Standard & Poor’s adresse au Japon un signal d’alarme tout relatif
L’agence a dégradé d’un cran, à AA-, la note à long terme, en raison des craintes portant sur le niveau d’endettement
La finance française prend position dans le débat sur les matières premières
L'Amafi, qui représente les professionnels des dérivés, met l'accent sur la transparence nécessaire des marchés physiques
Les banques augmentent leur exposition à l’international
La hausse des engagements dans les pays périphériques établie par la BRI s’explique surtout par l'appréciation de l’euro au troisième trimestre
La dette française intégrera la quote-part des garanties apportées à l'EFSF
Chaque émission réalisée par le Fonds européen viendra s'imputer, à hauteur de 21 %, à la dette publique de la France au sens de Maastricht
Le redémarrage de la demande de crédit des entreprises se confirme
L’enquête de la BCE rend compte d’une stabilisation des conditions de prêt au quatrième trimestre 2010 malgré la crise irlandaise
La faible croissance en Europe stimulera les fusions et acquisitions en 2011
Le Royaume-Uni devrait rester comme l’an dernier le principal pays cible dans la région, juge Hervé Mangin, gérant actions d’Axa Framlington
Le Frob espagnol place sa dette
Le Fonds de restructuration du secteur bancaire espagnol émettra un emprunt de 3 milliards d’euros, dont la mise à prix se fera à 220 points de base au-dessus de la courbe des swaps, a déclaré jeudi un chef de file à Reuters. Le spread indicatif était de 200 à 225 points de base. La mise à prix doit intervenir dans le courant de la journée. Le livre d’ordres approchait des 3,5 milliards d’euros en milieu de matinée. Citigroup, HSBC, RBS, Santander et SG CIB dirigent le placement. Le Frob est noté Aa1/AA/AA+ respectivement par Moody’s, S&P et Fitch.
L'EFSF comptera dans la dette des Etats garants
Eurostat, l’office statistique de l’Union européenne, publie jeudi une décision sur l’enregistrement des opérations de la Facilité européenne de stabilisation financière (EFSF). Les fonds levés par l’EFSF devront être enregistrés dans la dette publique brute (au sens de Maastricht) des Etats membres de la zone euro, au prorata de leur part en tant que garant dans chaque opération d’émission de dette. Cette part est d’environ 21% pour la France. Eurostat considère notamment que l’EFSF n’est pas une institution financière internationale.
S&P dégrade la note du Japon de AA à AA-
L’agence de notation Standard & Poor’s a abaissé d’un cran la note de la dette à long terme du Japon, de AA à AA-. Elle est affectée d’une perspective stable. Il s’agit de la première dégradation de la note de l’Archipel depuis 2002. L’agence explique que le pays manque d’un plan cohérent pour gérer une dette en forte hausse. La note de S&P est un cran en dessous des notes attribuées par Fitch et Moody’s.
27/01/2011
Mandat chinois pour BNY Mellon Asset Servicing
La China Construction Bank (CCB) a sélectionné BNY Mellon Asset Servicing comme conservateur international pour le fonds QDII que va lancer en Chine Bank of China Investment Management Co., Ltd (BOCIM), une coentreprise de Bank of China Co., Ltd. et de BlackRock, Inc. Ce fonds, le BOC Global Strategic Fund (FOF), devrait être lancé en mars 2011.
27/01/2011
Legg Mason recrute deux commerciales
L'équipe de distribution de Legg Mason en Allemagne vient d'être renforcée par le recrutement de deux personnes. Özlem Erdogan (ex Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH) devient client relationship manager tandis que Claudia Müller vient de terminer ses études et sera assistante de l'équipe de distribution. Les deux femmes seront plus particulièrement chargées du suivi de la clientèle existante. Elles seront subordonnées à Klaus Dahmann, head of sales Germany and Austria.
