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12/02/2013

Lloyd Fonds accuse une perte pour 2012

Le gestionnaire hambourgeois de fonds fermés Lloyd Funds AG, qui a été sauvé fin 2011 par l’entrée de l’américain AMA Capital Partners dans le capital, indique dans un communiqué boursier du 8 février au soir qu’il a accusé pour l’ensemble de 2012 une perte bien inférieure à 10 millions d’euros, essentiellement à cause de dépréciations de 2 millions sur des quirats et l’apurement d’un redressement fiscal portant sur les exercice 2006 et 2007.De la sorte, les fonds propres tombent en-dessous de la barre de 50 % du capital social, à environ 35 %.Selon la presse allemande, les souscriptions nettes pour les fonds sont tombées à 23,6 millions d’euros contre 38,5 millions en 2011.
12/02/2013

La Deutsche Bank taille dans le négoce de l’énergie

Le Handelsblatt rapporte que, selon deux personnes proches du dossier, la Deutsche Bank aurait licencié à Londres début décembre entre 10 et 12 traders spécialistes de l’électricité et du gaz naturel, l’établissement allemand ayant décidé de réduire la voilure sur les marchés physiques des matières premières. Deux traders au moins seraient encore en poste pour liquider les positions.La Deutsche Bank continue de proposer des dérivés sur matières premières et des services de compensation à partir de Francfort.
12/02/2013
Fonds

Les gestionnaires allemands ont lancé beaucoup de fonds diversifiés

Selon une étude de l’agence berlinoise Scope, les rendements glissants sur sept ans des actions ont atteint des niveaux particulièrement bas ces dix dernières années, si l’on se réfère à l'évolution du MSCI World, et les gestionnaires allemands se sont adaptés à cette évolution en multipliant les lancements de produits d’allocation, qu’il s’agisse de fonds diversifiés ou patrimoniaux.Scope indique avoir recensé sur les trois dernières années le lancement de 254 fonds de ces deux catégories dont l’encours représente à présent environ de 18 % du total des actifs gérés par des fonds bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Allemagne.
Fonds
12/02/2013
Fonds

Record d’encours pour les fonds indiciels, fonds de fonds et fonds éthiques

A fin 2012, indique Daniel Godfrey, CEO de l’association britannique IMA des sociétés de gestion, les fonds indiciels (tracker funds), les fonds de fonds et les fonds éthiques ont tous enregistré des records d’actifs sous gestion avec respectivement 57,4 milliards de livres (contre 42,3 milliards fin 2011), 71,2 milliards (contre 60,3 milliards) et 7,50 milliards (contre 6,68 milliards).Les souscriptions retail nettes de l’an dernier se sont situées à 3,4 milliards de livres contre 5,2 milliards en 2011 pour les fonds de fonds, à 1,5 milliard contre 2,1 milliards pour les fonds indiciels et à 0,02 milliard contre 0,2 milliard pour les fonds éthiques, dont la collecte a été la plus faible depuis 1992.
Fonds
12/02/2013

Promotions chez Schroders NorAm et à Londres

Massimo Tosato, executive vice-chairman, a annoncé que Schroders a promu avec effet au 1er juillet Karl Dasher aux fonctions de CEO North America, région d’où proviennent 44 % des encours obligataires du groupe britannique. Il remplacera Jamie Dorrien Smith, qui quittera l’entreprise où il était entré il y a 19 ans.Karl Dasher est actuellement head of fixed income et Schroders a désigné Philippe Lespinard, CIO fixed income, comme co-head of fixed income et membre du group management committee, également à compter du 1er juillet.
12/02/2013
Fonds

Source lance deux produits smart beta sur la Bourse suisse SIX

Source a annoncé le 11 février la cotation de deux de ses ETP vedettes sur la Bourse suisse SIX : l’ETF Man GLG Europe Plus, un produit investi en actions européennes, et l’ETF Source J.P. Morgan Macro Hedge Dual ETF, qui permet de s’exposer à la volatilité. Ces nouveaux produits portent à 32 la gamme de Source cotée au SIX. Les produits de Source cotés sur le SIX couvrent désormais plusieurs classes d’actifs et comprennent notamment son ETC phare sur l’or (encours de 4 milliards de dollars), des produits adossés à de grands indices actions (S&P 500, MSCI EM et MSCI USA), des ETF liés aux secteurs américains de l’indice S&P, ainsi que des produits sur la volatilité développés en partenariat avec Nomura et J.P. Morgan.
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12/02/2013

