Le ton globalement équilibré de sa présidente Janet Yellen jeudi soir a favorisé les opérations de carry trade sur les devises émergentes. Les membres de la Fed voient néanmoins une hausse des taux Fed funds plus rapide qui pourrait s’accélérer si l’inflation rebondissait.

Le PMU a lancé un appel d’offres en vue de sélectionner un gérant monétaire. Le véhicule d’investissement est un FCP dédié monétaire avec garantie du capital pour un montant de 20 millions d’euros.

Le prestataire en services d’investissement Arkeon Finance a publié une analyse sur les 3 premiers mois du PEA PME. Il fustige une «collecte anémique sur les comptes PEA PME, avec environ 250 millions d’euros en 3 mois». Mais surtout, «les fonds éligibles au PEA PME restreignent aujourd’hui leurs investissements aux sociétés éligibles dont la capitalisation est supérieure à 150 millions d’euros (Euronext A et B) auxquelles ils allouent 50 % de leurs encours, et pour le solde, investissent dans des sociétés européennes hors France, ce qui constitue un détournement des objectifs des promoteurs du PEA PME», affirme Arkeon Finance.

Le Bureau national d’audit en Chine (NAO), a sévèrement critiqué la gestion du fonds souverain chinois, China Investment Corp. (CIC), alors même que ce dernier semblait avoir redressé la barre après des débuts catastrophiques selon Les Echos. D’après le NAO, le fonds souverain chinois, doté de 575 milliards de dollars, a essuyé des pertes à l'étranger qui pourraient augmenter. La faute à ses managers, qui n’auraient pas effectué les enquêtes suffisantes au plan comptable avant d’investir dans des institutions étrangères.Le NAO affirme que 12 investissements effectués entre 2008 à 2013 ont été mal pilotés, et que 6 d’entre eux ont essuyé des pertes. Il est également reproché au CIC d’avoir oublié sa fonction de soutien à l'économie pour se concentrer sur une approche purement financière et spéculative, comme en témoignent ses investissements excessifs dans l’immobilier. Cet audit met la pression sur le fonds souverain chinois pour qu’il n’oublie pas sa mission politique : un rôle de soutien à l'économie, et non de pure gestion d’actifs.

CBT Gestion que préside et dirige Christian Bito s’apprête à recruter une sixième personne. En l’occurrence, il s’agirait d’un commercial senior dont le nom est encore inconnu. Il rejoindrait CBT Gestion à compter du 1er juillet avec pour objectif d’assurer un suivi dans les relations avec les investisseurs, et de développer une clientèle en province. Fin 2013, les actifs sous gestion de la société était proche de 250 millions d’euros.

A la faveur du rachat de 100% du capital par un fonds conseillé par Anacap Financial Partners aux côtés du management, Bpifrance et Seventure ont annoncé le 18 juin avoir cédé leurs parts dans AssurOne Group, leader dans le courtage d’assurance spécialisé dans la distribution et la gestion par Internet de produits d’assurances à destination des particuliers.Créé en 2004, AssurOne Group a démarré son activité par la distribution directe par Internet de produits d’assurance à destination des particuliers. Seventure Partners est entré au capital en 2006 pour soutenir les investissements de la société liés à cette activité. AssurOne Group a ensuite étendu son expertise à la gestion de contrats et à la distribution intermédiée via d’autres courtiers et via des programmes opérés en marque blanche pour le compte de grands partenaires. Cette évolution importante, réalisée au moment de l’acquisition de la société Distind en 2008, a été financée par son actionnaire historique et par l’entrée au capital de Bpifrance. AssurOne Group est un des leaders de l’assurance en ligne en France avec plus de 120.000 contrats à fin 2013, principalement dans l’automobile. Les dernières années ont permis à AssurOne Group d’investir et de se structurer pour disposer aujourd’hui d’un système d’information parmi les plus novateurs dans le secteur de l’assurance. Egalement, la société a procédé à l’acquisition début 2013 d’une plateforme française de télévente d’assurances, permettant ainsi de renforcer ses compétences en télémarketing, pour son compte ou celui de ses partenaires.A l’occasion de l’opération menée par Financière Cambon, deux des trois actionnaires historiques et fondateurs, Hubert Saltiel (Président) et Philippe Carle, cèdent également leurs participations. Leur grande connaissance du métier de l’assurance et leur vision de la transformation de ce secteur ont permis au management d’inscrire la société dans une forte dynamique de développement, en établissant notamment des relations fortes avec des compagnies d’assurances de premier plan.Le management, qui réinvestit aux côtés d’Anacap, s’enthousiasme de cette nouvelle étape qui démarre et qui va lui permettre de poursuivre et d’accélérer encore le développement engagé depuis une dizaine d’années.

