Le fonds BNP L1 Equity World Low Volatility qui investit dans des actions à faible volatilité, et intervient dans tous les secteurs, vient de changer de nom. Il devient Parvest Equity Worl Low Volatility du nom de la sicav luxembourgeoise de BNP Paribas IP. Ce fonds a vu, peu ou prou, ses actifs gérés quadrupler depuis le début de l’année en passant de 148 millions d’euros à 591 millions d’euros. Il se positionne comme le fonds «paquebot» de la stratégie «low vol» de BNP Paribas IP qui, sous la responsabilité de Theam, pèse au total 800 millions d’euros. A 51 %, les encours sur ce fonds sont issus de la clientèle retail et le solde des investisseurs institutionnels.

Le Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (CA CIB) a annoncé vendredi 7 juin la nomination de Paul de Leusse et Jacques Prost à la fonction de directeurs généraux délégués. Paul de Leusse est actuellement directeur financier de Crédit Agricole CIB et responsable de la direction de l’Organisation et de la Transformation tandis que Jacques Prost est responsable du pôle Structured Finance. A compter du 26 août 2013, sera mise en place une nouvelle répartition de la supervision des métiers et fonctions support au sein de la direction générale indique un communiqué : Jean-Yves Hocher, directeur général, garde la supervision du secrétariat général, de la communication, de la conformité et de l’inspection générale,et Régis Monfront, directeur général délégué, supervisera les financements structurés, le coverage, la banque commerciale et le réseau international et les activités de banque d’investissement. Jacques Prost, directeur général délégué, supervisera les activités de marché, le pôle Distribution et Optimisation de la Dette, la direction des actifs dépréciés. Enfin, Paul de Leusse, directeur général délégué, supervisera les fonctions support. Il remplacera dans ses fonctions Francis Canterini, qui devient chargé de mission auprès du directeur général.

Syz & Co a recruté Thomas Mesmin, un spécialiste des biens de consommation, pour renforcer l’équipe du gérant Eric Bendahan, rapport Citywire Global. Il travaillera sur le Oyster European Opportunities et le Oyster European Selection. Il travaillait précédemment pour Credit Agricole Cheuvreux à Paris.

Le suisse Unigestion a annoncé le 7 juin sa collaboration avec le Centre for Asset Management Research (CAMR) de la Cass Business School, un établissement londonien classé parmi les meilleurs producteurs de recherche financière universitaire en Europe. A travers cette collaboration, Unigestion affiche sa volonté d’explorer et d’approfondir son programme de recherche et de produire ainsi de nouvelles techniques de pointe dans la gestion d’actifs.Ce partenariat de recherche va permettre à Unigestion de parrainer notamment la conférence annuelle du CAMR à Londres, prévue début décembre 2013, ainsi qu’une série de séminaires de travail. Les investisseurs institutionnels, consultants et conseillers de l’industrie seront invités à assister et à participer à ces rencontres afin de favoriser un dialogue tripartite et de discuter des questions de mise en oeuvre directement avec le gérant d’actifs et les universitaires. Unigestion accueillera également plusieurs étudiants de la Cass en stage, afin d’effectuer des travaux de recherche approfondis sur des thèmes susceptibles d’être mis en application immédiatement dans le cadre des processus d’investissement de la société. Unigestion et la Cass sont assurés que leur collaboration contribuera à générer de nouvelles idées innovantes dans la recherche et à encourager des échanges fructueux entre le monde universitaire et celui de la gestion d’actifs, dans l’intérêt des investisseurs institutionnels.Le premier séminaire, sur le thème de l’allocation d’actifs entre les différents segments du capital-investissement, s’est déroulé le mercredi 1er mai à la Cass Business School. Le débat a été introduit par Hanspeter Bader, responsable private equity chez Unigestion et commenté par Edgar Miller, professeur associé en capital-investissement à la Cass. Le deuxième séminaire aura lieu en septembre 2013.

