement aux clients les plus âgés pour lesquels la durée minimale du contrat Rieste UniProfiRente (10 ans) est trop longue. La durée minimale ne figure pas dans les conditions du Select, ce qui permet aux titulaires de comptes Riester chez d’autres promoteurs de transférer leur contrat chez Union Investment même peu avant la date de leur départ en retraite.Les souscripteurs désireux de percevoir au-delà de la garantie légale les gains de la période d'épargne peuvent prendre une garantie optionnelle supplémentaire.De plus, pendant la période de constitution d'épargne, les clients ne sont assujettis à aucun plafond de versement, soit en un seul versement, soit par versements réguliers.Pour garantir la participation aux gains et une courte période de constitution d'épargne pour les nouveaux clients, le UniProfiRente Select est doté d’un mécanisme de pilotage des dépôts qui effectue quotidiennement une répartition entre une composante «chance» et une composante «sécurité», pour chaque client individuellement.La composante «chance» s’appuie sur quatre fonds : UniGlobal II et UniDividendenAss pour les actions, UniRak pour les fonds diversifiés et UniRak Nachhaltig pour l’ISR. La composante «sécurité» est investie sur sept fonds obligataires (UniVorsorge 1 à 7).Le montant du droit d’entrée est modulé en fonction de la durée résiduelle de la période d'épargne. Jusqu'à trois ans, Union ne prélève aucun droit : entre trois et cinq ans, le droit d’entrée se situe à 1 %. Entre 5 et 10 ans (inclus), il se monte à 3 %.La commission de gestion se situe à 1,2 % pour la composante «chance» ; pour les fonds obligataires de la composante «sécurité», elle s'échelonne entre 0,5 % et 0,6 %.

Les fonds gérés par Apax Partners acquièrent une participation de 14,1% via un rachat de titres du lunettier Alain Afflelou détenus par Lion Capital et le management, rapporte L’Agefi. Alors qu’Apax investit actuellement via son fonds de huitième génération (d’un montant de 700 millions d’euros engagés à 22%), la société a utilisé pour cet investissement une réserve, conservée au sein de son fonds de septième génération. Apax prend une part de 8,3% aux côtés d’Altamir Amboise, qui co-investit et détient 5,8% du capital.

Avec sa nouvelle plate-forme électronique de transactions pour les obligations d’entreprises connue sous le nom d’Aladdin Trading Network, BlackRock s’aventure sur un terrain jusqu’ici dominé par les banques de Wall Street, mais que ces dernières ont délaissé, rapporte le Financial Times. Le système va permettre aux acquéreurs et aux vendeurs de ces dettes de négocier directement entre eux au lieu de passer par une banque. Cette activité a été développée par Richard Pager, qui a rejoint BlackRock il y a trois ans et qui est responsable mondial du trading.

Un gérant d’une division de SAC Capital Adcisors, Michael Steinberg, a été placé en congé payé après que son nom soit apparu dans l’enquête du gouvernement sur les délits d’initiés, selon un personne proche du dossier citée par The Wall Street Journal.Michael Steinberg travaille chez Sigma, la division de SAC, depuis 1997 et est un proche du fondateur de SAC, Steven A. Cohen. L’affaire est liée au procès de Jon Horvath, un ancien analyste de SAC, qui coopère avec le gouvernement et a admis avoir obtenu des informations confidentielles. Il les aurait partagées avec Michael Steinberg.

GLG, la division gestion d’actifs régulée de Man Group, vient de recruter Jon Mawby en tant que gérant senior dans son équipe crédit et obligations convertibles monde. Il vient d’European Credit Management où il était gérant principal sur le crédit. Auparavant, il avait travaillé chez Gartmore Investment Management.Sous la direction de Steve Roth, responsable crédit de GLG, Jon Mawby sera gérant principal du GLG Global Corporate Bond Fund (166 millions de livres) et du GLG Strategic Bond Fund (189 millions de livres), tous les deux basés au Royaume-Uni, à partir du début octobre.

City Financial vient d’acquérir le pôle gestion d’actifs d’Eden Financial, rapporte FundWeb.Selon les termes de l’opération, le patron d’Eden Financial, Ed Rosengarten, devrait rejoindre City Financial au même titre que d’autres membres de l'équipe, à l’instar de Leigh Himsworth, gérant d’actions britanniques, et Mark Harris, gérant de fonds multi-classes d’actifs. Cette acquisition intervient quelques jours seulement après l’annonce du rachat du pôle gestion de fortune d’Eden Financial par Canaccord Financial.

Axa Real Estate Investment Managers (42 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin juin 2012) compte accroître ses capacités d’investissement d’environ 2 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année 2012, après avoir déjà reçu environ 1,4 milliard d’euros sous forme d’engagements d’investisseurs. L’objectif est de porter son programme de financement de l’immobilier commercial à 7 milliards d’euros.Outre ses marchés traditionnels du Royaume-Uni et de la France, Axa Real Estate axera ses efforts sur l’Allemagne, les Pays-Bas, les pays nordiques et la Suisse.Cette nouvelle levée de fonds permettra à Axa Real Estate de poursuivre son rythme d’investissements, l’entreprise ayant déployé 1,3 milliard d’euros au premier semestre 2012. Compte tenu de l’importance de ce volume de transactions, Axa Real Estate a relevé son objectif d’investissement à 2,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’exercice, contre 2 milliards initialement prévus en janvier dernier.

Société Générale lance SG Retraite, une offre d'épargne s’adressant aux clients qui souhaitent préparer leur retraite. L’offre permet de faire le choix parmi trois placements, selon son horizon de départ de la vie active : SG Retraite 2025, SG Retraite 2028 ou SG Retraite 2033. Les trois offres sont des obligations de droit français émises dans le cadre d’un programme d’émission de titres de créance à moyen terme négociables du groupe Société Générale, assimilables à des obligations de droit français. Leur valeur au 31 décembre 2012 est de 1.000 euros. A l’horizon de chaque placement, le client a la garantie que sa valeur soit au minimum égale à 1.300 euros pour SG Retraite 2025, 1.450 pour SG Retraite 2028 et 1.550 euros pour SG Retraite 2033.