Le groupe financier japonais Mitsui & Co a conclu un accord avec Westbourne Credit Management Limited, une boutique australienne spécialisée dans la gestion de fonds de dette infrastructure, en vue d’acquérir 20% de son capital. Grâce à cet investissement, «Mitsui deviendra la première japonaise à participer à une activité de gestion de fonds spécialisée dans la dette infrastructure», souligne le groupe nippon dans un communiqué. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pimco on Thursday announced the departure of Virginie Maisonneuve, its global head of equity management, who joined the firm less than one and a half years ago, at the end of June. The global bond management giant has decided to discontinue its offering of two actively-managed equity strategies. The Allianz affiliate states that as part of the move, it is parting with the Pathfinder, Emerging Multi-Asset and Emerging Markets Equity funds. Following this restructuring, which she will oversee, Maisonneuve will not be replaced. “In view of these changes, she has decided to leave the company after a transitional period,” says Douuglas Hodge, CEO of Pimco, in a statement. Pimco was in September last year rocked by the departure of its co-founder and star manager Bill Gross, who joined Janus Capital over strategic differences.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its quarterly results, the US alternative asset management firm Ares Management reported growth of 12.8% in its assets year over year. Its assets under management totalled USD86.9bn as of 31 March 2015, compared with USD77bn as of 31 March 2014. Compared with its asset levels as of the end of 2014, at USD81.8bn, growth totals 6.2%. This growth in assets is related primarily to the acquisition of Energy Investors Funds (EIF), which brought in USD4.6bn in assets, and new net engagements of USD3bn, the asset management firm says in a statement. In first quarter 2015, earnings related to management commissions totalled USD162.3m, compared with USD139.8m in first quarter 2014, up 16.1% year on year. Lastly, economic net profits totalled USD82.9m as of 31 March 2015, compared with USD77.4m as of 31 March 2014, for an increase of 7.1% year on year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After a disappointing month in April, the superstars of US asset management, namely, AB (formerly AllianceBernstein), Franklin Templeton, Invesco and Legg Mason, have had a strong month in April, marked by significant growth in their assets. The best monthly growth was at AB, which had USD499m in asstes under management as of the end of April, compared with USD486bn as of the end of March, for an increase of 2.7%. This growth was driven by “net inflows for the entire company and a market effect and a positive change effect,” AB says in a statement, without, however, revealing any figures. Invesco has not been left out in the cold. The Atlanta-based asset management firm has seen its assets rise to USD811.7bn as of the end of April, compared with USD798.3bn as of the end of March, for growth of 1.7% month over month. Like AB, Invesco explains that this result is due to positive net inflows to long-term markets and positive market effects. Bettter yet, positive currency effects allowed the firm to increase its assets under management by USD5.7bn over the past month. Franklin Templeton, for its part, has posted growth of 1.6% in its assets under management, to a total of USD894.9bn as of the end of April, compared with USD880.6bn as of the end of March. The asset management firm has not disclosed any information to explain this increase. Lastly, down slightly compared with its rivals, Legg Mason has posted modest growth of 0.6% in its assets, to a total of USD706.8bn as of the end of April, compared with USD702.7bn as of the end of March. Last month, the asset management firm posted net inflows of USD100m to long-term products, with USD1bn in incoming net inflows to bonds, and net outflows of USD900m from equities. Meanwhile, so-called liquidity products posted USD200m in subscriptions. Like its rivals, Legg Mason was nonetheless able to count on positive currency effects totalling USD3bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Allianz Popular Asset Management has launched its first socially responsible investment fund, entitled Eurovalor Compromiso SRI, resulting from the transformation of the Eurovalor Rentabilidad Global, the specialist website Funds People reports. This first SRI vehicle is a fund of funds, which adopts an absolute return philosophy. Its exposure to bonds is set at a minimum of 65%, while its maximal exposure to equities may not exceed 35%. The fund will invest over 50% of its asstes into external funds, which apply socially responsible investment criteria (environmental, social and corporate governance factors). Additionally, as part of its direct investment, it will target securities from issuers included in the FTSE4Good Ibex index, and in public debt from the countries with the best ratings on the United Nations (UN) human development index.