Edmond de Rothschild Suisse SA a annoncé la nomination de Daniel Lee au poste de director et responsable du secteur wholesale de la division asset management au Royaume-Uni. Daniel Lee, qui travaillait précédemment chez Allianz Global Investors, prendra ses nouvelles fonctions le 1er octobre.

Le gestionnaire américain J.P. Morgan Asset Management a recruté Alex Stanic au poste nouvellement créé de gérant de portefeuille au sein de son équipe dédiée aux actions internationales, rapporte le site Pensions & Investments qui cite une porte-parole de la société. L’intéressé est rattaché à Howard Williams, responsable de l’équipe actions internationales. Avant de rejoindre J.P. Morgan Asset Management, Alex Stanic officiait chez River & Mercantile Group en qualité de responsable des actions mondiales.

Skandia vient de recruter Helena Larson dans son équipe d’investissement responsable en tant qu’analyste senior développement durable, selon un communiqué. L’intéressée vient de Swedbank Robur, l’une des principales sociétés de gestion en Suède, où elle était aussi analyste développement durable. Skandia a aussi recruté Caroline Sjösten dans son équipe d’investissement durable. Enfin, Skandia annonce avoir passé de nouveaux accords avec trois prestataires de recherche ISR : Sustainalytics, GES Investment Services et Ethix Advisors (qui vient d’être racheté par ISS).

Le gérant de fortune Gottex Fund Management (GFM) a, au cours du premier semestre 2015, réduit sa perte nette à 5,1 millions de dollars, après une perte de 6,2 millions l’an dernier à la même période. Pendant la période sous revue, rapporte L’Agefi suisse, la perte opérationnelle a également diminué à 5,6 millions contre -7,3 millions il y a un an.

Julius Baer a mis un terme à l’intégration des activités de gestion de fortune internationale (IWM) de l’américain Merrill Lynch. Le groupe bancaire a annoncé le 21 septembre le transfert des activités indiennes, qualifié de jalon important dans cette opération. Le volume des actifs transférés pour cette étape représente plus de 6 milliards de francs suisses. Les actifs sous gestion transférés dans le cadre de l’accord Merrill Lynch ont atteint la cible fixée entre 52 et 72 milliards de francs suisses, mais dans le bas de la fourchette. «Cette transaction représente un investissement à long terme pour notre avenir et marque une étape supplémentaire dans l’expansion de notre franchise en Asie», déclare le directeur général (CEO) Boris Collardi, cité dans un communiqué.Par ailleurs, le CEO précise que l’année 2015 s’est révélée jusqu’ici satisfaisante pour les activités en Asie. L’activité clientèle s’est fortement renforcée, le flux continu de nouveaux clients et l’intégration des IWM de Singapour et Hong Kong ont contribué à la performance. «Les récentes turbulences sur les marchés financiers n’ont eu aucun impact significatif sur nos activités en Asie».La reprise des activités de gestion de fortune internationale de Merrill Lynch, hors Etats-Unis, avait été annoncée en août 2012. Le prix de vente représentera 1,2% des actifs sous gestion transférés, soit un montant compris entre 620 millions et 860 millions de francs suisses.

Javier Gómez rejoint l'équipe de BNP Paribas Real Estate en Allemagne au poste de Senior Director International en remplacement de Rocky Glossner, selon Fondscheck. Il a commencé à ce nouveau poste le premier septembre. Javier Gómez avait déjà occupé un poste similaire au sein de BNP Paribas Real Estate. Entre 2006 et 2011 il était en effet Director International Investment avant de prendre le poste de directeur général au sein de Stam Europe Germany jusqu'à son retour au sein de son ancienne structure.

JP Morgan Asset Management a nommé Stefan Lummert au poste nouvellement créé de responsable du conseil auprès des assureurs («head of insurance advisory») pour l’Allemagne et l’Autriche au sein de son équipe dédiée aux solutions assurantielles, rapporte Funds Europe. Dans le cadre de ces fonctions, il travaillera en étroite collaboration avec l’équipe institutionnelle basée à Francfort afin de développer les relations commerciales avec les compagnies d’assurance en Allemagne et en Autriche.La nouvelle recrue arrive en provenance de NN Investment Partners (ex-ING IM) où il officiait en qualité de responsable de la gestion d’actifs pour le secteur assurance pour l’Allemagne. Avant cela, il a travaillé pendant 11 ans chez Allianz Investment Management.

