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Asset Management
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21/04/2015

Les incertitudes britanniques nuisent aux investissements

Dans un entretien à la chaîne britannique, Andrew Formica, directeur général du groupe de gestion d’actifs Henderson Global Investors, a déclaré que les incertitudes liées aux programmes économiques des deux principaux partis politiques au Royaume-Uni pourraient inciter les multinationales à suspendre leurs investissements dans ce pays en attendant l’issue des prochaines élections générales.
21/04/2015

Andreas Dombret avertit des risques sur le système financier

Les risques qui pèsent sur la stabilité du système financier ont récemment augmenté, estime dans un entretien au journal allemand Andreas Dombret, membre du directoire de la Bundesbank. L’un de ces risques est lié à la politique monétaire qui n’a jamais été aussi accommodante à l’échelle mondiale, ce qui est dû à la volonté des banques centrales de soutenir la croissance. Mais le resserrement monétaire américain pourrait accroître la volatilité des devises, juge le responsable qui constate par ailleurs une baisse de la liquidité sur certains segments de marché. Il considère que cela pourrait avoir un effet négatif en cas de choc économique ou financier.
21/04/2015

Les problèmes financiers d’Atlantic City s’accroissent

Selon le quotidien, les gestionnaires de crise, recrutés par le gouverneur du New Jersey pour se pencher sur la santé financière d’Atlantic City, vont faire appel à des juristes afin d’étudier une éventuelle restructuration de la dette de cette ville qui a longtemps bâti sa fortune sur les casinos. Il lui manque cette année plus de 100 millions de dollars (92 millions d’euros) pour équilibrer son budget.
21/04/2015
Gestion d'actifs

Le marché suisse des fonds poursuit sa progression

La fortune des fonds de placement recensés dans la statistique de la Swiss Fund Data SA et Morningstar a dépassé au 31 mars 2015 la barre des 875 milliards de CHF. Par rapport au mois précédent, ceci correspond à une embellie de 8.5 milliards de CHF. Les entrées nettes de fonds ont représenté quelque 4 milliards de CHF.
Gestion d'actifs
21/04/2015

Antoine Latrive : Un grand chasseur au service de la gestion de patrimoine

A tout juste 24 ans, Antoine Latrive, fondateur et président d’Astoria Finance, a créé une société de conseil en gestion de patrimoine qui, 13 ans après sa fondation en 2002, conseille aujourd’hui quelques 600 millions d’euros et emploie plus d’une vingtaine de personnes. Pourtant, il ne se destinait pas initialement à travailler dans la finance.
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21/04/2015

Une journée chez Astoria Finance

Créée en 2002, Astoria Finance fait partie des cabinets en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) en pleine croissance. La société emploie actuellement 21 salariés et compte grimper jusqu’à une trentaine de collaborateurs d’ici la fin de l’année dans toute la France.
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20/04/2015

La Bourse de Shanghai est débordée par l'explosion des volumes

L’engouement pour les actions en Chine a propulsé la Bourse de Shanghai au premier rang mondial en terme d’activité, devant le New York Stock Exchange, mais cette explosion des volumes dépasse les capacités d’affichage du logiciel de la Bourse. Le volume de transactions a dépassé les 1.000 milliards de yuans (150,2 milliards d’euros) pour la première fois lundi, mis ces données n’ont pas pu été correctement affichées parce que le logiciel n’a pas été conçu pour des nombres aussi importants. «Il s’agit d’une question de configuration du logiciel, pas d’un problème technique», assure la Bourse de Shanghai dans un communiqué, en ajoutant que les transactions et les prix des valeurs individuelles ne sont pas affectés. Le volume de transactions sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen ont atteint, respectivement, 1.850 milliards de dollars (1.723 milliards d’euros) et 1.560 milliards de dollars en mars, ce qui en a fait les deux Bourses les plus actives dans le monde, selon les chiffres de la fédération mondiale des Bourses.
20/04/2015

La Chine transfère des réserves vers ses banques de développement

La banque centrale chinoise va injecter une partie de ses réserves de devises étrangères dans la Banque de développement de Chine (CDB) et dans la Banque Import-Export de Chine (Exim Bank) afin de soutenir les projets de développement du gouvernement à l'étranger, rapporte lundi le magazine financier Caixin. La Banque populaire de Chine apportera ainsi 32 milliards de dollars (29,7 milliards d’euros) à la CDB et 30 milliards de dollars à l’Exim Bank, précise le magazine sur son site internet. Elle deviendra par la même occasion le premier actionnaire de l’Exim Bank et le deuxième de la CDB.
20/04/2015

