Natixis Global Asset Management yesterday published its annual study, carried out worldwide, covering 5,950 retail investors, including 500 French respondents, to an online survey in March 2014. International investors are more optimistic than last year at the same time, as “37% of them say their financial situation is better than 12 months ago,” the study finds. In France, this optimism is more moderate, but rising, as among French respondents, “the percentage of investors who estimate that their situation has improved in the past 12 months has risen from 15% in 2013 to 25% this year.” In France, 56% of investors surveyed say that an increase in assets represents a rising priority compared with the principle of capital protection. But paradoxically, “73% of French investors say that they take minimal investment risk, and 80% say they prefer security over performance if they have to choose.” This is a sign that for most French clients, caution remains central».

In private banking, what makes a client stay loyal to a firm differs from one region to another. According to a recent study published by SEI, Scorpiopartnership and NPG Wealth Management of more than 3,000 ultra-high net worth clients, with an average of USD2.9m, performance is a determining criterion in this loyalty. It is the criterion cite by 17% of respondents worldwide. This is particularly true in the Americas (24%), but less so in Asia (13%) and Europe (14%). Asian clients are more sensitive to investment services and solutions which are adapted to their needs. In Europe, the main criterion which determines the fidelity of private clients is satisfaction with the advising obtained from the adviser, for 17%. The study finds that the higher a client’s net worth is, the less performance becomes a predominant criterion, Clients with over USD4m in assets to invest are more sensitive to personalised investment services and solutions than financial performance, which is the top criterion for clients with EUR500,000 to invest.

Smith & Williamson Investment Management vient de recruter Ed Rosengarten, l’ancien directeur général en charge des actions de M&G, au poste nouvellement créé de responsable de sa division des «pooled funds». A ce titre, l’intéressé est responsable de la performance d’investissement des dits «pooled funds» et de la stratégie de l’activité, du développement des produits et de la distribution. Ed Rosengarten a quitté City Financial en septembre 2013 où il officiait en qualité de responsable de la gestion d’actifs au Royaume-Uni. Auparavant, il a travaillé pendant 18 ans chez M&G, dont les neuf dernières années en tant que directeur général en charge des actions. En 2011, il avait créé Eden Asset Management dont il a transféré l’activité à City Financial.

ETF Securities vient de recruter Caspar Robson en qualité de responsable du marketing et de la communication. Dans ses nouvelles fonctions, Caspar Robson sera responsable de l’ensemble des stratégies de marketing et de communication au niveau mondial, avec pour objectif de renforcer la marque de l’entreprise et ainsi d’accélérer la croissance des activités, rapporte Fonds online.Caspar Robson travaillait précédemment chez CME Group, où il avait développé l'équipe internationale de marketing.

Duet Group, la société de gestion alternative fondée en 2002 par Henry Gabay, ancien banquier de Merrill Lynch et Credit Suisse First Boston, a dépassé le cap des 5 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin mars 2014, contre environ 3 milliards de dollars un an plus tôt, rapporte eFinancial News. Interrogé par le site d’information britannique, Henry Gabay a indiqué que cette forte augmentation des encours était le fruit de sa «croissance organique».

Selon nos informations, l’équipe crédit de Robeco, co-dirigée par Victor Verberk, envisagerait d’étoffer son offre en lançant 3 nouveaux fonds. Il s’agirait d’une part, de deux fonds « total return », l’un investi sur le global credit et l’autre sur l’emerging credit ; et d’autre part, d’un fonds quantitatif dédié au segment high yield. Ce dernier aurait vocation à investir dans des obligations sans limite géographique mais en privilégiant les instruments liquides.

Au premier trimestre, BNP Paribas REIM France a finalisé, pour le compte de l’OPCI Health Property Fund 1 (HPF1), l’acquisition auprès de la Foncière des Régions de quatre cliniques dont trois MCO (Médecine, Chirurgie, Obstétrique) à Paris et première couronne exploitées par Générale de Santé, pour un montant de plus de 57 millions d’euros. A cela s’ajoute une clinique SSR (Soins de Suite et de Réadaptation)/Psy située dans les Landes.Le fonds Health Property Fund 1, lancé en 2011a pour horizon 2022. Le patrimoine de HPF1 est désormais constitué de 19 actifs, sur l’ensemble dessegments de marché ciblés, pour une valeur immobilière globale supérieure à 240 millions d’euros.

Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé le 13 mai la nomination de Paul So au poste nouvellement créé de responsable de ses fonds indiciels en Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, l’intéressé rapportera à la fois à Ali Toutounchi, responsable mondial des fonds indiciels, et à Alan Flynn, responsable de l’Asie Pacifique chez LGIM.La mission de Paul So consistera à construire une équipe de gérant de portefeuille de fonds indiciels et de traders dans la région Asie-Pacifique. Auparavant, Paul So travaillait chez Enhanced Investments Products, où il était responsable des produits «beta» pendant quatre ans.

La société de gestion américaine T. Rowe Price vient de nommer Scott Keller en tant que nouveau responsable des services globaux d’investissement en Asie-Pacifique, en charge à ce titre du développement de l’activité auprès des institutionnels et des intermédiaires, rapporte Asia Asset Management. L’intéressé rejoindra la compagnie en juillet 2014 et sera basé à Singapour, precise le site d’information asiatique.Scott Keller travaillait précédemment chez UBS Gobal Asset Management où il était responsable au niveau pan asiatique de construire et de développer l’activité auprès des clients institutionnels et des intermédiaires.

Une équipe de sept spécialistes private banking de la Banque Cantonale Vaudoise (BCV), dirigée par Thierry Chevalley, quitte l’établissement pour rejoindre Lombard Odier à Lausanne, rapporte Finews. Les deux banques n’ont pas commenté l’information, confirmée par plusieurs sources internes. Les sept collaborateurs prendront progressivement leurs nouvelles fonctions dans le courant du second semestre 2014.

Les actifs sous gestion du groupe Julius Baer s’inscrivaient fin avril à 264 milliards de francs suisses, en hausse de 4% par rapport à fin 2013, selon un communiqué publié le 14 mai par la banque privée. La collecte nette s’inscrit dans le milieu de l’objectif visé à moyen terme, indique Julius Baer sans donner de chiffres.Sur le montant total des actifs gérés, quelque 53 milliards de francs suisses proviennent des activités internationales hors Etats-Unis d’International Wealth Management (IWM) reprises à la banque Merrill Lynch. La marge brute s’est améliorée de 4 points de base par rapport au second semestre 2013 pour se fixer à 95 points de base. Le coefficient d’exploitation dépasse légèrement celui réalisé au second semestre 2013, qui s'était inscrit à 73,3%, indique en outre la banque sans donner de chiffres.Ce ratio devrait plutôt se situer au milieu d’une fourchette comprise entre 65 et 70% pour le second semestre 2014, en raison des mesures de restructuration liées à la reprise des activités de Merrill Lynch.

La société de gestion suisse Unigestion a annoncé le 13 mai avoir intégré la plateforme RiskMetrics HedgePlatform de MSCI à ses processus existants de gestion du risque et de gouvernance, améliorant ainsi le service proposé aux investisseurs. HedgePlatform, la plateforme d’information sur les hedge funds de MSCI, qui fournit des données basées sur les positions des fonds, fait figure de référence sur le marché et couvre plus de 1.400 hedge funds, dont plus de 80 des 100 premiers fonds mondiaux.L’adoption de cet outil va permettre à Unigestion et à ses investisseurs d’accéder à plus d’informations sur les gérants auxquels elle a recours pour ses stratégies de hedge funds. «Cette transparence accrue est d’autant plus précieuse qu’elle provient d’une source indépendante. L’intégration de cette plateforme témoigne de l’engagement pris par Unigestion d’offrir à ses clients le meilleur en matière de gestion du risque, de gouvernance et de suivi des investissements», souligne un communiqué.

Temasek s’ouvre de nouveaux horizons. Le fonds souverain de Singapour, qui affiche près de 173,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion, s’apprête à lancer une nouvelle structure avec la société de gestion singapourienne Dymon Asia Capital afin d’investir conjointement dans le secteur des hedge funds. A ce titre, Dymon Asia Capital a reçu un engagement initial de 500 millions de dollars de la part de Temasek. Cette somme sera utilisée comme capital d’amorçage pour de nouvelles stratégies et de nouveaux gérants de fonds.Le premier investissement de cette nouvelle structure, dont Temasek sera actionnaire minoritaire, sera réalisé dans le fonds Port Meadow qui sera géré par l’ancien gérant de SAC Capital, Carl Vine.La coentreprise est dirigée par Jay Luo, president de Dymon Asia Capital, et Ben Frieschmidt, «managing director» de Dymon Asia Capital.

