La filiale titres de BNP Paribas aurait remporté l’appel d’offres de Generali Investments pour la conservation de ses actifs en Italie, France, Allemagne et Luxembourg.

Les mesures prises par la BCE ont conduit à une chute du taux Eonia à seulement 1 pb. S&P n'envisage néanmoins pas de révision de notation

Sous l’effet d’un modeste rebond de l’investissement des entreprises et du pouvoir d’achat, le PIB progresserait de 0,7% en moyenne annuelle

Norges Bank pousse ses feux dans l'immobilier et les marchés émergents. Le nombre de mandats externes doit passer de 70 à 100 en 2016

Membre du directoire de la banque, Yves Mersch plaide aussi pour plus de standardisation dans l'information donnée aux investisseurs

La banque centrale souhaite créer une incitation à rester dans les panels et garantir à court terme la possibilité d’utiliser les indices étrangers

La baisse de l’Eonia à 0,01% à la suite de la baisse du taux de dépôt en territoire négatif conduira les investisseurs à se détourner des fonds monétaires en euros, selon S&P. D’autant que les opérations de reverse repo de la Fed offrent des rendements désormais supérieurs.

Depuis début juin, le marché actions a abandonné 21%. Il traite encore à 15,8 fois les bénéfices attendus, contre 11,6 pour l'indice émergents MSCI

La filiale de Natixis AM spécialiste de l’investissement responsable a dévoilé le lancement du fonds Mirova Eurofideme 3 consacré aux projets d’infrastructures d’énergies renouvelables en Europe. Le fonds, réservé aux investisseurs professionnels, vise une taille de 200 millions d’euros et un taux de rendement d’investissement net de 10 à 11%.

Le fonds s’apprête selon des sources citées par Reuters à concrétiser l’introduction en Bourse de la chaîne de cliniques britanniques dans le cadre d’une opération estimée à environ un milliard de livres (1,25 milliard d’euros). Spire Healthcare possède 38 cliniques outre-Manche.

L’OCIRP a exclu les obligations italiennes de son allocation d’actifs. Nous avons soldé nos positions sur le marché obligataire italien récemment, après l’avoir ré-intégré en 2012, a déclaré Julien Le Louët, responsable financier de l’OCIRP. Selon Julien Le Louët, le changement, très récent, a impacté plus de 4% des actifs du portefeuille. La poche obligataire a ainsi été modifiée. Nous avons réduit le risque de taux, a-t-il indiqué. Nous avons dorénavant moins de sensibilité, la poche crédit est moins importante. L’allocation d’actifs actuelle de l’OCIRP : 62% d’obligations 22% d’actions 7% de liquidités 4,5% immobilier 4,5% réassurance

L’indice DFM General Index de la Bourse de Dubaï a clôturé la séance en baisse de 6,7% mardi, portant à 20% la correction survenue depuis les plus hauts atteints début juin. Une baisse que les observateurs attribuent à des mouvements de prise de bénéfices et qui a été alimentée par le débouclage de positions à effet de levier.

AEW Europe annonce une première levée de capitaux de 101 millions d’euros auprès de 6 investisseurs pour son nouveau fonds Europe Value Investors. «Cette première levée de capitaux sera suivie par d’autres courant 2014, ce qui devrait permettre au fonds d’atteindre une capacité d’investissement de 700 millions d’euros», indique un communiqué. Europe Value Investors «visera des actifs core plus et value-add majoritairement concentrés en Allemagne, en France et au Royaume-Uni».

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The former French head of the IMF, Dominique Strauss-Kahn, is seeking USD2bn to set up a hedge fund to be known as DSK Global Investment Fund, the website of France 24 reports. The former IMF head is currently in China, hoping to convince investors there to contribute to his future enterprise. DSK will first be required to obtain the permission of Luxembourg authorities, before beginning to receive the USD2bn. Once these obstacles have been overcome, the new financial vehicle from DSK, which he will manage with his daughter Vanessa, will serve exclusively institutional and high net worth investors. It will be specialised in macroeconomics, meaning the analysis of major economic balances.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Luxembourg hopes to pass a proposed law before the summer holidays which would allow it to issue its first “sukuk” bonds. The Luxembourg government has asked the Council of State to give an opinion on a revised bill by 1 July, which would allow it to securitise government assets if they are backed by a sukuk of EUR200m, Reuters reports. Under the calendar adopted, Luxembourg would not be the first Western country to issue a sukuk – it will be beaten to it by the United Kingdom – but it may make multiple sukuk issues, strengthening the position of Luxembourg in Islamic finance. The United Kingdom has mandated banks to make an GBP200m (EUR233m) issue within the next few days, although British leaders have said it was an isolated operation rather than the starr of a regular programme of issues. The two contries are seeking to attract Gulf countries and to enter the increasingly active sukuk market. The Luxembourg central bank is the only member of the European council of Islamic financial services, one of the organisations responsible for setting the guidelines in this market, since 2009. It is also the only Western country to be a shareholder in International Islamic Liquidity Management Corp, an organisation which the central bank helped to form in Luxembourg in 2010, with its USD1.35bn sukuk programme.

