Walewski va lancer un Newcits
D’après Citywire, Nicolas Walewski prépare le lancement d’un fonds long/short sur les actions européennes au format Ucits III qui sera disponible en janvier 2011. Le fonds s’appellera Alken Absolute Return Europe.
18/11/2010
OFI AM et Gottex lancent une plate-forme de "managed accounts"
OFI Asset Management par l’intermédiaire de sa filiale OFI Lux et Gottex Solutions Services (GSS), filiale de services de la société de gestion alternative Gottex Fund Management Holdings Limited (Gottex), ont annoncé le 17 novembre dans un communiqué leur intention de créer conjointement Luma Solutions Services, une plate-forme basée au Luxembourg destinée à fournir des services de « managed accounts» aux OPCVM coordonnés et à d’autres fonds de droit européen. Cette plate-forme sera dotée d’un portefeuille d’actifs initial de 350 millions de dollars (environ 250 millions millions d’euros). Selon le communiqué, Luma Solutions Services sera ainsi la première plate-forme indépendante de services capable d’offrir aux clients européens et internationaux des services de « managed accounts » destinés aux OPCVM Luxembourgeois, conformes ou non à la directive UCITS III. Ces services seront sous-traités par Luma Solutions Services à GSS. Ainsi GSS offrira à la fois des services de « managed account » on-shore et off-shore pour un montant agrégé de plus de 1 milliard de dollars, couvrant un large éventail de stratégies et de classes d’actifs.
18/11/2010
Le britannique Crossbridge Capital s'installe à Singapour
La société de gestion basée à Londres a annoncé le 17 novembre l’ouverture d’un bureau à Singapour qui sera dotée d’une équipe de trois personnes recrutées chez Julius Baer. L’objectif est dans un premier temps de consolider le noyau local en proposant du conseil à une clientèle fortunée «high net worth» pour ensuite se développer sur les marchés indien, chinois, malaisien et indonésien.Crossbridge Capital a été créée en septembre 2008, au moment de la chute de Lehman Brothers, par six banquiers du Credit Suisse spécialisés sur la clientèle haut de gamme du Moyen-Orient. Forte de plus de 25 professionnels, Crossbridge avait jusqu’ici concentré ses efforts sur le Moyen-Orient, la Russie, la Communauté des Etats indépendants (CIS, ex-républiques soviétiques) et la Turquie.
De gros investisseurs obligent le Santander à liquider REIS España
Selon Expansión, ce seraient notamment trois gros investisseurs particuliers qui auraient obligé Santander Gestión Inmobiliaria à prendre la décision en septembre de demander la liquidation de la société immobilière Real Estate Investment Society España (REIS España) qui avait été lancée juste avant la crise, en septembre 2007.Ces investisseurs sont Carmen Martínez Bordiú (petite-fille du général Franco), Josep María Benet, l’un des anciens propriétaires de Chupa Chups, et Enrique Masó, ancien maire de Barcelone. Ils reprochent au Santander, lui-même investisseur, une mauvaise gestion.De fait, le problème vient de ce que le REIS España ainsi que les sociétés REIS1, REIS2 et REIS Cataluña liquidées entre-temps, ont été lancés au plus fort de la bulle immobilière et que les investisseurs (10 à 20 chaque fois) ont utilisé du crédit à hauteur de moitié pour financer leur apport unitaire de 6 millions d’euros.Des non-lieu ont été rendus dans les autres affaires, mais l’un des porteurs envisage une nouvelle action en justice pour que les souscripteurs récupèrent les commissions versées.
Le Santander distribue plus d'un quart des fonds étrangers
Selon les statistiques de la CNMV pour le premier trimestre, l’encours des fonds étrangers en Espagne représentait fin mars 30,86 milliards d’euros. Sur ce total, plus de 8,37 milliards, soit 27 %, ont été distribués par les réseaux du Santander et de ses filiales Banif et Banesto, rapporte Funds People.Le deuxième distributeur de fonds étrangers, avec 2,66 milliards d’euros et 8,6 % du total, est le BBVA, devant La Caixa, avec 1,67 milliard d’euros. Les deux suivants sur la liste sont Deutsche Bank (1,62 milliard) et UBS (1,58 milliard. Le premier acteur français est BNP Paribas, au neuvième rang avec plus de 1,2 milliard d’euros.
Lactalis dépose une offre sur Yoplait
Le groupe français a annoncé avoir déposé une offre de rachat sur la totalité du capital de Yoplait, numéro deux mondial des produits laitiers frais. Selon Reuters, Lactalis serait prêt à débourser 1,3 milliard d’euros pour racheter Yoplait, détenu à parts égales par la coopérative agricole Sodiaal et PAI Partners.
