Le compromis sur la TTF suscite le scepticisme
Dix pays promettent une entrée en vigueur de la taxe en 2016 mais un travail considérable reste à faire
La TTF en panne de consensus
La taxe sur les transactions financières paraît bien partie pour peupler le cimetière des éléphants législatifs européens. Ses adversaires se réjouiront que cette machine à détruire de la valeur dans l’industrie financière ne puisse sortir des limbes. Quant à ses partisans, ils ont tout lieu d’être furieux devant la valse-hésitation peu glorieuse des onze pays négociateurs, réduits désormais à dix.
Le ratio de liquidité à long terme pourrait menacer la titrisation
Les spécialistes du marché pensent que cette exigence de Bâle 3 dissuadera encore davantage les banques d'investir dans les titrisations
L’OCDE presse la BCE de passer aux actes
Deux jours avant la réunion mensuelle de la BCE, l'OCDE préconise des mesures d'assouplissement monétaire conventionnelles et non conventionnelles
UBP lance un nouveau fonds actions européennes
Union Bancaire Privée (UBP) vient de lancer une nouvelle stratégie jouant la reprise économique dans les pays périphérique du Vieux Continent. Cette stratégie est matérialisée à travers un nouveau fonds, baptisé UBAM European Opportunities Fund. Le fonds investira dans un portefeuille concentré de 25 à 40 valeurs avec un biais sur les entreprises de taille moyenne.
La Suisse s'engage davantage dans la lutte contre l'évasion fiscale
Elle a rejoint avec l'Autriche et Singapour le groupe d'Etats qui se sont déclarés favorables à l'échange automatique d'informations
Le Nicaragua songe à solliciter le marché obligataire
A l’occasion d’une rencontre avec une mission du FMI, le président de la banque centrale du Nicaragua, Ovidio Reyes, a indiqué que le gouvernement envisageait de solliciter les investisseurs internationaux sur le marché obligataire. Cela nécessiterait une collaboration avec les agences de notation. Il a par ailleurs estimé que la croissance du PIB devrait croître de 4,5% à 5% cette année.
Moscou prévoit une contraction du PIB au deuxième trimestre
Pour le deuxième trimestre d’affilée, l'économie russe devrait se contracter sur la période d’avril à juin 2014, estime Maxime Orechkine, directeur de la planification à long terme du ministère des Finances. Cité par l’agence de presse RIA, il évoque la faiblesse en avril de la production d'électricité, du transport de marchandises et de la production de gaz.
LCL sélectionne deux gérants de private equity
Afin d’accompagner le développement des ETI et PME, LCL renforce son offre de financement, à travers son pôle capital investissement. L'établissement financier, filiale du Crédit Agricole, crée deux fonds d’investissement pour un montant global de 80 millions d’euros. Les gérants de ces 2 fonds Amundi Private Equity Funds et Omnes Capital auront pour mission d’accompagner les entrepreneurs dans leurs projets de croissance ou de transmission. Ce nouveau dispositif vient compléter un fonds déjà existant, dont la dotation de 40 millions d’euros est totalement investie.
L'Europe s'entend sur une TTF a minima
La taxe sur les transactions financières (TTF) verra le jour en Europe au 1er janvier 2016 au plus tard, a annoncé mardi à Bruxelles le ministre des Finances autrichien Michael Spindelegger en marge de l’Ecofin. Elle concernera dans un premier temps les actions et quelques produits dérivés. Le taux de la taxe, son assiette, l’affectation de ses recettes ou la nature des produits dérivés qui pourraient être concernés n’ont cependant pas été précisés. Dix des onze pays soutenant le projet se sont finalement engagés, la Slovénie s'étant exclue du processus en raison de la crise politique qui touche le pays.
La Suisse et Singapour renoncent au secret bancaire
La Suisse et Singapour ont signé mardi une déclaration officielle par laquelle ils s’engagent à pratiquer l'échange automatique d’informations bancaires, mettant de facto fin au secret dans ce domaine, a annoncé l’OCDE. Cet engagement à substituer la transmission automatique des données des déposants à l'échange à la demande vaut pour les 34 pays de l’Organisation de coopération et de développement économiques, ainsi que 13 autres pays, dont la Chine et la Russie.
Moody's envisage de dégrader Deutsche Bank
L’agence de notation Moody’s a placé sous revue la note de Deutsche Bank dans la perspective d’une possible dégradation. Celle-ci serait limitée à un cran. L’agence évoque la dégradation de la profitabilité de la banque allemande au premier trimestre 2014. Moody’s, qui note à A2 la dette long terme de Deutsche Bank, concentrera son analyse sur les réductions de coût, le renforcement des fonds propres et les cessions d’actifs non stratégiques de la banque.