La banque russe Gazprombank Asset Management a nommé Igor Kan au poste de vice-président et directeur de la gestion produits structurés et du trading, selon Reuters. Avant de rejoindre Gazprombank AM, Igor Kan a travaillé pour Russian Regional Development Bank, une filiale de Rosneft en tant que conseiller du président.Il avait commencé sa carrière comme trader chez ING Barings à Moscou et Londres en 1994. De 1996 à 2010, Igor Kan a travaillé chez Morgan Stanley, d’abord à Londres en tant que Managing Director, puis à Moscou en tant que vice-président de Morgan Stanley Moscow Bank. En 2010 il avait rejoint CitiGroup en tant que managing director. « Nous sommes très heureux d’accueillir Igor au sein de notre équipe de gestion où nous croyons qu’il jouera un rôle clé dans le développement de notre stratégie. Il supervisera notre gestion de produits structurés, une activité en forte croissance, auprès d’investisseurs institutionnels ou corporate et de grandes fortunes », a déclaré Aylin Suntay, directeur de Gazprombank Asset Management.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a annoncé, lundi 23 juin, le lancement du Goldman Sachs Europe High Yield Bond Portfolio, un nouveau compartiment de Goldman Sachs Funds SICAV agréé en tant qu’OPCVM et domicilié au Luxembourg. Le fonds est un portefeuille géré activement, constitué principalement de titres à revenu fixe de qualité inférieure à investment grade émis par des entreprises européennes. « Le portefeuille Goldman Sachs Europe High Yield Bond Portfolio est conçu pour accéder aux opportunités sur un marché européen du haut rendement qui connaît une croissance rapide et où des facteurs structurels comme le désendettement des banques devraient entraîner une hausse considérable des émissions au cours des 5 prochaines années. Avec la stabilisation de l’environnement macroéconomique et un contexte de taux bas, nous sommes persuadés que le fonds Europe High Yield peut également générer des rendements totaux attractifs pour les investisseurs avec une exposition aux variations de taux d’intérêt relativement plus faible » selon, Yacine Boumahrat, directeur du développement pour la France.

La baisse des taux de la BCE effective depuis le 11 juin dernier affectera les rendements des fonds monétaires libellés en euros, qui devraient approcher un niveau zéro d’ici à la fin du troisième trimestre. Les fonds monétaires exclusivement investis en dette souveraine et ceux dont les frais de gestion sont élevés seront les plus touchés, estime Standard & Poor’s dans une étude publiée le 23 juin. Toutefois, l’ampleur de la baisse des taux ne devrait pas - à elle seule - générer dans les 12 prochains mois des pertes en capital suffisantes pour affecter les notations des fonds monétaires libellés en euros, ajoute l’agence.

Societe Generale Securities Services (SGSS) vient de lancer « Manco by SGSS », une solution pour les sociétés de gestion qui souhaitent créer et commercialiser des fonds UCITS sur les marchés européens. Pour accompagner les gestionnaires d’actifs dans leur stratégie de croissance au sein de l’EEE, SGSS étend sa licence de ManCo interne. En ayant recours à ce service, les gestionnaires d’actifs pourront créer des fonds à distance dans tous les pays de l’EEE, sans avoir à supporter les frais d’infrastructures associés ni la gestion du processus d’enregistrement. "« ManCo by SGSS » permet aussi aux gestionnaires d’actifs d’externaliser l’ensemble du processus administratif à suivre pour devenir conforme à la directive UCITS IV». La solution prend en charge les missions suivantes : - créer et structurer les UCITS, en conformité avec les exigences administratives, légales et réglementaires inhérentes à un lancement au sein de l’EEE ;- assurer la conformité avec toutes les obligations réglementaires, telles que la gestion des risques et les reportings ; - fournir tous les services post-marché et les services aux fonds nécessaires (services dépositaires, administration des fonds, organisation d’Assemblées générales, …) ;- faciliter la distribution des fonds, grâce à un large réseau d’agents payeur, centralisateur, agent de transfert local, de représentant de SGSS dans 14 pays de l’EEE, et dans la structuration de fonds « Maîtres-Nourriciers ». Tous les services, fournis dans la solution « ManCo by SGSS », s’appuient sur la gamme complète de services post-marché de SGSS, adaptés aux dernières évolutions réglementaires et de marchés. Cette offre comprend egalement des services de reporting à destination des investisseurs finaux et la production de Documents d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI). Les gestionnaires d’actifs bénéficient également de l’expertise reconnue de SGSS en tant qu’acteur de référence du métier titres en Europe.