La société de gestion RWC Partners prépare une version au format Ucits de sa stratégie RWC Global Emerging Markets Equity , rapporte le site spécialisé Hedge Fund Intelligence.La nouvelle stratégie long-only devrait être mise en œuvre en novembre comme un nouveau compartiment au sein de la gamme Ucits de RWC Partners. Elle sera gérée par l’équipe dédiée aux marchés émergents qui a rejoint RWC en mai dernier en provenance d’Everest Capital, la société de gestion alternative américaine qui a mis la clé sous la porte début 2015.

Les fonds distribués sur le marché français (y compris les produits monétaires) ont enregistré au mois d’août une collecte nette de 7,8 milliards d’euros, la plus forte et de loin parmi les 34 marchés couverts par les statistiques communiquées par Lipper. Viennent ensuite les Pays-Bas, avec une collecte de 1 milliard d’euros, l’Espagne (0,3 milliard) et l’Italie (0,1 milliard d’euros). Le Luxembourg a subi les sorties nettes les plus élevées avec un montant de 9,1 milliards d’euros, devant l’Allemagne (-6,3 milliards d’euros) et le Royaume-Uni (4,7 milliards d’euros). Au total, seuls dix pays sur 34 ont enregistré des entrées nettes. Le secteur des fonds ouverts de long terme dans son ensemble a terminé le mois d’août sur une décollecte nette de 36,5 milliards d’euros. Les produits alternatifs au format Ucits ont été les plus recherchés avec une collecte nette de 3,4 milliards d’euros. Les fonds monétaires ont de leur côté drainé 18,6 milliards d’euros au mois d’août. Dans le détail, au sein des fonds dédiés aux actions, les fonds domiciliés en France ont attiré en net 1 milliard d’euros, devant les fonds irlandais (1 milliard d’euros), les fonds néerlandais (0,6 milliard d’euros), les fonds espagnols (0,4 milliard d’euros) et les fonds danois (0,2 milliard d’euros). Dans le bas du classement, les fonds d’actions domiciliés au Luxembourg, en Belgique et en Allemagne ont subi des rachats pour des montants nets de respectivement 8,7 milliards d’euros, 7,2 milliards d’euros et 6,7 milliards d’euros. Du côté des fonds spécialisés sur l’obligataire, les produits domiciliés aux Pays-Bas arrivent en tête avec une collecte de 0,4 milliard d’euros, devant les fonds norvégiens (0,1 milliard d’euros), les fonds suédois (0,1 milliard d’euros) et les fonds français (0,1 milliard d’euros). A l’autre bout du spectre, les fonds domiciliés au Luxembourg ont subi des sorties nettes de 12,1 milliards d’euros, devant les fonds irlandais (-1,7 milliard d’euros) et les fonds logés au Royaume-Uni (-1,7 milliard d’euros). Pour les fonds diversifiés, l’Allemagne occupe la première place avec une collecte de 0,5 milliard d’euros, devant l’Espagne (0,4 milliard d’euros), la Belgique (0,3 milliard d’euros), le Luxembourg (0,3 milliard d’euros), et l’Italie (0,1 milliard d’euros). Les sorties nettes sur cette classe d’actifs n’ont touché que 9 pays sur 34, notamment le Royaume-Uni (-1,6 milliard d’euros) et la France (-0,1 milliard d’euros). Au palmarès des sociétés de gestion, Amundi arrive en tête avec une collecte nette de 4,69 milliard d’euros, devant Goldman Sachs avec 3,78 milliards d’euros et J.P. Morgan avec 2,99 milliards d’euros. Viennent ensuite BFT (Banque de Financement et de Trésorerie) avec un montant de 2,16 milliard d’euros, Fideuram (1,70 milliard d’euros), Vanguard (1,31 milliard d’euros) et BlackRock (1,07 milliard d’euros).