Trusteam Finance annonce le lancement de Trusteam ROC Europe, un fonds d’actions européennes investi dans les leaders européens de la satisfaction clients. Le fonds est éligible au PEA et est doté de plus de 100 millions d’euros. Il est le pendant européen du fonds actions monde Trusteam ROC. Le lancement de Trusteam ROC Europe s’effectue en parallèle avec l’ouverture de son offre aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants avec le référencement sur les principales plateformes bancaires et d’assurance : Axa Théma, BNP Cardif, Vie Plus, Fortunéo, Nortia, Swiss Life ou encore Aprep, précise un communiqué. Trusteam Finance gère 650 millions d’euros.

Babson Capital Management LLC, la société d’investissement détenue par Massachusetts Mutual Life Insurance qui gère 200 milliards de dollars d’actifs, a annoncé avoir levé 917 millions de dollars pour son nouveau fonds de dette mezzanine et private-equity, Tower Square Capital Partners IV, rapporte Bloomberg. Ce nouveau véhicule a vocation à prêter à des entreprises de taille intermédiaire dont la capitalisation peut dépasser les 3 milliards de dollars au niveau mondial dans le cadre d’acquisitions de sociétés elles-mêmes de taille intermédiaire, selon un communiqué du groupe. Il s’agit du premier fonds de prêts lancé par Babson Capital Management depuis le début de la crise financière.

William Egan, qui co-dirigeait jusqu’alors le département global financial institutions chez Bank of America Merrill Lynch aurait démissionné de son poste pour rejoindre Oaktree Capital Group LLC, la société de gestion californienne spécialisée dans les stratégies d’investissements alternatifs, croit savoir Reuters d’une source proche du dossier.

A l’issue de son Assemblée générale qui s’est tenue ce mercredi 18 juin 2014, le nouveau conseil d’administration de l’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (Afic) a élu à l’unanimité Michel Chabanel nouveau président pour un mandat de deux ans. Il remplace à ce poste Louis Godron. Dans le quotidien Les Echos de ce jour, Michel Chabanel a indiqué qu’il entendait poursuivre le travail de son prédécesseur. « Il nous faut continuer à aller à l'étranger pour convaincre et en France faire venir davantage les investisseurs institutionnels vers le capital-investissement, notamment les compagnies d’assurances et les mutuelles », a-t-il déclaré en précisant que c’est peut-être en France que le travail de pédagogie reste le plus important, les entreprises françaises qui ne connaissent pas le capital-investissement restant frileuses vis-à-vis des fonds. Michel Chabanel qui est préside Céréa Partenaire, est un spécialiste de l’accompagnement de PME non cotées, dans divers secteurs d’activité, en phase de transmission, de développement, ou en besoin de financement mezzanine. Il a débuté sa carrière chez Crédit Agricole Indosuez, puis chez Royal Bank of Scotland, en charge de la création de départements dédiés aux financements d’acquisitions. Il est administrateur de l’Afic depuis juin 2012 et en est le trésorier depuis juin 2013.Le nouveau président sera secondé dans sa mission par un nouveau bureau, organe de direction chargé de définir et de veiller à la mise en œuvre des choix stratégiques. Le nouveau bureau sera composé de quatre vice-présidents, Christophe Bavière, Dominique Gaillard, Olivier Millet (trésorier) et Dominique Rencurel, ainsi que de Paul Perpère, délégué général.A noter enfin qu’au cours de l’Assemblée Générale de l’Afic a approuvé la nomination de quatre nouveaux administrateurs : Luc Bertholat, Jean Eichenlaub, Olivier Millet, Caroline Rémus, en remplacement de Marc Brière, Louis Godron, Xavier Moreno et Sophie Paturle, dont les mandats de quatre ans arrivent à échéance.

