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25/10/2013

Fusion des pôles prêt de titres de BNY Mellon et CIBC Mellon

L’américain BNY Mellon et le canadien CIBC Mellon, une coentreprise de la Banque Canadienne Impériale de Commerce (BCIC ou CIBC en anglais) ont fusionné leurs activités de prêt de titres à compter du 22 octobre. La nouvelle entité, qui sera exploitée sous le nom préexistant de BNY Mellon Securities Finance, disposera de bureaux de négoce à New York, Pittsburgh, Toronto, Londres et Hong Kong.Jusqu'à présent, la division Securities Finance des Global Collateral Services de BNY Mellon couvre plus de 2.500 milliards de dollars d’actifs éligibles pour des prêts ainsi qu’un encours de prêts d’environ 250 milliards de dollars. Pour CIBC Mellon, les montants correspondants étaient de 500 milliards et 60 milliards de dollars canadiens.
25/10/2013

Le climat des affaires se rafraîchit par surprise en Allemagne

L’indicateur Ifo du climat des affaires en Allemagne, basé sur une enquête mensuelle auprès de 7.000 entreprises, a reculé à 107,4 contre 107,7 en septembre, alors que le consensus était de 108,0. «Il s’agit plus d’une pause dans l’amélioration observée au cours des six derniers mois que d’un retournement de tendance», estiment toutefois les économistes de BNP Paribas.
25/10/2013

La contraction du crédit ralentit en zone euro

La croissance annuelle de l’agrégat M3 a été de 2,1%, contre 2,3% en août, un chiffre inférieur au consensus Reuters qui donnait 2,4%. Les prêts au secteur privé, s’ils se contractent toujours de 1,9% sur un an, le font à un ryhtme un peu inférieur à celui d’août (-2%). La BCE publiera le 30 octobre son enquête trimestrielle sur les conditions de prêts en zone euro.
25/10/2013

La croissance britannique se confirme

Le PIB britannique a augmenté de 0,8% sur la période juillet-septembre, son plus fort rythme depuis trois ans, contre +0,7% sur la période avril-juin, a annoncé vendredi l’Office national des statistiques, qui fournit ainsi ses premières estimations en la matière. Sur un an, la croissance ressort à 1,5%. Ces chiffres sont conformes aux attentes des économistes interrogés par Reuters. Avec la croissance du troisième trimestre, la Grande-Bretagne affiche ainsi trois trimestre consécutifs de progression du PIB pour la première fois depuis 2011. La Banque d’Angleterre doit présenter le 13 novembre ses nouvelles prévisions de croissance.
Photo: Bloomberg
25/10/2013

Apax grandit dans l’enseignement supérieur

La société de private equity a fait part du rachat pour 200 millions d’euros du groupe Inseec auprès de l’américain Career Education Corporation. La finalisation de la transaction devrait intervenir avant la fin de l’année, selon Apax Partners, qui souligne la place de sa cible parmi les «principaux acteurs de l’enseignement supérieur privé en France».
25/10/2013

Un trio à la tête de la Compagnie Benjamin de Rothschild

Edmond de Rothschild a annoncé hier en interne la réorganisation de la Compagnie Benjamin de Rothschild (CBR), sa filiale suisse de private equity, gestion quantitative, conseil en financements structurés et gestion des risques. Dans la maison depuis 1991, le directeur général de la CBR Daniel Trèves et son adjoint Hugo Ferreira feront valoir début 2014 leurs droits à la retraite, assure un proche du groupe. L’entité sera alors dirigée «par un comité exécutif composé de Sabine Rabald qui en assurera la présidence, de Mathieu Gilbert, responsable de la gestion quantitative et de Christian Lorenz, responsable du développement commercial», indique le message de la direction. Le trio «reportera à Laurent Tignard», responsable global de la gestion d’actifs du groupe depuis le printemps. La société de gestion sera «rebaptisée», tandis que son activité de capital-investissement sera logée «au sein d’une entité ad hoc qui conservera le nom de Compagnie Benjamin de Rothschild, sous la responsabilité de Johnny El Hachem».
25/10/2013