L'Etat grec pourra piocher dans les liquidités publiques grâce à un décret

Le gouvernement grec a pris lundi un décret obligeant les entreprises et entités publiques à transférer leurs liquidités à la banque centrale, signe qu’Athènes cherche de nouveaux moyens pour écarter la menace d’un défaut de paiement. Les autorités avaient déjà puisées dans la trésorerie de certains fonds de retraites et d’entreprises du secteur public pour couvrir les besoins de financement de l’Etat ces dernières semaines. Ce nouveau décret ne concerne pas les fonds de pension et certaines entreprises publiques.
20/04/2015

Primonial finalise la restructuration de son tour de table

Neuf mois après l’entrée à son capital du Crédit Mutuel Arkéa en juillet 2014, Primonial a finalisé la restructuration de son tour de table. Le spécialiste de la gestion patrimoniale voit l’arrivée des deux fonds d’investissement, Blackfin Capital Partners et Latour Capital, indique L’Agefi. Ces fonds entrent à hauteur de 20% avec un co-investissement de 30 millions d’euros, de deux tiers pour Blackfin et un tiers pour Latour.Le management, soucieux de l’indépendance du groupe, a réinvesti dans l’entreprise et détient désormais 35% du groupe.
20/04/2015

Olifan Group signe un partenariat avec Skandia

Pour le lancement de sa solution d’épargne financière personnalisée destinée à ses clients, Olifan Group, première société paneuropéenne de conseil en stratégie patrimoniale et investissements détenue et dirigée par ses partners, vient de signer le premier accord de distribution de cette offre avec la compagnie d’assurance et société d’investissement Skandia. Le service d’investissements financiers personnalisé « Maîtrisez votre patrimoine » s’inscrit au coeur de la stratégie de développement d’Olifan Group. Piloté par son département Investissements Financiers, ce service se caractérise par la mise en place de «solutions financières innovantes, personnalisées, transparentes et basées sur la compréhension et la maîtrise des risques patrimoniaux». L’offre Skandia Gestion Privée II, développée par Skandia, permettra à Olifan d’exprimer toute son expertise au moyen – notamment – du mode ‘’Gestion Déléguée’’. Ce mode de gestion permet à un client patrimonial de confier sa capacité d’arbitrage libre et de mise en place d’arbitrages programmés à son conseiller indépendant. Le service Investissements Financiers d’Olifan aura accès à un univers d’investissement très large, et pourra utiliser le futur outil Skandia de saisie/validation des arbitrages libres. L’outil intègrera notamment un mode ‘’Répartition Cible’’, pour générer automatiquement les calculs de désinvestissements et de réinvestissements pour réaliser des arbitrages en masse par profil client.
20/04/2015

Les fonds de pension suisses pourraient faire faillite dans dix ans

Les fonds de pension suisses feront faillite dans dix ans si le gouvernement ne parvient pas à réformer radicalement le système des retraites, ont prévenu des experts cités dans le Financial Times fund management. La pression sur le système des retraites en Suisse, qui représente 800 milliards de francs suisses ou 840 milliards de dollars d’actifs, s’est intensifiée cette année en raison des charges récemment imposées sur les comptes en liquide et de la diminution des rendements des obligations d’Etat. Martin Eling, professeur d’économie à l’Université de St Gallen, estime que les fonds de pension d’entreprises vont faire face à un trou de 55 milliards de francs suisse dans leur financement d’ici à 2030 si le gouvernement ne remanie pas le secteur.
20/04/2015

Canadian pension fund CPPIB to open an office in India

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } During a visit of the Indian prime minister, Narendra Modi, to Canada on 16 April 2015, the Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), which has CAD238bn in assets under management, announced plans to open an office in Mumbai in October 2015. On the same day, the Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) also unveiled plans to open an office in Mumbai in 2016. The initiative comes as part of efforts to extend the fund’s presence in several markets, and to invest strategically, in line with the major trends driving the global economy.
20/04/2015