Le crédit aux entreprises stagne en France
Les crédits aux entreprises non financières ont accusé une quasi stagnation en mars en France avec un taux de progression annuel limité à 0,1%, après des croissances de 0,5% en février et de 0,3% en janvier, selon les données brutes publiées mardi par la Banque de France. Si les crédits à l’investissement se sont biens tenus (+2,7% après +2,6% en février et +2,3% en janvier), la contraction des crédits de trésorerie s’est accentuée : -5,8%, soit la baisse la plus forte depuis octobre 2013, après -4,7% en février et -4,5% en janvier.
La Suisse et Singapour renoncent au secret bancaire
Les deux pays ont officiellement signé mardi 6 mai une déclaration officielle par laquelle ils s'engagent à pratiquer l'échange automatique d'informations bancaires
06/05/2014
Le Crédit du Nord renforce son offre de fonds
Le groupe Crédit du Nord a annoncé un élargissement de son offre de sicav et de fonds commun de placement. Ses clients ont désormais accès au fonds Amundi Patrimoine. Par ailleurs, Etoile Multi Gestion Actifs et Etoile Multi Gestion Actifs Plus viennent élargir la gamme Etoile Multi Gestion, qui donne accès à des sociétés de gestion internationales sélectionnées par Russell Investments. La gamme gérée par Etoile Gestion est composée de 4 fonds actions géographiques - la France, l’Europe, les Etats-Unis et les économies en croissance - et 2 fonds diversifiés flexibles « EMG Actifs Plus » et « EMG Actifs ».
La SocGen lance un placement à capital protégé
Jusqu’au 21 juillet 2014, la Société Générale commercialise SG Jubilé Plus, un placement dont l'évolution dépend de l’action Société Générale, et dont le capital est protégé jusqu’à une baisse de l’action de -33,33 % à l’échéance. D’une maturité maximale de 8 ans, il offre des possibilités de remboursement par anticipation chaque année. A chacune de ces dates, si l’évolution constatée de l’action Société Générale entre son niveau initial et son niveau annuel est positive ou nulle, le produit est automatiquement remboursé et l’investisseur reçoit l’intégralité de son capital net investi augmenté d’un gain de 8% par année écoulée (soit 6,53 % au terme de la 7ème année par exemple). A l’échéance des 8 ans (le 5 août 2022), si le placement n’a pas fait l’objet d’un remboursement automatique par anticipation, l’investisseur reçoit 1,5 fois la valeur finale de l’action Société Générale.Code ISIN : FR0011741990
Wells Fargo lance un mutual fund alternatif
Wells Fargo Advantage Funds, filiale de la banque américaine Wells Fargo, a annoncé début mai le lancement d’un nouveau fonds alternatif employant des stratégies similaires à celles utilisées par les gérants de hedge fund de qualité institutionnelle, selon un communiqué. Baptisé Wells Fargo Advantage Alternative Strategies Fund, ce véhicule offrira aux investisseurs un accès à un portefeuille diversifié de stratégies d’investissement alternatives et sera conseillé par des gérants recommandés par The Rock Creek Group.Dans le détail, ce fonds ouvre l’accès à quatre stratégies de fonds spéculatifs: «equity hedged», global macro, «relative value» et, enfin, «event-driven». Ce produit sera disponible avec quatre classes de parts, à savoir A, C, Administrator et Institutionnel. «Les stratégies alternatives, qui offrent la liquidité quotidienne d’un mutual fund, constitue une demande forte des investisseurs institutionnels, des fonds de pension et des conseillers financiers», souligne Karla Rabusch, président de Wells Fargo Funds Management. Les clients cherchent des options d’investissements dans lesquelles ils ont confiance pour les aider à naviguer et à prospérer dans des marchés imprévisibles et volatils.»Dans sa communication, Wells Fargo précise bien que son nouveau fonds n’investit pas en direct dans des hedge funds mais qu’il poursuit des stratégies semblables à celles qui sont typiquement utilisées par les hedge funds. Une précaution nécessaire alors que la banque rappelle que ces stratégies «sont spéculatives et comporte un haut niveau de risque».