La société de gestion Golden Tree Asset Management a annoncé l’ouverture d’un bureau à Singapour et le recrutement de Shahriar Saadullah en qualité de managing director, responsable du développement des activités dans la région Asie-Pacifique.Golden Tree est une société de gestion indépendante, déjà présente à New York et Londres, et spécialisée dans le crédit corporate et structuré. Ses actifs sous gestion s'élèvent à quelque 20 milliards de dollars.

Rothschild & Cie Gestion ont annoncé le 18 juin la signature d’un partenariat avec Debory Eres, le leader de la distribution de produits d’épargne salariale (PEE, PEI, PERCO et PERCOI) et retraite (article 83, article 39 et PERP…), via les réseaux de conseillers indépendants et les courtiers en assurance. Cet accord s’inscrit dans le cadre du renforcement de la présence de Rothschild & Cie Gestion auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants avec pour objectif de rendre accessibles en Epargne Salariale et Retraite les fonds étendards de Rothschild & Cie Gestion. Pour l’occasion, le FCPE ERES R Conviction Flexible a été créé. Ce fonds est investi dans les fonds actions, obligataires, convertibles et diversifiés flexibles gérés par Rothschild & Cie Gestion. Il est aujourd’hui principalement investi dans les fonds R Alizés (à 55%), R Club (à 20 %) et R Euro Crédit (15%) et pourra ainsi être exposé de 20 à 50% en actions. Ces fonds, déjà plébiscités en assurance-vie pour leurs performances, pourront ainsi être utilisés par les conseillers en gestion de patrimoine indépendants dans le cadre de leur offre en épargne salariale et épargne retraite. LE FCPE ERES R Conviction Flexible trouve toute sa place dans l’offre de Debory à travers un profil de risque équilibré en ligne avec les besoins des clients et l’horizon de long terme de ce type de placement. « Rothschild & Cie Gestion souhaite ainsi accompagner les conseillers indépendants sur ce marché de l’épargne salariale et de l’épargne retraite, deux sujets structurellement porteurs et qui devraient prendre une place de plus en plus importante dans l’activité des CGPI», explique Arnaud Perrier, gérant, directeur commercial de Rothschild & Cie Gestion

La filiale de gestion de fortune du groupe canadien CIBC vient de recruter trois collaborateurs senior afin de renforcer sa force de vente.David Butts, qui a rejoint Atlantic Trust en qualité de managing director, chargé de clientèle senior, travaillait précédemment chez Brown Brother Harriman. Michael Zeier, qui arrive également de chez Brown Brother Harriman, a été recruté en qualité de vice president, chargé de clientèle. Trevor Hancock, qui travaillait précédemment en tant que stratégiste chez Wealth & Tax Advisory Services (WTAS), rejoint Atlantic en qualité de vice president, chargé de clientèle.

Credit Suisse vient de nommer Rodolphe Larque au poste de responsable des fonds et des ETF pour sa division de banque privée et de gestion de fortune dans la région Asie-Pacifique, révèle Citywire Asia. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions à la fin du mois de juin, remplaçant ainsi Karla Borland, actuel titulaire du poste, qui quitte Singapour pour rejoindre le bureau de Zurich de Credit Suisse.Présent chez Credit Suisse depuis 2003, Rodolphe Larque a précédemment occupé les postes de responsable du conseil sur les produits structurés dans la région Asie-Pacifique et de spécialiste des produits structurés senior.

Le fonds AltaRocca Convertibles, lancé en janvier dernier, vient de passer le cap des 100 millions d’euros de collecte, dont 16% réalisés auprès d’une clientèle retail.Les deux gérants, Muriel Blanchier et Xavier Hoche, à l’origine de la création d’AltaRocca AM, aux côtés du groupe Primonial, ont conjugué leurs talents pour offrir des solutions d’investissement adaptées tant aux besoins d’une clientèle professionnelle qu’à ceux des particuliers. Après seulement cinq mois, une fois l’impulsion donnée par les institutionnels, la collecte retail a emboité le pas et poursuit depuis une cadence régulière, de l’ordre de 1 à 1,5 million d’euros par semaine. La société vise une collecte de 200 millions d’euros d’ici à la fin de l’année. Confortée par ce succès, l’équipe de gérants envisage de lancer, dès cet automne, un nouveau fonds daté qui concernera la stratégie de rendement obligataire, avec un objectif de 100 millions d’euros de souscription avant fin 2014.