RBS et Kenmar commercialisent leur fonds de fonds matières premières en Allemagne
Le 15 novembre 2010, Royal Bank of Scotland (RBS) a lancé le compartiment Market Access III Kenmar Liquid Commodity Index Fund de sa sicav luxembourgeoise coordonnée Market Access III (lire notre dépêche du 17 novembre). La distribution de ce produit est désormais assurée en Allemagne par Fundmatrix et RBS.Ce fonds réplique le Kenmar Liquid Commodity Index (KLCI) qui couvre un portefeuille diversifié de gestionnaires mettant en oeuvre différentes strategies liées aux marchés de matières premières. L’objectif du fonds consiste à générer une plus-value que les marchés de matières premières soient en hausse ou en baisse, avec une volatilité nettement réduite à la baisse par rapport aux indices long-only comme le the S&P Goldman Sachs Commodity IndexTM Total Return ou le Rogers International Commodities Index. La sélection des gérants est opérée par Kenmar Group. Caractéristiques Dénomination : Market Access III Kenmar Liquid Commodity Index FundCodes Isin : LU0521861962 (part institutionnelle en dollars) ; LU 0521862424 (part institutionnelle euros couverte du risque de change)Commission pour le pourvoyeur d’indice 1,50 %Commission de gestion 0,15 %Commission de performance 5 % above high watermarkLiquidité : bi-mensuelleSouscription minimale : 250.000 dollars
27/01/2011
Les gestionnaires de fortune indépendants organisent leur communication
L’association allemande Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. (VuV) des gestionnaires de fortune indépendants a annoncé le 26 janvier que des informations actualisées quotidiennement sur ses membres et leur activité sont désormais disponibles sur le portail Fondsweb.de, à l’adresse www.fondsweb.de/vuv.Le VuV compte actuellement un peu plus de 200 adhérents avec un encours de 55 milliards d’euros.
TMW proroge le gel des remboursements du Weltfonds
Le gestionnaire munichois TMW Pramerica Property Investment a annoncé que le gel des remboursements de son fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds (761,94 millions d’euros d’encours fin décembre) est prorogé d’au maximum un an. Les rachats sont suspendus depuis le 8 février 2010. Entre-temps, il n’a pas été possible de vendre suffisamment d’actifs pour dégager les liquidités nécessaires à une reprise des remboursements.Néanmoins, au 26 janvier 2011, le fonds a revendu un actif à un prix supérieur à la valeur vénale. Il s’agit du complexe de bureaux Dundas Edwards Center de Toronto, qui a été cédé pour 103 millions de dollars canadiens, soit à 16 % au-dessus de la dernière valeur d’expertise.
Carlyle devient le plus grand fonds d'investissement du monde
Le fonds d’investissement américain Carlyle a annoncé mercredi l’acquisition du fonds de fonds de private equity néerlandais AlpInvest qui gère 32,3 milliards d’euros d’actifs, note le Tribune. Avec 97,7 milliards de dollars d’actifs, Carlyle devient le plus important fonds d’investissement du monde, devant Blackstone.
L'indice des hedge funds Morningstar a progressé de plus de 10% en 2010
L’indice des hedge funds de Morningstar a progressé de 4% au mois de décembre et de 10,4% sur l’ensemble de l’année. Les stratégies gagnantes de 2010 ont été les distressed securities, avec un gain de 3,5% sur le mois et de 24,5% sur l’année, et l'évènementiel corporate, avec des augmentations de respectivement 4,6% et 19,4%.Les hedge funds sur les actions américaines ont enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars sur les onze premiers mois de l’année à comparer à une décollecte de 8 milliards de dollars entre janvier et novembre 2009. Les seules autres stratégies gagnantes ont été les stratégies global non-trend (paris évenements macroéconomiques) et corporate actions. Sur les onze premiers mois de l’année, ces stratégies ont drainé respectivement 5,4 milliards de dollars et 1,6 milliard de dollars. La collecte pour l’ensemble des hedge funds s’est élevée sur onze mois à 2,7 milliards de dollars. Les fonds de hedge funds ont encore eu une année difficile, avec une performance de seulement 4,1% sur l’année, soit en retrait de plus de 6 points par rapport au résultat des hedge funds. Corollaire de cette évolution, l’année s’est terminée sur une décollecte de plus de 10 milliards de dollars.
Goldman Sachs AM lance un fonds "Next 11"
Le 26 janvier, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a présenté son nouveau fonds d’actions Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio qui investit principalement dans des titres des «Next 11" (Bangladesh, Egypte, Indonésie, Iran, Corée du Sud, Mexique, Nigeria, Pakistan, Philippines, Turquie et Vietnam). L’indice de référence du nouveau produit devrait être le futur MSCI GDP Weighted N-11 ex Iran Index pondéré en fonction du PIB des pays considérés.Le fonds pourra être commercialisé en Allemagne, France, Finlande, Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Autriche, à Singapour, en Suède et au Royaume-Uni.
27/01/2011
Championnat amLeague : La société de gestion concourant sous X s'est dévoilée
On connait désormais le nom de la société de gestion qui participait au championnat amLeague mais avait souhaité, un temps, garder l’anonymat : il s’agit d’Ecofi Investissements. Cette dernière concourt dans les catégories «Actions Euro Flexible» - où elle figure actuellement aux toutes premières places -, «Actions Euro Fully Invested» et «Allocation d’Actifs».