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Neuberger Berman has recruited Kent Chen as managing director and head of its private equity activity for Asia-Pacific. In this newly-created position, based in Hong Kong, Chen will be responsible for advising local clients and manage the efforts of the firm in the region, investing in venture capital via a wide spectrum of strategies. Chen joins Neuberger Berman from the Hong Kong Monetary Authority (HKMA), after a career of 17 years as a central banker, who had serrved in a variety of management positions. He was deputy chief representative at the HKMA in New York, and adviser to the director for China at the International Monetary Fund (IMF) in Washington, DC. Since 2008, he had participated actively in the implementation of the venture capital programme at the HKMA. Before joining the HKMA in 1998, Chen served as head of research for China at Daiwa Securities in Hong Kong, covering the Chinese markets in this role.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mirabaud Asset Management (Mirabaud AM) is recruiting in Spain. The asset management firm has recruited Emilio Barberá for its team in Barcelona, as senior portfolio manager and analyst for its Spanish Equities fund. “The appointment of Barberá comes at a time when Spanish equities are seeing a regain in interest on the part of many investors worldwide,” the asset management firm notes in a statement. Its Spanish equity fund has topped EUR120m in assets. Barberá, who has 17 years of experience, had previously worked at Inverseguros in Madrid, where he had managed a Spanish equity fund and European funds in the past 13 years. At Mirabaud Asset Managemnt, Barberá will assume the role of Deputy Portfolio Manager for the Mirabaud - Equities Spain fund and Spanish equity analyst, while Gemma Hurtado San Leandro will retain the position of lead portfolio manager, and will continue to lead the team.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } KBL European Private Bankers (KBL epb) earlier this week announced the appointment of Jan Maarten de Jong as its chairman. The appointment follows the recent resignation of the former chairman, Ernst Wilhelm Contzen, for personal and professional reasons. The new chairman will aim to implement the long-term strategy of the private bank, working in close collaboration with his colleagues on the board of directors and the executive board at the group. De Jong had previously been chairman of the holding company PricewaterhouseCoopers Nederland, chairman of AON Nederland, a member of the board at the Frans Hals Museum Foundation and the ASML Preference Shares foundation, and chairman of the Robert Hollman Foundation in the Netherlands. De Jong had previously been a member of the board of directors at the bank ABN AMRO and AMRO Holding, from 1989 to 2002, following many years of service at the Algemene Bank Nederland (ABN), one of the main predecessors of ABN Amro. He began his career at that firm in 1970, where he served in several positions, including senior executive vice president and member of the board of directors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } German investment funds in first quarter have beaten all records for inflows. In the first three months of the year, net subscriptions totalled a never-rivalled sum of EUR72.2bn, according to statistics from the German association of asset managers (BVI). By comparison, the first quarter of 2014 saw net inflows of EUR23.9bn. Funds reserved for institutional investors, Spezialfonds, alone attracted EUR43.8bn from January to the end of March, a record. Another record which has been beaten is for net subscriptions to retail funds, which totalled EUR27.7bn. In retail funds, diversified funds attracted the largest inflows (EUR13.5bn), twice as much as in the first quarter of last year, followed by equity funds (EUR6.8bn) and bond funds (EUR5.4bn). Spezialfonds benefited from large inflows in first quarter 2015 from insurers, who invested a net EUR19bn into these funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese financial group Mitsui & Co has signed an agreement with Westbourne Credit Management Limited, an Australian boutique specialised in the management of infrastructure debt funds, with the objective of acquiring 20% of its capital. Through this investment, “Mitsui will become the first Japanese firm to participate in specialised fund management activity for infrastructure debt,” the Japanese group says in a statement. The size of the operation has not been disclosed.

