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06/05/2014
Fonds

Miura veut lever un fonds de 200 millions d’euros

La société espagnole de capital risque Miura Private Equity souhaite lever un nouveau fonds de 200 millions d’euros, soit le double du précédent, rapporte Cotizalia qui cite des sources financières. Ce fonds aura pour vocation d’investir dans des sociétés de taille moyenne en Espagne.
Fonds
06/05/2014

Forte progression des encours de la gestion d’actifs de Mapfre

Début d’année satisfaisant pour les activités de gestion d’actifs de l’assureur espagnol Mapfre. A l’issue du premier trimestre, les encours s’établissent en effet à 8,65 milliards d’euros en cumulant les fonds communs de placement, les fonds de pension et autres portefeuilles gérés, rapporte Funds People.Dans le détail, Mapfre Inversión Dos, la filiale de gestion d’actifs, a enregistré une progression de 20 % de ses encours, s’affichant à 3,18 milliards d’euros à fin mars 2014 contre 2,65 milliards d’euros à fin mars 2013. Pour sa part, Mapfre Vida Pensiones a augmenté les actifs gérés de ses fonds de pension à 5,46 milliards d’euros, soit une croissance de 6,8 % en l’espace d’un an.
06/05/2014

Pékin promet à l'Afrique 12 milliards de dollars de nouveaux crédits

Le Premier ministre chinois Li Keqiang a annoncé le déblocage d’au moins 12 milliards de dollars (8,6 milliards d’euros) de nouveaux crédits à destination de l’Afrique, selon l’agence Chine nouvelle. Pékin augmentera de 10 milliards de dollars ses prêts et versera 2 milliards de dollars supplémentaires au Fonds de développement Chine-Afrique pour le porter à 5 milliards. Pékin s’est déjà engagé à prêter 20 milliards de dollars à l’Afrique sur la période 2013-2015.
06/05/2014

Citigroup remporte la conservation du fonds souverain norvégien

La banque américaine a confirmé hier qu’elle fournirait au fonds souverain norvégien des services de custody et de prêt de titres, un contrat détenu depuis 2012 par JPMorgan et qui avait auparavant été partagé entre les deux banques. Norges Bank Investment Management, qui gère les actifs du fonds, affiche 866 milliards de dollars d’encours. La durée et les conditions du contrat n’ont pas été dévoilées, mais le FT évoquait hier matin une période de 7 ans.
06/05/2014

Le Danemark a ramené son déficit sous la limite des 3%

A l'échéance prévue de 2013, le Danemark «respectait les recommandations dans le cadre de la procédure du déficit excessif», indique la Commission européenne dans une revue de la situation budgétaire du pays. Elle estime le déficit budgétaire du pays, aidé par des facteurs temporaires, à 0,8% du PIB, largement dans la limite des 3,0%. Pour 2015, année où les facteurs temporaires ne s’appliqueront plus, le déficit est évalué à 2,7%.
06/05/2014
Gestion d'actifs

La Carac a renforcé son exposition aux actions

La Carac, 10 milliards d’euros d’encours sous gestion, a publié ses résultats financiers 2013. La mutuelle a sensiblement renforcé son exposition aux actions. Au 31 décembre 2013, le portefeuille obligataire représentait 76% de l’allocation d’actifs de la Carac, la poche actions 9%, l’immobilier 8%, le monétaire 6% et enfin les placements alternatifs 1%. Guillaume Ville, directeur du patrimoine de la Carac, a détaillé la politique de placements. En 2013 les investissements ont été orientés principalement vers les obligations d’Etat et les obligations d'émetteurs du secteur privé. L’exposition aux actions a été renforcée, ce qui a contribué positivement à la performance du rendement de l’ensemble du portefeuille. Par ailleurs, la diversification dans les autres classes d’actifs (prêts aux entreprises et aux collectivités, en immobilier d’habitation ou de commerce dans des fonds et fonds infrastructures) a été maintenue en accompagnant la croissance du portefeuille par de nouveaux investissements. D’autre part, en vue de la mise en ??uvre complète de la réglementation Solvabilité II, la Carac a poursuivi la dotation de ses fonds propres en y affectant le résultat de l’année 2012 (55,3 millions d’euros). Le résultat net 2013 de 58 millions d’euros sera également affecté aux fonds propres pour 2014 (sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale).
Gestion d'actifs
05/05/2014

Citigroup remporte la conservation du fonds souverain norvégien

Citigroup a remporté l’un des mandats de l’année dans la conservation d’actifs. La banque américaine a confirmé lundi qu’elle fournirait au fonds souverain norvégien des services de custody et de prêt de titres, un contrat détenu depuis 2012 par JPMorgan et qui avait auparavant été partagé entre les deux banques. Norges Bank Investment Management, qui gère les actifs du fonds, affiche 866 milliards de dollars d’encours. La durée et les conditions du contrat n’ont pas été dévoilées, mais le FT évoquait lundi matin une période de 7 ans. Citigroup était jusqu'à ce jour le «back-up custodian» de JPMorgan pour ce contrat. La banque américaine a récemment réorganisé ses activités de post-marché en rapprochant la conservation d’actifs du financement et des services aux fonds.
05/05/2014

