La moitié des sociétés de gestion devrait disparaître avant 2030. C’est ce que souligne un rapport de KPMG publié lundi 16 juin et cité par Reuters. Ce rapport prévoit un changement d’environnement pour l’industrie de la gestion d’actif. L'émergence de nouvelles technologies, les mutations démographiques et les changements dans les habitudes devraient durablement transformer l’industrie. Dans un tel contexte, la consolidation du marché devrait s’accélérer, avec des fusions d’entités et l'émergence d’acteurs issus de la distribution et des technologies d’information. Le mot d’ordre sera «s’adapter ou ne pas survivre», a souligné Tom Brown, global head of investment management de KPMG. Pour faire face à la nouvelle donne, le consultant conseille de miser sur l'épargne dans les pays développés et d’investir sur l'émergence des classes moyennes en Chine, Inde, au Nigeria ou encore au Mexique. Les acteurs de l’asset management devront, pour satisfaire une clientèle plus jeune et plus diversifiée, proposer des nouvelles plateformes et se renforcer sur les réseaux sociaux et les services connectés, estime KPMG. Ce qui donne beaucoup d’opportunités aux géants de l’internet et des nouvelles technologies. «Nous pourrons voir l’arrivée en force de sociétés telles que Google, Apple ou de grands distributeurs dans la gestion d’actifs», estime Tom Brown.

Dans un entretien dans la version papier de la Frankfurter Allgemeine Zeitung, cité par Finews, Heiko Schlag fait état d’un optimisme certain pour les activités de la banque en Allemagne. Le directeur pour l’Allemagne précise ainsi que le groupe compte devenir bénéficiaire en Allemagne avant la fin de l’année. «Au cours des cinq premiers mois, nous avons gagné 400 nouveaux clients et collecté en net 600 millions d’euros», a-t-il précisé au journal allemand.

