Rome vient d'assouplir par décret le statut fiscal et juridique des Siic. De quoi espérer un décollage des introductions en Bourse dans le secteur

Goldman Sachs a émis hier 500 millions de dollars d'obligations islamiques, et devrait être suivie par les Etats luxembourgeois et sud-africain

Le fonds de pension californien juge la classe d’actifs trop chère et trop complexe. Ses performances sont aussi en dessous des objectifs

Après la baisse surprise de taux consentie par la banque centrale, le gouvernement a détaillé son plan de relance budgétaire de 30 milliards d’euros

Le Fonds de réserve pour les retraites a attribué deux mandats à Wells Fargo Asset Management, a annoncé aujourd’hui la filiale de gestion d’actifs de la banque américaine à Paris. Les deux lots portent sur les actions américaines, le premier en gestion «value», confié à l'équipe Metropolitan West Management, le second en gestion «croissance», attribué à l'équipe Heritage Growth Equity. Les deux mandats seront gérés en tant que comptes dédiés pour une durée de quatre ans.

Confirmant une information du Wall Street Journal, Reuters assurait hier que la société de private equity entend lever environ 16 milliards de dollars pour son prochain fonds, un montant supérieur à celui de 15,2 milliards récoltés pour son prédécesseur en 2012. Blackstone Capital Partners VII serait le fonds le plus important depuis celui de 18,4 milliards d’Apollo Global Management en janvier dernier.

Le secrétaire général de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole a dit s’attendre à ce que l’organisation abaisse son objectif de production lors de sa prochaine réunion ministérielle fin novembre, ce qui serait une première depuis la crise financière de 2008. Abdallah El-Badri s’est vu demander lors d’une conférence de presse s’il pensait que l’objectif actuel de 30 millions de barils par jour serait encore approprié l’an prochain. «Non, je ne le pense pas», a-t-il dit. «Je pense que notre production sera de peut-être 29,5 millions de barils par jour, pas de 30 millions».

La Macif se montre particulièrement intéressée par des investissement dans le financement de l'économie. Olivier Arlès à la rédaction d’Instit Invest : Si nous travaillons la plupart du temps avec OFI, nous nous intéressons également à des fonds développés par d’autres sociétés de gestion d’actifs, portant sur des thématiques d’investissement différentes des fonds OFI. Par exemple, nous sommes actuellement en discussion avancée avec Scor GI au sujet d’un fonds s’inscrivant également dans le cadre des fonds de prêts à l'économie. L’enveloppe cible d’investissement pour l’ensemble des fonds de prêts à l'économie représente dans un premier temps 1% des encours globaux de la mutuelle, mais pourra à terme aller jusqu'à 5%.

Jean-Marc Bourmault, directeur des partenariats de Patrimonia, analyse pour Distrib Invest la situation du marché des CGP.

Philippe Couvrecelle, fondateur de PTH Conseil, et ancien Président du Directoire de Edmond de Rothschild Asset Management, et son associé Jean Maunoury, annoncent le lancement d’IM Square, plateforme internationale de développement de sociétés de gestion entrepreneuriales. Ce modèle de développement éprouvé sur le marché américain depuis plusieurs dizaines d’années est lancé pour la première fois en Europe.

Une plate-forme pour gérants indépendants (GFI) d’un nouveau genre vient d’être lancée à Genève.

Le projet de loi de finances pour 2015, qui sera présenté le 1er octobre en Conseil des ministres, devrait faire l’hypothèse d’un niveau de dette publique proche de 98 % de PIB l’an prochain. Elle atteindrait alors un pic, avant de baisser très légèrement en 2016 et 2017, indiquent Les Echos, qui ont révélé l’information. Alors que Bercy anticipe un déficit public à 4,4 % de PIB cette année et 4,3% l’an prochain, avec une croissance à 0,4 % seulement, la dette publique progresserait déjà autour de 95 % du PIB en 2014, contre 91,8 % en 2013.

Le fournisseur européen de produits indiciels cotés Source a annoncé son lancement aux Etats-Unis avec la cotation d’un ETF Euro Stoxx 50 sur le New York Stock Exchange. «Notre entrée sur le marché américain représente la première étape de notre croissance au niveau mondial», a déclaré Peter Thompson, responsable de la stratégie, dans un communiqué. En début d’année, le fonds de private equity Warburg Pincus a acquis une participation majoritaire dans Source.

Markit, le fournisseur des iTraxx et CDX, a fait savoir que la nouvelle mouture des indices attendue le 22 septembre pourrait être décalée au 6 octobre, à la demande de l’ISDA, l’association des professionnels des produits dérivés. Celle-ci souhaiterait faire coïncider la nouvelle version des indices de CDS avec l’entére en vigueur effective des réformes décidées pour tenir compte de la mise en place du «bail in» bancaire en Europe.