La Chine promet à l'Afrique 12 milliards de dollars de nouveaux crédits

Le Premier ministre chinois Li Keqiang a annoncé à Addis-Abeba le déblocage d’au moins 12 milliards de dollars (8,6 milliards d’euros) de nouveaux crédits à destination de l’Afrique, rapporte lundi l’agence Chine nouvelle. Pékin augmentera de 10 milliards de dollars ses prêts et versera 2 milliards de dollars supplémentaires au Fonds de développement Chine-Afrique pour le porter à 5 milliards. Ces sommes viendront s’ajouter aux 20 milliards de dollars que Pékin s’est déjà engagé à prêter à l’Afrique sur la période 2013-2015. Li Keqiang a proposé également une assistance technologique pour aider l’Afrique à développer son réseau ferroviaire à grande vitesse, ajoute l’agence de presse officielle chinoise.
05/05/2014

L'AMF inflige 16 millions d'euros d'amende au fonds Elliott

Par décision du 25 avril 2014, la Commission des sanctions de l’AMF a infligé à Elliott Advisors (UK) Limited, société de droit anglais, et à Elliott Management Corporation, société de droit américain, deux sanctions de 8 millions d’euros chacune. Dans cette affaire, il est reproché à Elliott Advisors d’avoir transmis à la société Elliott Management l’information privilégiée sur l’existence de négociations en vue de la cession par le fonds d’investissement Elliott de sa participation dans le capital de la société autoroutière APRR à Eiffarie. Il est également reproché à Elliott Management d’avoir utilisé cette information privilégiée entre le 28 mai et le 11 juin 2010. La Commission n’a en revanche pas retenu le manquement d’utilisation de l’information privilégiée à l’encontre d’Elliott Advisors, et a considéré que le manquement de manipulation de cours du titre APRR notifié aux deux sociétés n’était pas caractérisé.
05/05/2014

Three from Invesco join Woodford

Following the departure of Neil Woodford from Invesco Perpetual, three people have announced their departure from Invesco to join the new company from the star manager effective immediately, Investment Europe reports. They are the British equity manager Stephen Lamacraft and the analysts Saku Saha and Paul Lamacraft.
05/05/2014

Schroders liquidates a credit hedge fund

Schroders has finally closed the Schroder GAIA CQS Cedit fund, managed by the credit specialist CQS Asset Management, Citywire reports. The funnd had assets of USD70.8m on the day of its liquidation on 16 April. A spokesperson for Schroders explains that the closure was decided with CQS, because at current implementation levels, the strategy would be difficult for a long period.
05/05/2014

Hermes launches an ESG global equity fund

Hermes Fund Managers has launched a global equity fund, which will invest in credible businesses in terms of environment, social and governance, Citywire reports. The Hermes Global Equity ESG fund will be managed by Geir Lode, head of global equities.
05/05/2014

Investment advisers slow to train their successors

In the United States, most registered investment advisers appear not to be in any hurry to train their successors and don’t seem concerned about what becomes of their clients after they stop their activities either, according to a survey published recently by Cerulli Associats. Only 30% of advisers have adopted an explicit continuity plan. Statistics from Cerulli indicate that about 43% of advisers are over 55 years old, and that 53% of clients of these advisers are 50 to 70 years old. “Advisers are increasingly having trouble attracting young investors,” says Kenton Shirk, associate director at Cerulli, adding that the infinite possibilities which the internet offer along with access to investment platforms represents a real competition for the adviser sector. In othe words, the independent financial adviser sector is in a profound crisis, which may eventually result in a reconfiguration of the sector. Advisers are expected to extend their range of products and services in particular, to offer tax planning services, for example. This could eventually result in partnerships with tax experts. It may also be supposed that the competition from the internet and platforms will result in a consolidation in the sector, which will be expected to have a lot fewer small structures.
05/05/2014

In April, Pimco has seen further net redemptions

Pimco has had a twelfth consecutive month of net outflows, with USD3.1bn last month. Year on year, total net outflows total USD55bn, according to the Wall Street Journal, on the basis of data provided by Morningstar. The US newspaper emphasizes that this amount is higher than the assets in most mutual funds, as in the United States, only 24 funds had over USD55bn in assets under management. Total assets under management by Pimco came to USD230bn as of 30 April, compared with USD232bn as of the end of March, according to Morningstar data relayed by the Wall Street Journal.
05/05/2014