Vietcombank Fund Management (VCBF), la joint-venture entre la banque vietnamienne Vietcombank (également connue sous le nom Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam) et le groupe américain Franklin Templeton Investments, a annoncé, dans un communiqué publié sur son site, avoir obtenu l’accord des autorités de marchés du Vietnam pour le lancement de VCBF Blue Chip Fund. Il s’agit du premier fonds commercialisé par VCBF. Ce véhicule pourra être investi jusqu’à 100% en actions et aura pour indice de référence le VN100 Index qui regroupe les 100 plus grosses capitalisations cotées sur le Ho Chi Minh Stock Exchange (HSX). VCBF Blue Chip Fund a vocation à générer des rendements à long terme en sélectionnant des grosses capitalisations sur un horizon d’investissement de 3 à 5 ans ou plus, selon le communiqué. «Nous pensons que les fondamentaux économiques sous-jacents du Vietnam continuent de s’améliorer et nous sommes confiants sur la capacité de l’économie vietnamienne à générer de la valeur», déclare Avinash Satwalekar, qui dirige VCBF.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Caceis has announced the appointment of Annie Blouin as head fo sales, in chage of US and British clients. Blouin will report to Joseph Saliba, deputy CEO of the Caceis group, responsible for commercial development, and will direct teams in chage of sale activities in North America, the United Kingdom and Ireland. She will aim to continue the development of sales activities at Caceis serving North American and British asset management firms, institutional investors, banks and brokers from all of its entities worldwide, and to strengthen ties with existing clients, relying on the excellent global Asset Servicing range at Caceis, a statement says. Before joining Caceis, Blouin was global head of relationship and client management practice at RBC Investor Services.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Growth in assets is on the horizon again, but vigilance remains essential. The asset management sector last year saw its largest growth since the bursting of the financial bubble, Christian Dargnat, head of the European fund and asset management association (EFAMA), said over the weeking at the association’s annual general assembly. Of course, the regulatory issues, PRIPS, MiFID directive, UCITS V and the impact of their implementation are still among the major concerns of the professional association. However, the outlooks for the sector are generally good, and Dargnat reveals that despite the traumas of the financial crisis, several studies are now predicting growth in assets under management of about USD100tr by 2020, which would correspond to a pace of growth of about 6% per year over the coming years. Although emerging markets will capture a large part of this growth, Europe is nonetheless expected to post average growth of about 3% per year over the next few years. Investors have new expectations, however, that asset management firms will have to try to meet. The continuing growth of low-cost beta solutions and alternative strategies illustrate a structural change in the market. The growing popularity of these asset classes is expected to continue. Dargnat presented the priority areas for the association in the coming year, including the need to speak with a unified voice, the institution of viable solutions for long-term investment, promotion of the asset management sector in its role in financing the economy, and the protection of the end investor. Citing a need to rebuild trust, Dargnat emphasized that “more than ever, EFAMA has a key role to play in facilitating the development of the asset management sector and protecting the interests of the final investor and the members of EFAMA.” Aggregate assets under management by EFAMA member companies total about EUR17trn, or 1.5 times the GDP of the European Union.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After opening a branch office in Munich, Germany last year, Armin Eiche, head of wealth management for Pictet in Germany, has recruited a sales team which in large part comes from his former employer, Deutsche Bank, Das Investment reports. In addition to Michael Steger, Mirjana Rist, Michael Wachtendonk, Tassilo Freiherr von Twickel and Barbara Lex, all of whom join from Deutsche Bank, the team will include Florian Seidel, who previously worked at Pictet in Zurich. The new team will step into action on 1 July.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Vietcombank Fund Management (VCBF), a joint venture from the Vietnamese bank Vietcombank (also known as Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam) and the US group Franklin Templeton Investments has announced in a statement released on its website that it has been granted permission by the Vietnam market authorities to launch the VCBF Blue Chip Fund. It is the first fund put on sale by VCBF. The vehicle may invest up to 100% in equities, and will be based on the VN100 Index as a benchmark, which includes the 100 largest caps listed on the Ho Chi Minh Stock Exchange (HSX). VCBF Blue Chip Fund aims to generate long-term returns by selecting large caps with an investment horizon of 3 to 5 years or more, according to the statement. “We think that the underlying economic fundamentals in Vietnam are continuing to improve, and we are confident in the capacity of the Vietnamese economy to generate value,” says Avinash Satwalekar, director of VCBF.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bob Diamond, the former head of Barclays who has teamed up with Mara Group to launch Atlas Mara Co-Nvest Limited, an investment vehicle which has been listed in London since the end of 2013, and which invests in the African banking sector, has reportedly not managed to meet the USD400m goal it had set for a second round of fundraising, according to the Financial Times, which states that the fund did manage to attract over USD300m. Diamond and Ashish Thakkar, director of Mara Group, who had initially personally invested USD20m, are reported to have invested more as part of this second round of fundraising.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Scandinavian asset management firm Nordea has opened an office in Madrid, Spain, which will be led by Laura Donzella, head of activities for the Iberian peninsula and Latin America, Funds People reports. In addition to Donzella, the team will include two more people, one of them based in Spain, while the other one will provide logistical support from Luxembourg. Nordea Asset Management already offers more than 60 products in Spain, including the vehicles Nordea 1 – Stable Return Fund, Nordea 1 – Global Stable Equity Fund, Nordea 1 – North America All Cap Fund, and Nordea 1 – Nordic Equity Fund. At the end of first quarter 2014, the asset management firm had EUR238.7bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to Das Investment, Thanos Pasavvas will be leaving the South African investment firm Investec Asset Management. The head of currencies is planning to leave the asset management industry to join its sister company, specialised in consulting. He will be responsible for syndicated loans for emerging countries.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Nordea Asset Managemnet has announced the opening of an office in Spain in Madrid, Fundspeople reports. The office will be led by Laura Donzella, who will be responsible for the activities in the Iberian peninsula and Latin America. The Madrid office will include two other people, one of whom will be based in Spain, while the other provides logistical support from Luxembourg.

Half of the firms in the global asset management industry will be gone by 2030, says a report by KPMG cited by Reuters. New technology, demographic shifts and changing social habits will transform the industry.The consulting firm said many firms were at danger of being swallowed up by peers and new entrants including tech companies and retailers."The message to asset managers is clear – Adapt to change or your business won’t survive,» said Tom Brown, global head of investment management at KPMG.He advises to put greater focus on saving in the developed world and a growing ability to invest on the part of the middle classes in China, Mexico, India, Nigeria and other developing economies.The asset management industry will have to satisfy a younger and more diverse client base that would require new platforms and a greater focus in online and social media networks. «We could see the Apples, Googles or large retailers of the world becoming the next big powerhouses in investment management», Tom Brown notes.