Les fonds au format Ucits distribués en Europe ont enregistré une collecte nette de 63 milliards d’euros au mois de juillet alors qu’ils avaient subi des rachats pour un montant net de 17 milliards d’euros en juin, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). A l’origine de ce retournement, une collecte nette de 24 milliards d’euros dans les fonds monétaires qui avaient terminé le mois précédent sur des sorties nettes de 35 milliards d’euros. Par ailleurs, les fonds Ucits de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont engrangé en net 39 milliards d’euros, contre 18 milliards d’euros précédemment. Les fonds obligataires notamment ont enregistré une collecte nette de 4 milliards d’euros, après des sorties nettes de 7 milliards d’euros en juin. Les fonds diversifiés terminent le mois de juillet sur une collecte nette de 18 milliards d’euros, en hausse de 3 milliards d’euros par rapport à juin tandis que les fonds dédiés aux actions voient leurs souscriptions nettes passer de 7 milliards en juin à 12 milliards d’euros en juillet. Les fonds non coordonnés ont enregistré au mois de juillet une collecte nette de 8 milliards d’euros contre 19 milliards en juin. Les fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont engrangé seulement 7 milliards d’euros contre 17 milliards en juin. Les actifs des fonds non Ucits se sont accrus de 0,8% à 3.594 milliards d’euros à fin juillet tandis que les actifs des fonds Ucits affichaient une progression de 1,8% à 9.070 milliards d’euros. Les encours totaux marquent un gain de 1,5% à 12.663 milliards d’euros.

UCITS experienced a sharp increase in net sales which totalled EUR 63 billion, compared to net outflows of EUR 17 billion in June. This rebound can be attributed to a turnaround in net sales of money market funds, according to the European Fund and Asset Management Association’s latest Investment Fund Industry Fact Sheet. Money market funds recorded net inflows of EUR 24 billion, compared to net outflows of EUR 35 billion in June. Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) registered net inflows of EUR 39 billion, up from EUR 18 billion in June. Bond funds recorded net inflows of EUR 4 billion, compared to net outflows of EUR 7 billion in June. Net sales of balanced funds increased to EUR 18 billion, compared to EUR 15 billion in June. Equity funds also enjoyed stronger net sales of EUR 12 billion, up from EUR 7 billion in June. Total non-UCITS net sales amounted to EUR 8 billion in July, down from EUR 19 billion in June. Net sales of special funds (funds reserved to institutional investors) totaled EUR 7 billion, compared to EUR 17 billion. Net assets of UCITS stood at EUR 9,070 billion at end July 2015, representing an increase of 1.8 percent during the month, whilst net assets of non-UCITS increased by 0.8 percent to stand at EUR 3,594 billion at month end. Overall, total net assets of the European investment fund industry rose by 1.5 percent to stand at EUR 12,663 billion at end July 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Julius Baer has concluded its integration of the international wealth management (IWM) activities of the US firm Merrill Lynch. The banking group on 21 September announced the transfer of the Indian activities, which were viewed as an important stage in the operation. The volume of assets transferred in this stage represented over CHF6bn. Assets under management transferred under the agreement with Merrill Lynch reached the target defined as CHF52bn to CHF72bn, but at the bottom of the range. “This transaction represents a long-term investment in our future and marks an additional stage in the expansion of our franchise in Asia,” CEO Boris Collardi states. The takeover of the international wealth management activities of Merrill Lynch outside the United States was announced in August 2012. The sale price will represent 1.2% of the assets under management transferred, which will come to CHF620bn to CHF860bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NN Investment Partners France has announced the appointment of Muriel D’Ambrosio to the position of director of institutional clients. D’Ambrosio spent 14 years at BNP, where she served in a variety of positions, as a fund manager and product specialist for long-short and long-only equity strategies at Exane AM, and then as an equities salesperson and head of the sales team for France in the Cash Equity department. Before joining Exane, D’Ambrosio was an equity analyst at Crédit Lyonnais Securities, after 3 years in serve at Banque Indosuez in the General Inspectorate.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Skandia has recruited Helena Larson for its socially responsible investment team, as a senior sustainable development analyst, a statement says. Larson joins from Swedbank Robur, one of the largest asset management firms in Sweden, where she had also been a sustainable development analyst. Skandia has also recruited Caroline Sjösten for its sustainable investment team. Lastly, Skandia has announced that it has signed new agreements with three SRI research partners: Sustainalytics, GES Investment Services and Ethix Advisors (which has just been acquired by ISS).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AltaRocca AM, a company specialised in convertible bonds and bond return strategies backed by Primonial, is launching Génération Rendement 2022, a dated bond fund which has coverage for interest rate risks and a flexible allocation. Génération Rendement 2022 invests in high yield corporate bonds “to ensure high and recurrent returns,” a statement says. In light of the new market configuration, the managers have sought to introduce two innovations: the implementation of hedging for interest rate risks, and the introduction of a flexible bond allocation.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Goldman Sachs Asset Management on 21 Septemnber announced the launch of its first ETF, the ActiveBeta® US Large Cap Equity ETF (Ticker:GSLC), the first in a series of ETFs which will replicate the house index, the Goldman Sachs ActiveBeta® index, a methodology which aims to outperform the market. The new ETF, which initially has USD50m in institutional assets, has fees of 9 basis points, the same commission charged for the largest ETF in terms of assets, the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Other ETFs derived from the ActiveBeta methodology are expected to be launched in the next few months. As of the end of June 2015, assets under supervision by Goldman Sachs Asset Management totalled USD1.020trn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } DNCA, which is now part of Natixis Global Asset Management, has temporarily closed its DNCA Invest Miura fund to new subscriptions. The measure, which has been in effect since 16 September, was taken because the assets in the fund excceeded EUR900m. “The asset management team feels that beyond that amount, assets may gradually dilute the desired returns,” a letter to investors says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Switzerland SA has announced the appointment of Daniel Lee to the position of director and head of the wholesale sector in the asset management division for the United Kingdom. Lee, who had previously worked at Allianz Global Investors, will begin in his new role on 1 October.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm JP Morgan Asset Management has appointed Patrick Thomson to the newly-created position of head of international institutional clients (pension funds, insurers, etc.). Thomson, based in London, will retain his current position as global head of sovereign clients, which he has held since 2010. Thomson will report to George Gatch, CEO of JP Morgan Investment Management Global Clients. Before joining JP Morgan in 2010, Thomson worked for more than 5 years at Ivy Asset Management as global head of development and CEO of the London office.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in open-ended funds domiciled in Finland posted a decline of EUR4.5bbn in August, for a total fo EUR94.2bn, according to statistics released by Investment Research Finland. The decline in assets is largely due to the negative impact of the markets, with net outflows totalling only EUR386m. Bond funds saw a net outflow of EUR478m, but equity funds attracted a net EUR196m.