Investors seeking new investment ideas

Despite the crisis in Ukraine, the investment environment as of the end of April was characterized by a surprising level of stability, with monetary policies that remained stable, volatility at very low levels, and returns still very difficult to find. In this environment, equities in the week to 30 April attracted USD4.12bn, despite subscriptions to emerging market equity funds which have fallen to their lowest levels since the end of March, according to statistics from EPFR Global. Bond funds attracted a further USD3.83bn, bringing inflows since the beginning of the year to over USD50bn. Swedish bond funds in particular saw inflows of USD410m in the week under review, while Spanish bond funds, which were very popular last year, saw outflows of USD300bn. Money market funds, for their part, have posted net inflows of over USD25bn. In sectoral terms, utilities were most popular, with average gains of 0.79% in the week. In second place, both in terms of inflows and performance, infrastructure funds attracted USD390bn in the week under review, for average gains of 0.62%.
05/05/2014

Low cost increasingly present in asset management

Asset management is under the same pressure on industry costs as the publishing or music industries, the Economist notes. Passively-managed funds such as ETFs and other trackers are gaining market share from actively-managed funds, which cost much more in management fees. The weekly magazine cites a recent PwC study, which predicts that “low cost” funds are expected to double their market share, from 11% to 22% by 2020. Several factors argue in favour of low-cost products: the increasingly frequent use of ETFs, which now account for USD2.450trn, the emergence of alternative indices known as “smart beta” indices, which allow for more specialised monitoring of an index, and lastly, the increasingly widespread use of defined-contribution retirement plans. These programmes present risks for future pensioners, who select a fund offered by their business to invest in to prepare for their retirement. The fund is very often a fund of ETF funds, the Economist notes. However, active management is not dead, the journal notes. Three types of client are expected to continue to support products of this type: sovereign funds, whose directors trust the outperformance of active management, defined-benefit retirement programmes, which rely on active funds to make up for their bad returns in past year, and lastly, ultra-high net worth investors, who hope for higher returns and who out of snobbery may be attracted to more expensive managers.
05/05/2014

RBC Wealth Management adds to its team

RBC Wealth Management, the wealth management entity of the Royal Bank of Canada, has appointed Hermann Leiningen to the newly-created position of Managing Director, Family Office and Institutional Investments, from 1 May 2014. In his new role, Leiningen will be responsible for development the activity serving ultra-high net worth clients (UHNW), largely targeting family offices based in Europe, and European institutional clients for RBC Global Asset Management. Leiningen had worked both fro RBC Global Asset Management and for RBC Capital Markets, in New York, Toronto, Lausanne and Geneva.
05/05/2014

Founder of Pimco's London office retires

Joe McDevitt, who opened the London office of Pimco 16 years ago, is retiring to make way for a new generation, Financial News reports. McDevitt says that the decision is not related to the departure of Mohamed El-Erian, former CEO of the group. “I will be 61 years old this summer and I would like to take a sabbatical to spend more time with my family,” he explains. His responsibilities for the United Kingdom, Benelux and Scandinavia have been taken over by Bill Benz, head for Europe, the Middle East and Africa.
05/05/2014

Aberdeen completes the acquisition of SWIP's infrastructure fund management business

Aberdeen Asset Management has completed the acquisition of Scottish Widows Investment Partnership’s (SWIP) infrastructure fund management business from Lloyds Banking Group.The infrastructure business has around GBP1.3 billion in funds under management, The acquisition valued in total at around GBP550 million makes Aberdeen the leading European independent asset management business with over GBP320 billion under management.
05/05/2014

Investec AM recrutis three for its multi-asset team

Investec has recruited for its global multi-asset team, with the recruitment of three people. Edmung Ng has been recruited as manager, and will direct equity research and development of equity strategy for the team. He had previously been a manager at TT International. Michael Streatfield also joins the asset management firm, and will be responsible for portfolio construction and quantitative analysis. He previously worked at Old Mutual Asset Management. Atul Shinh, formerly of Mercer, has been recruited as an investment specialist, responsible for products and management processes.
05/05/2014

Hedge fund assets continue to rise

Despite modest returns, hedge fund managers are continuing to attract capital in North America. According to figures from Opalesque, assets under management at Oaktree Capital rose 3.1% in first quarter to USD86.2bn. For its part, Fortress Investment has assets under management of USD62.5bn, up 1.1%.
05/05/2014

« Nous avons un objectif de 3 milliards d’euros en dette infrastructure »

A la tête de 160 milliards d’euros d’actifs, Pascal Christory, directeur des investissements chez Axa France a fait de la quête du rendement un leitmotiv pour ses équipes. Pour y parvenir, l’assureur veut accélérer son développement sur les prêts aux entreprises et dans la dette infrastructure dont la part dans ses investissements doit passer de 1,5 % à 4% d’ici deux à trois ans.

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