Le gestionnaire américain Pimco a enregistré 21,7 milliards d’euros de décollecte au premier trimestre et vu ses commissions de performance chuter de 96% sur un an. De quoi peser sur les compte de sa maison-mère Allianz. L’assureur allemand a publié ce matin un résultat d’exploitation en baisse de 28%, à 646 millions d’euros, dans sa division de gestion d’actifs qui inclut aussi Allianz Global Investors. Ce dernier affiche 1,9 milliard d’euros de collecte nette à fin mars. «Comme prévu, les résultats de la gestion d’actifs sont en baisse mais l’activité reste dans la ligne de notre objectif annuel», a déclaré Dieter Wemmer, directeur financier de l’assureur allemand qui vise un résultat d’exploitation de 9,5 à 10,5 milliards d’euros cette année. Pimco est en pleines turbulences depuis les mauvaises performances de son fonds obligataire, le plus gros au monde, et le départ surprise de son directeur général, en début d’année.

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd) a réduit de moitié ses prévisions de croissance pour la zone qu’elle supervise en insistant sur les risques sur l'économie mondiale que ferait peser l’entrée de la Russie en récession sous l’effet du conflit ukrainien. La prévision de croissance 2014 est fixée à 1,4% contre 2,7% précédemment. Pour la Russie, la Berd prévoit un net ralentissement de la croissance dès cette année et une progression très faible du produit intérieur brut de 0,6% à l’horizon 2015.

La Banque d’Angleterre estime qu’elle n’aura pas à relever son taux directeur plus rapidement que prévu, explique-t-elle mercredi dans son rapport trimestriel sur l’inflation, ce qui suggère qu’un premier resserrement de sa politique monétaire pourrait intervenir dans un an environ. Le comité de politique monétaire de la banque centrale a revu à la baisse ses prévisions de chômage pour les deux prochaines années mais il a maintenu pour l’essentiel ses projections en matière de croissance et d’inflation, ainsi que ses hypothèses sur le calendrier possible de l'évolution des taux. La BoE explique que «comme exposé dans ses prévisions de février, quand le Comité commencera vraiment à relever le taux directeur, il prévoit de ne le faire que graduellement et à un niveau nettement inférieur à son niveau moyen d’avant la crise».

La banque centrale brésilienne a indiqué que le marché des changes local fonctionnera sur des plages horaires écourtées chaque fois que l'équipe nationale jouera pendant la Coupe du monde de football, organisée au Brésil à partir du 12 juin. Les transactions se dérouleront entre 9h00 et 13h00 heures locales, contre une fermeture habituelle à 17h00.

Le Trésor espagnol a émis 5 milliards d’euros de son émission inaugurale d’obligations indexées sur l’inflation européenne hors prix du tabac, selon le ministère de l’Economie. Ce dernier précise que la demande a atteint 20,3 milliards et que les investisseurs non résidents ont emporté 73% de la mise. Les obligations ont été émises avec un rendement réel, hors inflation, de 1,835% (107 points de base en dessous du rendement de l’obligation classique de maturité avril 2024). L’Espagne rejoint ainsi la France, l’Italie et l’Allemagne dans le club des émetteurs d’indexées en zone euro.

Bank of China a réalisé sa première émission de «Schengen bonds», qui seront cotés sur le compartiment «Euro MTF» de la Bourse du Luxembourg

Le récent rebond ayant permis aux indices de dépasser leurs plus hauts milite pour la prudence, d’autant que la période qui s’ouvre est défavorable

Dans un document de travail, la Commission propose d'élargir la liste des titrisations éligibles au ratio de liquidité bancaire à court terme (LCR)

L'opérateur a déposé une offre pour Russell Investments, afin d'accroître sa présence aux Etats-Unis et dans les produits à forte marge

Une étude menée par RBS révèle que le rendement et le manque d'investissements alternatifs sont les principales motivations pour investir

Le site d’information dédié au secteur de l’énergie rapporte qu’un ancien trader du fonds spéculatif texan Goldfinch Capital, Rick Thielke, lance un nouveau fonds dédié au gaz naturel qui devrait être opérationnel cet été, Mirarc Capital Management. Ce dernier bénéficiera selon Sparkspread du soutien important apporté par un investisseur institutionnel.

La banque centrale allemande scrutera avec attention le 5 juin l’actualisation des prévisions de la BCE, dont elle pourrait soutenir de nouvelles mesures

Les investisseurs institutionnels déléguant tout ou partie de leur gestion confient généralement des mandats ou créent des FCP dédiés auprès des sociétés de gestion. Ces supports de gestion de taille significative permettent de respecter rigoureusement les contraintes réglementaires et les spécifications propres à chaque investisseur.

Le Trésor espagnol pourrait émettre 5 milliards d’euros de son émission inaugurale d’obligations indexées sur l’inflation européenne hors prix du tabac, indique Bloomberg. Les titres seraient placés à 107 points de base en dessous du rendement de l’obligation classique de maturité avril 2024. De sources de marché, la demande aurait dépassé 20 milliards d’euros. L’Espagne rejoint ainsi la France, l’Italie et l’Allemagne dans le club des émetteurs d’indexées en zone euro.

