La banque centrale assure que la baisse des taux décidée hier sera efficace et explore d'autres pistes

L'émission d'Apple montre l'appétit sans borne pour la dette. Même la dette bancaire plus risquée trouve grâce aux yeux des investisseurs

Le projet destiné à augmenter le collatéral disponible entre dans sa phase finale. L'Eurosystème n'a toujours pas donné son feu vert

La DTCC conteste en justice l’autorisation donnée à CME et ICE d’orienter les données de transactions vers leurs propres bases

Dans le cadre du programme RQFII, la PBOC a rendu publique hier une directive technique imposant aux institutions étrangères d’ouvrir en premier lieu des comptes de dépôt de RQFII ordinaires, ainsi que des comptes de dépôt spéciaux destinés au règlement des transactions, et ceci par l’intermédiaire d’une banque commerciale nationale qualifiée pour être une banque dépositaire des investisseurs qualifiés, selon le média.

Sous la pression de l’industrie des fonds monétaires qui pèsent plus de 2.600 milliards de dollars aux Etats-Unis, les autorités américaines envisagent de resserrer les règles pour environ la moitié du secteur qui est considéré comme le plus vulnérable aux mouvements des investisseurs, indique le journal qui cite des sources proches des discussions en cours à la SEC.

Le yuan a atteint un nouveau record contre dollar hier, alors que les chiffres publiés ce matin montrent un ralentissement dans les services

Le fonds souverain russe prévoit de doubler la taille du fonds d’investissement qu’il gère conjointement avec son homologue chinois, China Investment Corp, pour le porter à 4 milliards de dollars, indique le journal qui cite des propos de Kirill Dmitriev, le directeur général de fonds souverain russe. De six à sept nouvelles opérations seront réalisées sur l’année 2013.

Le gouvernement japonais pourrait repousser le lancement de son programme de consolidation budgétaire, même si la BoJ elle-même considère qu’il s’agit d’une contrepartie indispensable à l’assouplissement monétaire historique si le pays ne veut pas voir ses coûts de financement augmenter, indique le journal. Le retour au surplus budgétaire pourrait ainsi être repoussé de 5 ans à 2020.

Le fonds d’investissement, qui gère environ 59 milliards de dollars de prêts et d’actifs dans le private equity, compte s’introduire en Bourse aux Etats-Unis dans les prochains mois, selon le quotidien britannique qui se réfère à des sources bancaires. Il ajoute que BoA Merrill Lynch et JPMorgan Chase tiendraient la corde pour souscrire au placement et que l’idée d’une mise en Bourse était envisagée depuis plusieurs années par le groupe. Situé à Los Angeles, Ares a été fondé par Tony Ressler et John Kissick, qui ont également participé à la création du fonds Apollo. Ares compte parmi ses actionnaires depuis 2007 le fonds souverain d’Abou Dhabi.

Le projet, en chantier depuis un an, devrait aboutir d’ici à l'été. Le véhicule de place sera constitué d’une société de gestion et d’un dépositaire sélectionnés par appel d’offres. Une centaine de milliards d’euros pourraient être mobilisés via ce dispositif. Un mécanisme de titrisation de place devrait voir le jour en France d’ici à l'été La titrisation. Un mot qui fait peur quand on l’associe à la crise des « subprimes » et aux tranches de crédits pourris s’empilant dans les CDO à l’origine du chaos financier de 2008. Mise en quarantaine depuis, la titrisation semble cependant en passe de retrouver ses lettres de noblesse. Lundi soir, lors de ses voeux, Christian Noyer, le gouverneur de la Banque de France, a annoncé qu’un groupe de place développait « actuellement des mécanismes de titrisation innovants et sûrs qui devraient permettre aux banques de mieux exploiter le gisement de créances privées qui figurent à leur bilan et de renforcer leurs capacités de financement ». L’objectif est de mettre en place un véhicule de refinancement composé de différents compartiments dédiés à chaque établissement. Les banques viendront lui apporter leurs créances « corporate » à la condition que celles-ci soient éligibles au refinancement par l’Eurosystème. En échange, l’organisme de titrisation émettra des titres plus liquides que les banques pourront utiliser comme garantie (collatéral) pour se refinancer soit sur le marché via des opérations dites de repo (pension de titres) bilatéral ou tripartite; soit en bloc auprès de l’Eurosystème et non plus créance par créance comme aujourd’hui. Les titres émis pourraient être notés par la Banque de France, afin d'éviter le coût d’un rating par les agences de notation. Collatéralisation Ce futur élargissement du panel de titres pouvant servir de collatéral - une première en Europe - est rendu nécessaire par les nouvelles réglementations qui contraignent les banques à augmenter notamment la « collatéralisation » de leurs opérations de produits dérivés. En facilitant l’accès aux liquidités des banques, ce mécanisme devrait donc encourager le financement de l'économie. Un enjeu crucial à l’heure où le taux de pleine acceptation des demandes de crédit de trésorerie des PME diminue régulièrement, frôlant le seuil des 50 %, a relevé lundi Christian Noyer.