Credit Suisse ne voit aucun effet négatif de son aveu de culpabilité sur ses activités avec les clients institutionnels et les entreprises en Europe, rapporte L’Agefi suisse. Les clients auraient demandé plus d’explications avant et après l’annonce de l’accord avec les Etats-Unis, mais les activités sont entretemps retournées à leur «fonctionnement normal», a indiqué le 18 juin devant la presse Barend Fruithof, responsable du segment Corporate and Institutional Clients de Credit Suisse. Les clients, spécialement en Suisse, ont recherché plus que d’habitude des explications et des informations avant l’annonce officielle de l’accord.

La banque suisse Syz & Co a annoncé, le mercredi 18 juin, le lancement du fonds Oyster Flexible Credit, un nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise. Ce nouveau produit vise une performance absolue via une stratégie de crédit combinant des obligations d’entreprises européennes avec une couverture flexible de l’exposition au marché, précise l’établissement bancaire dans un communiqué. Son objectif est de dégager une rentabilité annualisée nette de 8 % avec un ratio de Sharpe de 1 sur un cycle de crédit entier.Ce nouveau fonds, à l’instar des véhicules récemment lancés par Oyster, est un produit «NewCITS», c’est-à-dire qu’il tire parti de l’évolution de la norme européenne Ucits pour proposer une stratégie non conventionnelle. Construit selon une approche «bottom-up» de conviction, le portefeuille de ce fonds devrait compter entre 30 et 40 positions dans des instruments de crédit d’entreprises et d’institutions financières européennes, avec un accent sur les situations particulières.Selon le communiqué diffusé par Syz & Co, les principaux moteurs de la génération d’alpha sont les situations spéciales «pour lesquelles un élément déclencheur est identifié, qui représentent le cœur du portefeuille, les papiers offrant un excédent de rendement («carry»), les titres sous-évaluées («value») et du trading à court terme dans des cas particuliers». Par ailleurs, le gestionnaire gère l’exposition au risque de marché de façon très flexible, essentiellement à travers des positions sur indices. «L’exposition nette au marché de crédit peut donc varier entre -25% et 150%*, ce qui lui permet de protéger le capital dans les périodes de stress mais également d’amplifier les gains dans des marchés porteurs», souligne la banque suisse. Syz & Co a décidé de confier la gestion de ce fonds à Eiffel Investment Group, une société de gestion parisienne créée en 2008 et spécialisée dans ces stratégies dites de situations spéciales. Plus précisément, l’équipe de gestion est dirigée par Emmanuel Weyd, «chief investment officer» Crédit chez Eiffel Investment Group, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans les marchés de crédit.*Ces limites d’exposition sont purement indicatives et ne figurent pas dans le prospectus

Piguet Galland a recruté Charles Chardonnens pour initier et développer les activités de mandat de conseil, rapporte L’Agefi suisse. Rattaché à la Direction des Investissements, il sera chargé de proposer des solutions d’investissement aux gestionnaires de la banque ainsi qu'à ses clients les plus fortunés. Ancien de la division Private Banking de Pictet, Charles Chardonnens a rejoint Coutts Zurich en 2007 puis UBS, en 2011, où il était membre du comité d’investissement dédié aux portefeuilles supérieurs à 50 millions de dollars.

Allianz Global Investors a récemment lancé une stratégie alternative au format Ucits dédiée aux actions de la région Asie-Pacifique, selon Absolut Report. Le fonds Allianz Discovery Asia Strategy (ISIN LU0901926393) propose par le biais d’un swap la même stratégie que le fonds d’Allianz GI du même nom.Le fonds est chargé à 1,20% par an. L’investissement minimal est de 1 million de dollars.