Twenty First Capital recrute un spécialiste des marchés émergents

La société de gestion Twenty First Capital a recruté Eric Mookherjee, en tant co-dirigeant de la gestion et responsable de l’expertise marchés émergents (Inde et zone Asean). «La société, qui compte désormais une équipe de 25 personnes, se dote d’une forte expertise sur l’Asie et l’Inde, une thématique très porteuse pour la diversification des portefeuilles», souligne la société de gestion dans un communiqué. La nouvelle recrue pourra s’appuyer sur une équipe de recherche de trois analystes basés à Bombay. Diplômé de l’Ecole Polytechnique, Eric Mookherjee, 56 ans, est un ancien directeur de la gestion actions et de la recherche de Crédit Lyonnais Asset Management. En 2002, il a fondé sa société de gestion Shânti AM et a lancé une gamme de fonds émergents. Il rejoint Twenty First Capital en tant que co-responsable de la gestion et gère plus particulièrement les fonds de la gamme émergente Shânti, à savoir Shânti IndiAsean, Shânti GEM Bonds, Shânti Convertibles Asia.
20/04/2015

Deux fonds entrent au capital de Primonial

Le management du Groupe Primonial et le Crédit Mutuel Arkea ont annoncé le 17 avril avoir signé un protocole d’investissement avec les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital pour leur entrée conjointe au capital de Primonial Holding.Cette opération capitalistique, qui reste soumise aux conditions suspensives d′usage (notamment le visa de l′Autorité des marchés Financiers et l′approbation de l’Autorité de la concurrence), permet a Primonial de renforcer son tour de table avec des partenaires qui s’attacheront à accompagner la dynamique de son développement. Le management detiendra un peu plus d’un tiers du capital du groupe, aux côtés de Crédit Mutuel Arkea qui conserve sa position acquise en juillet 2014, et les fonds d’investissement environ 20%.
20/04/2015
Fonds

Novaxia AM lance un produit mixant immobilier et hôtellerie

Novaxia Asset Management, la société de gestion du groupe Novaxia, vient de lancer Novaxia Immo Opportunité 4, une solution d’investissement dédiée aux particuliers garantissant une double diversification à la fois sectorielle (immobilière et hôtelière) et géographique (Paris, IDF et métropoles françaises et de l’Union Européenne), indique un communiqué. Concrètement, l’opération réunit 7 sociétés qui investiront dans des projets immobiliers et hôteliers diversifiant de fait les sources de revenus. Cela se fera via l’activité hôtelière à savoir les loyers d’exploitation et la revente du fonds de commerce valorisé et via l’activité immobilière après la revente des biens construits ou rénovés. La politique de rémunération de Novaxia Asset Management est liée à la performance. Jusqu’à 4% de TRI annuel, 100% des bénéfices réalisés seront reversés aux investisseurs. Au-delà de 4% de TRI annuel, 2/3 des bénéfices seront reversés aux investisseurs. Caractéristiques : Accessible à partir de 5 000 eurosSortie est possible à partir de la 6e année pour le souscripteur.Réduction ISF de 50% et IR de 18%.
Fonds
20/04/2015

Azimut boucle une autre acquisition en Turquie

La société de gestion italienne Azimut a annoncé vendredi avoir bouclé l’acquisition des 40 % du capital qu’elle ne détenait pas encore dans la société turque Azimut Global Portföy Yönetimi, renommée Azimut Portföy Yönetimi, portant ainsi sa participation à 100 %.En outre, toujours en Turquie, la société transalpine a finalisé la vente de ses 10 % dans Global Menkul Değerler à l’actionnaire majoritaire.La veille, Azimut avait annoncé l’acquisition de 70 % dans Azimut Bosphorus Capital Portföy, une autre société turque. La société italienne dispose ainsi d’une plate-forme intégrée de conseil financier composée d’Azimut Portföy, AZ Notus et Azimut Bosphorus représentant un encours sous gestion de 800 millions d’euros avec une part de marché en Turquie de 2,6 %.
20/04/2015

Les rémunérations des patrons de la gestion d’actifs diffèrent de part et d’autre de l’Atlantique

