Le Mexique devient, avec le Chili, le deuxième pays d’Amérique latine a obtenir une note de crédit «A» après la décision annoncée hier soir par Moody’s. L’agence de notation, qui cite les nombreuses réformes économiques portées par le président Enrique Pena Nieto, a relevé la note de Baa1 à A3. La perspective est stable. Moody’s n’attend pas de changement significatif dans la notation du Mexique pour les deux à trois prochaines années.

Les entrées de capitaux devraient se stabiliser à 1.079 milliards de dollars cette année, selon l'IIF

Le bureau parisien du premier gestionnaire mondial totalise à fin décembre 16,2 milliards d’euros d’actifs, en hausse de 1,4 milliard sur un an. Il compte faire décoller ses ventes de fonds alternatifs, comme contrepoids aux ETF iShares qui représentent 47% des encours locaux.

Le groupe américain affiche 16,2 milliards d’euros d’encours à Paris, mais regrette un «plafond de verre» pour les maisons indépendantes

Les entrées nettes de capitaux devraient se stabiliser à 1.079 milliards de dollars cette année, selon l'IIF

Cette année devrait être celle de la hausse des taux et de la charge de la dette ainsi que de la préparation des importantes échéances de 2015

La remise en cause de la politique de prix minimums sur le marché intérieur pourrait entraîner une baisse des importations de Pékin et donc des cours

La diversification de la banque d’investissement porte ses fruits. En attendant le rebond d’un marché des M&A en convalescence en 2013

Le régulateur américain se dit juste prêt à étudier la faisabilité de l'adoption d'un jeu unique de normes comptables et ne mentionne pas les IFRS

Towers Watson estime que les actifs des fonds de retraite ont progressé de 9,5% en 2013 pour atteindre un record de 32.000 milliards de dollars

Le fonds alternatif basé à Houston a enregistré un gain de presque 21% le mois dernier, tirant bénéfice d’un extraordinaire mouvement de volatilité sur le marché du gaz naturel, signale le journal sur son blog Money Beat. Le fonds, leader sur ce secteur, a fait ainsi progresser ses actifs à environ 600 millions de dollars. Goldfinch Capital était haussier sur les prix du gaz cet hiver, indiquent des sources proches de la société.

...

Dans une ébauche de son plan stratégique 2018, le régulateur américain n'évoque même plus directement les IFRS ou les travaux de convergence entre l’IASB et le FASB. Il se dit seulement prêt à étudier la faisabilité de l’adoption d’un jeu de normes comptables unique à l’international.

Selon nos informations, la Coface a retenu AXA Framlington pour la gestion d’un fonds de 40 millions d’euros sur les actions EMU, qui constituent une poche de diversification pour l’institution. Les sociétés de gestion avaient reçu le questionnaire le 4 novembre et avaient jusqu’au 14 novembre pour y répondre. Le deuxième tour des écrits était à rendre pour le lundi 25 novembre 2013.

Le Fonds de dotation du Louvre, dont l’encours s'élève à 152,8 millions d’euros, a établi une shortlist de gérants d’actions small cap européennes pour un investissement compris entre 3% et 5% (du portefeuille). L’institution a également décidé d’augmenter sa poche actions, qui passe de 50% à 55%. Yannick Murat de Mercer à Paris la conseille sur son allocation d’actifs. Un autre consultant, dont le nom n’a pas été divulgué, a également été sollicité. Nous recherchons des fonds small cap européennes bien diversifiés, a déclaré le directeur du Fonds de dotation du Louvre, Thierry Brevet. Nous avons pour cela constitué une liste restreinte dans laquelle il y a des entreprises françaises, anglaises et allemandes. Nous avons ainsi augmenté la poche actions à plus de 50% de notre portefeuille, notamment avec les actions européennes, et nous souhaitons continuer sur cette voie-là. Nous avons désormais 14% à 15% de liquidités, et nous avons réduit considérablement la poche obligations. Si l’augmentation de la poche actions est purement stratégique, celle des actions européennes est, quant à elle, tactique. Nous sommes optimistes sur l'état du marché actions. Mais le fait qu’il y ait un tel consensus là-dessus est un peu préoccupant, a-t-il noté. Les actions du fonds sont gérées pour moitié en gestion passive et l’autre moitié en gestion active. Cependant, le Directeur du Fonds de dotation du musée du Louvre s’interroge sur l’intérêt de la gestion active. Actuellement, je suis très déçu de la gestion active. Si nous observons 2012 et 2013, nous pouvons remarquer que les gérants actifs du fonds ont tous sous-performé. Thierry Brevet a indiqué que ces investissements sont réalisés dans des fonds ouverts et qu’il n’y avait pas de place pour les frais de renégociation. « Je pense que les frais sont trop élevés. Il les ont augmenté, ce qui contribue à la sous-performance ».