Swiss Life REIM (France) a annoncé lundi 21 septembre avoir rejoint l’Observatoire de l’Immobilier Durable. Créé en 2012, l’Observatoire de l’Immobilier Durable permet la mise en commun des données techniques des bâtiments, selon un référentiel uniforme, et produit un benchmark public annuel sur la base de plus de 5000 bâtiments. Il compte aujourd’hui une trentaine de membres. L’OID, soutenu par le Plan Bâtiment Durable et l’ADEME, est également membre du Comité de Pilotage de la Charte pour l’efficacité énergétique des bâtiments tertiaires publics et privés et partenaires du GRESB.

NN Investment Partners France annonce la nomination de Muriel D’Ambrosio au poste de directrice de la clientèle institutionnelle. L’intéressée a passé 14 ans chez Exane BNP, où elle a exercé différentes fonctions, en tant que gérante spécialiste produits sur des stratégies actions long-short et long-only au sein d’Exane AM, ou encore en tant que vendeuse actions et responsable d’équipe de vente France au sein du département Cash Equity. Avant de rejoindre Exane, Muriel D’Ambrosio a été analyste sur les actions chez Crédit Lyonnais Securities, après 3 années d’expérience à la Banque Indosuez au sein de l’Inspection Générale.

AltaRocca AM, société spécialiste des obligations convertibles et des stratégies de rendement obligataire adossée à Primonial, lance Génération Rendement 2022, un fonds obligataire daté comportant une couverture du risque de taux et une partie flexible.Génération Rendement 2022 est investi dans les obligations d’entreprises à haut rendement « pour assurer un rendement important et récurrent », détaille un communiqué. En outre, compte tenu de la nouvelle configuration de marché, les gérants ont voulu apporter deux innovations : la mise en place d’une couverture du risque de taux et l’introduction d’une partie flexible obligataire.« L’introduction d’une partie flexible permet d’être opportuniste, puisqu’elle ouvre le champ des possibles pour trouver du rendement obligataire quelle que soit l’évolution des marchés. Par ailleurs, nous mettons en place une stratégie de couverture contre le risque de taux, pour nous prémunir d’un potentiel mouvement de hausse », explique Muriel Blanchier, gérante et co-fondateur d’AltaRocca AM.