Après la décision de la BCE, la Nationalbank a baissé son taux de prêt de dix points de base à 0,20% afin de préserver la stabilité de la couronne danoise au sein de sa marge de fluctuation autorisée face à l’euro. La banque centrale a maintenu inchangés deux autres taux directeurs, celui des certificats de dépôts et celui des comptes courants, respectivement à -0,10% et 0%.

Le président du Conseil européen estime que les institutions et gouvernements européens doivent prendre des « mesures immédiates » afin de promouvoir la croissance et les créations d’emploi. Il souligne toutefois que l’Europe ne peut pas s’écarter totalement de la réduction des déficits et doit trouver «le juste équilibre» entre baisse des déficits et mesures pro-croissance.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 27 avril, à 324.000 contre 342.000 (révisé) la semaine précédente. Ce niveau est le plus faible enregistré depuis janvier 2008. Les économistes attendaient en moyenne un chiffre de 345.000. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 342.250 contre 358.250 (révisé) la semaine précédente.

Le fonds de 15 milliards de dollars du géant américain de la gestion alternative procèdera à une reprise (claw back) de bonus pour des employés dont la conduite aura débouché sur des sanctions pénales, indique un courrier envoyé aux investisseurs. Cette nouvelle disposition entrera en vigueur le 1er janvier 2014. SAC a écopé d’une amende record pour délit d’initié.

La productivité non-agricole a augmenté de 0,7% en rythme annuel aux Etats-Unis au premier trimestre, bénéficiant de la croissance de la production (+2,5%), montrent les statistiques publiées par le département du Travail. Le panel Reuters tablait sur une hausse de 1,2%. Au quatrième trimestre 2012, la productivité a reculé de 1,7% selon les données révisées.

Le président Obama doit nommer dans la journée de jeudi Penny Pritzker au poste de secrétaire au Commerce et Mike Froman au poste de délégué au Commerce, les deux derniers postes vacants au sein du gouvernement. Ancien cadre dirigeant de Citigroup, Mike Froman occupe depuis 2009 le poste de premier conseiller de la Maison blanche pour les affaires économiques internationales.

Le département du Commerce a fait état d’un déficit de 38,8 milliards de dollars en mars, contre 43,6 milliards (révisé de 43 milliards) en février. Les économistes sondés par Reuters prévoyaient en moyenne un déficit de 42 milliards. Les importations de biens et de services ont baissé de 2,8% en mars, à 223,1 milliards de dollars, ce qui marque leur repli le plus important depuis février 2009.

«Le Conseil des gouverneurs a décidé d’entamer des consultations avec d’autres institutions européennes sur des initiatives visant à favoriser le fonctionnement du marché des «asset-backed securities» (ABS) adossés à des prêts à des entreprises non-financières», a déclaré le président de la BCE, Mario Draghi, lors de sa conférence de presse mensuelle, qui s’est tenue à Bratislava en Slovaquie.