A l’avant-veille du référendum sur l’indépendance, les trois grandes formations politiques britanniques se sont engagées mardi à garantir à l’Ecosse, si elle reste dans le Royaume-Uni, un niveau dépenses publiques plus élevé que dans le reste du pays, et à accorder aux Écossais le contrôle de leurs dépenses de santé. Le Premier ministre écossais Alex Salmond a fait de la protection sociale et de l’avenir du système de santé la pierre de touche de son discours en faveur d’une sécession.

Les atouts à jouer, les limites à surmonter et les conditions pour s’imposer dans la finance en Europe

Le gestionnaire d’actifs asiatique Mirae Asset Huachen Fund Management, une coentreprise entre le sud-coréen Mirae Asset Global Invesments et le chinois Huachen Trust qui gère 18,9 millions de dollars, a annoncé que son «managing director» Liu Xiaobing a démissionné de son poste à compter du 5 septembre, rapporte Asia Asset Management. Depuis qu’il a rejoint la société en 2012, l’intéressé a occupé plusieurs fonctions de cadre. Auparavant, il a travaillé pour Huachen Trust en qualité de «managing director» et, avant cela, il a officié chez Xiangcai Securities en tant que directeur adjoint. La société de gestion a indiqué que Que Shuishen, actuel «general manager», reprend les fonctions de Liu Xiaobing le temps de trouver un remplaçant.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), la filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire éponyme, s’apprête à réorganiser ses activités au Japon, a annoncé Ryohei Shimazaki, le nouveau directeur générale de BNPP IP au Japon lors d’un entretien avec Asian Investor. Ainsi, l’activité de gestion d’actifs cherche désormais à travailler de manière plus étroite avec la division de banque de financement et d’investissement de BNP Paribas dans les domaines du développement, de la distribution et du «sourcing» des produits au Japon. A ce titre, BNPP IP Japan réexamine l’ensemble de ses relations avec le groupe et chercher à reconstruire son activité de manière plus étroite avec les autres entités du groupe bancaire, a déclaré Ryohei Shimazaki. Cette initiative devrait permettre à la filiale japonaise de mieux construire et développer ses relations avec les clients et les distributeurs en optimisant ses liens avec les autres entités du groupe. Alors que les besoins des clients deviennent plus complexes et variés, avoir des partenaires locaux pour renforcer ses capacités en termes de produits et de marketing, est pertinent, a estimé Ryohei Shimazaki.

La Bourse alternative BX Swiss (BX) a annoncé le 15 septembre avoir conclu un partenariat avec le britannique BATS Chi-X Europe (BATS). La coopération doit permettre d’accroître la concurrence et d’augmenter l’efficience dans les activités de négoce en Suisse, indiquent dans un communiqué les deux sociétés.Le partenariat concernera notamment les ETFs, un domaine où les deux partenaires veulent simplifier les demandes d’homologation européennes, tout en les rendant moins chères et plus rapides.BATS est domicilié à Londres et traite sur sa plateforme plus de 3.600 valeurs dans 15 marchés européens. Les activités de BX Swiss portent quant à elles sur des petites et moyennes capitalisations et plus de 1.000 actions internationales.

Vincent Catherine, l’une des figures du conseil aux fonds et en restructuration de Goldman Sachs à Paris, va rejoindre le gestionnaire alternatif Oaktree début octobre, rapporte le journal Les Echos. Après plus de sept ans au sein de la première banque d’affaires mondiale et huit ans chez Merrill Lynch, Vincent Catherine intégrera l'équipe européenne de capital-investissement d’Oaktree et sera basé à Paris. En faisant son entrée chez le gestionnaire de fonds, Vincent Catherine apporte une longue expérience de conseil notamment auprès de fonds. En revanche, le banquier d’affaires n’a pas vocation à intervenir sur l’autre pôle d’investissement d’Oaktree, c’est-à-dire les situations d’arbitrage de dette sur des entreprises en difficulté, qui est lui géré depuis Londres.

Le titre Club Méditerranée, suspendu vendredi à la demande de l’AMF, a bondi hier de 5,36% à 22,41 euros, rapporte L’Agefi qui précise que le marché anticipe une contre-attaque de l’investisseur italien Andrea Bonomi. Ce dernier a indiqué étudier toutes les options possibles. Pour sa part, le conseil du Club Med accueille «à ce stade favorablement» le projet d’offre de Fosun (à 22 euros) et vient de désigner BM&A comme expert indépendant.