Year starts well for Swedish funds

Funds on sale in Sweden posted net inflows in January of SEK8.2bn (EUR955m), according to the most recent statistics from the local investment fund association Fondbolagens Förening. Inflows were driven by equity funds, which took on SEK9.7bn, and more particularly Swedish equity funds (SEK2.4bn) and global equity funds (SEK2.7bn). Balanced funds also had a good month in January, with inflows of SEK3.4bn, while money market funds saw inflows of SEK1.4bn. However, bond funds saw outflows of SEK6.1bnbn, in a sign of uncertainty on the part of investors concerning a rate increase, says Fredrik Petersson, analyst in chief at Fondbolagens Förening. As of the end of January, Swedish funds represented assets of SEK2.115trn, or about EUR246bn, of which 54% are in equity funds.
12/02/2013

Former hedge fund manager avoids prison

A hedge fund manager, Ali Far, who co-operated with a government investigation into insider trading, has avoided a prison sentence, the Wall Street Journal reports. His assistance resulted in the sentencing of at least five people, including Raj Rajaratnam.The former Galleon employee made 24 phone calls for the government, some of them with Rajaratnam.
12/02/2013

Morgan Stanley offers new fund on UCITS platform

Morgan Stanley has announced the launch of a new fund on its UCITS platform, which offers investors exposure to the Diversifed Program from Winton Capital Management, Hedgeweek reports. The strategy is the third in a series of four CTA strategies that Morgan Stanley is hoping to offer in UCITS-compliant format via its partnership with Equinox Fund Management, a multi-management firm specialised in the construction of CTA portfolios.
12/02/2013

La Cour des comptes juge intenable l'objectif de 3% de déficit

La France n’a que peu de chance de réduire son déficit public à 3% du PIB fin 2013, en raison d’une croissance économique probablement plus faible que prévu par le gouvernement, a estimé mardi le premier président de la Cour des comptes, Didier Migaud. La Cour juge aussi trop optimistes les prévisions de recettes fiscales du gouvernement, et lui demande de préciser comment il compte limiter la progression des dépenses en volume.
La réduction du déficit à 3% semble compromise selon la Cour des comptes. Photo: PHB
12/02/2013

L'Espagne emprunte 5,57 milliards d’euros à court terme

L’Espagne a emprunté mardi 5,57 milliards d’euros à court terme sur les marchés, un montant légèrement plus important que prévu, mais elle a dû concéder un rendement en hausse pour les titres à 12 mois. Madrid prévoyait initialement de lever entre 4,5 et 5,5 milliards. Le Trésor a adjugé pour 2,55 milliards d’euros de bons à six mois, contre 1,58 milliard lors d’une opération équivalente le 22 janvier. La demande a été 2,9 fois supérieure à l’offre, contre 3,8 fois précédemment.
12/02/2013

L'Eurogroupe soigne son soutien à Chypre

Les ministres des Finances ont réclamé un audit sur le respect par Nicosie des règles anti-blanchiment, avant qu’un plan d’aide soit arrêté en mars.
12/02/2013

Nyse Euronext envisage de se séparer du Matif

Nyse Euronext envisage de se séparer de ses activités européennes de marché à terme sur le blé logés sur le Matif dans la cadre d’un éventuel rapprochement avec IntercontinentalExchange, indique le journal qui cite un porte-parole de Nyse Euronext. Les volumes échangés sur la Matif ont explosé de 31% l’an dernier à 7,5 millions de contrats, contre 27,4 millions sur le CME.
12/02/2013

Les autorités italiennes se penchent sur une cession de BlackRock

La Consob se penche sur un éventuel abus de marché qui aurait été réalisé par le géant américain de la gestion d’actifs lors de la cession effectuée pour son compte par Bank of America d’une participation de 2,3% détenue dans Saipem d’une valeur de 315 millions d’euros, juste avant la publication d’une alerte sur résultats de la société, indique le journal qui cite des sources proches de l’enquête.
12/02/2013

La Bourse d’Istanbul vise une IPO

Le directeur général de l’opérateur boursier turc, Ibrahim Turhan, indique au quotidien que le marché sera rebaptisé «Borsa Istanbul» au cours des prochaines semaines. Il entend nouer une alliance d’ici mi-2013 avec un partenaire étranger et vise d’ici quelques années une capitalisation totale des sociétés cotées de 1.000 milliards de dollars contre 340 milliards aujourd’hui.
12/02/2013

La lutte contre le blanchiment va cibler l’assurance-vie

Le Comité national de lutte contre la fraude a annoncé le lancement d’une consultation sur la création d’un fichier des souscripteurs de contrats d’assurance-vie, qui sera un instrument de lutte contre le blanchiment. Par ailleurs, Tracfin a transmis l’an dernier à l’administration fiscale 167 notes de renseignements, pour un enjeu financier de plus de 150 millions d’euros.
12/02/2013