Lucide sur la mauvaise conjoncture, l'institut d'émission a non seulement abaissé son taux refi à 0,5% ce jeudi, mais va maintenir jusqu'en juillet 2014 ses opérations de refinancement illimité.

Le groupe de gestion américain Franklin Resources a fait état pour le deuxième trimestre au 31 mars de son exercice 2012-2013 d’une progression de 41,9 milliards de dollars ou 5% de ses actifs sous gestion à 823,7 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 30 avril. Cette évolution est due à un effet marché positif de 24,5 milliards de dollars et à une collecte nette de 18,3 milliards de dollars.Sur un an, la progression des actifs sous gestion est de 14% ou 98 milliards de dollars, grâce à un effet marché positif de 67,6 milliards de dollars et une collecte net(te de 26,3 milliards de dollars. Le bénéfice net du trimestre s’est inscrit à 572,8 millions de dollar contre 516,1 millions de dollars au trimestre précédent et 503,2 millions de dollars pour le trimestre à fin mars 2012.

Invesco Ltd a déclaré le 30 avril un bénéfice net distribuable de 222,2 millions de dollars pour janvier-mars 2013, contre 158,7 millions de dollars pour octobre-décembre et 193,9 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le dividende trimestriel sera majoré de 30 % à 22,5 cents par action, a précisé Martin L. Flanagan, president & CEO.L’encours à fin mars s’est situé à 729,3 milliards de dollars contre 687,7 milliards au 31 décembre et 672 milliards au 31 mars 2012. Les souscriptions nettes ont totalisé 19,2 milliards de dollars au premier trimestre de cette année, contre 1 milliard pour le quatrième trimestre 2012 et 8,1 milliards pour janvier-mars de l’an dernier.L’effet de marché a généré une augmentation d’encours de 31,4 milliards de dollars contre 4,9 milliards en octobre-décembre, tandis que l’effet de change a contribué pour 9 milliards de dollars à la hausse des actifs gérés qu’il avait amputés de 1,2 milliard de dollars le trimestre précédent.

Les actifs sous gestion du groupe de gestion d’actifs Legg Mason ont progressé de 2% au quatrième trimestre au 31 mars de l’exercice 2012-2013 pour s'établir à 664,6 milliards de dollars contre 648,9 milliards de dollars à fin décembre 2012. La hausse par rapport à fin mars 2012 est de 3%.La hausse des actifs a été favorisée par un effet marché positif de 12,1 milliards de dollars et par une collecte de 5,4 milliards de dollars liée à l’acquisition de Fauchier qui vient d'être bouclée. Ces éléments ont été partiellement effacés par des rachats pour un montant de 1,8 milliard de dollars. Au 31 mars, l’obligataire représentait 55% des actifs sous gestion, contre 24% pour les actions et 21% pour le monétaire. Les actifs d’origine américaine représentent 61% du total. Sur l’ensemble de l’exercice au 31 mars, le groupe accuse une perte de 353,3 millions de dollars ou 2,65 dollars par action, alors qu’il avait dégagé un bénéfice net de 220,8 millions de dollars, ou 1,54 dollar par action pour l’exercice précédent. Au quatrième trimestre Legg Mason a toutefois dégagé un bénéfice net de 29,2 millions de dollars après une perte de 453,9 millions de dollars au troisième trimestre qui avait été affectée par des provisions de dépréciation sur des actifs intangibles.

AEW Europe agissant en tant qu’investisseur et asset manager pour le compte du fonds Fondis – un véhicule d’investissement spécialisé dans les commerces en France - a annoncé mardi avoir acquis deux lots de commerce situés rue de Passy à Paris. Ces unités commerciales totalisent environ 700 m² et sont louées aux enseignes de prêt-à-porter COS (enseigne du Groupe H&M) et Sud Express. Le fonds dispose encore d’une capacité d’investissement d’environ 250 millions d’euros, indique un communiqué.