La société de gestion Ellipsis AM, filiale du groupe Exane qui gère 1,4 milliard d’euros d’encours au 30 juin, a dévoilé ce lundi 15 septembre le lancement de deux nouveaux fonds. Le premier, baptisé Ellipsis European Credit Allocation Fund, est un fonds de fonds d’allocation active proposant une gestion dynamique sur l’ensemble des marchés obligataires européens. Sa durée de placement recommandée est de 3 ans minimum. Visant à «exploiter la diversité des segments obligataires européens», dixit la société de gestion, ce véhicule offre «un positionnement obligataire intermédiaire en rendement et en risque entre un portefeuille traditionnel et les segments les plus risqués de cet univers». Ce fonds incarne la vision global macro de l’allocation d’Ellipsis AM qui privilégie une approche top-down dans la construction de ses portefeuilles, à la foi quantitative et discrétionnaire.Le second, baptisé Ellipsis Convertible Risk Adjusted Fund, est le troisième fonds de la gamme convertibles d’Ellipsis AM. Ce fonds vise à réaliser, là aussi sur une durée de placement recommandée de 3 ans, une performance supérieure à celle de l’indice ECI-Europe au moyen d’une gestion active directionnelle sur les obligations convertibles européennes, axée sur les profils de risque. «Ce fonds capitalise sur 11 ans d’historique de gestion sur cette classe d’actifs», souligne la société de gestion. De fait, avec 950 millions d’euros d’encours gérés sur les fonds convertibles, Ellipsis AM revendique une place dans le top 10 des gérants de référence sur les convertibles européens. Dans le détail, ce véhicule directionnel donne accès à une sélection de valeurs incarnant les convictions du pôle de gestion d’Ellipsis AM et qui chercher à exploiter l’ensemble des spécificités des convertibles, sous contrainte d’un profil de risque encadré (notamment une sensibilité actions limitée à 40 % maximum). La sélection des titres est le fruit d’une analyse bottom-up, renforcée par une vision à 360° actions/crédit/volatilité sur les entreprises, précise Ellipsis AM.

Philippe Couvrecelle, l’ancien directeur général d’Edmond de Rothschild AM (Edram), qui a monté sa société PTH Conseil il y a deux ans, compte lever entre 50 et 80 millions d’euros d’ici à la fin de l’année pour lancer une plate-forme d’investissement et de développement appelée iM-Square, selon les Echos. Un deuxième recours au marché est prévu pour 2015-2016, qui permettra de lever au total 250 millions d’euros.Cette plate-forme va investir dans le capital de sociétés de gestion principalement américaines, déjà établies, de taille moyenne (de 1 à 5 milliards de dollars sous gestion) et déjà rentables, afin de les aider à se développer en dehors de leur marché local. IM-Square se veut donc loin du principe de l’incubation.Attendant un rendement moyen de 13% à 17% par an, iM-Square accueillera à son tour de table de multiples noms dont celui déjà connu de La Maison, le club d’investissement récemment lancé par Michel Cicurel, ancien patron de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild (voir NewsManagers du 1er septembre). Ce dernier a réussi à réunir autour de lui, entre autres, les membres de la famille Dassault et Xavier Niel, le patron d’Iliad. Rosemont Investment Partners (un fonds d’investissement spécialisé dans les sociétés de gestion entrepreneuriales américaines), ainsi que la banque américaine Colchester, qui est aussi la banque conseil d’iM-Square pour les Etats-Unis, viendront aussi investir dans le capital d’iM-Square. Enfin, selon nos informations, le fondateur de PTH Conseil restera basé à Paris tandis que iM-Square élira domicile à Londres. Deux personnes devraient également être recrutées dont la mission sera de multiplier les contacts avec les investisseurs. Qu’il s’agisse de banques privées ou d’investisseurs institutionnels.

La société de gestion Comgest, axée sur les actions « qualité et croissance », a renforcé son équipe dédiée aux marchés émergents avec la nomination de Gary Pinge en tant qu’analyste senior et d’Abla Bellakhdar en tant qu’analyste. Gary Pinge rejoint l’équipe de recherche Asie hors-Japon à Hong Kong, où il sera chargé d’identifier des entreprises de croissance de qualité au sein de la région, précise un communiqué. Il travaillait précédemment chez Macquarie où il a acquis une large expérience en tant qu’analyste sur de nombreux secteurs et régions avant d’être nommé responsable régional de la recherche sur les secteurs de la consommation et du jeu à Hong Kong. Il était précédemment employé chez Telstra et a commencé sa carrière, en 1999, en tant qu’expert-comptable chez Deloitte.Comgest annonce également le recrutement d’Abla Bellakhdar, analyste de nationalité marocaine, qui rejoindra l’équipe émergents à Paris pour renforcer les capacités de recherche de la société sur le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord (MENA) ainsi que sur l’Amérique Latine.L’équipe marchés émergents, composée de 10 gestionnaires de portefeuille et de 11 analystes, est dirigée par Wojciech Stanislawski, Emil Wolter et Vincent Strauss.