Le gestionnaire d’actifs britannique City Financial vient de recruter Chris Coombe, ancien cadre du fonds souverain d’Abu Dhabi, au poste de directeur financier («chief financial officer»), révèle Fundweb. Selon le site d’information anglais, l’intéressé rejoindra City Financial le 23 juin prochain. Chris Coombe, actuellement «senior adviser» chez JDX Consulting, a passé sept années en tant que directeur des opérations chez Invest AD, une compagnie d’investissement détenue par Abu Dhabi. Auparavant, il avait travaillé comme directeur financier chez Fidelity International entre 2005 et 2008. Avant cela, il avait officié chez Schroders et Morgan Stanley.

JP Morgan Private Bank a recruté Edward Novis en tant que directeur exécutif et gérant senior au sein de sa division dotations et fondations, rapporte Citywire. Il arrive de JO Hambro Investment Management où il officiait jusqu’alors en tant que gérant actions européennes et gérants sous mandat pour les fondations. Dans ses nouvelles fonctions, Edward Novis sera basé à Londres sous la responsabilité de Kristoffer Jonsson, directeur de la division dotations et fondations de JP Morgan Private Bank pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Edward Novis sera en charge de conseiller les organismes de bienfaisance en leur proposant des stratégies d’investissement. « Nous observons une forte croissance de la gestion dédiée aux organismes caritatifs et aux fondations au Royaume-Unis et dans le reste de l’Europe et nous continuons à nous développer sur ce segment, la nomination d’Edward Novis va encore améliorer notre offre dédiée aux institutions caritatives et éducatives au Royaume-Unis », a déclaré Kristoffer Jonsson

La société de gestion alternative Winton Capital Management, créé par le physicien David Harding, formé à Cambridge, et dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 25,5 milliards de dollars, a annoncé pour l’exercice 2013 un bénéfice de 149,7 millions de livres contre 58,6 millions de livres l’année précédente, rapporte Bloomberg. Une évolution due pour beaucoup à la performance du Futures Fund (10,4 milliards de dollars d’actifs), qui se base sur des algorithmes pour repérer les possibilités de transactions intéressantes sur les matières premières, devises, obligations et actions, et qui a progressé l’an dernier de 9,4%. Les fonds similaires ont enregistré une hausse de 0,73% en moyenne, selon le Newedge CTA Index.

Centaurus, le hedge fund basé à Londres et racheté en début d’année par Fortress, a décidé d’ouvrir son nouveau fonds « event-driven » et activiste européen aux investisseurs externes alors que ses fondateurs cherchent à tirer profit de la croissance des fusions-acquisitions et des augmentations de capital en Europe, rapporte le Financial Times. La nouvelle entreprise, baptisée Fortress Centaurus qui gèrera un total de 62,5 milliards de dollars d’actifs, a d’ores et déjà commencé à faire du marketing auprès des investisseurs.Interrogé par le Financial Times, Randel Freeman, directeur des investissements du fonds « event-driven » de Fortress Centaurus, estime qu’il existe un certain nombre d’opportunités sous-exploitées en Europe pour des investissements activistes et « event-driven », en se concentrant sur des situations spécifiques dans la vie d’une entreprise, comme des fusions, des cessions ou des recapitalisations.

Amundi enrichit sa gamme de fonds actions. La société de gestion française a en effet lancé, le 30 mai dernier, le Amundi Funds Equity Europe Small Cap, un véhicule domicilié au Luxembourg dont l’objectif est de surperformer son indice de référence, le MSCI Europe Small Cap, sur une durée minimum de placement recommandée de 5 ans.Géré par Patrice Piade, ce fonds se concentrera sur des entreprises européennes ayant un potentiel de croissance attractif ou un profil sous-estimé, précise le document d’information. Pour atteindre son objectif de performance, ce véhicule investira au moins 75 % de ses actifs nets dans des titres d’entreprises de l’Union européenne, avec un minimum de 67 % de ces actifs totaux investis dans des entreprises de taille moyenne ayant une capitalisation boursière inférieure à 5 milliards d’euros lors de l’acquisition des titres.