Le fonds de pension japonais Pension Fund Association (PFA), qui supervise 105,19 milliards de dollars d’actifs, a publié de solides résultats pour son exercice 2013, portés par le redressement des marchés actions internationaux. Ainsi, sur le terrain des retraites d’entreprises, le PFA a dégagé un rendement de 10,33% tandis que les fonds de retraite des salariés et les fonds à prestations définies ont respectivement réalisé 11,6 % et 9,51 % de rendement, rapporte Asia Asset Management. La part des actions étrangères détenues par le PFA est de 26,1% et ont produit un rendement de 32,43 % lors de l’exercice écoulé, tandis que les actions japonais ont dégagé une performance de 18,56%. Les obligations, qui représentent 60 % de son portefeuille, ont enregistré un rendement de 15,28 % pour les dettes étrangères et 0,58 % pour les titres obligataires locaux. Enfin, le PFA a alloué 0,8 % de ses encours à des classes d’actifs alternatives comme l’immobilier, l’infrastructure ou le private equity.

Yutaka Uda at E.I. Sturdza Investment Funds predicts another rising phase for the Japanese stock market. The manager of the Nippon Growth Fund, whose UCITS version has about USD200m in assets, estimates that the current prudence of investors, related to an increase in VAT from 5% to 8% from 1 April, will be likely to die down in the next few weeks at major measures are announced, and the good performance of the Japanese economy is confirmed. “The sentiment of Japanese investors and consumers has deterioated recently in the wake of a rise in consumer tax. From my point of view, the fears of a recession are exaggerated and the growth of the economy remains very solid despite the temporary impacts of the tax,” Uda told Newsmangers on 7 May on a visit to Paris. The tax rise has had only a moderate impact on the activity due to corrective measures taken by the government, Uda says. Uda also estimates that a growing shortage of labour is driving salaries up, which will be likely to offset the rise in consumer tax. At large businesses this year the highest increase in salary since 1999 has already been observed. Capital investment is also expected to rise, at least partly to offset the shortage in labour. The signs are also very positive for construction. Orders and unit prices are rising. The earthquake in Sendai has set off a replacement of anqiduated property stock, and after two decades of downturn, public works are regaining some strength also. In addition, the prospects of the Olympic games in Tokyo in 2020 will now require programmes to improve the highway networks and the construction of receiving structures. Alongside this gradual improvement in conjuncture, Uda estimates that the month of June will bring a new breath of life to the Japanese market, for at least two reasons. Firstly, the government is expected to state its growth strategy next month, with new measures to include a decline of about 10 percentage points in the corporate tax to 25% from 2015. The health, labour and social affairs minister is also expected to announce recommendations concerning asset allocation for the Japanese public pension fund, GPIF, which has about JPY130,000 under management, or over EUR910m. Exposure to Japanese bonds is expected to be reduced to 40%, compared with 60% previously, while equities are expected to rise from 12% to 20%. The major turnover to equities has already begun. The impact of these recommendations, which is already considerable considering the assets in question, is expected to be accentuated by the fact that three pension funds (public servants and teachers), with total assets of about JPY50trn, will be merged into the GPIF in October 2015. The question that remains is the pace at which all these measures will be put in place. Uda is persuaded nonetheless that the climate will improve. “The month of June will represent a turning point for the market,” the Japanese manager says; he sees the signs of a new rally on Japanese equities.

L’opérateur boursier Nasdaq OMX a annoncé lundi le recrutement de Adena Friedman en tant que président Global Corporate, Information & Technology Solutions. Dans ce poste nouvellement créé, Adena Friedman sera chargée de superviser la stratégie et les opérations ainsi que la responsabilité financière de chacune de ces activités. Elle sera directement sous la responsabilité de Bob Greifeld, directeur général de Nasdaq OMX.Basé à New York, la nouvelle recrue, qui a déjà travaillé par le passé chez Nasdaq, va rejoindre la société le 12 Juin 2014. Auparavant, Adena Friedman est restée trois ans chez au sein de la société de gestion d’actifs Carlyle Group. Par ailleurs, Hans-Ole Jochumsen , actuellement Executive Vice President chez Nasdaq OMX, a été promu President of Global Trading & Market Services. Il sera sous la responsabilité de Bob Greifeld. Depuis 2008, Hans-Ole Jochumsen dirigeait le département Transaction Services pour le nord et les pays baltes de la société. De 2010 à 2013, il a également été président de la FESE (Fédération des bourses européennes).