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Asset Management
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13/07/2015

Hamlin Capital Management launches its first UCITS fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Hamlin Capital Management, based in New York, has launched its first UCITS fund domiciled in Ireland, entitled Hamlin High Dividend Equity Ucits Fund. For this, RBC Investor & Treasury Services has been mandated for custody and administration services to the new fund. The launch confirms the interest of US asset management firms in the UCITS format. “US fund managers are increasingly seeking to grow outside their traditional national market, and they are attracted to countries like Ireland and Luxembourg for their status as international centres for distribution of investment funds worldwide, notes Kevin O’Neill, managing director in charge of asset management firms for North America at RBC Investor & Treasury, cited in a statement. US asset management firms already represent 54% of assets under administration and under custody in funds domiciled in Ireland, and 24% for funds domiciled in Luxembourg.”
13/07/2015

Primonial posts inflows of EUR1.4bn in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Primonial group posted inflows of EUR1.4bn in first half 2015, most of which came from retail clients.In detail, subscriptions came to a total of EUR1.088bn for retail clients, compared with EUR850m in first half 2014, up by 28% year on year.All distribution channels participated actively in this performance in the half year. The “Primonial Gestion Privée” consultant network saw growth of about 20% in its activities compared with the previous year, to a total of EUR200m. For distribution via independent fiancial advisers (CGPI), the activity has seen growth of over 50%, to a total of EUR362m in inflows in first half 2015.Activities serving institutionals have not been left behind, with inflows of EUR316m in the first six months of the 2015 fiscal year. Inflows totalled EUR176m for Asset Management via the Primonial Investment Managers multi-boutique (Primonial AM, RocheBrune AM and AltaRocca AM), while subscriptions totalled EUR140m for the OPCI activity, led by Primonial REIM. “Concerning the OPCI activity serving institutionals, the annual objective of EUR500m has been met,” Primonial has announced.
13/07/2015

Swiss Life Asset Managers launches two real estate funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swiss Life Asset Management is planning to launch new real estate funds, aimed at institutional investors seeking to make investments in residential and commercial real estate in Germany. The launch of the two funds is scheduled for third quarter 2015. The fund dedicated to German real estate, which will be managed by Corpus Sireo, an affiliate of Swiss Life AM, is expected to be launched in early December, with an objective of collecting CHF400m, and up to CHF1bn in the mid-term. Swiss Life Asset Managers is also planning to expand its Swiss real estate product range, with the launch of a Swiss-registered real estate fund in early November 2015, which will construct a Swiss commercial and residential real estate portfolio.
13/07/2015

Lyxor launches five new factor ETFs on Deutsche Börse

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French asset management firm Lyxor International Asset Management on Friday, 10 July launched five new factor ETFs on Xetra, the platform of the stock market operator Deutsche Börse. The new funds track the performance of the J.P. Morgan Europe Factor index, which includes shares from 40 European companies of the MSCI Europe Index. The selection and weighting of each share is on the basis of their ‘low beta’ strategy, the valuation of the company, size, momentum, and the quality of results. The five new ETFs from Lyxor are the following: - Lyxor J.P. Morgan Europe Low Beta Factor Index Ucits ETF - Lyxor J.P. Morgan Europe Value Factor Index Ucits ETF - Lyxor J.P. Morgan Europe Low Size Factor Index Ucits ETF - Lyxor J.P. Morgan Europe Momentum Factor Index Ucits ETF - Lyxor J.P. Morgan Europe Quality Factor Index Ucits ETF
13/07/2015

AEW Europe recruits for asset management in France and Germany

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AEW Europe has announced that it is recruiting for its European asset management team. Jean-Philippe Gaudin is appointed as head of Asset Management, and will lead the team in Paris, while Thomas Leinberger is appointed as director of Asset Management, and will direct the team based in Frankfurt, a statement says. Before joining AEW Europe, Jean-Philippe Gaudin had since 2004 worked for GE Capital Real Estate France, where he had been head of Asset Management since 2011. He had managed a portfolio of EUR1.6bn, including over 150 properties. Leinberger, for his part, joined AEW Europe after spending the past two years at Allianz Real Estate in the position of Investment Manager in charge of indirect investments for the global investment team. He managed portfolios valued at about EUR1bn.
13/07/2015