Apax cède partiellement Apollo Hospitals

La société de capital-investissement a vendu la moitié de sa participation dans la chaîne indienne d’hôpitaux Apollo Hospitals à Oppenheimer Funds pour environ 5,23 milliards de roupies (72 millions d’euros). Apollo compte environ 50 hôpitaux sous gestion ou en propriété avec une capacité totale de plus de 8.250 lits.
12/02/2013

Nasdaq a noué des contacts avec Carlyle

L’action de l’opérateur boursier a clôturé hier en hausse de 3,09% après la révélation de discussions sur un éventuel retrait de la cote avec Carlyle. Les contacts ont néanmoins été rompus pour une question de prix, avait rapporté auparavant Fox Business. L’ex-directeur financier Adena Friedman, qui a quitté Nasdaq en 2011, aurait joué un «rôle clé» dans ces échanges.
12/02/2013

Le G30 encourage l’investissement en actions

Rassemblement de régulateurs et banquiers centraux, le Groupe des Trente estime que le système financier mondial doit être reconfiguré pour encourager un investissement plus important dans les actions. Sans cette réforme, il sera difficile de lever chaque année les 7.000 milliards de dollars dont les économies avancées auront besoin d’ici 2020 pour se remettre sur le chemin de la croissance.
12/02/2013

Une activité de Genworth en passe d’être cédée

Les sociétés de private equity Genstar Capital et Aquiline Private Equity font équipe et ont ouvert des négociations exclusives en vue du rachat de l’activité de gestion de fortune de Genworth Financial. L’activité de gestion alternative basée à San Francisco fait également partie des discussions, selon deux sources citées par Reuters. L’ensemble serait valorisé entre 400 et 450 millions de dollars.
12/02/2013

La Norvège investit dans l’immobilier américain

Le fonds souverain norvégien a conclu le rachat à TIAA-CREF d’une participation de 49,9% dans cinq immeubles de bureaux situés aux Etats-Unis. Il versera environ 600 millions de dollars pour ces actifs à New York, Washington et Boston. Le vendeur conserve le solde du capital et la gestion du portefeuille. D’autres acquisitions sur le sol américain devraient suivre.
12/02/2013
Gestion d'actifs

Scor se lance dans l'investissement en dette infrastructures

Scor Global Investments, la société de gestion du réassureur français, va lancer un fonds dédié à la dette infrastructures, doté de 250 millions d’euros par la maison mère en attendant peut être d’autres investisseurs. Ce produit, en cours de structuration, prendra la forme d’une SICAV SIF de droit luxembourgeois, et sera géré par une équipe, en phase d’agrément AMF, menée par une ancienne spécialiste de Dexia, Karen Azoulay. Dans une logique de recherche de rendement et non pas d’investissement à long terme, le fonds sera investi au début plutôt en secondaire, puis en primaire et en secondaire, sur des loans (éventuellement des bonds) avec des maturités moyennes de 5-10 ans. Donc plutôt sur des tranches projets en phase d’exploitation non sécurisées par la personne publique pour atteindre 250 à 350 points de base de marge. En conséquence, le fonds ciblera aussi davantage des projets matures (brownfield) qu’en construction (greenfield), dans les transports, l'énergie (production, distribution) ou les utilities liées à l’environnement (déchets, eau).
Gestion d'actifs
11/02/2013

Le G7 devrait communiquer sur les changes

Les pays du G7 envisagent de publier cette semaine un communiqué réaffirmant leur engagement envers des taux de change «fixés par le marché» en réponse au débat en cours sur le risque de «guerre des monnaies», ont déclaré lundi deux responsables du G20. Ces deux responsables de deux pays différents ont précisé que le communiqué pourrait être publié simultanément à la réunion des ministres des Finances et des banquiers centraux du G20 vendredi et samedi à Moscou. «Il sera centré sur un engagement envers des taux de change fixés par les marchés et le refus (par les gouvernements) de politiques visant à orienter les devises», a déclaré un responsable à Reuters.
Le G7 devrait communiquer sur les changes. Photo: Régine Kuhn (Coincourt)
11/02/2013

L'Esma finalise ses règles sur la rémunération des gérants

L’Autorité européenne des marchés (Esma) a publié lundi la version finale de ses recommandations sur la rémunération des gestionnaires de fonds alternatifs. Ces règles précisent la directive AIFM et s’appliqueront à compter du 22 juillet 2013.

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