Selon plusieurs sources concordantes, le patron pour la zone Asie-Pacifique de Bank of New York Mellon Asset Management, David Jiang, a démissionné de ses fonctions pour prendre la responsabilité du pôle ETF.David Jiang, qui était basé à Hong Kong, s’est installé à San Francisco pour diriger l'équipe de distribution mondiale du pôle ETF. L'équipe de la zone Asie-Pacifique sera désormais pilotée par Alan Mearns, CEO de BNY Mellon Asset management International.

Selon l’Agefi, le fonds américain Blackstone vient de finaliser la levée d’un fonds de 15 milliards de dollars (11,4 milliards d’euros). Il s’agit ainsi du plus important véhicule levé depuis la faillite de Lehman Brothers en septembre 2008, selon des données de la société Preqin. Sur la période 2007-2010, le record est actuellement détenu par le fonds américain TPG, avec un véhicule de 17,8 milliards de dollars levé en 2008 juste avant la débâcle générée par Lehman.

Selon les Echos, Toronto-Dominion (TD Bank), la deuxième banque canadienne par les actifs, a annoncé mardi 21 décembre le rachat pour 6,3 milliards de dollars de Chrysler Financial, l’ex-branche financière du constructeur automobile américain, au fonds d’investissement Cerberus Capital. L’acquisition, révélée lundi soir par le « Wall Street Journal », comprend des actifs nets d’une valeur de 5,9 milliards de dollars et environ 400 millions de dollars en survaleur.

Armin Zinser, gérant actions de la société de gestion Prévoir a confié, mardi 21 décembre, à Newsmanagers qu’il réfléchissait au lancement, courant 2011, d’un fonds qui serait investi sur l’Europe hors zone euro et hors Royaume-Uni. De l’avis du gérant, ce fonds qui n’aurait pas d'équivalent sur le marché serait principalement investi sur la Suisse (50 %), mais aussi le Danemark, la Pologne, la République tchèque, etc. Ce fonds constituerait le troisième OPCVM de la société de gestion, les deux premiers étant également des fonds actions investis sur le Vieux Continent. Le premier, Prévoir Gestion Actions est composé de grandes valeurs, le second, Prévoir Perspectives, de petites et moyennes capitalisations – soit un spectre large allant de 1 milliard d’euros – sauf exceptions – à 50 millions d’euros, sachant que les titres dont la capitalisation est comprise entre 50 et 150 millions d’euros ne peuvent représenter plus de 10 % du portefeuille. En matière de performances, ces deux fonds ont respectivement progressé en 2010 de 18,58 % et 22,88 %. Pour y parvenir; Armin Zinser revendique une gestion opportuniste – sans gestion exclusive de type «value» ou «growth» – long-only et sans «market timing». «Au final, explique l’intéressé, les portefeuilles sont assez équipondérés, les lignes de titres représentant 2 à 3 % en cas de convictions simples et 4 à 5 % en cas «d’hyperconvictions». En dépit de ces bons résultats, Armin Zinser ne se montre guère précis sur le calendrier de sortie du troisième fonds. Et pour cause : l’objectif consiste à ne pas phagocyter les deux fonds existants dont les encours sont de 46 millions d’euros pour l’OPCVM investi dans des grandes valeurs et 11,5 millions pour celui composé des petites et moyennes capitalisations. Or, ces montants sont faibles pour des investisseurs institutionnels (gérants privés, multigérants, caisses de retraites, etc.) qui constituent 95 % de la clientèle de la société de gestion – les particuliers représentant le solde. Il est vrai que Armin Zinser a dû prendre son bâton de pèlerin après le décès de l’ancien gérant actions Gérard Firmin en août 2009 – à l’origine de son arrivée. Prévoir Gestion Actions ne «pesait» plus que 30 millions, dix investisseurs ayant opté pour le principe de précaution en «coupant leurs positions». «Sur les dix, j’ai récupéré quatre investisseurs qui ont réinvesti plus que précédemment», explique Armin Zinser. Il n’empêche. La conquête est loin d'être achevée, car les ratios d’emprise – pas plus de 10 % d’un même fonds pour un investisseur - tendent à détourner les institutionnels de ces «petits» fonds…

p { margin-bottom: 0.08in; } Franklin Templeton is planning to launch a global fund investing in sukuks in first quarter 2011, Asian Investor reports. At present, the US management firm manages its Sharia-compliant Asian and global equities strategies in Kuala Lumpur and Singapore. Eventually, management of Sharia-compliant portfolios will be concentrated solely in Malaysia.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Sustainable Development Club within the French association of private equity investors AFIC on 21 December announced the publication of “sustainable development and private equity” an initial work relating reflections and experiences in the area of ESG policies for asset management firms. On the basis of the concrete experiences of French and international funds, the publication proposes ways for capital investment firms to take steps in the direction of sustainable development, through the integration of extra-financial or ESG criteria into their investment processes and shareholder practices. “Sustainable development and private equity” was undertaken with the active support of Activa Capital, AXA Private Equity, Céréa Gestion, Natixis Capital Investissement, OFI Private Equity, and Pragma Capital, in collaboration with the Sustainable Development Direction at PricewaterhouseCoopers.

