A l’approche du 15 août, l’actualité des sociétés de gestion et d’investissement s’est tarie. Heureusement, tout le monde n’est pas en vacances. Aux Etats-Unis, Warren Buffett a annoncé cette semaine l’acquisition de Precision Castparts pour plus de 37 milliards de dollars, sa plus grosse opération jamais réalisée.Plus proche de nous, au Royaume-Uni, Old Mutual Global Investors a profité de ce mois d’été pour remanier son état-major et nommer à sa direction générale Richard Buxton, qui a officié une dizaine d’années chez Schroders.Outre-Manche toujours, M&G, la filiale de gestion de l’assureur Prudential, a présenté des résultats en demi-teinte au titre du premier semestre. Le bénéfice progresse, mais les fonds retail subissent une décollecte nette. En Suisse, Lombard Odier Investment Managers annonçait la création d’une équipe dédiée à la titrisation assurantielle, dont la vocation est d’offrir aux clients institutionnels une nouvelle classe d’actifs faiblement corrélée avec les actifs traditionnels. Les ETF et ETP ne connaissent pas non plus de trêve estivale. Ils ont collecté un montant record de près de 200 milliards de dollars sur sept mois, selon ETFGI. Voilà qui n’arrange pas les affaires des gérants actifs. D’autant moins qu’une étude relayée par le Financial Times fund management montre que la croissance des ETF complique la tâche des gérants actifs dans leur quête de surperformance…Par ailleurs, une autre étude d’Invesco, dont le Wall Street Journal s’est fait l’écho, met en évidence que le jargon peut dissuader les investisseurs potentiels. Enfin, Morningstar fait part à la veille du week-end de son intention de lancer dans les mois qui viennent des notations environnementales, sociales et de gouvernance pour les fonds d’investissement ouverts et les ETF. Une initiative qui confirme l’intérêt grandissant pour ces thématiques…

En juillet, les encours des fonds de droit français ont progressé de 3,8% sur un mois, à 854 milliards d’euros, selon Europerformance - a Six Company, cité par L’Agefi. Cette progression bénéficie d’une collecte nette de 21,7 milliards d’euros et à un effet marché de 11,5 milliards. Sur un an, l’encours progresse de 11,2%. La collecte tient essentiellement à la celle des fonds monétaires, qui a bondi de 7,6 %, soit près de 20 milliards de souscriptions nettes à 289,9 milliards. Les produits aux maturités les plus longues (Trésorerie) sont les principaux bénéficiaires avec une collecte de 14,8 milliards d’euros.CM-CIC AM, Amundi, Natixis AM, BFT Gestion et Groupama AM ont récolté une grande partie de ces flux. Les fonds obligataires, affectés depuis plusieurs semaines par le krach sur le Bund puis l'épisode grec, ont poursuivi leur décollecte (-593 millions), à 109,6 milliards d’encours. Amundi, NAM, CamGestion ou BNP Paribas AM en sont les principales victimes.A l’inverse, les fonds actions ont profité de l’accord sur la Grèce du 13 juillet. Amundi est l’un des plus gros bénéficiaire, tandis que Mandarine Gestion a vu ses encours baisser de 105 millions. L’ensemble des OPCVM actions a collecté plus de 1 milliard, à 246,4 milliards d’euros.

Scott Bessent, qui a supervisé la fortune (30 milliards de dollars) de George Soros au cours des quatre dernières années, va quitter la société à la fin de l’année et lancera dans la foulée sa propre société de gestion alternative, selon l’agence Bloomberg. Scott Bessent est en train de mettre sur pied une société dénommée Key Square Group qui bénéficiera d’un apport de 2 milliards de dollars émanant de George Soros, selon une note à destination des collaborateurs de Soros Fund Management. Il faut dire aussi que Scott Bessent semble avoir bien géré la fortune de George Soros, avec un rendement annualisé de l’ordre de 13% ces dernières années, selon un proche de la société.

La société de gestion américaine OppenheimerFunds a recruté Ruta Ziverte au poste de senior portfolio manager au sein de son équipe Multi-Sector Fixed Income. Elle travaillera sous la direction de Michael Mata, directeur de l'équipe de gestion. Ruta Ziverte rejoint la société en provenance de GE Asset Management, où elle était gérante spécialisée dans le high yield.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The former Brevan Howard trader Chris Rokos, who founded his eponymous company in March this year, is in the process of courting investors to launch a hedge fund, which would be among the largest of the year. According to sources consulted by Reuters, the hedge fund appears to be nearing its initial goal of approximately USD3bn. The new hedge fund is expected to be launched in October or November. According to these sources, the fund is said to have contained USD500m belonging to Rokos and his partners from the start. Rokos, a macro specialist with very strong track records after moving to Brevan Howard, is expected to profit from a rebound in interest in macro strategies. In first half, investors allocated USD4.3bn to macro hedge funds, at a time when they had shown redemptions totalling USD14bn last year, according to statistics from Eurekahedge. In the first seven months of the year, macro funds have posted returns of 3.2%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Aegon platform in the United Kingdom has posted inflows of over GBP1bn in second quarter, bringing total assets to GBP4.6bn, the Netherlands group announced on 13 August at a publication of its quarterly results. Commission earnings for the platform rose 56% in second quarter compared with the corresponding period in 2014, but they are down 2% groupwide.