Emertec recrute chez GDF Suez
Le spécialiste de l’investissement en capital risque dans les cleantechs, Emertec Gestion, a annoncé le 5 mai l’arrivée dans son équipe de gestion d’Olivier Bordelanne au poste de chargé d’affaires. Ce dernier vient renforcer le pôle cleantech d’Emertec, y apportant son expertise en matière d’énergie verte, d’efficacité énergétique et de matériaux innovants à travers ses diverses expériences vécues en tant que chercheur et chef de projets dans de grands groupes et dans une start‐up.Docteur en Physico‐Chimie des Matériaux (Université de Bordeaux I), Olivier Bordelanne (40 ans) était depuis fin 2007 chef de projet senior au sein de la Direction Recherche et Innovation du groupe GDF SUEZ, notamment sur les projets Carburants et Mobilité à Energies Nouvelles et projet Biométhane. Après avoir débuté sa carrière chez Atofina aux Etats-Unis en 2001, il avait intégré en 2003 la start-up Alterg, spécialisée dans les nanomatériaux pour le stockage/déstockage de l’hydrogène, société dont la technologie a été rachetée en 2005 par ITI Energy dont il a alors rejoint les équipes à Glasgow puis Aberdeen en Ecosse.Emertec, qui gère quelque 160 millions d’euros, vient de lancer un fonds d’amorçage déjà doté de 50 millions d’euros, soutenu notamment par Gdf Suez, la BPI, le FEI, Areva, Siclaé (transformation des productions végétales) ou encore Unigrains. Emertec vient par ailleurs d’annoncer les mises en Bourse de deux sociétés du portefeuille financées il y a 5 ans alors qu’elles n’en étaient qu’au stade du projet : McPhy dans la production et le stockage d’hydrogène et Fermentalg dans la culture et l’exploitation de la biodiversité des micro‐algues.
Federal Finance Gestion lance son fonds PEA PME
Federal Finance Gestion vient d’annoncer le lancement d Federal multi PME, un fonds éligible PEA PME. Federal multi PME a pour objectif de battre son indice de référence composé à 50% de l’indice STOXX Europe Small 200® NR et à 50% de l’indice CAC® PME NR. Caractéristiques Code ISIN : FR0010256396Indicateur de référence : 50 % CAC PME NR + 50% Stoxx Europe Small 200 NRDurée de placement recommandée: 5 ansSeuil d’accès : 1 partFrais de gestion maximum :2.20 % TTC Frais de gestion réels (estimation frais d’exercice): 1.50 % TTC (les frais courants dans le DICI sont de 2.00%)Commission de souscription 3.00% TTC maximumCommission de rachat : Néant
Reuven Capital réalise un mois de mars exceptionnel
Le hedge fund basé à New York, Reuven Capital, a dégagé une performance exceptionnelle de 60,15% au mois de mars sur son fonds Reuven Capital Investment, la meilleure de son histoire sur un mois, rapporte Opalesque.Les couvertures ont représenté un coût non négligeable durant le mois sous revue mais les gains des différentes lignes en portefeuille ont dégagé des gains compris entre 2,3% et 63%, précise dans une lettre aux investisseurs le président et CIO de Reuven Capital, Ron Reuven. La performance depuis le début de l’année s’inscrit ainsi à près de 53%.
06/05/2014
OPA Boursorama : l'apport des titres a débuté
A compter du 5 mai et jusqu’au 16 mai inclus, les actionnaires de Boursorama pourront apporter leurs titres à l’offre publique d’achat simplifiée initiée par Société Générale, agissant de concert avec le Groupe Caixa, a précisé la SocGen dans un communiqué. Le prix de l’offre s’élève à 12 euros, représentant une prime de 22,1% sur le cours de clôture de l’action au 17 mars 2014 (dernier jour de cotation précédant le dépôt du projet d’offre à l’AMF). L’offre porte sur les 24,1% du capital non détenus par Société Générale et le Groupe Caixa, ainsi que sur les actions susceptibles d'être émises à la suite de l’exercice par leurs porteurs des options de souscription d’actions Boursorama.
Les fonds de pension publics ont surperformé aux Etats-Unis
Les fonds de pension publics américains ont gagné1,87% au premier trimestre contre 1,66% pour l’ensemble des investisseurs institutionnels sur la période, selon Reuters qui s’appuie sur un rapport publié hier par Wilshire Trust Universe Comparison Service.Malgré cette surperformance sur les 3 premiers mois de l’année, les fonds de pension publics américains sont loin d’égaler leur progression de 5,2% au premier trimestre 2013. Néanmoins, au terme du premier trimestre 2014, le rendement médian des fonds de pension publics américains sur un an reste élevé à 13%, selon les données de Wilshire Trust Universe Comparison Service.
06/05/2014
Fidelity Investments renforce ses équipes de vente
Tom Valverde a rejoint la société de gestion américaine Fidelity Investments en qualité de «senior vice president» en charge des ventes et de la gestion des relations clients, rapporte Mutual Fund Wire.com. Selon son profil LinkedIn, il a intégré la compagnie en avril dernier après avoir passé six ans chez Pershing Advisor Solutions en tant que «managing director» et responsable du développement de l’activité et de la relation client. Il s’agit en fait d’un retour aux sources pour Tom Valverde qui, entre 1998 et 2008, avait déjà travaillé chez Fidelity Investments en tant que «vice president» en charge des ventes institutionnelles.