Au moins quatre candidats pour Takko
Apax Partners, Bain Capital, EQT et TPG devraient participer cette semaine au premier tour d’enchères pour le distributeur allemand de vêtements, selon Reuters. Takko, détenu par Advent International, pourrait aussi être mise en Bourse. Sur la base d’un multiple d’Ebitda de 10, un niveau observé lors d’opérations comparables, la valorisation de la cible ressort à 1,25 milliard d’euros environ.
Un ancien trader de la Société Générale reconnaît avoir volé un code
Un ancien trader de la Société Générale a reconnu avoir dérobé une copie du code de trading haute fréquence de la banque française et de l’avoir partagé avec son futur employeur. Samarth Agrawal, un indien de 27 ans, a été arrêté aux Etats-Unis le 19 avril dernier, au premier jour de son travail auprès du hedge fund Tower Research Capital.
Près de 15 milliards de dollars pour le fonds de Blackstone
Le responsable des opérations de Blackstone, Tony James, a indiqué que l’actif du fonds que la société de private equity met actuellement en œuvre, BCP VI, sera proche de 15 milliards de dollars. Un montant supérieur aux 13,5 milliards précédemment visés par Blackstone. Le dirigeant s’est félicité de pouvoir ainsi évoquer l’un des principaux fonds jamais levés, qui plus est dans un environnement hostile.
TPG et Blackstone candidats au rachat d'Egg
Les deux sociétés de private equity devraient soumettre une offre pour la banque en ligne britannique Egg, détenue par Citigroup, d’ici la date limite de candidature fixée ce jour, ont fait savoir des sources proches du dossier à Reuters. Selon l’une des sources, les offres devraient avoisiner les 300 millions de livres.
CMC Markets obtient l’agrément AMF
La société spécialisée sur les CFD a annoncé l’obtention de l’agrément AMF qui lui permet de s’implanter en France. CMC Markets rejoint ainsi ses concurrents les plus directs, Saxo Bank et IG Markets.
Londres profite à plein du retour des investisseurs et des utilisateurs
Le secteur financier est à nouveau à la recherche de bureaux plus grands. En contrepartie, les taux de rendement sont sous pression
La convergence fiscale franco-allemande sera longue à mettre en œuvre
La réforme devra passer par un rapprochement des choix de politique économique. Le rôle des Länder devrait compliquer le processus outre-Rhin
La dette française est sensible au risque souverain périphérique
La corrélation du spread OAT/Bund à 10 ans avec ceux des dettes irlandaise et portugaise par rapport à l'allemande s'accroît
Une décision sur une aide à l’Irlande pourrait intervenir mi-décembre
La présidence belge a reconnu à l'issue du Conseil Ecofin que l'Union européenne avait lancé le processus d'analyse de la situation irlandaise
Les fonds d'arbitrage à la traîne des indices boursiers en octobre
Avec un gain de 1,95 %, selon l'indice Hennessee Hedge Fund, les fonds alternatifs se démarquent du S&P 500 (+3,69 %) et du Nasdaq (+5,86 %)
La Chine annonce des « mesures énergiques » sur les prix
Pékin affirme sa volonté de stabiliser les marchés des matières premières, accréditant les craintes d'un durcissement de sa politique monétaire
La Chine s'attaque à l'inflation
Le gouvernement chinois a indiqué qu’il voulait stabiliser les marchés du blé, du pétrole, du coton et du sucre, ajoutant que la lutte contre la spéculation allait être intensifiée. Pour les marchés, ces propos accréditent la thèse d’un durcissement imminent de la politique monétaire.
Le marché de bureaux francilien poursuit sa reprise au troisième trimestre
D’après BNP Paribas Real Estate, 1,6 million de m² ont été commercialisés au cours des neuf premiers mois de 2010, soit +28 % sur un an
L’immobilier sourit à Cerberus
Le quotidien souligne que Cerberus Capital a engrangé depuis l’an passé un gain de près de 2 milliards de dollars grâce à ses investissements sur les RMBS, ces titres adossés à des créances hypothécaires. Son fonds vedette Cerberus Institutional Partners LP Series IV a enregistré une performance voisine de 20% cette année.
La Grande Bretagne prête à soutenir l'Irlande
La Grande-Bretagne est prête à soutenir l’Irlande, a déclaré le ministre britannique des Finances George Osborne. «Nous allons faire ce qui relève de l’intérêt national britannique. L’Irlande est notre voisin le plus proche et il relève de l’intérêt national britannique que l'économie irlandaise rencontre le succès», a déclaré le chancelier de l’Echiquier en marge d’une rencontre des ministres des Finances européens.