Henderson Global Investors has hired Bob Thomas as head of North American property equities and will join Henderson mid-August. Bob will be based in Henderson’s Chicago office; further hires in the team are planned over the coming months. Bob Thomas joins from AMP where he was co-head of North American listed real estate. He brings over 13 years of experience in real estate securities, having previously worked for BNP Paribas Asset Management and Nuveen Asset Management. As a result of this decision, management of the North American sleeves of Henderson’s global property equities funds will be brought in-house. Since 2007, Harrison Street Securities, the US-based real estate investment firm was mandated to manage this part of the portfolios.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Demand for gold has fallen further in second quarter 2015, dragged down by a lack of appetite on the part of the Chinese and Indians for the yellow metal, but the situation may improve in the second half of the year, according to the latest report from the World Gold Council, released on 13 August. Global demand for gold from April to June 2015 reached 915 tonnes, a decline of 12% compared with second quarter 2014, according to the CMO. The steepest drop was in the jewelry market. Demand in this sector fell 14% to 513 tonnes in second quarter 2015, compared with 595 tonnes in the same period one year earlier, dragged down by a lack of appetite for the yellow metal in China and India.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Julius Baer has recruited Jimmy Lee as its new head for Asia-Pacific, AsianInvestor reports. Lee will join the Swiss bank on 1 October, and will begin in his position on 1 January. Lee succeeds Thomas Meier, who will be returning to Zurich to become non-executive vice president of wealth management. He will share his time between Hong Kong and Singapore. Lee joins from Credit Suisse, where he was most recently market group head in Hong Kong. He was also CEO of Clariden Leu.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Antartica Asset Management, based in New York, has been authorised by the Financial Conduct Authority (FCA) to operate as an alternative investment fund manager (AIFM), to manage a number of alternative investment vehicles which have adopted the structure of a Sicav approved by the Luxembourg regulatory authorities. Conversion to the new AIFM directive, which was at the top of the to-do list at Antartica in the past twelve months, will allow the firm, via its pan-Euroepan passport, to sell alternative investment funds in Europe.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Scott Bessent, who has overseen the fortune of George Soros (USD30bn) for the past four years, will be leaving the firm at the end of the year to launch his own alternative asset management firm, according to the Bloomberg agency. Bessent is in the process of setting up a company entitled Key Square Group, which will have seed money of USD2bn from Soros, according to a memo sent to employees of Soros Fund Management. Bessent also appears to have managed the fortune of Soros well, it must be said, with annual returns of 13% in recent years, according to a source close to the firm.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm OppenheimerFunds has recruited Ruta Ziverte to the position of senior portfolio manager on its Multi-Sector Fixed Income team. She will report to Michael Mata, director of the management team. Ziverte joins the team from GE Asset Management, where she was a manager specialised in high yield.

La croissance a été nulle entre avril et juin. De son côté la zone euro s'est montrée un peu moins dynamique qu'espéré, la hausse du PIB ayant atteint 0,3% sur la période.

Les stocks des entreprises américaines ont augmenté en juin de 0,8%, rythme le plus élevé depuis janvier 2013, selon les chiffres révisés du département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé une progression de 0,3%. Si on prend en compte les stocks hors automobiles, ce qui correspond à la mesure retenue pour le calcul du PIB, ils ont pris 0,7%, progression la plus marquée depuis novembre 2013. En outre, la progression des stocks du mois de mai a été réévaluée, de 0,1% à 0,3%. Cette évolution des stocks est une surprise. Dès lors, certains économistes estiment que le PIB de la période pourrait être revu à un taux d’au moins 3%. Selon la première estimation du département du Commerce, le PIB des Etats-Unis avait progressé de 2,3% au deuxième trimestre. Washington avait dit à l'époque que, contrairement au premier, les stocks n’avaient guère contribué au PIB. Le département publiera le 27 août sa deuxième estimation du PIB.

Les cours du pétrole ont terminé en nette baisse hier sur le Nymex. Le contrat principal sur le West Texas Intermediate (WTI) a atteint en séance 41,92 dollars, son cours le plus bas depuis mars 2009, pour remonter à 42,23 dollars (-2,4%). Le brut a perdu près d’un tiers de sa valeur depuis la fin juin, dans la crainte d’un déséquilibre durable du marché, lié notamment à une possible levée des sanctions occidentales sur l’Iran. Le WTI a aussi réagi à la hausse des stocks de pétrole aux Etats-Unis.

L’agence grecque des privatisations a fixé hier les dates limites des appels d’offres pour les deux principaux ports du pays et pour l’opérateur ferroviaire public Trainose, que le pays a accepté de céder dans le cadre d’un nouveau plan d’aide consenti par ses créanciers internationaux. Les dates sont fixées à octobre pour le port du Pirée, décembre pour Trainose et à février 2016 pour le port de Thessalonique.