06/05/2014
Siic de Paris: trois groupes s'intéresseraient au dossier
Selon une information du Figaro, trois ou quatre groupes dont AEW, Eurosic ou Gecina se sont positionnés sur le dossier de la foncière Siic de Paris. Contrôlé par un groupe espagnol, Realia, cette dernière serait à vendre. Il s’agit d’une foncière au patrimoine de 1,5 milliard d’euros avec des immeubles de bureau dans les quartiers prestigieux de Paris. Les offres sont attendues ces jours-ci, note le quotidien.
06/05/2014
Le private equity en Bourse incite les investisseurs à la prudence
L’introduction en Bourse d’Ares Management est venue la semaine dernière confirmer la fin d’un âge d’or pour le private equity en Bourse outre-Atlantique, rapporte L’Agefi. Le titre de la société diversifiée dans le private equity, la gestion crédit et l’immobilier (pour un total d’actifs sous gestion de 74 milliards de dollars fin 2013) a abandonné 2,1% à 18,60 dollars en clôture vendredi sur le Nyse pour sa première séance de cotation, après avoir cédé jusqu'à 5,3%. Ares était pourtant le premier acteur du private equity à se présenter en Bourse depuis l’IPO de Carlyle au printemps 2012, rappelle le quotidien. Les actions de ce dernier, comme celles de KKR, Apollo ou Blackstone, accusent une baisse en Bourse cette année.
06/05/2014
Shanti AM et Gefip ont rapproché leurs gestions
Le mois dernier, les sociétés Shanti AM et Gefip se sont rapprochés pour former une société de gestion indépendante, spécialisée en sélection de valeurs et en allocation d’actifs. Shanti AM est devenu ainsi la société dédiée d’offre en fonds émergents pour Gefip. L’opération a été réalisée via la vente du fonds de commerce, c’est-à-dire des portefeuilles et d’une partie des équipes, précise Les Echos.Le nouvel ensemble « fédère désormais une équipe de 7 gérants […] pour assurer des services de gestion pour compte de tiers sous mandat de gestion privée ou de gestion institutionnelle » selon un communiqué publié sur le site de Shanti AM. Eric Mookherjee, président de Shanti AM espère que ce rapprochement permettra de réaliser « beaucoup de synergies, en termes de qualité de gestion, de lancement de nouveaux services et d’expansion commerciale à l’international » précise le communiqué.
Miura veut lever un fonds de 200 millions d’euros
La société espagnole de capital risque Miura Private Equity souhaite lever un nouveau fonds de 200 millions d’euros, soit le double du précédent, rapporte Cotizalia qui cite des sources financières. Ce fonds aura pour vocation d’investir dans des sociétés de taille moyenne en Espagne.
06/05/2014
Forte progression des encours de la gestion d’actifs de Mapfre
Début d’année satisfaisant pour les activités de gestion d’actifs de l’assureur espagnol Mapfre. A l’issue du premier trimestre, les encours s’établissent en effet à 8,65 milliards d’euros en cumulant les fonds communs de placement, les fonds de pension et autres portefeuilles gérés, rapporte Funds People.Dans le détail, Mapfre Inversión Dos, la filiale de gestion d’actifs, a enregistré une progression de 20 % de ses encours, s’affichant à 3,18 milliards d’euros à fin mars 2014 contre 2,65 milliards d’euros à fin mars 2013. Pour sa part, Mapfre Vida Pensiones a augmenté les actifs gérés de ses fonds de pension à 5,46 milliards d’euros, soit une croissance de 6,8 % en l’espace d’un an.
06/05/2014
Source recrute son directeur de la distribution pour la Suisse
Le fournisseur de produits négociables en Bourse Source a annoncé le 5 mai l’arrivée de Marco Mautone, qui apportera une expertise supplémentaire à l’équipe commerciale en charge de la Suisse et du Liechtenstein. Il est rattaché directement à Stefan Garcia, co-directeur pour la zone EMEA. Marco Mautone est recruté en tant que managing director avec pour responsabilité la Suisse et le Liechtenstein. Avant de rejoindre Source, Marco Mautone a passé 8 ans chez Bank of America Merrill Lynch comme directeur du sales trading pour l’Europe et les Etats-Unis en Suisse, où il a eu pour responsabilité de créer une activité de sales & trading sur les ETF. « La Suisse est d’ores et déjà un marché important et en expansion pour les ETF. Nous sommes désireux d’accroître notre présence là-bas, en termes de ressources humaines comme de produits», a déclaré Stefan Garcia.
06/05/2014
TIAA Henderson Real Estate recrute un analyste dédié au marché allemand
Le spécialiste de l’immobilier TIAA Henderson Real Estate, la co-entreprise de TIAA-CREF et Henderson Global Investors, renforce son équipe de recherche à Londres avec le recrutement de Torsten Steiner, rapporte Das Investment.Le nouvel analyste, qui travaillait précédemment chez Jones Lang Lasalle, s’intéressera plus particulièrement au marché allemand.