Oyster Funds, la société de la Banque Syz & Co, compte se développer au delà de sa “zone de confort”, rapporte Citywire Global, qui a interviewé le CEO d’Oyster Funds, Xavier Guillon. « Nous examinons des opportunités au Chili, en Colombie et au Pérou, qui formeront le cœur de nos premiers pas en Amérique latine. Nous nous sommes aussi enregistrés en Israël et nous sommes en cours d’enregistrement en Suède », explique-t-il.

Christoph Gloor, vice-président de l’Association des banquiers privés suisses (ABPS), a annoncé le 7 juin lors de l’assemblée générale que l’organisation professionnelle devenait l’Association des banques privées suisses». L’ABPS nouvelle mouture pourra accueillir en son giron les banques Lombard&Odier et Pictet, qui ont renoncé à leur statut juridique de banquiers privés en février.L’ABPS ne compte pas changer de statuts et continuera d’exister, a indiqué le vice-président. Elle continuera d’accueillir uniquement des banquiers privés au sens juridique du terme. La nouvelle association permettra d’intégrer les deux établissements sur le départ, qui dès janvier 2014, verront leur statut juridique changer et devront quitter l’ABPS dans la foulée. «La nouvelle association entrera en vigueur dès janvier 2014", a indiqué de son côté Edouard Cuendet, conseiller juridique de l’ABPS."Les questions ouvertes seront réglées ces prochains mois», a indiqué Christophe Gloor devant l’Assemblée. Dans les faits, la nouvelle structure n’a pas encore de comité ni de statuts. «Les détails de la gouvernance ne sont pas encore fixés et les statuts doivent être rédigés», a indiqué Edouard Cuendet.L’Association des banques privées suisses ne compte pas concurrencer l’Association de banques suisses commerciales et de gestion qui regroupe la plupart des banques privées suisses. La nouvelle entité s’adresse principalement aux membres actuels de l’ABPS, c’est-à-dire «aux banques non cotées et en mains familiales». En seront toutefois exclus «les membres individuels, par exemple, les anciens associés», a indiqué Edouard Cuendet.

Miaodan Wu, un ancien gérant de portefeuilles de SAC Capital Advisors connu sous le nom de docteur Wu, s’apprête à lancer son propre hedge fund à Hong Kong qui pariera sur les oscillations de cours des titres, rapporte Hedge Week, citant Reuters. Le hedge fund, appelé Bach Option, verra le jour fin 2013. Miaodan Wu a recruté Henry Ondo, un ancien de Citigroup.

Insight Investments, société de gestion britannique du groupe BNY Mellon, vient de lancer au Royaume-Uni le fonds Insight Buy and Maintain Bond investi sur une palette diversifiée d’obligations d’entreprises mondiales. Il réplique une stratégie qui a été lancée en 2009 pour des investisseurs institutionnels et a déjà recueilli 7 milliards de livres.Adam Mossakowski, le gérant du fonds, investira uniquement dans des obligations ayant des perspectives d’investissement fondamentales saines. La concentration sectorielle et par émetteur sera limitée. Le gérant évitera aussi les types d’instruments qu’il juge « inadaptés » comme la dette des banques Tiers 1.

Daniel McKernan de Scottish Widows Investment Partnership va rejoindre cet automne Standard Life Investments en tant que responsable du crédit investment grade en livres sterling, rapporte Investment Week. Il occupe actuellement ces mêmes fonctions chez SWIP.

La société de capital investissement Warburg Pincus envoie l’un de ses associés, Daniel Zilberman, à Londres afin de monter une équipe de cinq professionnels de l’investissement, rapporte le Financial Times, qui cite une personne proche de la société. Elle est aussi sur le point de nommer un banquier senior pour l’origination des opérations.

John Paulson souhaite que les investisseurs arrêtent de se focaliser sur ses paris sur l’or, rapporte le Wall Street Journal. Le gérant de fonds milliardaire a été l’un des investisseurs les plus positifs sur le métal précieux et a subi de fortes pertes à cause de cela. Sa société de 18 milliards de dollars va désormais cesser d’inclure la performance du fonds or lors des points mensuels avec les investisseurs, selon une lettre envoyée aux investisseurs jeudi. Désormais, les investisseurs du fonds or, qui représente environ 360 millions de dollars, recevront une mise à jour des rendements du fonds séparée, indique la lettre. John Paulson regrette que les problèmes de son fonds or aient éclipsé les bonnes performances de ses autres fonds. Le fonds or et les autres stratégies dans le domaine ne représentent que 2 % des actifs de la société.