L’Eurogroupe se réunit aujourd’hui pour examiner le protocole d’accord après le vote du parlement grec.

L’Eurogroupe se réunit aujourd’hui pour examiner le protocole d’accord après le vote du parlement grec.

Le vice-gouverneur de la Banque populaire de Chine a nié toute volonté du pays d’entrer dans une spirale de dévaluation volontaire du renminbi. Pour tenter de maîtriser sa dévalorisation, la banque centrale aurait dépensé 40 milliards de dollars mercredi pour faire converger le taux de change du yuan contre dollar vers le niveau de son fixing du jour.

Les minutes de sa réunion de juillet montrent que l'institution s'inquiétait de la correction des actions chinoises et de la hausse des taux de la Fed.

Alors que les firmes russes doivent rembourser 35 milliards de dollars d’ici à décembre, les banques sont les débiteurs les plus fragiles.

La collecte des produits de trésorerie a porté le marché tandis que les fonds obligataires ont subi de nouveaux retraits. Les OPCVM actions se reprennent.

Sur la séance de mercredi, l'autorité serait déjà intervenue à hauteur de 40 milliards de dollars pour ramener le taux de change vers sa cible.

L’échec des négociations pour former une coalition a fait chuter la lire et la Bourse d’Istanbul.

Morningstar, leader indépendant de l’analyse financière, vient d'annoncer le lancement au niveau mondial des premiers scores ESG pour les fonds d’investissement (ESG : Environnement, Social et Gouvernance).

Le fonds de pension de National Grid UK (24 milliards d’euros d’encours) a vendu sa société de gestion interne à Legal & General Investment Management, croit savoir IPE. Le fonds de pension de l’opérateur du réseau d’électricité britannique investit 75 % de ses actifs auprès d’Aerion Fund Management, qu’il détient à 100 %. Cette société employait 27 gérants et 12 personnes à des fonctions administratives à fin mars 2014. Des sources proches du dossier indiquent qu’après avoir négocié avec BlakcRock et BMO Global Asset Management, le fonds de pension va signer un accord avec LGIM dans les jours qui viennent.

Selon Citywire, F&C Asset Managementa nommé Jamie Jenkins et Philip Doel au poste de gérants principaux du fonds F&C Water & Agriculture Long/Short, qui suite à cette nomination devient le F&C Global Unconstrained Equities fund. Le duo remplace Kristof Bulkai et Hugo Rogers, qui ont décidé de prendre en charge des stratégies similaires chez Liontrust Asset Management (lire Newsmanagers du 23/04/2015).

Le groupe Royal London, spécialiste de l’assurance et des retraites, vient de recruter l’ancien ministre des pensions Steve Webb au poste nouvellement créé de responsable de la politique et de la communication externe de Royal London. La nomination de Steve Webb avait été évoquée fin juillet mais le groupe a désormais confirmé l’information et précisé les fonctions de Steve Webb. Dans ses nouvelles fonctions, Steve Webb aura en charge le développement de la politique du groupe ainsi que la supervision des activités de communication. Seul petit inconvénient pour Steve Webb, ses anciennes fonctions lui interdisent toute activité de lobbying pendant une période de deux ans à partir de sa nomination. Steve Webb devrait prendre ses fonctions le 9 novembre prochain.

Richard Buxton est nommé directeur général (CEO) d’Old Mutual Global Investors, a annoncé mercredi l’intéressé dans une lettre aux clients. Il succède à Julian Ide qui démissionne avec effet immédiat.Richard Buxton a rejoint OMGI il y a deux ans en tant que responsable des actions britanniques et membre de l’équipe de direction. Il avait précédemment passé douze ans au sein de Schroders où il était patron des actions britanniques. En tant que CEO d’OMGI, « je m’assurerai que nous disposons des meilleurs collaborateurs, des meilleurs produits, des meilleures performances et des meilleurs services pour nos clients », écrit Richard Buxton, qui ajoute qu’il continuera à gérer les fonds Old Mutual UK Alpha. Parallèlement, Warren Tonkinson a été nommé au poste nouvellement créé de managing director. « Warren travaillera à mes côtés en se concentrant sur les domaines clés de l’activité qui ne sont pas relatifs à l’investissement. Il s’assurera que des ressources de grande qualité sont dévouées à la distribution de produits et de services aux niveaux élevés auxquels nous aspirons ». Richard Buxton indique que ces changements s’inscrivent dans le cadre du rapprochement des activités d’Old Mutual Global Investors et Quilter Cheviot au sein d’une unique division d’Old Mutual Wealth.

Axa Real Estate Investment Managers vient d’ouvrir un bureau à Séoul en Corée du Sud. Il sera dirigé par Cho Yun Seok, nommé pour l’occasion responsable du développement. Ce dernier, placé sous la direction du responsable Asie, Frank Khoo, était précédemment responsable des acquisitions au sein de Simone Investment Manager, une société de gestion immobilière en Corée du Sud. Auparavant, il a travaillé chez Hanwha Asset Management pendant trois ans en tant que senior manager.Séoul sera le troisième bureau asiatique d’Axa Real Estate après ceux de Tokyo et Singapour.