Axa IM réorganise sa direction

Andrea Rossi, le nouveau directeur général d’Axa IM, imprime sa marque à la tête du gérant d’actifs. La société a annoncé la nomination de Laurent Seyer au poste de responsable mondial de la distribution. L’actuel patron des solutions clients multi-classes d’actifs (MACS) d’Axa IM sera chargé d’accroître la collecte des actifs gérés pour compte de tiers. Christophe Coquema, actuellement chief operating officer, remplacera Laurent Seyer à la tête de MACS, tandis que Joseph Pinto lui succédera aux opérations.
25/10/2013

L’ombre de Bernard Madoff plane au-dessus de JPMorgan

Le quotidien avance que la banque américaine devrait être contrainte de nouer un accord avec les autorités américaines afin d’échapper à des poursuites pénales concernant sa gestion des comptes de Bernard Madoff. Des poursuites pénales pourraient être lancées à l’encontre de salariés de la banque ayant été en relation avec le financier architecte d’une pyramide de Ponzi.
25/10/2013

Changements en vue pour les FIP et FCPI

Gouvernement et professionnels réfléchissent à diminuer les contraintes de gestion des fonds à l’occasion de la prochaine loi de Finances rectificative.
24/10/2013

Aberdeen AM discute du rachat de Scottish Widows IP

Le gérant britannique Aberdeen AM a annoncé discuter du rachat à Lloyds Banking Group de Scottish Widows Investment Partnership (Swip). Avec les 146 milliards de livres d’actifs gérés par Swip, Aberdeen AM porterait ses encours à 350 milliards et dépasserait son compatriote Schroders au rang des gestionnaires cotés en Bourse. Le groupe entend payer son acquisition en titres, assorti de compléments de prix en cash. Aberdeen évoque aussi la négociation d’un «partenariat stratégique» avec Lloyds.
24/10/2013

L'AMF inflige une amende record pour délit d'initié

Par décision du 18 octobre 2013, la Commission des sanctions de l’AMF a prononcé des sanctions de 14 millions d’euros à l’égard de M. Joseph Raad pour avoir utilisé l’information privilégiée relative au lancement d’une OPA de la SNCF sur Geodis, dont il a tiré profit, et de 400.000 euros à l’égard de M. Charles Rosier pour avoir transmis cette information. Il s’agit de la plus lourde sanction pécuniaire prononcée par l’Autorité des marchés financiers depuis sa création, selon un communiqué.
Photo: PHB
24/10/2013

AUM at Credit Suisse up 3.4% over nine months

Assets under management at Creit Suisse totalled CHF1.2527trn as of the end of third quarter 2013, up 3.4% compared with the end of December 2012, according to figures released by the Swiss group on 24 October.In Private Banking & Wealth Management, the results of the group in third quarter “were affected by an interest rate environment which remains low and weak client business,” a staement says.Net inflows for the quarter remained high, however, at CHF8.1bn, with contributions remaining strong for high-margin Asset Management products, emerging market products and the Ultra-High Net Woth Individuals segment, which were offset in particular by cross-border capital outflows in Western Europe.Pre-tax profits for the Private Banking & Wealth Management division totalled slightly over CHF1bn.Due to progress with its cost reduction programme, the group has nearly doubled its net profits to CHF454m in third quarter 2013.
24/10/2013

Creation of “fund calculator” takes shape

European parliament on Monday voted to introduce an online “fund calculator,” which will help investors to compare the costs of investment, savings and retirement products, the Financial Times reports. The calculator, which will be available via the websites of the national regulators, will include an estimate of total costs, including costs of transactions on platforms and commissions paid to financial advisers.
24/10/2013

Former Henderson manager resurfaces

The former star manager Bill Stormont has returned to the asset management sector, nearly nine months after leaving Henderson. Citywire Global reveals that he has become a consultant for Absolute Strategy Research, a firm founded in London in 2006 which provides independent research on macro strategies to the fund sector. Stormont will be based in Vancouver, his native city.
24/10/2013

Schroders adds to its Insurance AM team

Schroders has appointed David Thompson as client director in charge of development of client relationships within the Insurance AM team, the blog of Brian Bollen reports. He had previously worked at ECM Asset Management as head of sales and marketing since 2011.
24/10/2013