83 % des investissements dans les hedge funds l’année dernière ont été réalisés au « prix fort » sans qu’il y ait eu de négociations sur les frais, montre une nouvelle étude de Goldman Sachs citée par Financial News. La norme dans le secteur est 2 % de frais de gestion et 20 % de commissions de performance.

Lars König a quitté Citigroup Global Markets Deutschland, où il était spécialiste des ventes institutionnelles en Allemagne et responsable du suivi des fonds de pension, pour rejoindre Schroders Allemagne comme directeur des ventes institutionnelles pour l’Allemagne et l’Autriche, sous la direction de Carlos Böhles.Par ailleurs, Axa Investment Managers Allemagne indique avoir renforcé sa force de vente institutionnelle avec l’embauche de Martin Köhler comme senior institutional sales managers . L’intéressé est désormais subordonné directement à Jörg Schomburg, directeur des ventes institutionnelles pour l’Allemagne. Le nouvel arrivant exerçait les mêmes fonctions chez Credit Suisse, après avoir été pendant dix ans gérant d’un fonds diversifié chez Deka.

Au cours d’un mois d’avril faste pour les fonds européens, cinq sociétés de gestion ont enregistré en Europe des souscriptions nettes supérieures à 2 milliards d’euros, rapporte Lipper dans sa dernière étude sur le sujet.Pimco se classe en tête avec une collecte de 5,3 milliards d’euros. Suivent Franklin Templeton (4,4 milliards d’euros), qui enregistre notamment une forte activité en Italie, JP Morgan (3,5 milliards d’euros), M&G (2,6 milliards d’euros) et Axa (2,4 milliards d’euros).En avril, les investisseurs européens ont continué à plébiscité les fonds obligataires. Ainsi, les ventes de ces fonds en Europe ont établi un nouveau record mensuel sur le mois à 35,4 milliards d’euros en net, un niveau jamais atteint depuis 2002, rapporte Lipper. Les fonds obligataires globaux et flexibles ont notamment attiré un total de 12,7 milliards d’euros.Cela a permis au secteur des fonds dans son ensemble de dégager des souscriptions nettes de 52,5 milliards d’euros. Il s’agit de la troisième fois en cinq ans que la barre des 50 milliards d’euros est franchie sur un mois, souligne Lipper.En dépit du succès des fonds obligataires, les fonds actions ont aussi enregistré un solde positif, à 2,8 milliards d’euros. A noter toutefois que les ETF ont pesé sur la collecte actions, avec des rachats de 1,3 milliard d’euros.

Standard Life Investments a étoffé de trois personnes son équipe dédiée au développement européen, a annoncé la société de gestion basée à Edimbourg.A Francfort, Dirk Tiemann a été recruté en tant qu’investment director pour les ventes semi-institutionnelles (wholesale) en Allemagne et Autriche. Ayant travaillé chez Fidelity, il dirigeait précédemment Tinion Capital, une société qui distribuait des fonds sélectionnés aux investisseurs institutionnels allemands et à la clientèle professionnelle.Dirk Tiemann rejoint Frank Richter, aussi basé à Francfort, qui a été nommé en janvier en tant qu’investment director pour les ventes institutionnelles en Allemagne et en Autriche. Standard Life Investments est actif en Allemagne depuis 10 ans.A Edimbourg, SLI a nommé deux business development managers: Alan Simpson s’occupera de l’Allemagne et des pays nordiques, tandis qu’Abilio da Rocha s’occupera de la Suisse et de l’Europe du Sud. Cela porte l’équipe à 13 personnes.Alan Simpson a précédemment travaillé comme commercial chez Scottish Widows et Standard Life Group. Il a rejoint SLI il y a trois ans.Abilio da Rocha était quant à lui spécialiste produits chez Union Bancaire Privée à Londres et en Suisse. Il parle six langues.Ces nominations vont permettre à SLI de se renforcer en Europe continentale. Sa Sicav dédiée spécialement à ce marché est agréée à la vente dans 14 pays et représente un encours sous gestion de 24,3 milliards d’euros, soit un peu plus de 11 % des encours totaux de la société (211,8 milliards d’euros au 31 mars).