Amundi a nommé Kenneth Monaghan au poste de responsable de la gestion obligataire internationale à haut rendement. Ce spécialiste de la gestion obligataire high yield, qui dispose de plus de 30 ans d’expérience dans ce domaine, rejoint Amundi Smith Breeden, le centre de gestion de taux américains du groupe Amundi, intégré au groupe en octobre de l’année dernière suite à son rachat.Kenneth Monaghan rejoint Amundi en provenance de la boutique Rogge Global Partners, basée aux Etats-Unis, où il était responsable des activités obligataires high yield, précise le communiqué.Dans le sillage de cette nomination, l’asset manager français prévoit d’enrichir son offre avec de nouvelles solutions purement américaines ou internationales, dans le but d’élargir la base de clientèle.Actuellement, Amundi gère plus de 13 milliards d’euros d’obligations à haut rendement depuis Paris.

Le capital investisseur européen ACG Group a décidé de céder ses parts dans Sigma Gestion à l’équipe dirigeante et à l’actionnaire historique, qui avaient conservé 37% du capital.ACG Group avait fait l’acquisition de la majorité de Sigma Gestion en octobre 2011 dans le cadre du développement de son activité dédiée aux particuliers. Cette décision de cession fait suite à des divergences sur l’intégration de Sigma Gestion au sein d’ACG Group, précise un communiqué. L’équipe dirigeante ayant privilégié l’indépendance, un protocole d’accord a été signé récemment.Les termes de la transaction prévoient que Sigma Gestion, société de gestion offrant des solutions de capital investissement à destination des particuliers (FIP, FCPI, FCPR, mandats de gestion…), conserve les près de 200 millions d’euros d’encours gérés pour le compte de ses clients. S’appuyant pour la distribution sur un réseau de CGPI et de banques privées depuis sa création en 2004, Sigma Gestion affiche un fort dynamisme, avec une collecte en hausse de 30% sur le premier semestre 2014.Dans ce nouveau contexte, capitalisant sur une capacité d’innovation financière couplée à une philosophie d’engagement forte vis-à-vis du souscripteur, Sigma Gestion entend poursuivre son développement sur les FIP/FCPI/ mandats de gestion, tout en créant de nouveaux produits comme par exemple des véhicules adaptés au PEA PME. Au sein d’ACG Group, le pôle « particuliers » s’articulera désormais autour de Viveris Management. Avec 700 millions d’euros d’encours sous gestion, Viveris Management va désormais se déployer au niveau national, tout en continuant à développer en parallèle son activité de gestion institutionnelle régionale. Une bonne collecte FIP et FCPI au premier semestre et l’excellente réponse reçue sur le mandat de gestion ISF renforcent ce pôle comme l’un des principaux acteurs français.Le pôle dédié aux « institutionnels » sera quant à lui géré par ACG Capital, qui regroupe ActoMezz et l’ensemble des activités de fonds de fonds du Groupe avec plus de 2,3 milliards d’euros sous gestion. Toutes les équipes sont mobilisées autour de nombreux nouveaux projets, et en particulier de nouvelles levées. Les actifs sous gestion d’ACG Group s'élèvent à 3 milliards d’euros.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a obtenu une licence RQFII (RMB Qualified Foreign Institutional Investor) d’investisseur institutionnel étranger qualifié en Renminbi (RMB) par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC). Cette licence permettra à BNPP IP de proposer à ses clients institutionnels et particuliers un nouvel accès à l’internationalisation des marchés financiers chinois, notamment aux actions A et aux obligations onshore libellés en RMB.