Lazard Frères Gestion annonce l’arrivée de Frédéric Penel en tant que responsable de la gestion monétaire, notamment des sicav Objectif Court Terme Euro, Objectif Monétaire Euro et Objectif Court Terme Dollar. Frédéric Penel, a débuté sa carrière en tant que responsable des activités de crédit à la clientèle, puis comme trésorier, de la Financière de Banque et de l’Union Meunière (1984-1990). Avant son arrivée chez Lazard Frères Gestion, il occupait le poste de Responsable du pôle de gestion Fixed Income chez CCR AM (2002-2014) après avoir été trésorier de CCR Banque (1990-200

La Société Générale, qui avait annoncé début août un plan de réduction de coûts de 850 millions d’euros à horizon 2017, en a présenté la semaine dernière à ses syndicats la déclinaison dans certains métiers. Selon L’Agefi, au total, cinq projets se traduiront par la suppression d’environ 420 postes dans ses fonctions centrales en France d’ici à 2017. Deux grandes divisions sont concernées. D’une part, près de 190 postes devraient être supprimés dans les directions centrales du siège : filières finance, ressources humaines et communication. D’autre part, la filière titres SG Securities Services (SGSS) et les fonctions support des activités de banque de grande clientèle et solutions investisseurs prévoient de supprimer 230 postes.

Fortress Investment Group a décidé de vendre tous les investissements réalisés dans des gérants des hedge funds externes via son entité « Partners Funds », rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. Cette structure, qui avait géré jusqu’à 1,7 milliard de dollars à son sommet en 2010, a vu son activité s’effondrer ces dernières années, gérant désormais 400 millions de dollars, selon une source anonyme.

La société américaine de private equity Bain Capital annonce avoir fait l’acquisition de 10% du capital de L&T Finance Holdings, une société financière indienne spécialisée dans le crédit. L’investissement s'élève à 200 millions de dollars environ. L’actionnaire majoritaire, le conglomérat Larsen & Toubro, verra sa participation diluée à 62,5% du capital. Grâce à ses 10 %, Bain Capital disposera d’un siège au conseil d’administration de l’entreprise.

Plusieurs grands fonds obligataires américains ont investi au moins 15 % de leurs encours dans des titres peu liquides, une pratique qui va à l’encontre des recommandations de la Securities and Exchange Commission (SEC), montre une étude détaillée du Wall Street Journal. Selon les calculs du quotidien américain, 10 des 18 principaux fonds qui investissent de manière significative dans la dette des entreprises ont des participations importantes dans des obligations peu négociées. Or tous les fonds étudiés indiquent se conformer aux lignes directrices de la SEC sur la liquidité. Les acheteurs de fonds pensent que les fonds pourraient provoquer des turbulences sur le marché s’ils essaient de vendre ces investissements illiquides pour faire face aux demandes de rachats. La SEC devrait proposer de nouvelles règles mardi pour répondre à ce problème. Le coeur du problème est que les fonds détiennent davantage d’obligations peu liquides qu’avant, mais promettent toujours de rembourser les investisseurs dans les 7 jours.

DNCA, qui fait désormais partie de Natixis Global Asset Management, a fermé provisoirement aux souscriptions nouvelles son fonds DNCA Invest Miura. Cette mesure, applicable depuis le 16 septembre, a été prise en raison du dépassement par le fonds d’un encours de 900 millions d’euros. « En effet, l’équipe de gestion pense qu’au-delà de ce montant, les encours pourraient progressivement diluer la performance recherchée », indique une lettre adressée aux investisseurs.

Legg Mason pousse actuellement une stratégie de sa filiale Brandywine Global Investment Management, qui affiche une faible sensibilité aux taux d’intérêt, le Brandywine Global Credit Opportunities fund, proposé depuis l’an dernier en Europe mais un peu plus tôt aux Etats-Unis. La version US du fonds a dégagé l’an dernier une performance de 10% avec une volatilité limitée. Le fonds, qui affichait un encours de moins de 50 millions en novembre 2013, comptabilisait à la fin de l’an dernier 836 millions de dollars et 1,3 milliard de dollars actuellement. «Cette stratégie, qui vise la préservation du capital, cherche les meilleures idées d’investissement dans des secteurs très décotés, avec une décote de deux écarts-types», a indiqué le 21 septembre de passage à Paris Gary Herbert, gérant et responsable de l’équipe crédit chez Brandywine qui gère un encours de quelque 8,3 milliards de dollars Le fonds affiche actuellement un positionnement marqué sur les RMBS en Europe, notamment en Espagne et au Portugal, dont les fondamentaux continuent de s’améliorer, souligne Gary Herbert qui estime que les marchés ont tendance à sous-estimer les progrès réalisés en Europe. Les actifs sous gestion de Brandywine ont progressé d’environ 5 milliards de dollars depuis le début de l’année pour s’établir à environ 65 milliards de dollars, avec des encours de 30 milliards de dollars aux Etats-Unis, 20 milliards en Europe (EMEA) et 15 milliards en Asie.