27/01/2011
Nordea a enregistré une collecte record en 2010
Pour le groupe scandinave Nordea, 2010 aura été une année record avec une collecte nette de 6,9 milliards d’euros sur les onze premiers mois de l’année. Autrement dit, la société qui doit présenter ses résultats annuels le 2 février prochain, pourrait terminer l’année sur une collecte supérieure à 7 milliards d’euros. A 6,9 milliards d’euros, Lipper a d’ores et déjà classé Nordea dans le top 10 des sociétés de gestion paneuropéennes ayant le plus collecté.La collecte a été significative dans la plupart des pays européens couverts par Nordea, notamment en Allemagne, avec un montant de 600 millions d’euros, au Benelux (350 millions d’euros), ou encore en Italie (350 millions d’euros).En France, la collecte nette a été un peu plus modeste qu’ailleurs en Europe, avec un montant de 150 millions d’euros. Le marché français a en effet été moins dynamique que les autres marchés européens, comme le montrent bien les derniers chiffres publiés par l’AFG (voir Newsmanagers du 26 janvier). Selon Marc Olivier, directeur général pour la France au sein de Nordea Investment Funds, «2010 a été une année «beta» plus qu’"alpha». 2011 pourrait être une année beaucoup plus alpha, avec un engagement sur des stratégies plus risquées». On pourrait assister à un grand retour sur les actions européennes, délaissées depuis trois ans, estime notamment Marc Olivier. En 2011, Nordea, qui est en train de renforcer son hub luxembourgeois, va rester fidèle à son approche multi-boutique, avec deux nouveaux partenariats, dont un devrait être annoncé dans les prochaines semaines.
Morningstar lance un service de recherche et de notation sur les fonds fermés
Morningstar a annoncé le 26 janvier le lancement d’un service de recherche et de notation sur une trentaine de fonds fermés. Morningstar envisage de couvrir une centaine de fonds de ce type négociés aux Etats-Unis d’ici à la fin du premier trimestre, ce qui représente environ 45% de l’actif net du marché américain, et tous les fonds fermés les plus importants.
27/01/2011
Baisse des encours de Legg Mason
A fin décembre, les encours de Legg Mason ressortaient à 671,8 milliards de dollars contre 673,5 milliards fin septembre et 681,6 milliards douze mois plus tôt. Sur ce total, les fonds d’actions représentaient 184,2 milliards de dollars contre 169,6 milliards trois mois plus tôt et 168,7 milliards fin décembre 2009 tandis que les fonds obligataires se situaient à 355,8 milliards contre 371,6 milliards et 365,8 milliards respectivement. Le reliquat correspond aux fonds monétaires, à 131,8 milliards contre 132,3 milliards et 147,1 milliards. Sur l’ensemble de 2010, Legg Mason a accusé des remboursements nets durant tous les trimestres pour un total de 96,1 milliards de dollars. L’effet de marché a été positif de 53,6 milliards de dollars durant cette période.Legg Mason a par ailleurs annoncé le 26 janvier un bénéfice net de 61,6 millions de dollars pour le troisième trimestre de son exercice au 31 mars, contre 75,3 millions pour juillet-septembre et 44,9 millions pour la période correspondante de 2009. Sur les trois premiers trimestres de l’exercice en cours, le bénéfice net a gonflé à 184,9 millions de dollars contre 140,8 millions.
27/01/2011
Lehman Brothers propose un nouveau plan d'indemnisation
Lehman Brothers a proposé mercredi un nouveau plan pour indemniser ses créanciers, rapporte La Tribune. L'établissement reverserait 60 milliards de dollars, soit 2,6 milliards de plus qu’en septembre dernier. Ces sommes ont notamment été levées par des cessions d’actifs. Nomura a ainsi racheté pour 2 milliards de dollars des activités clés en Europe, en Asie et au Moyen-Orient. Et Barclays a acquis celles aux États-Unis, pour un montant de 1,75 milliard.
KKR compte lever un nouveau fonds
Selon l’Agefi, un document enregistré sur le site de l’Oregon Investment Council indique que KKR compte lever, au cours des prochains trimestres, un fonds de 8 à 10 milliards de dollars. Ce dernier, orienté vers l’Amérique du Nord, serait dénommé KKR North American XI Fund.