Un océan sépare les bureaux des directeurs généraux des principales sociétés de gestion à New York et Londres, mais un fossé, semble-t-il, divise leurs rémunérations, écrit le Financial Times fund management. Alors que Gregory Johnson chez Franklin Templeton et Joe Sullivan chez Legg Mason ont vu leur rémunération totale augmenter de près d’un tiers l’an passé, à 15,9 millions de dollars et 9,5 millions de dollars respectivement, leurs principaux concurrents basés au Royaume-Uni ont assisté à une baisse de leur paye. Michael Dobson de Schroders, par exemple, a vu sa rémunération reculer de 3,6 % à 11,9 millions de dollars bien que sa société ait enregistré un bénéfice record en 2014. Mais le dirigeant n’a pas respecté tous ses objectifs de performance. Andrew Formica, le directeur général d’Henderson, a aussi vu sa rémunération diminuer d’un quart à 5,5 millions de dollars, alors que sa société a dégagé une hausse de 13 % de son bénéfice. Martin Gilbert d’Aberdeen Asset Management et Mark Coombs d’Ashmore ont aussi subi d’importantes réductions de rémunération (6,7 % et 81 %) en raison de rachats et d’une baisse des bénéfices. Le dirigeant ayant obtenu la plus forte augmentation l’an dernier est Dick Weil de Janus Capital, dont la rémunération a bondi de 75 % à 8 millions de dollars. Larry Fink de BlackRock est le dirigeant le mieux payé dans l’échantillon analysé par le FTfm avec une hausse de 12% à 24 millions de dollars.
20/04/2015
Fonds

Burren Capital Advisors lance un fonds d'arbitrage sur la plateforme MontLake

Burren Capital Advisors Limited, spécialiste de la stratégie «event driven», a annoncé, vendredi 17 avril, le lancement de son fonds actions Global Arbitrage sur la plateforme d’OPCVM indépendante MontLake domiciliée à Dublin. Le fonds Arbitrage MontLake Burren sera géré en ligne avec le fonds maître, qui a environ 5 ans de track record. Il affichera cependant une taille plus modeste et sera spécialisé dans le «pure arbitrage», le «tender arbitrage», le «merger arbitrage» et le «relative value investing». Ces stratégies ont pour vocation de profiter d’un spectre large d’investissements fournissant différentes sources d’alpha tout au long du cycle économique.
Fonds
20/04/2015

SEB va distribuer un fonds de Tundra

La société de gestion suédoise Tundra Fonder a signé un accord de distribution avec la banque SEB, rapporte Realtid.se. La banque suédoise distribuera le fonds marchés frontières Tundra Frontier Opportunities Fund. Tundra Fonder a par ailleurs confié à Realtid vouloir croître à l’international, notamment au Royaume-Uni, en Suisse et au Moyen-Orient.
20/04/2015

Old Mutual GI renforce sa présence en Asie

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé que son équipe dédiée aux actions asiatiques a reçu le feu vert des autorités de régulation pour opérer depuis leur bureau de Hong Kong. «C’est la première fois que l’activité aura localement des capacités de gestion de fonds en Asie», souligne le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. L’équipe actions asiatiques a été recrutée à l’automne 2014 et se compose de quatre membres, à savoir Josh Crabb, Diamond Lee, Kris Whitlock et Dimitry Lapidus. Elle gère trois fonds: les fonds Old Mutual Asian Equity et Old Mutual Pacific Equity Fund sont gérés par Josh Crabb, qui a intégré OMGI en octobre 2014, tandis que le fonds Old Mutual Greater China Equity est géré par Diamond Lee, qui a rejoint la société de gestion en novembre 2014. Cette équipe gère actuellement 500 millions de dollars dans la région, précise OMGI.Présent à Hong Kong depuis plus de 10 ans, OMGI redouble d’efforts depuis 18 mois pour renforcer ses activités en Asie, à l’image de la nomination de Carol Wong en tant que responsable de la distribution pour l’Asie en novembre 2013 et celle de Simon MacKinnon en qualité de conseiller en stratégie pour l’Asie en février 2015.
20/04/2015
Fonds

Le fonds Allianz European Equity Dividend dépasse la barre des 4 milliards d'euros