La contraction du PIB italien a été revue à 0,6% au premier trimestre contre une baisse estimée initialement à 0,5% par l’institut national des statistiques le 15 mai. Sur un an, la baisse du PIB atteint 2,4%. La récession en Italie devrait se poursuivre pour le huitième trimestre consécutif à fin juin, comme le laisse craindre le recul de la production industrielle en avril.

Selon une étude de Natixis Global Asset Management, 88% des investisseurs institutionnels français et 68% des européens s’attendent à des difficultés dans le financement de leur passif à long-terme au cours des trois prochaines années. Plus de 90% s’accordent à dire que la faiblesse des rendements et la baisse des performances représentent les principaux risques de portefeuille. 88% s’inquiètent également de l’impact de la volatilité sur leurs portefeuilles et 61 % considèrent que l’inflation sera source de difficultés au cours des trois prochaines années. L'étude a été menée auprès de 500 institutions, dont 40 en France, gérant 11.500 milliards de dollars.

La justice américaine a débouté le fournisseur de données financières qui contestait une nouvelle règle sur le trading des swaps mise en œuvre par la Commodity Futures Trading Commission, le régulateur américain des marchés à terme. Bloomberg estimait que la mise en place de marges dans le cadre d’une swap execution facility (SEF)risquait de nuire à son activité.

François Hollande a déclaré samedi au Japon que le rapport de la commission d’experts sur l’avenir des retraites mettra toutes les options sur la table mais qu’il reviendrait au gouvernement de faire son choix après concertation. La présidente de la commission d’experts sur l’avenir des retraites, Yannick Moreau, remettra vendredi prochain son rapport au Premier ministre, lit-on dans l’agenda officiel de Jean-Marc Ayrault.

CVC, Permira et Charterhouse comptent remplacer 4 milliards de livres de prêts à taux élevés contre une dette à long terme moins coûteuse dans le cadre d’un refinancement qui pourrait mener à une scission d’Acromas, d’après le Sunday Times. Les fonds pourraient céder le service d’assistance routière AA puis vendre des parts dans Saga, qui fournit des services aux seniors. Quelque dix établissements dont Deutsche Bank, RBS et Barclays travaillent sur l’opération.

Jean-Luc Proutat et Francois Faure, économistes chez BNP Paribas

La Cour constitutionnelle d'Allemagne se penche demain sur le programme de rachat de dette mais aussi sur le mécanisme européen de stabilité

La Cour constitutionnelle allemande tient mardi et mercredi des auditions sur le bien-fondé du programme de rachat de dette souveraine présenté par la Banque centrale européenne (BCE) en septembre dernier et auquel s'était opposée la banque centrale allemande, dirigée par Jens Weidmann.

Après avoir achevé la consolidation du rally initié à 3.585 points, l’indice devrait à nouveau viser les 4.170 points

Stefan Isaacs, gérant du fonds M&G European Corporate Bond

Les exportations ont enregistré en mai leur plus faible croissance depuis juillet 2012. La demande intérieure ne parvient pas à compenser

La fragilité de la reprise américaine devrait encore pousser la Réserve fédérale à la prudence

La fragilité de la reprise américaine devrait encore pousser la Réserve fédérale à la prudence

Les chiffres révisés à 4,1% au premier trimestre entraînait ce matin une hausse de 3% du Nikkei et un affaiblissement du yen à 98,24 contre dollar

Le groupe américain, qui détient 100% du capital depuis le début de l’année, a «entrepris une restructuration pour ramener la structure européenne à l’équilibre», indique au quotidien Emmanuel Laussinotte, le président de Raymond James European Securities, holding détenant Raymond James Euro Equities. 8 collaborateurs sur une trentaine à Paris seraient concernés, de source de marché. Mais «le chiffre n’est pas définitif» selon le quotidien.