p { margin-bottom: 0.08in; } CalPERS has attacked Apple over the way in which the firm elects its directors. The pension fund would like to see the group and other US firms in which it invests adopt rules under which directors are required to receive a majority of votes in order to be elected.

According to several sources, the head of Bank of New York Mellon Asset Management for Asia-Pacific, David Jiang, has resigned from his position in order to take responsibility for the ETF unit.Jiang, who was based in Hong Kong, will move to San Francisco to direct the global distribution team for the ETF unit.The Asia-Pacific team will now be led by Alan Mearns, CEO of BNY Mellon Asset Management International.

Franklin Templeton prévoit de lancer un fonds mondial investi dans des sukuks au premier trimestre 2011, rapporte Asian Investor. Pour l’instant, la société de gestion américaine gère ses stratégies actions asiatiques et mondiales conformes à la Sharia depuis Kuala Lumpur et Singapour. Avec le temps, la gestion des portefeuilles conformes à la Sharia devrait être concentrée uniquement en Malaisie.

Le Parlement français a adopté définitivement mardi soir le projet de loi de finances rectificative pour 2010, le quatrième de l’année, qui revoit à la baisse le déficit budgétaire, à 149,7 milliards d’euros au lieu de 152 milliards. Après l’Assemblée, le Sénat a entériné le texte mis au point la veille par une commission mixte paritaire (CMP) composée de sept députés et de sept sénateurs.

Le marché brésilien BM&FBovespa devrait lancer au mois de janvier un taux interbancaire Libor 3 et 6 mois brésilien, avec un fixing quotidien, selon des déclarations faites par le directeur des opérations taux et change de la place, Sergio Goldenstein, au journal Sao Paulo. «Nous comptons ainsi aider le développement du marché secondaire, en renforçant les maturités» explique-t-il.

La société de capital investissement a annoncé avoir finalisé la cession à Mediapost du groupe Sogec, spécialiste français de la gestion opérationnelle de la relation client. Le rachat par la filiale de La Poste, acteur du marketing relationnel, s’inscrit selon le cédant dans un projet de développement ambitieux.

Le Parlement espagnol a adopté mardi par un vote solennel le projet de budget pour 2011 qui vise à réduire le déficit budgétaire de plus de trois points de pourcentage pour rassurer les marchés sur la situation financière du pays. «C’est un outil important à un moment important, qui nous permettra de combattre la crise en faveur de la croissance économique», a déclaré la ministre de l’Economie Elena Salgado aux parlementaires avant le vote.

L’agence de notation Standard & Poor’s a dégradé mardi la note souveraine de la Croatie avec mise sous perspective négative évoquant une situation fiscale détériorée. A BBB-, la note n’est plus qu’un cran au-dessus de la catégorie spéculative.

L’agence de notation a placé mardi la note à long terme BBB- de la Grèce sous surveillance avec implication négative et annoncé qu’il y avait une probabilité accrue qu’elle baisse la note de crédit du pays. La note BBB- est la plus basse sur l'échelle de Fitch dans la catégorie investissement (non spéculative). Cette décision intervient alors que Fitch est en train de terminer une étude sur le pays qui sera achevée en janvier. L'étude sera «centrée sur une évaluation de la solidité budgétaire de la Grèce à la lumière des mesures prises par les autorités grecques cette année dans le cadre du programme Fonds monétaire international / Union européenne», indique l’agence dans un communiqué. En outre, le rapport indiquera «les perspectives pour l'économie grecque ainsi que la volonté politique et la capacité de l’Etat grec à mener à bonne fin les mesures demandées par le programme FMI-UE».

La proposition de loi visant à limiter le cumul des mandats sociaux dans les sociétés cotées, évoquée dans l’édition de mardi, a été déposée le 19 octobre dernier à l’Assemblée nationale et présentée à la presse lundi.

L’hypothèse de la création d’obligations communes à la zone euro, ou «E-Bonds», devrait faire l’objet d’un examen attentif car cette idée a ses vertus, bien que «cela ne semble pas évident pour tout le monde», a déclaré le président de l’Eurogroupe à la télévision allemande. «J’aurais préféré que ces propositions soient évaluées de manière plus analytique», a-t-il regretté.