Redemptions from equity funds accelerate in Sweden

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In June, equity funds on sale in Sweden saw outflows of SEK21bn, or EUR2.2bn, which represents more than twice the outflow level in the previous month, the most recent statistics from the Swedish investment fund association Fondbolagens Förening show. The funds had already seen net outflows of SEK10bn in May, meaning that since the beginning of the year, redemptions come to a total of SEK22.6bn. With the exception of Japanese equity funds, all categories of equity funds show losses. The heaviest redemptions are from Swedish equity funds, with SEK7.1bn in redemptions. “June was marked by a lot of turbulence in the equity markets worldwide, which is certainly partly due to redemptions from equity funds over the month,” Fredrik Hård of the association comments. Bond funds also saw some outflows in June, totalling SEK2.8bn. Diversified funds, money market funds and hedge funds posted net subscriptions, however, of SEK3.5bn, SEK6.2bn and SEK2.3bn, respectively. Funds on sale in Sweden have seen overall net redemptions of SEK11.9bn. These are the first net outflows since the beginning of the year. However, in first half, the sector remains positive, to a total of SEK50.8bn. As of the end of June, assets in funds on sale in Sweden totalled SEK3.268trn, down by SEK159bn.
13/07/2015

Le hedge fund Brevan Howard retourne à Londres

Selon le Financial Times, Brevan Howard prépare son retour à Londres cinq ans après l’avoir quitté pour Genève. Le hedge fund, qui gère 27 milliards de dollars, serait en train de transférer plusieurs gérants dans la capitale britannique. En 2010, il avait fait le chemin inverse, motivant sa décision par la crainte que l’encadrement croissant de la finance dans l’Union européenne ne nuise à la prédominance de la City, poussant de nombreux confrères à faire de même.
13/07/2015

Les Pays-Bas interdisent l’exploration des gaz de schiste pour cinq ans

Le gouvernement hollandais a annoncé vendredi qu’il décrétait un moratoire de cinq ans sur l’exploration de réserves de gaz et de pétrole de schiste et qu’il ne renouvellerait pas les licences d’exploration existantes, citant les incertitudes concernant l’impact environnemental de ces pratiques.
13/07/2015

La Chine compte ajuster sa politique économique de façon ciblée

La Chine va ajuster de manière plus ciblée sa politique économique, a annoncé vendredi le Premier ministre Li Keqiang, en jugeant que le pays devait accomplir un «grand effort» pour entretenir la croissance de son économie. Il ne s’est pas exprimé sur la situation des Bourses chinoises, qui ont perdu autour de 30% en trois semaines, mais il a promis davantage de transparence sur les marchés.
13/07/2015

La loi Macron est adoptée mais devra passer devant les « Sages »

Le projet de loi sur la croissance, l’activité et l'égalité des chances économiques, dite loi Macron, a été définitivement adopté vendredi après-midi par le Parlement. Le texte présenté par Emmanuel Macron, le ministre de l’Economie, a été considéré comme définitivement adopté à l’issue d’un délai de vingt-quatre heures durant lequel l’opposition, comme elle s’y était engagée, n’a pas déposé de motion de censure. En revanche, l’opposition a confirmé le dépôt le 15 juillet d’un recours devant le Conseil constitutionnel.
13/07/2015

Le gouvernement espagnol voit le chômage sous 20% en 2016

Le gouvernement espagnol prévoit un recul du taux de chômage à 21,1% d’ici la fin de l’année et un passage sous le seuil de 20% en 2016. Le chômage s'établit actuellement à 23,8%, au deuxième rang en Europe derrière la Grèce. Il constitue l’un des principaux freins à la reprise économique dans le pays. Selon les prévisions diffusées vendredi par Madrid, l'économie devrait créer 602.000 emplois cette année et le taux de chômage devrait s'établir à 19,7% de la population active en 2016.
13/07/2015