Le fonds Allianz European Equity Dividend fait des étincelles. Cette stratégie lancée en 2009 et dédiée aux valeurs de rendement avec «un focus clair sur les dividendes» a enregistré une collecte nette de 1,5 milliard d’euros depuis le début de l’année, a indiqué le 17 avril Joerg de Vries-Hippen, responsable des stratégies de gestion dividendes, qui était de passage à Paris. Ce fonds, qui a déjà attiré un milliard d’euros l’an dernier, aura ainsi connu une croissance exceptionnelle en l’espace d’un peu plus d’un an pour dépasser désormais les 4 milliards d’euros. Le fonds est très demandé par les investisseurs institutionnels européens et par les clients privés asiatiques. Joerg de Vries-Hippen souligne que le rendement anticipé du fonds a toujours été supérieur à 5% depuis la création de la stratégie, par ailleurs l’une les stratégies d’actions européennes les moins volatiles. A fin janvier 2015, le fonds était surexposé au Royaume-Uni et à la France tout en favorisant les secteurs de l'énergie, des services télécoms, des services publics et de la finance. Toujours à fin janvier 2015, le fonds affichait une performance annualisée de 19,08% contre 17,41% pour le MSCI Europe Total Return (Net).
Fonds
20/04/2015

UBS va renforcer ses équipes de contrôles de conformité

La banque suisse UBS s’apprête à ajouter 350 personnes à ses équipes de contrôle de la conformité et des risques à Nashville et à Cracovie au cours des deux prochaines années, selon une note interne à laquelle Reuters a eu accès.Cette démarche portera les effectifs de la division de contrôle de la conformité à la réglementation et des risques opérationnels dirigée par Colin Bell à environ 1.500 personnes, et fait suite après une série de scandales dont une enquête pour tentative de manipulation de cours sur le marché des changes."Nous devons également continuer à nous concentrer sur l’amélioration de l’efficacité de nos procédures et de notre productivité», déclare la banque basée à Zurich dans une note interne qui fait le point sur le contrôle des risques. «Dans la seule activité de contrôle de la conformité et des risques opérationnels, nous envisageons d’ajouter 350 postes.»
20/04/2015

Credit Suisse Italy recrute un banquier privé d’UniCredit

L’équipe de banquiers privés de Credit Suisse Italy a accueilli une nouvelle personne, rapporte Bluerating. Il s’agit d’Alessandro Zorza, arrivé début avril et basé à Parme. L’intéressé vient d’UniCredit Private Banking où il a travaillé pendant 8 ans.
20/04/2015
Fonds

Le fonds Lindsay Goldberg rachète VDM à ThyssenKrupp

ThyssenKrupp a vendu VDM, sa filiale d’alliages déficitaire, au fonds de capital investissement Lindsay Goldberg Vogel, inscrivant au passage une provision pour dépréciation de 100 millions d’euros sur cet actif. Le sidérurgiste allemand, qui veut se recentrer sur les biens industriels, a indiqué le 17 avril dans un communiqué qu’il ne donnerait pas le montant de la transaction.Le quotidien économique allemand Handelsblatt avait rapporté mercredi qu’un accord était près d'être scellé pour environ 500 millions d’euros. «La cession réduira la taille de l’activité instable dans les matériaux et soutiendra ainsi la démarche stratégique de ThyssenKrupp en vue de devenir un groupe industriel diversifié», explique Thyssen.La filiale d’alliages de hautes performances VDM et la filiale AST d’acier inoxydable étaient à l’origine intégrée dans un segment inox que ThyssenKrupp avait vendu au finlandais Outokumpu mais ce dernier s'était trouvé dans l’obligation de les revendre pour pouvoir obtenir les autorisations réglementaires. Outokumpu ne trouvant pas de repreneur, ThyssenKrupp avait accepté l’an passé de reprendre VDM et AST pour préserver la transaction et rompre tout lien financier avec le finlandais.
Fonds
20/04/2015

Julien Tizot va quitter l'AG2R La Mondiale

Julien Tizot, qui occupe la fonction de head of Alternative Investments & Tactical Asset Allocation chez Agicam, l’une des sociétés de gestion du groupe AG2R La Mondiale, s’apprête à quitter l’entreprise dans une quinzaine de jours. Selon nos informations, il devrait mener à bien un projet entrepreneurial hors de l’Hexagone.
20/04/2015

« Nous développons avec Groupama AM des capacités d’investissements en EuroPP »

A la tête de 80 milliards d’euros, Marie Lemarié, directrice des investissements de Groupama, présente à NewsManagers les missions de sa direction et son approche d’investissement qui s’inscrit dans le cadre de la stratégie de croissance rentable de l’assureur mutualiste. Après avoir réduit drastiquement sa poche actions, le groupe fait la part belle aux actifs taux et crédit. L’assureur se dit aussi très favorables aux fonds de prêts à l’économie tout en se positionnant sur le terrain des EuroPP.

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