Le Fonds monétaire international a réalisé en un peu plus d’un an la vente d’un huitième de son stock d’or, soit 403,3 tonnes. En vertu d’un programme destiné à accroître ses capacités de prêt, le FMI avait réalisé sa première vente à l’automne 2009 avec 200 tonnes cédées à l’Inde.

La décision de la banque centrale de relever une nouvelle fois ses taux directeurs à 5,75 % a été qualifiée de « hâtive, difficile à justifier » par le gouvernement

Lors de la réunion annuelle commerciale sino-européenne, la Chine a réaffirmé son intention de poursuivre ses achats de dettes souveraines européennes et envisagerait même une contribution au fonds de stabilisation. Ces déclarations ont soutenu l’euro. Le pays réclamerait en contrepartie la reconnaissance de son statut d’économie de marché.

La hausse des dépenses publiques le mois dernier a effacé les économies réalisées depuis le début de l’année

Profitant de la réunion annuelle commerciale sino-européenne, Pékin apporte un soutien intéressé au plan de stabilisation européen

Ces opérations, d'un montant pouvant atteindre 34,1 milliards d'euros en 2011, doivent permettre de financer le plan de soutien à l'Irlande

Le stock de BTF a été abaissé de 26 milliards cette année. L'appel au marché restera élevé en 2011

Le stock de BTF a été abaissé de 26 milliards cette année. L'appel au marché restera élevé en 2011

La crise de la dette souveraine dans la zone euro a poussé les investisseurs à transférer leurs dépôts en Suisse

L'offre d'échange décotée d'Anglo Irish a reçu un taux de réponse de 92,5 %. AIB devra aussi mettre les porteurs subordonnés à contribution

p { margin-bottom: 0.08in; } The consulting committee for the financial sector (CCSF) on 20 December published its fifth annual report, which covers the second half of 2009 and the first half of 2010. In addition to coverage of recurring topics in the banking, credit, insurance and savings sectors, the CCSF has announced new initiatives. To increase the readability and comparability of the costs of banking and financial services, three new glossaries have been published by the Committee for “day-to-day banking and credit,” “insurance,” and “savings and financial investments.” Following the publication of the report ordered in July 2010 by the minister of Economy, Finance and Industry on banking fees, the CCSF in summer 2010 reached an agreement on the publication of a standard list of fees for ten products and services from among the most popular by all banks, at the top of their fee schedules and on the internet, in 2011. The committee also required a series of strong engagements from banks, and has been tasked by the Minister with attentively monitoring their enactment. In addition, banking and financial regulations have set a new missino for the CCSF, to monitor the evolution of fee practices at banks. To support the reforms to financial architecture and supervision in France, and the creation of the Prudential Control Authority, the CCSF has also contributed to the organisation of meetings between professionals and consumers to discuss various subjects related to European harmonisation: means of payment within the single euro payment area (SEPA) and the reinforcement of information for retail clients. The year 2010 was also marked by the reinforcement of the role of the CCSF by the banking and financial law, to monitor fee practices at banks and subject them to control by the prudential control authority, as the minister required respect for the engagements made by professionals in the financial sector to the CCSF.

p { margin-bottom: 0.08in; } The council of governors of the European Central Bank (ECB) has decided to institute a requirement that individual information be supplied for each loan included in asset-backed securities (ABS) within the Eurosystem guarantee framework. The council of governors says in a statement that it is planning to introduce the requirements within an 18-month time framework, initially for retail mortgage-backed securities (RMBS), and then gradually for other types of ABS. Detailed information on the underlying loans in ABS will be provided in keeping with models available on the ECB website, on at least a quarterly basis, on the day that interest payments on the instrument concerned are paid, or within one month following that date. To facilitate processing, verification and transmission of information, the Eurosystem will encourage market actors to provide the necessary infrastructure for the management of these data. The framework will facilitate the deployment of individual loan information requirements and lead to increased transparency in the ABS market. Following the establishment of the necessary infrastructure to manage these data, the individual loan information communication requirement will become an eligibility criterion for the instruments concerned. The Eurosystem will continue to accept securities which do not respect the new information criteria until the entry into force of the requirement that information on underlying loans be transmitted.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Japanese firm Sparx, in partnership with its hedge fund management units, Cosmo Investment Management in Korea and PMA Capital Management in Hong Kong, is planning to launch a pan-Asian hedge fund in 2011, Asian Investor reports. The strategy of the new product is not yet defined, but the size of the fund will be approximately USD300m. Assets in hedge funds managed by Sparx and its alternative management affiliates total USD2.5bn, while asstes under management by the group total about USD6bn.