Le fonds d’investissement américain a pris une participation minoritaire, pour un montant non dévoilé, dans le hedge fund Magnetar, dont il est déjà un souscripteur depuis dix ans. Blackstone avait investi dans Senator Investment Group en 2014 et dans le fnds d’arbitrage event driven Solus Alternative Asset Management en mars. Magnetar, qui gère 13,5 milliards de dollars, s’est fait connaître lorsque la crise a éclaté pour avoir structuré de nombreux CDO sur l’immobilier américain tout en prenant des paris sur l'éclatement de la bulle des subprimes.

L’Agence France Trésor annonce vendredi l’adjudication, le jeudi 21 mai, de 1,0 et 1,5 milliard d’euros d’OAT indexées sur l’inflation de la zone euro (OATei) et sur l’inflation française (OATi). L'émission portera sur les lignes d’OATei 1,85% juillet 2027 et 0,70% juillet 2030 ainsi que sur l’OATi 3,40% juillet 2029. L’AFT adjugera le même jour entre 7,5 et 8,5 milliards d’euros d’OAT nominales, sur les lignes d’OAT 4,0% avril 2018, 0,00% mai 2020, 2,50% octobre 2020 et 3,25% octobre 2021.

Mizuho Financial et China Merchants Group vont créer un fonds de 200 millions de dollars (175 millions d’euros) destiné à investir dans des sociétés non cotées sur le marché chinois, rapporte le quotidien sans préciser de source. Il ajoute que la Japan Bank for International Cooperation investira de son côté jusqu’à 20 millions de dollars dans ce nouveau fonds.

La Banque d'Angleterre a revu sa prévision de croissance pour 2015 de 2,9% à 2,5%. De quoi repousser la hausse des taux pour certains

Le gouvernement grec a débloqué la cession du port du Pirée. Le repreneur, qui sera choisi à l'automne, prendra initialement 51% du capital

La corrélation entre la variation des indices actions et le prix des obligations européennes a atteint son plus haut niveau depuis septembre 2013

La France et l'Italie sont sorties de la zone rouge au premier trimestre, alors que l'Espagne et le Portugal ont confirmé la reprise de leur activité

Les recommandations dans le cadre du semestre européen se veulent «moins intrusives», mais la France reste sous surveillance

Les recommandations de la Commission européenne dans le cadre du semestre européen se veulent «moins intrusives». Les gouvernements sont simplement incités à poursuivre les réformes, en espérant la confirmation du retour de la croissance. La France reste sous surveillance.

Le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé hier qu’Olivier Blanchard, son économiste en chef depuis 2008, prendrait sa retraite fin septembre et qu’il commençait dès maintenant à lui chercher un remplaçant. Olivier Blanchard est à l’origine de nombreux changements d’orientation du FMI pour prendre acte des leçons tirées de la crise. Il prendra de nouvelles responsabilités au Peterson Institute for International Economics, groupe de réflexion à but non lucratif basé à Washington.

Après le départ à l’automne 2014 de son cofondateur Bill Gross, le géant de la gestion obligataire a annoncé hier que Virginie Maisonneuve, sa responsable mondiale de la gestion actions, quittera la société fin juin, 17 mois après son arrivée. La filiale d’Allianz va liquider trois fonds actions basés sur des stratégies actives, les fonds Pathfinder, Emerging Multi-Asset et Emerging Markets Equity. Virginie Maisonneuve, qui dirigera cette restructuration, ne sera pas remplacée.

La Banque centrale européenne (BCE) ira jusqu’au bout de son programme d’assouplissement quantitatif (QE), a affirmé hier son président Mario Draghi devant le Fonds monétaire international (FMI), minimisant les craintes que ce programme de rachat d’actifs, qui doit prendre fin en septembre 2016, ne soit la source de bulles spéculatives. Même si ces 60 milliards de dollars d’achats d’actifs mensuels aboutissent à une revalorisation des actifs et de la confiance, il faut aussi qu’ils stimulent l’investissement et l’inflation, a expliqué celui-ci.