Madrid pourrait vendre sa participation de 20% dans Indra

L’Etat espagnol pourrait vendre sa participation de 20% dans Indra, a déclaré le ministre de la Défense Pedro Morenes. Dans un entretien au journal Expansion, le ministre explique que la participation dans l’entreprise, qui fournit des services informatiques notamment au secteur de la Défense, n’est pas stratégique. La participation de Madrid est valorisée 358 millions d’euros au cours actuel. Indra a lancé un plan d'économies pour redresser ses comptes.
13/07/2015

Les fonds d'actions chinoises enregistrent une collecte surprenante

Les fonds d’actions chinoises ont enregistré une collecte de 13 milliards de dollars sur la semaine au 8 juillet, rapportent les analystes de BoA Merrill Lynch. Un record étonnant puisque l’explosion de la bulle boursière en Chine a forcé Pékin à prendre des mesures exceptionnelles. Les analystes jugent le phénomène trompeur. «Les flux [...] pourraient refléter l’effet des mesures de soutien ou être dus à des créations de parts d’ETF pour ‘shorter’ les sous-jacents».
13/07/2015

Le fonds de Bill Gross subit à nouveau des retraits

Le Janus Global Unconstrained Bond Fund, géré par Bill Gross depuis l’automne dernier, a accusé des retraits nets de 39,1 millions en juin, selon les chiffres de Morningstar. C’est sa deuxième décollecte mensuelle consécutive, après les 11,7 millions perdus en mai. L’encours atteignait 1,45 milliard de dollars fin juin. Bill Gross a décrété le «short du siècle» lorsque les taux du Bund était proches de 0%, mais, de son aveu même, il n’a «pas bien exécuté» ses ventes de Bund.
13/07/2015
Gestion d'actifs

La Fondation de France a investi dans une sélection de fonds obligataires "non-benchmarkés"

Dans l’objectif de diversifier les stratégies de taux sans pour autant résilier les mandats existants, la Fondation de France a décidé de créer une troisième poche dans le mandat obligataire nommé «France B», investie dans une sélection de fonds obligataires dit «non-benchmarkés». Dotée de 20 millions d’euros en février 2014, cette poche s'élève à 30 millions d’euros en fin d’année 2014. Cette stratégie sera à nouveau appliqué en 2015 dans le mandat «France C». Les deux mandats obligataires sont gérés par Axa IM et BNP PAM. Par ailleurs le comité financier a décidé de maintenir, en 2014, l’exclusion des dettes souveraines et bancaires des pays dit «périphériques» (Italie, Espagne, Irlande et Portugal). Le rapport annuel de la Fondation relate que «lors de l’audition des gérants obligataires, le comité financier a réaffirmé son approche prudente visant à préserver le capital, quitte à se priver de certaines opportunités». La Fondation de France indique que cette contrainte d’investissement explique la majeure partie de la sous-performance des fonds en comparaison de leur indice. L’allocation d’actifs globale de la Fondation de France, soit 1,976 milliard d’euro est répartie comme suit : 26% Taux 25% Monétaires 24% Actions 22% Titres non cotés 2% Autres actifs 1% Immobilier
Gestion d'actifs
10/07/2015

Les fonds d'actions chinoises enregistrent une collecte record et suspecte

Les fonds d’actions chinoises ont enregistré une collecte de 13 milliards de dollars sur la semaine écoulée au 8 juillet, rapportent les analystes de Bank of America Merrill Lynch en s’appuyant sur des données EPFR. Un record d’autant plus étonnant que l’explosion de la bulle boursière en Chine continentale a forcé cette semaine Pékin à prendre des mesures de soutien exceptionnelles, tandis que la plupart des sociétés suspendaient de manière volontaire leur cotation pour éviter de tomber plus bas.
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10/07/2015

La loi Macron est adoptée mais devra passer devant les « Sages »

Le projet de loi sur la croissance, l’activité et l'égalité des chances économiques, dite loi Macron, a été définitivement adopté vendredi après-midi par le Parlement. Le texte présenté par Emmanuel Macron, le ministre de l’Economie, a été considéré comme définitivement adopté à l’issue d’un délai de vingt-quatre heures durant lequel l’opposition, comme elle s’y était engagée, n’a pas déposé de motion de censure. En revanche, le groupe Les Républicains (LR) de l’Assemblée a confirmé vendredi le dépôt le 15 juillet avec le groupe UDI d’un recours devant le Conseil constitutionnel.

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