Occupancy rate for open-ended real estate funds continues to fall

The occupancy rate for 16 German open-ended funds has fallen by an average of one percentage point since the end of 2011, according to a survey by the ratings agency Scope.The occupancy rates vary in a range from 96.9% to 84.3%. They fell by 0.5 point in 2012, and a further 0.5 point in first half 2013, Scope states. During the period under review, only six funds managed to improve their occupancy rates, while 10 of them posted declines.Wertgrund Wohnselect D has posted the highest rate (96.9%), followed by WestInvest ImmoValue (96.9%), UniInstitutional European Real Estate (96.1%), Deka-ImmobilienGlobal (96%), UniImmo: Deutschland (94.7%), and grundbesitz europa (also 94.7%).KanAm SPEZIAL grundinvest Fonds has posted the heaviest decline, down 5.8 percentage points, while UniImmo has posted the largest increase (2.6 points). According to Scope, the situation is not expected to improve noticeably in 2014.
24/10/2013

Brevan Howard transfers its activities outside the United Kingdom

Brevan Howard, a hedge fund firm with USD41bn in assets under management, has transferred most of its activities out of of the United Kingdom, the Financial Times reports. Dozens of positions have been moved to the Channel Islands, Switzerland, Asia and the United States, in order to avoid European regulations and to spur international growth. Three years after opening a satellite office in Geneva, Brevan Howard now has only a small number of traders based in London, sources familiar with the matter say. Four years ago, most employees were located in the British capital.
24/10/2013

Small Italian asset management firm created

A new firm has been created in the Italian asset management and advising sector: Advam Partners Sgr, Bluerating reports. The structure proposes to draw a link between the personal wealth of entrepreneurs and financing needs for their businesses. Advam Partners was created out of a merger of gest-Re Sgr and Finn sim, and will start out with EUR120m, the objective is to triple this amount by the end of 2014.
24/10/2013

Italian funds post outflows in September

In September, funds on sale in Italy posted net outflows of EUR343m, according to statistics from Assogestini, the Italian association of asset management professionals.Equity and flexible funds, however, recorded net inflows, of EUR236m and EUR1.323bn, respectively.Since the beginning of this year, Italian funds have posted inflows of nearly EUR40bn, and their assets total nearly EUR532bn.With the addition of closed funds and management under mandate, the Italian asset management sector in September posted net subscriptions of EUR3.1bn in September, particularly under the effect of institutional mandates, with net inflows of EUR3.7bn. As of the end of September, total assets in the sector came to EUR1.284trn.
24/10/2013

Assets up at comdirect

In January-September, comdirect bank (Commerzbank group) reported net profits down 10.4% to EUR48.26m, but a gradual improvement in results has led the chief financial officer to revise upwards the outlook for the profit before tax for this year overall.In terms of assets, B2C activities (comdirect bank) as of the end of September totalled EUR30.49bn, compared with EUR27.91bn as of the end of December, while the B2B unit (ebas) posted assets of EUR22.33bn, compared with EUR20.95bn. Overall, the group thus shows assets under management or administration of a record EUR52.81bn, compared with EUR48,85bn. Net subscriptions totalled EUR1.7bn out of EUR3.96bn in increased assets, while the remainder is due to market appreciation.
24/10/2013

Franklin Templeton recruits European FI manager

Franklin Templeton has recruited Rod MacPhee as a portfolio manager specialised in European bonds for its London office, Citywire reveals. MacPhee previously worked as an analyst at Western Asset Management Group. He will now be responsible for bond funds alongside John Beck and David Zahn
24/10/2013

Former hedge fund manager coaches traders like athletes

Boris Pilichowski, a former proprietary trader and hedge fund manager, has created a new firm, Axis Minds, whose objective is to “coach” and motivate traders as if they were professional athletes, Financial News relates. The firm is based in London, and provides advising services in organisation and strategy, coaching for managers and directors. It will also focus on leadership, management, competence in communication, conflict resolution and stress management.
24/10/2013

Rise in profits slows at Morningstar

For the quarter to 30 September, Morningstar Inc has reported net profits of USD31.46m, compared with USD27.07m in the corresponding period of last year, while in the nine months of 2013, total net profits are up 22.85 to USD92.2m, compared with UDS75.09m. In January-June, however, net profits increased even more sharply, by 26.5% to USD60.7m.
24/10/2013

Société Générale launches private banking product range in Morocco

Société Générale Morocco, an affiliate of the Société Générale group, is launching a private banking product range aimed at high net worth clients residing in Morocco. The affiliate will rely on the expertise of Société Générale Private Banking. The range includes services and advising for the management, protection and transmission of wealth. Clients will be welcomed by dedicated advisers in a network of eight private banking branches located throughtout the country.

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