Les ventes au détail aux Etats-Unis sont restées inchangées en avril, les ménages réduisant notamment leurs achats de voitures ou d'électroménager, montrent les statistiques officielles publiées mercredi. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,2% en avril. Les ventes au détail de mars ont toutefois été révisées à la hausse et font désormais apparaître une hausse de 1,1%, contre +0,9% annoncé auparavant.

La volatilité qui règne sur les marchés de taux en euros n’a pas découragé la Facilité européenne de stabilité financière qui a abondé mercredi deux souches obligataires existantes, dont l’une à 30 ans. La souche 0,25% octobre 2017 a été augmentée de 2 milliards d’euros à un rendement de 0%. La 1,20% février 2045 a été abondée à hauteur de 750 millions, voyant son nominal porté à 2,25 milliards. L’opération s’est faite à un spread de 16 pb au-dessus des mid-swaps, impliquant un rendement de 1,484%. Goldman Sachs, HSBC et JPMorgan ont dirigé la transaction.

En 2014, MGEN a effectué un investissement de 5 millions d’euros dans le fonds de microfinance géré par BlueOrchard, établi à Genève. «Ce fonds soutient le développement humain sur 4 continents grâce à des projets proches de nos valeurs mutualistes dans les domaines de la nutrition, de la santé, de l'éducation et de l'émancipation des femmes, a indiqué Stéphane Znaty, directeur adjoint Finances du groupe, à la rédaction d’Instit Invest. Le groupe MGEN considère comme l’un de ses enjeux de responsabilité que de contribuer au financement et au développement économique des territoires.» Source : MGEN

Sébastien Nantas rejoint le groupe Tikehau en qualité de directeur du marketing, poste qu'il a occupé chez Edmond de Rothschild AM durant cinq ans. Son entrée en fonction sera effective le 18 mai.

Les ventes au détail aux Etats-Unis sont restées inchangées en avril, les ménages réduisant notamment leurs achats de voitures ou d'électroménager, montrent les statistiques officielles publiées mercredi. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,2% en avril. Les ventes au détail de mars ont toutefois été révisées à la hausse et font désormais apparaître une hausse de 1,1%, contre +0,9% annoncé auparavant.

Le groupe de distribution américain Macy’s a publié mercredi un bénéfice trimestriel inférieur aux attentes. Le bénéfice net du groupe est tombé à 193 millions de dollars (170,6 millions d’euros), soit 56 cents par action, au premier trimestre de l’exercice fiscal, clos le 2 mai, contre 224 millions (60 cents/action) un an plus tôt. Cette contre-performance est la conséquence de la hausse du dollar, qui a pesé sur les dépenses des touristes aux Etats-Unis, d’un mois de février particulièrement froid et des grèves dans les ports de la côte Ouest, qui ont freiné les importations, selon le groupe.

La volatilité qui règne sur les marchés de taux en euros n’a pas découragé la Facilité européenne de stabilité financière. Le fonds de sauvetage européen est allé abonder mercredi deux souches obligataires existantes, dont l’une à 30 ans. La souche 0,25% octobre 2017 a été augmentée de 2 milliards d’euros à un rendement de 0%. La 1,20% février 2045 a été abondée à hauteur de 750 millions, voyant ainsi son nominal porté à 2,25 milliards. L’opération s’est faite à un spread de 16 pb au-dessus des mid-swaps, impliquant un rendement de 1,484%. Goldman Sachs, HSBC et JPMorgan ont dirigé la transaction du FESF.

L’Allemagne doit profiter de sa bonne santé économique pour augmenter ses investissements, a estimé mercredi la Commission européenne à l’occasion de la publication de ses recommandations par pays. Bruxelles a par ailleurs autorisé l’Italie à freiner la réduction de ses déficits pour financer ses réformes. Dans ses recommandations en matière économique aux pays membres, l’exécutif européen a également appelé la France à profiter de l’amélioration de sa situation économique pour poursuivre les réformes structurelles, notamment en matière fiscale et sociale.