L’australien UGL a fait part de la signature d’un accord de cession du groupe de services immobiliers DTZ au bénéfice d’un consortium emmené par TPG Capital, associé au fonds PAG Asia Capital et au fonds de pension canadien des enseignants de l’Ontario (OTPP). Le montant de la transaction s’élève à 1,22 milliard de dollars australiens, l’équivalent de 843 millions d’euros. UGL avait déjà scindé l’activité de DTZ l’an dernier pour la distinguer de celle d’ingénierie. Le vendeur assure désormais que TPG est «idéalement placé» pour tirer parti du «fort potentiel de croissance future» de DTZ.

Suite à l’accord de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en avril, 360 Asset Managers et HiXANCE Asset Management ont officiellement fusionné le 13 juin 2014 pour donner naissance à 360Hixance Asset Managers, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 220 millions d’euros. Cette opération leur permettra désormais de mutualiser intégralement leurs moyens humains, techniques et opérationnels, et d’harmoniser tout en la complétant, l’offre de solutions proposées aux investisseurs.

Le moral des ménages américains a reculé début juin, montrent vendredi les premiers résultats de l’enquête mensuelle Thomson Reuters-Université du Michigan. En première estimation, l’indice du moral des ménages ressort en baisse, à 81,2 après 81,9 en mai. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre à 83,0.

L’Agence France Trésor a présenté une OAT 0,50% 25 novembre 2019. Cette obligation assimilable au Trésor sera adjugée pour la première fois le jeudi 19 juin 2014, en même temps qu’une OAT 2 ans de coupon 0,25%, pour un volume global de 7 à 8 milliards d’euros.

Matthieu Louanges, vice-président exécutif chez Pimco

Sandra Craignou, responsable de la gestion d’Aberdeen France

La prochaine normalisation de la BoE et de la Fed pourrait peser sur l'euro et sur le yen

Le gouvernement va émettre pour 200 millions de livres de sukuks à cinq ans dans les prochaines semaines

Après avoir fait défaut sur 3,2 milliards de dollars de dette en 2008, l’Equateur pourrait faire son retour dès cette semaine sur le marché obligataire. La réaction des investisseurs lors d’une présentation de l’opération la semaine dernière à Londres et New York a été très positive, selon le quotidien. Le pays devrait lever au moins 700 millions de dollars.

Frédérik Ducrozet, économiste senior chez Crédit Agricole CIB

Vincent Guenzi, directeur de la stratégie d’investissement, Groupe Cholet Dupont

La prochaine normalisation de la BoE et de la Fed pourrait peser sur l'euro et sur le yen

L'Iran chiite et les Etats-Unis ne peuvent rester sans réaction face aux sunnites de l'EIIL, qui n'ont pas encore atteint les principales infrastructures pétrolières

Raphaël Chemla, responsable adjoint de l'équipe dettes d'entreprises chez Edmond de Rothschild AM

Elle s’interroge sur les conséquences du projet de régulation présenté en septembre 2013 par la Commission européenne

L’agence de notation a confirmé vendredi la note souveraine AA+ de la France, qui reste assortie d’une perspective stable. Fitch explique dans un communiqué que cette décision prend en compte la réduction de 0,6 point du déficit public en 2013, à 4,3% du PIB et ajoute que même si ses analystes ne s’attendent plus à ce que Paris ramène le déficit à 3% en 2015, «tout dérapage sera modeste». L’agence prévoit une croissance économique de 0,7% cette année et estime le potentiel à moyen terme à environ 1,5%.

S&P a abaissé sa note attribuée à l’Afrique du Sud d’un échelon, à BBB- en expliquant que la grève dans le secteur du platine, conjuguée à la faiblesse de la demande, intérieure comme extérieure, serait néfaste pour la croissance au deuxième trimestre. De son côté, Fitch a confirmé sa note BBB mais a abaissé sa perspective de stable à négative.

Hotela Fonds de Prévoyance, 1,14 milliard d’encours sous gestion, ajuste progressivement sa stratégie d’investissement. Le fonds de pension mettra pleinement en ??uvre cette nouvelle stratégie au cours du troisième trimestre 2014. À la fin 2012, l’allocation d’actifs d’Hotela Fonds de Prévoyance était la suivante : 25% obligations en francs suisses 25% obligations en devise étrangère 25% immobilier 20% d’actions 5% matières premières Début 2010, Gérard Coquoz, directeur des investissements d’Hotela, avait expliqué que certains actifs, notamment les obligations, étaient gérés en interne. Concernant les placements en actions, Hotela investit dans des fonds iShares, UBS Global Asset Management et Pictet Asset Management.