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12/04/2013

Deutsche AWM lists 5 more db x-trackers in Hong Kong

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } On 11 April, Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) listed five of its Luxembourg-registered ETFs of the db x-trackers brand on the Hong Kong stock exchange. For the first time, they offer local investors access to ETFs investing in the Singapore, Bangladesh and Pakistan markets. With the Philippines product, all of these funds replicate MSCI investable market (IM) indices.The fifth db x-trackers ETF newly listed in Hong Kong replicates an index of Asia ex-Japan equities that pay high dividends.The five funds are:db X-trackers MSCI Bangladesh IM Index UCITS ETF (LU0592216120)db X-trackers MSCI Pakistan IM Index UCITS ETF (LU0755277992)db X-trackers MSCI Philippines IM Index UCITS ETF (LU0592215668)db X-trackers MSCI Singapore IM Index UCITS ETF (LU0755279428)db X-trackers MSCI AC Asia Ex Japan High Dividend Yield Index (LU0592216120)DeAWM now has 35 ETFs listed in Hong Kong, making it the largest provider in this market.
12/04/2013

Appointment at Russell Investments

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Russell Investments has announced the appointment of Andrew Scherer as director of defined contributions and intermediary distribution to financial advisers. He will be based in Chicago, and will report to Michael Winnick, managing director sales and partnerships.
12/04/2013

Santander may sell a part of its asset management unit

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } According to sources familiar with the matter, Santander may be planning to sell a part of its asset management division (EUR140bn in assets as of the end of September) in order to comply with stricter European prudential requirements, but a spokesperson for the Spanish group declined to comment, The Wall Street Journal reports. The newspaper says, without giving names, that the bank has recently been in talks regarding the matter with a private equity investor or another financial group.
12/04/2013

Edhec highlights compatibility of risk management and investment horizons

A new Edhec-Risk Institute publication, “Hedging versus Insurance: Long-Horizon Investing with Short-Term Constraints,” produced as part of the BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) research chair on “Asset-Liability Management and Institutional Investment Management,” demonstrates that failing to separate long-term risk-aversion and short-term loss-aversion may lead to poor investment decisions. As an illustration, the research points to a 32% opportunity cost when managing maximum drawdown constraints inefficiently through an excessive level of hedging.This survey mainly shows that:• relatively simple solutions exist that can be implemented as dynamic asset allocation strategies in order to control short-term risk levels while maintaining access to long-term sources of performance. and that • these solutions are a substantial improvement over traditional strategies without dynamic risk control, which inevitably lead to under-spending of investors’ risk budgets in normal market conditions, with a strong associated opportunity cost, and over-spending of investors’ risk budget in extreme market conditions.
12/04/2013

Quantitative funds have more assets under management than hedge funds

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Quantitative funds control nearly one third of all assets in the hedge fund sector, according to statistics from Hedge Fund Research, the news agency Reuters reports. These strategies have total assets of USD677bn, our of total assets of USD2.3trn. Last year, quantitative fund attracted nine tenths of net inflows to hedge funds, which brought their percentage of assets to about 30%, compared with 25% four years ago. More precisely, out of net inflows to hedge funds in 2012 of USD34.4bn, quantitative funds captured USD33.1bn. At the time of the market crisis and turbulence of 2008, systematic funds posted average growth of 18%. Since 2009, assets in quantitative funds have risen by more than 66%, at a time when assets in the hedge fund sector overall have risen by about 40%.
12/04/2013

Banks look to offload risk to funds

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } The Wall Street Journal reports that Citigoup, Credit Suisse and Société Générale have recently released “synthetic” securitisations by which investors accept in exchange for a return to absorb the future losses of a portfolio of assets. The deals are intended to restore the prudential reserves of banks, by reducing the risk on their balance sheets. Citigroup is seeking to limit its exposure to shipping loans, Credit Suisse is seeking to reduce its credit default risks on Swiss SMBs, and Société Générale is seeking to reduce the risks on its derivatives portfolio.
12/04/2013

Les réserves chinoises repartent à la hausse

Les réserves de change de la Banque populaire de Chine qui avaient eu tendance à se tasser à la fin de 2012 ont bondi à 3.440 milliards de dollars au premier trimestre 2013. La forte croissance du crédit, notamment issu de la finance parallèle, a poussé Fitch à dégrader la note du pays.
12/04/2013