Les actifs sous gestion des fonds de pension des 13 principaux marchés étudiés par Towers Watson ont accéléré leur croissance en 2013, avec une hausse de 9,5% qui porte les encours à près de 32.000 milliards de dollars. Selon l’enquête annuelle du cabinet, l’allocation actions est légèrement remontée à 52% l’an dernier, mais elle reste en baisse sur les 19 dernières années.

La Cour de cassation a validé un jugement de la cour d’appel à l’encontre de Natixis Asset Management, dans une décision du 29 janvier consultée par L’Agefi. Le 4 juillet 2012, la Cour d’appel avait condamné la filiale de Natixis à verser près de 700.000 euros à un ancien salarié responsable du pilotage d’exploitation informatique, en règlement d’heures supplémentaires et d’astreintes de nuit et le week-end qui n’avaient pas rémunérées. Le salarié et la CGT avaient été initialement déboutés par les prud’hommes en 2009. Quatre ans après, la Cour de cassation rejette donc le pourvoi formé par NAM contre le jugement en appel et le condamne à verser 3.000 euros supplémentaires à son ancien salarié et à la CGT, au titre de l’article 700 du Code de procédure civile (frais divers).

Jean-Paul Chifflet voit rouge. Le directeur général de Crédit Agricole SA se «réserve le droit d’attaquer devant les juridictions compétentes toute personne, toute organisation ou tout organe d’information qui nuirait à la réputation et aux intérêts du groupe, en contribuant à propager le doute quant à la solidité de celui-ci», selon un communiqué envoyé mercredi. En cause, une étude relayée le mois dernier par la presse allemande et attribuée à tort à l’OCDE, qui faisait apparaître la banque verte comme l’une des moins capitalisée en Europe. Lundi soir, la présidente du Front national, Marine Le Pen, a même affirmé au cours d’un débat télévisé avec le ministre de l’Economie Pierre Moscovici que le Crédit Agricole se trouvait dans une situation très difficile.

Le groupe a publié des résultats annuels supérieurs aux attentes, passant par un bond de 38% du résultat net à 269 millions de dollars. Surtout, les revenus tirés de la gestion d’actifs, en hausse de 16% (+20% au quatrième trimestre), ont représenté la moitié précisément du total (2,03 milliards), ceux issus du conseil financier abandonnant 7% (malgré une hausse de 2% au dernier trimestre). Les actifs sous gestion affichent une hausse de 12% sur l’exercice pour atteindre 187 milliards de dollars. Alors que Lazard a fait part cette semaine d’un renforcement de ses capacités de gestion dans le Golfe, le directeur général Kenneth Jacobs a assuré que le groupe était voué à tirer profit d’un rebond d’un marché des M&A en berne l’an passé.

Nombre de gérants de hedge funds ayant lancé leur activité dans les années 1990 songent à tirer leur révérence, observe le Financial Times. Deux camps s’affrontent. Beaucoup choisissent de rembourser les investisseurs et de fermer boutique. D’autres pensent que leur société peut leur survivre et, pour cette raison, les plans de succession dans les hedge funds sont devenus une priorité ces dernières années.La succession peut être plus ou moins facile. La transition sera plus aisée pour un fonds quantitatif, par exemple. En tout cas, les grands investisseurs institutionnels considèrent maintenant les plans de succession comme étant vitaux.

Union Investment vient d’acquérir le parc éolien Burton Pidsea situé dans le nord-est de l’Angleterre pour son fonds d’infrastructure UniInstitutional Infrastruktur SICAV -SIF . La société Energiekontor AG qui vend le site est basée à Brême et se chargera de l’exploitation technique et commerciale de l’installation à l’avenir.Treize mois après son lancement, le fonds Union Investment est déjà investi dans cinq parcs éoliens européens situés dans quatre pays différents (Allemagne, France, Irlande et Royaume-Uni ) .