Le déficit français budgétaire prévu à 149,7 milliards d’euros en 2010
Le gouvernement a revu en légère baisse ses prévisions de déficit budgétaire pour 2010, à 149,7 milliards d’euros au lieu de 152 milliards, selon le projet de loi de finances rectificative (PLFR) présenté mercredi en conseil des ministres par le ministre du Budget. François Baroin, qui est également porte-parole du gouvernement, a précisé lors du compte rendu du conseil que cette révision à la baisse était essentiellement due au moindre coût de la réforme de la taxe professionnelle en 2010.
LCH.Clearnet double ses appels de marge sur la dette irlandaise
La chambre de compensation européenne LCH.Clearnet a doublé ses appels de marge sur les emprunts d’Etat irlandais pour les porter à 30% des positions nettes, en justifiant cette décision par la hausse de l'écart de rendement entre les obligations souveraines irlandaises et leurs homologues allemandes.
La Chine veut endiguer l'inflation
Le gouvernement chinois interviendra pour maîtriser les prix à la consommation qui augmentent trop vite, a déclaré mercredi le gouvernement, des propos susceptibles d’accréditer la thèse d’un durcissement imminent de la politique monétaire de Pékin. Avec les inquiétudes au sujet de l’Irlande, la perspective de voir Pékin remonter ses taux d’intérêt a été l’un des facteurs qui ont plombé les Bourses mondiales ces derniers jours. La Bourse de Shanghai a fini mercredi en baisse de 1,9%, à un nouveau plus bas d’un mois. Cette dernière accuse désormais un recul de 11% sur les quatre dernières séances. «Nous devons comprendre l’importance et l’urgence de stabiliser les prix du marché et prendre des mesures énergiques», a déclaré dans un communiqué le conseil d’Etat, le nom officiel du gouvernement chinois, à l’issue d’une réunion de routine. Ce dernier a précisé qu’il voulait notamment stabiliser les marché du blé, du pétrole, du coton et du sucre, ajoutant que la lutte contre la spéculation allait être intensifiée.
Dissensions au sein des membres du Comité de politique monétaire de la BoE en novembre
Trois orientations politiques divergentes ont été défendues lors du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BoE) en novembre, montre le compte-rendu de la réunion des 3 et 4 novembre. Adam Posen estimait que l'économie britannique avait besoin de 50 milliards de livres supplémentaires pour compenser les mesures d’austérité décidées par le gouvernement, tandis qu’Andrew Sentance préférait un relèvement du taux d’intérêt directeur d’un quart de point. Sept autres membres du MPC se sont cependant prononcés en faveur du statu quo tout en se déclarant prêt à modifier la politique de la BoE le cas échéant.
L'UE inquiète pour la fourniture de terres rares chinoises
L’Union européenne va demander à la Chine de ne pas limiter ses exportations de terres rares, utilisées notamment dans l'électronique et l’informatique. «Nous allons exprimer très clairement nos inquiétudes à ce sujet et souligner l’importance de ne pas réduire le quota», a dit à la presse Matthew Baldwin, directeur chargé de l’accès au marché et de l’industrie à la Commission européenne.
17/11/2010
VP Bank aims for net inflows of 5% of assets per year
p { margin-bottom: 0.08in; } Roger H. Harmann, CEO of Liechtenstein’s VP Bank, has set an objective for the private bank of earning net subscriptions each year representing 5% of assets (which were CHF28.4bn as of the end of June). He is also aiming to return to an operating ratio of 65% in the mid-term (compared with 66.5% in first half 2010), while investments will for some time maintain this indicator at a high level. VP Bank is planning to develop through organic growth in its two domestic markets, Liechtenstein and Switzerland, with the recruitment of advisers. Meanwhile, the firm is planning to strengthen its presence in Asia, by increasing the number of client advisers and private bankers in Singapore (where it has a banking affiliate) and Hong Kong (where VP Bank has a wealth management affiliate). The two sites will be placed under the responsibility of a new head of private banking for Asia-Pacific. The other foreign growth market is eastern Europe and Russia, regions which are primarily served from Zurich and Liechtenstein, where teams of advisers will be continually added to.
17/11/2010
Fitch publishes second part of a guide to money market management
p { margin-bottom: 0.08in; } The ratings agency Fitch Ratings on 16 November announced the publication of the second part of its pedagogical guide to money market management, entitled “European Money Market Funds: A Primer for Investors, Part 2.” Where the first part was more descriptive, the second half deals with more technical questions, including underlying assets, the redemption problematic, risk and liquidity reduction factors, and credit.
17/11/2010
Women increasingly investing in funds
p { margin-bottom: 0.08in; } Plus24, the money supplement of Il Sole – 24 Ore, reports that a growing number of women in Italy are taking household financial decisions in hand. A study by Assogestioni, the Italian association of management professionals, also finds that between 2002 and 2008, the number of women who signed up to funds increased from 40.1% of the total to 42.5%. And assets owned by women have increased 3.2% in 6 years.