60 milliards d’euros d’actifs pour les fonds de pension chinois

Le quotidien cite le vice-ministre chinois des affaires sociales, Hu Xiaoyi, qui assure que le montant total des actifs gérés par les fonds de pension des entreprises chinoises s’élevait au 31 décembre dernier à quelque 482,1 milliards de yuans, l’équivalent de 59,4 milliards d’euros. Ces fonds ont enregistré une performance de gestion moyenne de 5,68% l’an dernier.
12/04/2013

Les fonds russe et chinois renforcent leur coopération

L’agence cite Kirill Dmitriev, le directeur général du Russian Direct Investment Fund, qui évoque des réunions attendues la semaine prochaine à Pékin avec des représentants du fonds souverain China Investment Corp (CIC) afin de renforcer la coopération. Les deux fonds ont signé en juin un accord pour la création d’un fonds commun de 2 à 4 milliards de dollars.
12/04/2013

Skandia France fait le tri chez ses CGPI

Dans un contexte difficile pour le secteur de l’assurance, Skandia France va privilégier les 200 meilleurs clients avec lesquels il réalise 80% de sa collecte. Cette sélection provoque des grincements de dents chez certains. La filiale vise également la clientèle des banques privées.
12/04/2013

La Bourse japonaise assouplit ses règles sur les JGB

L’opérateur boursier japonais envisage d’assouplir les conditions qui entrainent la suspension automatique des transactions sur le marché à terme des obligations d’Etat japonaises (JGB), selon le journal. Une décision qui serait motivée par l’accroissement de la volatilité qui entraine de multiples suspensions de cotation, suite aux mesures d’assouplissement monétaire historique prises par la Banque du Japon.
12/04/2013

Le Conseil constitutionnel censure le bonus-malus sur l'énergie

Les «Sages» ont censuré la création d’un bonus-malus sur la consommation d'énergie, mesure phare de la loi du gouvernement sur la politique énergétique. Ils ont estimé que l’article 2 de la loi, portant sur l’instauration d’un «bonus-malus» destiné à inciter à une réduction de la consommation d'énergie, créait une inégalité devant les charges publiques dans la mesure où la consommation professionnelle n'était pas touchée. «En outre, cette exclusion des consommations professionnelles conduisait à ce que des locaux dotés des mêmes dispositifs de chauffage, soumis aux mêmes tarifs et, pour certains utilisant un dispositif de chauffage commun soient inclus ou exclus du seul fait qu’ils étaient ou non utilisés à des fins domestiques». Le Conseil constitutionnel «a donc jugé que l’article 2 de la loi méconnaissait le principe d'égalité devant les charges publiques». Il a en revanche considéré que les deux autres articles soumis étaient conformes à la Constitution.
12/04/2013

La justice américaine blanchit OppenheimerFunds

La Cour suprême de l’Etat de New York a débouté la plainte de créanciers accusant OppenheimerFunds de les avoir poussés à financer un système d’arbitrage baptisé AAArdvark, tout en ayant la connaissance de plusieurs failles. Oppenheimer, filiale de Massachusetts Mutual Life Insurance, fait l’objet de deux autres plaintes similaires, qui pourraient donc connaître le même sort.
12/04/2013

Axa PE cède ses parts au capital d'Aixam Mega

La société de capital investissement a vendu sa participation majoritaire à Polaris, groupe industriel américain spécialisé dans le marché des sports mécaniques. Aixam Mega est un producteur de voitures sans permis et d’utilitaires légers. Cette participation majoritaire avait été acquise en 2006. Aixam Mega a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 90 millions d’euros en 2012.
12/04/2013

Ridgemont Equity Partners lève son premier fonds

La société de private equity autrefois dans le giron de Bank of America a bouclé son premier fonds avec 735 millions de dollars au compteur. Les investisseurs sont des institutionnels en Asie, aux Etats-Unis et en Europe. Selon Preqin, seuls 28 fonds ont finalisé une levée au premier trimestre, le chiffre le plus bas pour n’importe quel trimestre entre 2008 et 2013.
12/04/2013

Robert Greifeld fait les frais de l’IPO de Facebook

Le Nasdaq a indiqué que le bonus de son directeur général a subi une chute de 62% au titre de 2012, à 1,35 million de dollars. L’opérateur boursier précise que son comité des rémunérations et son conseil d’administration ont «explicitement tenu compte» pour prendre cette décision des déboires subis lors de la colossale introduction en Bourse de Facebook en mai dernier. Des soucis techniques avaient alors écorné l’image du Nasdaq en suscitant de vives protestations d’investisseurs s’estimant maltraités. Les régulateurs ont approuvé un plan de dommages de 62 millions de dollars à verser par l’opérateur. La vice-présidente exécutive de Global Technology Solutions, Anna Ewing, subit elle aussi une baisse de son bonus, selon le Nasdaq. La rémunération totale de Robert Greifeld pour 2012 affiche tout de même une progression de 18% à 8,9 millions de dollars.
12/04/2013