John Hancock lance un fonds d'allocation alternative
John Hancock Funds, la filiale spécialisée dans les mutual funds de John Hancock Financial, a annoncé le 25 janvier le lancement d’un nouveau fonds, le John Hancock Alternative Asset Allocation Fund, qui propose aux investisseurs une poche d’allocation diversifiée dans des classes d’actifs et des stratégies alternatives. Le fonds de multigestion , qui s’appuie sur des poids lourds du secteur comme Pimco, Wellington Management ou Deutsche AM, offre aux investisseurs, la plupart du temps sous-pondérés sur les stratégies ou classes d’actifs alternatives, un large éventail de possibilités dans l’immobilier, les matières premières ou encore les stratégies long/short.
Van Eck réduit la commission facturée par deux de ses ETF
Le 26 janvier, Van Eck Global a annoncé l’abaissement de la commission de gestion sur deux de ses ETF Market Vectors. Celle du Indonesia (IDX) est ramenée à 0,60 % contre 0,68 % et celle du Poland (PLND) diminue à 0,60 % contre 0,65 %.Au 31 décembre, Van Eck gérait environ 20 milliards de dollars dans ses 29 ETF de la marque Market Vectors.
Nomination chez Thames River
Thames River renforce son équipe dédiée à l’immobilier avec le recrutement de Raymond Lahaut en qualité de gérant du fonds d’actions immobilières Longstone long/short, rapporte Hedgeweek. Raymond Lahaut travaillait précédemment chez Rabobank. Il gère des portefeuilles long/short depuis 2005.Depuis son lancement en novembre 2007, le Longstone long/short affichait une performance de 23,65% à fin décembre pour le compartiment en euro, contre un gain de seulement 3,7% pour le Dow Jones Credit Suisse Long/Short Equity Hedge Fund Index et un recul de 32,4% pour l’indice EPRA de l’immobilier coté européen.
Armajaro va lancer un fonds "ressources naturelles"
Le sixième hedge fund de la gamme d’Armajaro Asset Management (1,8 milliard de dollars d’encours) sera lancé le 1er février, rapporte Hedge Week. Il s’agira du Armajaro Natural Resources Fund confié à Nick Glinsman, qui a été le conseiller externe «ressources naturelles» de Brevan Howard ces cinq dernières années et sera rejoint par James Whitehead, ex Brevan Howard, comme risk manager dédié.Le portefeuille du nouveau fonds couvrira les métaux, l'énergie et l’agriculture en se focalisant sur les tendances macroéconomiques et en prenant des positions sur des actions de sociétés liées à ces secteurs plutôt qu’en investissant sur les futures sur matières premières.
27/01/2011
Hermes recrute deux personnes dans son équipe institutionnelle UK
Hermes Fund Managers, qui gère 24 milliards de livres, vient de recruter Simon Cartwright en tant que directeur, en charge des institutionnels britanniques et des consultants mondiaux, et Jill Renwick, en tant que directeur, en charge du développement au Royaume-Uni. Simon Cartwright vient d’Axa Investment Managers où il était responsable mondial des relations avec les consultants. Chez Hermes, il va se concentrer sur le développement des relations avec les consultants. Il sera basé à Londres et travaillera sous la direction de Chris Goudie, responsable mondial du développement.De son côté, Jill Renwick a passé 10 ans chez Fidelity International, récemment comme director EMEA Institutional Group. Il travaillera sous la responsabilité de Simon Cartwright.
27/01/2011
Alken renforce son équipe commerciale
L'équipe mondiale des ventes d’Alken Asset Management dirigée par Isabel Ortega a été musclée avec le recrutement pour un poste de création nouvelle de Jaime Mesía, qui était directeur des ventes de Gartmore Investment Management España avec la responsabilité de l’Europe méridionale, indique Funds People.Chez Alken, Jaime Mesía secondera Isabel Ortega pour le développement des marchés du Sud de l’Europe, mais avec en plus la mission de commercialiser les fonds Alken en Amérique latine et dans les pays nordiques.
Nortia communique les taux de ces contrats en euros "actifs"
La société Nortia a annoncé le rendement de ses fonds en euros «actifs» pour 2010. Ces fonds qui réallouent dynamiquement les investissements entre actifs diversifiés risqués et actifs non risqués afin d’assurer la protection du capital investi chaque année, ont progressé de 5 % pour EuroPatrimoine, 5,14 % pour EuroConviction et 5,02 % pour EuroSélection. Concernant 2011, les 3 fonds en euros actifs seront constitués de la même manière : 75% sur le fonds euro de la compagnie (Antin Epargne Pension, Axéria Vie ou La Mondiale) et 25% sur le Fonds “Épargne 365”, précise Nortia, qui note que le concept de ce nouveau fonds, créé par Haas gestion, est de gérer la poche diversifiée de manière plus dynamique. Ainsi, Épargne 365 regroupera plusieurs fonds, ce qui permettra une plus grande diversification, notamment au niveau géographique.