Selon Finews, la société de gestion Gottex Fund Management, spécialisée dans la gestion alternative, a ouvert un bureau de représentation à Stockholm, de façon à répondre à la demande croissante des clients scandinaves pour ses produits. Le bureau sera dirigé par Peter Seippel, responsable de l’activité scandinave de Gottex Fund Management.

Lazard Asset Management (AM) renforce sa présence au Moyen-Orient. Présente à Bahrein depuis 2008 et gérant des actifs pour les clients de la région depuis 1992, la société de gestion américaine a annoncé le 4 février l’ouverture d’un nouveau bureau à Dubai. A cette occasion, Lazard AM a recruté Farah Foustok au poste de managing director et, surtout, de senior executive officer pour le bureau de Dubai. Ancienne directrice générale et directrice des investissements d’ING Investment Management Middle East, Farah Foustok aura pour responsabilité de conduire la croissance et le développement des activités de Lazard AM au Moyen-Orient, ce qui inclut la gestion des investissements locaux ainsi que la commercialisation et la distribution des stratégies de la firme américaine dans la région. En parallèle, Lazard AM a recruté Fadi Al Said en tant que directeur et analyste/gérant de portefeuille, également en provenance d’ING Investment Management Middle East où il officiait en tant que responsable des investissements et gérant de portefeuille. Fadi Al Saida aura pour mission de piloter une équipe de cinq personnes – dont quatre d’entre eux viennent d’ING Investment Management – en charge de la gestion des stratégies actions au Moyen-Orient et sur les marchés frontières à fois pour des clients locaux et des clients internationaux.

Craintes de déflation en Europe, défiance envers les marchés émergents… Les marchés d’actions commencent l’année dans le rouge, et la quasi-totalité des gérants figurant dans les différents mandats d’amLeague leur emboîtent le pas. Les exceptions sont à trouver du côté des gérants quantitatifs et des portefeuilles affichant une exposition aux marchés la plus faible possible (béta inférieur à un). A ce jeu, la société de gestion Tobam a le mieux tiré son épingle du jeu en figurant systématiquement dans le haut des classements et en affichant dans deux cas sur trois, des performances positives. Une satisfaction qui ne doit pas masquer la difficulté des gérants, pris dans leur ensemble, pour battre leur référence. Seuls sept y sont parvenus sur dix-huit en zone euro face à l’indice Eurostoxx NR (-2,08 %) et dix sur vingt trois dans le mandat Europe comparé au Stoxx 600 NR (-1,66 %). En revanche, ils ont été six sur onze dans le mandat «Global equities» à faire mieux que le Stoxx 1800 NR (-1,56 %). Au sein du mandat «zone euro», le «quant» SwissLife AM devance le «quant» Tobam (-0,75 %) et le portefeuille de Jeffrey Taylor chez Invesco AM (-0,87 %). En bas de tableau, Aberdeen AM chute lourdement (-5,08 %) devant Dexia AM (-3,91 %). Tous sont sous-exposés au marché avec des bétas inférieurs à un, la différence se faisant au niveau du choix de valeurs. Les premiers affichent des alphas positifs, contrairement aux derniers... Dans le mandat Europe, le scénario se répète. Un quant – Ossiam et son portefeuille minimum variance (+0,36 %) – en devance d’autres : Tobam (+0,32 %) et Invesco AM (+0,31 %). Sans surprise, les bétas sont nettement inférieurs à 1. En bas de tableau, figurent Dexia AM (-3,74 %) et Aberdeen AM (-3,48 %) qui ont été pénalisés par leur choix de valeurs. Dans le mandat Global Equities, mêmes causes, mêmes effets… Tobam (+0,91 %) devance Ossiam (+0,36 %) et Swiss Life AM (-0,45 %), tandis qu’en bas de tableau Ecofi (-2,07 %) et Petercam (-1,81 %) ferment la marche. Par ailleurs, au sein du mandat SRI Europe dont c'était la première apparition et qui accueille huit sociétés de gestion (cf. Newsmanagers du 18/12/2013), Tobam finit en tête en étant le seul à afficher un gain (+1,52 %). En matière de profil ISR, la note de 71/100 pour l’indicateur extra-financier déterminant le biais G (pour gouvernance) du portefeuille de Tobam est la plus élevée contre 69/100 pour le critère E (environnement), 67/100 pour le critère S (pour social) et 69/100 pour la note globale ESG d’amLeague. A noter que ce portefeuille devance celui de Swiss Life (-0,25 %) dont les critères ESG ressortent à 67/100 pour la note E, 69/100 pour la note S et 72/100 pour la note G. Quant à la note globale, elle se fixe à 67/100. En bas de tableau, Pertercam perd 2,49 % avec des notes de 73/100 pour les critères E et S et de 74/100 pour la note G. La note globale ressort à 73/100.