KKR prend le contrôle d’Alliance Tire

KKR a convenu d’acquérir une participation de contrôle au capital du groupe indien auprès de Warburg Pincus, selon les trois sociétés, qui n’ont pas dévoilé les détails financiers de l’opération. Reuters avait récemment indiqué que KKR pourrait consacrer 500 millions de dollars à cet investissement.
12/04/2013

Deux offres en voie de finalisation pour BMC Software

L'éditeur américain de logiciels devrait recevoir le 22 avril deux offres fermes émanant de sociétés de capital-investissement, selon Reuters. La capitalisation boursière du groupe texan s’élève à 6,5 milliards de dollars. Thoma Bravo, société spécialisée dans les rachats d’entreprises, aurait ainsi rejoint un consortium formé par KKR et TPG Capital, tandis que Bain Capital et Golden Gate Capital auraient formé un tandem concurrent.
12/04/2013
Gestion d'actifs

Sham investit dans des obligations émises par les hôpitaux français

En février 2013, Sham a procédé à une troisième souscription d’emprunts obligataires émis par le groupement des CHU français. Cette nouvelle opération porte à 50 M€ sur quatre ans, le montant total des investissements réalisés par la société d’assurance mutuelle pour soutenir le financement des CHU. Cette somme représente 7,5% du total des fonds levés par le groupement des CHU (655 M€) et 3,4% des placements de Sham en valeur bilan. Principal assureur des établissements de santé publics, Sham entend par ce type de placements contribuer à la modernisation des centres hospitaliers.
Gestion d'actifs
12/04/2013
Gestion d'actifs

La Caisse de pension de la Société Générale d'Affichage externalise sa gestion administrative et financière

La Caisse de pension de la Société Générale d’Affichage qui gère 250 millions de francs suisses, a décidé d’externaliser complétement la gestion administrative et financière (auprès d’asset managers donc), suite au passage d’un régime à prestations définies à un système à contributions définies, qui a pris effet au début de l’année 2013.
Gestion d'actifs
11/04/2013

La justice américaine blanchit OppenheimerFunds

La Cour suprême de l’Etat de New York a rejeté la plainte de créanciers accusant OppenheimerFunds de les avoir poussés à financer un système d’arbitrage baptisé AAArdvark, tout en ayant la connaissance de plusieurs failles. Oppenheimer, filiale de Massachusetts Mutual Life Insurance, fait l’objet de deux autres plaintes similaires, qui pourraient donc connaître le même sort.
11/04/2013

Baisse des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué plus qu’attendu aux Etats-Unis lors de la semaine au 6 avril, à 346.000 contre 388.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 358.000 contre 355.000 (révisé de 354.250) la semaine précédente.
11/04/2013

Délai de remboursement étendu pour Lisbonne

Les ministres des Finances de la zone euro conviendront sans doute vendredi de donner à l’Irlande et au Portugal sept années de plus pour rembourser les prêts de l’Union européenne, a déclaré jeudi le président de l’Eurogroupe. «L’intention est très positive», a indiqué Jeroen Dijsselbloem lors d’une conférence de presse. «J’espère que nous pourrons finaliser cela demain», a-t-il ajouté.
11/04/2013

JPMorgan a été retenu comme conservateur par PGGM

Le fonds de pension néerlandais PGGM (2,5 millions d’adhérents et 133 milliards d’euros d’encours) a sélectionné au terme de plusieurs mois de «due diligence» JPMorgan comme conservateur mondial, alors que BNY Mellon et Citi étaient également sur les rangs, rapporte FondsNieuws.
11/04/2013

L'ex-patron des taux de BlackRock rejoint Mariner Investment

La société de gestion alternative Mariner Investment Group vient de recruter l’ancien patron «global rates» de BlackRock, Eric Pelliciaro, rapporte Citywire.Le spécialiste du marché obligataire, qui a quitté BlackRock en décembre dernier, a pris en charge la gestion d’un portefeuille macro, le Alarium Mariner Global Macro fund. Les actifs sous gestion de Mariner Investment Group s'élèvent à environ 10 milliards de dollars investis dans des hedge funds single et multi-stratégies, des fonds de fonds et des investissements alternatifs.

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