Le groupe d’investissement AllianceBernstein, dont les actifs sous gestion s'élèvaient à quelque 466 milliards de dollars à fin mai 2014, a annoncé le 23 juin avoir bouclé l’acquisition de CPH Capital Fondsmaeglerselskab A/S (" CPH Capital»), une société de gestion danoise spécialisée dans les actions internationales.Les actifs sous gestion de CPH Capital s'élèvent à environ 3 milliards de dollars émanant d’investisseurs tant institutionnels que retail. Dès le mois prochain, AllianceBernstein va proposer la stratégie CPH Global Core Equity Strategy, disponible sous la forme d’un fonds Ucits et en mandats séparés.L'équipe d’investissement de CPH Capital, qui comprend six personnes, reste en place et continue de gérer ses stratégies comme précédemment, précise un commumniqué.

First State Stewart vient de recruter Ashish Swarup en qualité de gestionnaire de portefeuille au sein de l'équipe actions mondiales et marchés émergents, rapporte Investment Week. Ashish Swarup travaillait précédemment chez Fidelity Investments en qualité de gestionnaire et analyste sur les actions émergentes.Spécialisée sur les marchés émergents, First State Stewart a fermé aux nouveaux investisseurs plusieurs fonds dédiés aux marchés émergents ou à la région Asie-Pacifique. Entre autres, le Global Emerging Markets Leaders fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 3,3 milliards de livres, affiche une performance de 0,9% au 6 juin contre une perte moyenne du secteur de 2,2% selon les données de Morningstar.

La société de gestion et de conseil River and Mercantile, créée en février dernier, vient de rejoindre la cote du London Stock Exchange avec une valorisation de 150 millions de livres, rapporte le Financial Times. La société, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 8,4 milliards de livres, indique vouloir utiliser le produit de la cotation pour notamment financer des acquisitions dans le secteur du conseil sur les retraites aux Etats-Unis.

Graham Hooper, l’ancien directeur de la distribution au sein de la société de gestion anglaise Miton, a rejoint Charles Stanley où il occupera le même rôle à partir du mois prochain, rapporte Investment week. Il travaillera à la fois pour la division gestion d’actifs et pour la plateforme directe de Charles Stanley. Dans ses nouvelles fonctions Graham Hooper officiera sous la responsabilité de Mike Lilwall, directeur du groupe. Avant de rejoindre Miton, il a été directeur du marketing chez Bestinvest pendant deux ans, auparavant il avait travaillé 17 ans chez Chase de Vere, dans un rôle similaire.

Nordea Asset Management a décidé d’intégrer son pôle de distribution dédié à la clientèle institutionnelle au sein de la distribution wholesale, rapporte Das Investment.L’actuel responsable mondial de la distribution wholesale, Christophe Girondel, prend avec effet immédiat la responsabilité de la distribution auprès des investisseurs institutionnels.Christophe Girondel, qui a rejoint Nordea AM il y a onze ans, était responsable de la distribution wholesale depuis 2012.