Le groupe Primonial a annoncé, ce 15 septembre, l’arrivée de nouvelles recrues visant à accélérer le développement de sa multi boutiques «gestion d’actifs» et à renforcer ses équipes institutionnelles. Ainsi, Nadine Trémollières, 50 ans, a rejoint Primonial cet été pour prendre la direction générale de Primonial Investment Managers (PIM), la société de services de Primonial en charge de mettre en place et de centraliser les fonctions support de toute l’activité de gestion, back et middle office, marketing, conformité, contrôle des risques, dans un souci de mutualisation des compétences, rationalisation des coûts et sécurisation des opérations. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle aura également pour mission d’intégrer de nouveaux talents, gérants expérimentés et sociétés de gestion indépendantes, qui viendront enrichir les savoir-faire du groupe, précise la société dans un communiqué. Diplômée de l’ESG, Nadine Trémollières a débuté sa carrière comme trader à la Caisse des Dépôts et Consignations pendant plus de 10 ans. Elle a ensuite intégré les équipes d’AXA IM, d’abord comme gestionnaire puis comme responsable des marchés de taux émergents avant de rejoindre Pictet AM à Genève en tant que responsable de la gestion obligataire des produits « Total Return ». Depuis 2008, de retour à Paris, elle était gestionnaire senior multi asset chez HSBC Global Asset management, plus particulièrement en charge des appels d’offres de produits innovants.En parallèle, Robert Vela, 41 ans, est nommé directeur commercial institutionnel. Avec son équipe, il est chargé de construire et structurer cette offre globale dédiée aux institutionnels, aujourd’hui constituée de trois expertises: actions européennes (Roche-Brune AM), obligations convertibles (AltaRocca AM) et gestion flexible (Primonial AM). L’intéressé a débuté comme conseiller bancaire à la Caisse d’Epargne IDF Paris avant de faire carrière dans la fonction commerciale; d’abord chez Europerformance (groupe Fininfo) puis au sein de l’Asset management du groupe CM-CIC comme responsable développement distribution. Il prend ensuite la fonction de directeur clientèle distribution chez ING Investment Management, avant d’intégrer Neuflize OBC Investissements (groupe ABN AMRO) comme head of sales, à la tête du département développement et commercialisation des OPCVM du groupe, pour toute la clientèle institutionnelle.«L’objectif ambitieux est de porter les encours de la multi boutiques à 6 milliards d’euros d’ici 2018», annonce Primonial, contre 1,1 milliard au 30 juin 2014. Et d’ajouter que «le pôle gestion d’actifs illustre la volonté du groupe Primonial de fédérer, autour d’un concept multi boutiques, des sociétés de gestion et des gérants ‘pure players’ à la performance éprouvée dans le temps».A l’issue du premier semestre 2014, le groupe Primonial a réalisé une collecte nette de 1,2 milliard d’euros, portant à près de 8 milliards d’euros les actifs gérés ou conseillés.

Le spécialiste de l'épargne salariale Debory Eres, premier acteur indépendant en épargne salariale, retraite et actionnariat salarié, a annoncé le 15 septembre son changement de nom et devient Eres."Nous avons adopté un nom unique qui réunit nos activités de conseil et de gestion indépendante et qui identifie nos métiers (Epargne Retraite et Epargne Salariale). Ce nom est cohérent avec celui de nos fonds et de nos produits: Eres Sélection PEI/PERCOI, Eres Retraite 83, Le PERP Eres 163x. Ce changement n’a aucun impact sur les activités de l’entreprise, ni sur la structure indépendante de son capital qui reste détenu par ses associés fondateurs et ses salariés. Fidèles à nos valeurs – proximité, réactivité, engagement et innovation – nous allons continuer à concevoir des offres de produits et services garantissant la satisfaction de nos clients et de nos partenaires », expliquent dans un communiqué les fondateurs d’Eres Jérôme Dedeyan, Nicolas Vachon, Hervé Righenzi de Villers et Olivier de Fontenay.A l’occasion de son changement de nom, Eres annonce que ses encours en épargne salariale et retraite ont dépassé 1 milliard d’euros, sept ans après sa création en 2007, dont 900 millions d’euros en épargne salariale dans les FCPE gérés par Eres, plus de 100 millions d’euros en épargne retraite dans les contrats de retraite distribués par Eres (PERP, article 83, article 39, et IFC) et dans les FCP gérés par Eres.

Clara Lévy-Barouch a été nommée directeur financier du groupe Crédit du Nord à compter du 1er septembre 2014. Elle succède à Frédéric Figer, qui sera prochainement amené à occuper de nouvelles fonctions au sein du groupe Société Générale, indique un communiqué. La nouvelle recrue intègre le comité exécutif. Depuis 2013, Clara Levy-Barouch était directeur financier délégué du Groupe Crédit du Nord. En tant que responsable du contrôle permanent comptable et réglementaire dans le Groupe Société Générale, qu’elle a rejoint en 2008, elle intervenait sur les opérations d’acquisitions et de cessions de filiales, tout en assurant l’assistance comptable aux différentes entités du Groupe. Elle a piloté également la mise en place d’un dispositif de certification comptable interne.