Les actifs sous gestion de la filiale suisse du groupe français Crédit Agricole se sont établis à 44,9 milliards de francs suisses contre 44 milliards de francs suisses fin 2011, soit une hausse de 2%, selon un communiqué publié le 30 avril.Le secteur de la banque privée est la principale activité de la filiale suisse avec une contribution de 70% à ses revenus, et ce, «en dépit de l’environnement contrasté et de la poursuite des pressions sur le modèle bancaire suisse», a indiqué la banque. En 2012, Credit Agricole (Suisse) a terminé son installation à Hong Kong, dont la succursale avait été ouverte en 2011.Crédit Agricole (Suisse) a dégagé l’an dernier un bénéfice net consolidé de 130,2 millions de francs suisses, en baisse de 17,6% par rapport à 2011.

Matthews Asia vient de lancer le Matthews Asia Small Companies Fund, un fonds investi sur les petites capitalisations en Asie hors Japon, rapporte Investment Europe. La société de gestion étoffe ainsi sa gamme de fonds UCITS domiciliée au Luxembourg.

Dans un entretien au Financial Times, Patrick Odier, président de l’Association suisse des banquiers et associé senior de Lombard Odier, confie que la banque privée prévoit de renforcer ses effectifs à l’international et notamment à Hong Kong. Il n’exclut pas qu’un autre managing partner soit basé à l’étranger dans l’avenir. Le premier l’a été en 2012. Patrick Odier revient aussi longuement sur la transformation la banque privée de société en commandite simple en une société en commandite par actions (SCA). Il réfute que cela soit une réaction à la disparition de Wegelin.

La Fondation Ethos et Ethos Services ont nommé Vincent Kaufmann directeur adjoint à compter du 1er mai. Il secondera Dominique Biedermann, directeur. En parallèle, il reste responsable de la gestion de fortune, du controlling et des développements informatiques.Vincent Kaufmann est membre de la direction d’Ethos Services depuis 2011. Il a rejoint Ethos en 2004 comme analyste corporate governance, puis successivement comme analyste senior et deputy head of corporate governance.

La chute de la rémunération des dépôts a provoqué un gonflement des souscriptions nettes des fonds d’investissement de Bankinter, dont l’encours a bondi à 6,01 milliards d’euros fin mars contre 5,03 milliards fin décembre. Un an plus tôt, il ressortait à 4,84 milliards d’euros. La hausse des actifs gérés est due aux fonds maison, de Bankinter Gerstión de Activos (+ 764 millions d’euros, à 4.349 millions) qu’aux produits de gestionnaires étrangers (+ 219 millions, à 1.663 millions).L’encours de la banque privée au 31 mars ressortait à 14,8 milliards d’euros, ce qui représente une progression de 3,7 % sur les 14,3 milliards de fin décembre. Enfin, l’encours des fonds de pension a atteint 1,45 milliard d’euros à la fin du premier trimestre, contre 1,39 milliards trois mois plus tôt et 1,31 milliard au 31 mars 2012.Le bénéfice net du groupe Bankinter s’est accru pour janvier-mars de 1,9 % sur la période correspondante de l’an dernier, à 50,4 millions d’euros contre 49,4 millions.

Les fonds d’investissement du Banco Popular ont affiché au 31 mars un encours de 7.546,4 millions d’euros contre 7.271,9 millions fin décembre et 7.437,1 millions douze mois auparavant, indique le rapport trimestriel publié le 30 avril.Les actifs gérés en gestion de fortune ont augmenté à 744 millions d’euros contre 720,4 millions au 31 décembre, mais ils ont diminué par rapport aux 837,5 millions fin mars 2012.Enfin, l’encours des fonds de pension a augmenté de 1,3 % au premier trimestre, à 4.977,7 millions d’euros, un montant supérieur de 3,9 % à celui du 31 mars 2012.Le Popular a réalisé au total un bénéfice net distribuable de 104,22 millions d’euros contre 100,18 millions pour la période correspondante de l’an dernier.