Axa Investment Managers (Axa IM) a enregistré sur le marché espagnol un nouveau fonds multi classes d’actifs, baptisé Axa WF Global Income Generation, révèle Funds People. Ce véhicule, déjà lancé au niveau européen début janvier (lire NewsManagers le 14 janvier 2013), est une sicav domiciliée au Luxembourg qui offre des classes de parts tant aux institutionnels qu’aux investisseurs particuliers. Son objectif est de générer des revenus réguliers en investissant dans une combinaison d’actifs d’émetteurs de qualité offrant une croissance du capital sur le long terme. Le processus d’investissement repose sur une approche «bottom-up» tout en se concentrant sur trois facteurs clés: la diversification, une allocation d’actifs dynamique et une réduction des risques. Ce véhicule pourra investir à la fois sur des classes d’actifs obligataires (high yield, obligations d’entreprise investment grade,…), des actions et de l’immobilier. La gestion de ce fonds est confiée à Anne Gagliardini qui travaillera avec une équipe de quatre gérants senior tout en bénéficiant de la recherche d’Axa IM sur toutes les classes d’actifs.

Cheyne Capital Management, société londonienne de gestion alternative avec plus de 6,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a vu les encours de ses fonds Ucits atteindre 575 millions de dollars. Il y a deux ans, ils s’élevaient à seulement 30 millions de dollars.Cheyne Capital aligne cinq fonds Ucits : Cheyne European Mid Cap Equity Fund, Cheyne Global Credit Fund, Cheyne Convertibles Absolute Return Fund, Cheyne European Real Estate Bond Fund et Cheyne South East Asia Long/Short (Malacca) Fund.

Julius Baer a recruté Stewart Edginton en tant que responsable des spécialistes discrétionnaires dans son pôle de gestion de portefeuilles, rapporte Fund Web. Il sera basé au Royaume-Uni et supervisera une équipe de 12 personnes.

BNY Mellon Asset Management a décidé de rebaptiser son fonds actions BNY Mellon American (62,7 millions de dollars) qui, à compter du 13 février, adoptera la dénomination The Boston Company US Opportunities, révèle FT Adviser. C’est la première fois que la boutique américaine, affiliée à BNY Mellon, a sa propre marque pour un produit «retail» au Royaume-Uni, précise le site d’information.Ce changement de nom s’accompagne aussi d’une nouvelle allocation. Jusque-là dédié aux grandes capitalisations, son portefeuille se concentrera désormais sur les «mid-cap» américaines et investira dans un plus nombre d’entreprises. Son indice de référence change également, délaissant le Russell 100 Growth Index pour prendre le S&P 500 Index.

M&G Investments annonce le recrutement de John William Olsen, qui viendra renforcer son équipe dédiée à la gestion des actions mondiales. L’intéressé travaillait jusqu'à présent en tant que gérant chez Danske Capital à Copenhague. Il rejoindra M&G Investments au mois d’avril, précise un communiqué.

Robeco a confirmé à IPE.com envisager l’ouverture d’un bureau à Londres. Une porte-parole a indiqué que la société de gestion néerlandaise avait étudié l’établissement d’une implantation à Londres dans le cadre de sa stratégie de croissance en Europe et aux Etats-Unis dans les années qui viennent. Elle a ajouté qu’un bureau à Londres accueillerait plutôt une équipe commerciale, tandis que le siège de Robeco resterait à Rotterdam.