UBS Global Asset Management (UBS GAM) vient de lancer trois nouveaux ETFs obligataires sur Xetra, la plateforme dédiée de Deutsche Boerse, offrant aux investisseurs un accès à des obligations d’entreprises américaines et de la zone euro. Ces trois produits sont négociables sur Xetra depuis le mercredi 18 juin. Dans le détail, les deux premiers produits sont concentrés sur les Etats-Unis. Il s’agit du UBS ETF - Barclays US Liquid Corporates UCITS ETF (USD) et UBS ETF - Barclays US Liquid Corporates UCITS ETF (hedged to EUR). Ces deux ETFs – dont l’indice de référence est le Barclays US Liquid Corporates Total Return – permettent aux investisseurs de bénéficier de la performance des obligations d’entreprises libellées en dollar américain et émises aux Etats-Unis. Ces obligations sont de catégorie «investment grade» et ont une maturité résiduelle d’au moins un an.Le dernier ETF, baptisé UBS ETF - Barclays Euro Area Liquid Corporates 1-5 Year UCITS ETF (EUR), permet pour sa part aux investisseurs de participer à la performance des obligations «corporate» libellées en euro et émises dans la zone euro. Son indice de référence – Barclays Euro Area Liquid Corporates 1-5 Year Total Return – comprend des obligations d’entreprises ayant une notation «investment grade» et une maturité résiduelle comprise entre un et cinq ans.

Vontobel relance les recrutements dans la banque privée. Selon Finews, la banque a recruté Alex Fung à Hong Kong, qui était jusqu'à peu directeur général de Société Générale Private Banking Hong Kong. Selon le quotidien suisse, d’autres recrutements en banque privée sont à l'étude sur différents marchés du groupe.

La banque privée VP Bank a lancé mercredi un avertissement sur bénéfice au premier semestre 2014. Le résultat net sera nettement plus bas qu’escompté. En raison de la baisse du niveau des taux, la banque liechtensteinoise a souffert de corrections de valeurs sur les opérations de couverture de taux.La baisse des taux au premier semestre 2014 a mis la pression sur les valeurs de remplacement des opérations de couverture de taux, explique la banque dans un communiqué. Comme la VP Bank n’applique pas de comptabilité de couverture, elle a dû passer des correctifs de valeur qui vont impacter les comptes de résultats. Par conséquent, la banque table sur un bénéfice net nettement inférieur à celui réalisé au premier semestre 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British firm Threadneedle Investments, whose assets under mangement in bonds total about USD47bn as of the end fo March, on 18 June announced the launch of the Threadneedle (Lux) Global Corporate Bond Fund, which will be managed by Alasdair Ross. The strategy will invest mainly in diversified investment grade bonds, money market instruments and cash, directly or indirectly, via derivatives, over all markets in the world. The benchmark index for the strategy is the Barclays Capital Glboal Aggregate Corporates Index, and the performance objective is 150 to 175 basis points above the index (gross) over three years. The fund may invest up to one third of its assets in debt securities other than investment grade corporates, including government and high yield bonds. Initially registered in Luxembourg, the fund is expected to be sold in many other countries, including the United Kingdom, Austria, Belgium, France, Germany, Italy, the Netherlands, Portugaol, Spain, Switzerland, Sweden and Singapore.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management association is getting a fresh identity. On 18 June, the Association of British Insurers (ABI) and the Investment Management Association (IMA) announced that the IMA and the investment division of the ABI will merge by 30 June 2014. As part of the merger, the IMA will change names to become The Investment Association, with effect from the start of 2015. The «new look» association will be led from 30 June 2014 by Helena Morrisey, CEO of Newton Investment Management. She will replace the current IMA chairman, Douglas Ferrance, who is leaving the role after four years of good and loyal service.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi is adding to its range of equity funds. The French asset management firm on 30 May this year launched the Amundi Funds Equity Europe Small Cap, a vehicle domiciled in Luxembourg, whose objective is to outperform its benchmark, the MSCI Europe Small Cap, over a minimal recommended investment duration of 5 years. The fund, managed by Patrice Piade, will concentrate on European businesses with attractive potential for growth or an underestimated profile, the information document states. To achieve its performance objective, the vehicle will invest at least 75% of its net assets in businesses in the European Union, with a minimum of 67% of its total assets invested in mid-sized businesses with a market capitalisation of less than EUR5bn when the shares are purchased.