La banque Syz a annoncé le 23 juin l’ouverture d’un bureau de représentation à Dubaï. L'établissement genevois compte ainsi proposer ses services à des investisseurs institutionnels et privés d’Arabie Saoudite, d’Oman, du Koweït, de Bahreïn, des Emirats arabes unis et du Qatar.L'établissement a reçu le 9 juin le feu vert des autorités de surveillance. Le bureau est actif dans le cadre du Dubaï International Financial Centre (DIFC), une zone franche financière sise à Dubaï et destinée aux entreprises étrangères. George Azar sera responsable du bureau à Dubaï. Il a été notamment directeur général du bureau d’UBP au Qatar pendant 11 ans. Dans ce contexte, Eric Syz, directeur général, a indiqué dans un entretien à L’Agefi suisse espérer dans les 5 prochaines années doubler ses actifs sous gestion, qui dépassent actuellement 30 milliards de francs suisses. Eric Syz, qui est également le cofondateur de la banque, n’estime pas que son objectif de progression des encours soit particulièrement ambitieux. «Cela correspond à une croissance de 15% par an, ce qui est à peu près ce que nous avons atteint au cours de ces deux dernières années.» En outre, Eric Syz souligne l’apport des marchés dans la réalisation de cet objectif. «Malgré les intérêts bas, les marchés seuls pourraient assurer 5% de croissance et les apports d’argent frais se limiteraient à 10% par an», a-t-il expliqué. «Il me semble que les marchés résistent actuellement mieux aux chocs», selon lui.Le directeur général a en outre annoncé que la banque désirait s’implanter aux Etats-Unis. «Nous voulons aborder les Etats-Unis, qui sont le plus grand marché de Wealth Management du monde, en tablant sur le concept de la banque privée suisse, qui y est peu connu et qui correspond particulièrement bien à la clientèle sud-américaine», explique-t-il au quotidien suisse «Nous avons l’avantage de ne pas avoir de contentieux avec les Etats-Unis», a-t-il précisé.

La banque privée suisse BSI, qui fait actuellement l’objet d’une procédure de vente au brésilien BTG Pactual par son propriétaire Generali, vient de perdre son responsable pour le marché suisse, Franco Polloni, rapporte le quotidien Corriere del Ticino.Franco Polloni va rejoindre à la fin de l’année Banca del Ceresio en qualité de membre du directoire responsable de la banque privée et du développement de la gestion de fortune en Suisse.Selon le quotidien, il n’est pas possible d’affirmer que ce départ est lié au processus de cession de la BSI.

Axa Investment Managers (Axa IM) envisage d’accélérer son développement en Amérique Latine en se déployant sur de nouveaux marchés, à savoir le Brésil, le Mexique et la Colombie, rapporte eFinancial News qui cite une source proche du dossier. Mexico serait probablement la ville retenue par la société de gestion pour y installer son premier bureau en Amérique Latine.Axa gère déjà un mandat obligataire de 4 milliards de dollars pour un fonds de pension chilien et possède également un petit nombre de représentants à Lima, au Pérou, et à Santiago, au Chili. La compagnie cherche cependant à s’ouvrir de nouveaux horizons dans le continent afin de réussir à capter une épargne en très forte croissance. Le cabinet de conseil Strategic Insight a estimé que les actifs sous gestion en Amérique Latine pourraient atteindre les 6.000 milliards de dollars en 2020, contre 2.200 milliards en 2011. Au-delà de l’Amérique Latine, Axa IM aurait également comme objectif l’ouverture d’un bureau commercial au Canada l’année prochain, selon cette même source anonyme.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } An interest rate drop by the ECB effective since 11 June will affect the returns on money market funds denominated in euros, which are expected to approach a zero level by the end of third quarter. Money market funds investing exclusively in government debt, and funds whose management fees are high will be the most affected, Standard & Poor’s predicts in a study released on 23 June. However, the scale of the rate drop should not be expected alone to generate sufficient capital losses in the next 12 months to affect the ratings of money market funds denominated in euros, the agency adds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } BNP Paribas Investment Partners has signed a new strategic alliance with the global value equity specialist Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss (Barrow Hanley). The French asset management firm BNP Paribas Investment Partners will be the exclusive distributor for expertise from Barrow Hanley in Australia and New Zealand. Barrow Hanley, founded in Dallas, Texas in 1979, is a value management firm aimed at institutional invetors, multi-management of mutual funds, and family office services. Its portfolios are relatively concentrated (50-70 positions), with an investment process based on bottom-up management, which identifies companies that have high quality or improving fundamentals. In addition to the product range related to the partnership, BNP Paribas Investment Partners offers solutions via management from Arnhem Investment, Antin Infrastructure Partners, Carnegie Asset Management, FFTW, Hamilton Lane, Impax Asset Management, Permal and BNP Paribas Asset Management, an internal investment partner.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The biopharmaceuticals company Genfit has raised a gross proceed of EUR49.7m from a private placement largely from institutional investors in the United States. Genfit issued 2,116,657 new shares, at an issue price of EUR23.50 per share, representing a discount of 8.28% from the volume-weighted average share price over the trading sessions from 16 to 20 June 2014. The offer represents 9.96% of capital before the operation, and brings the total number of shares after the issue to 23,374,238, a dilution for existing shareholders of nearly 9.1%. Settlement and delivery of the new shares is expected to proceed on 25 June 2014. On this date, the new shares will be admitted to Euronext Paris under the same listing as existing Genfit shares (ISIN code FR0004163111).