Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital a connu une activité particulièrement «difficile» au cours des six premiers mois de son exercice fiscal 2014-2015. Tel est constat établi par Tim Wooley, son directeur général, à l’occasion de la publication de ses résultats du premier semestre clos au 30 septembre 2014. Certes, ses actifs sous gestion à fin septembre 2014 ont progressé de 17,5% par rapport au niveau affiché au 30 septembre 2013, passant de 11,4 milliards de dollars à 13,4 milliards de dollars. Mais depuis le 31 mars 2014, ses encours n’ont progressé que de 1%, pénalisés par une décollecte enregistrée au Japon. De fait, au cours du semestre écoulé, les actifs sous gestion de sa gamme de fonds au Japon – qui représentent 39% de ses encours globaux – ont reculé de 328 millions de dollars, passant de 5,6 milliard de dollars au 31 mars 2014 à 5,3 milliards de dollars au 30 septembre 2014. Résultat: au cours des six mois écoulés, le groupe accuse une décollecte nette de 308 millions de dollars. Depuis fin septembre, la situation ne s’est guère améliorée. En effet, au 30 novembre 2014, ses actifs sous gestion ont reculé d’environ 200 millions de dollars pour ressortir à 13,2 milliards de dollars… soit le même niveau qu’à fin mars 2014.Malgré ce contexte difficile, son résultat d’exploitation a progressé de 34 % sur un an pour s’établir à 13,9 millions de livres fin septembre 2014 contre 10,4 millions de livres fin septembre 2013. «Ce résultat d’exploitation est toutefois légèrement inférieur à celui enregistré sur les six mois clos au 31 mars 2014 en raison d’un mix d’activité défavorable et de dépenses d’investissements en cours au sein du groupe», a reconnu Tim Wooley.La situation est toutefois loin d’être catastrophique. Son bénéfice avant impôt a en effet progressé de 14,8% sur un an, passant de 10,1 millions de livres à fin septembre 2013 à 11,6 millions de livres à fin septembre 2014.

Gramercy Funds Management, une société de gestion de 5 milliards de dollars d’encours dédiée aux marchés émergents, a recruté Sarah Glendon en tant que vice-président senior, économiste souverain. L’intéressée vient de Moody’s où elle était analyste senior et vice-président dans le groupe Sovereign Risk Group.

Direxion Shares ETF Trust II a décidé de liquider et fermer l’ETF Direxion Daily Gold Bear 3X Shares sur la base de la recommandation de Direxion Asset Management. La raison de cette fermeture est l’incapacité du fonds à attirer des encours suffisants et à être économiquement viable.

La firme américaine de capital investissement TPG envisage de lever 3 milliards de dollars pour un fonds mondial, après avoir soutenu financièrement les sociétés Uber Technologies et Airbnb, rapporte Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. Il s’agirait de son plus important fonds de croissance «growth» après sa levée de fonds de 2 milliards de dollars en 2012. Ce nouveau fonds de 3 milliards de dollars serait deux fois plus grand que le premier fonds «growth» de TPG lancé en 2007, baptisé TPG Star.

Palmer Square Capital Management, une société de gestion crédit et stratégies alternatives, a lancé son sixième fonds, le Palmer Square Long/Short Credit Fund. Le fonds a un objectif de performance absolue. Il pourra être acheteur ou vendeur d’obligations d’entreprises, de loans, d’obligations convertibles, de crédit structuré et de dérivés. Basée à Kansas City dans le Missouri, et gérant environ 4,3 milliards de dollars, Palmer Square fait partie de Montage Investments.

Apollo Global Management affiche son appétit de croissance. A l’occasion d’une journée dédiée aux investisseurs qui s’est tenue le 11 décembre à New York, Leon Black, fondateur et directeur général de la société de capital investissement, a annoncé que son objectif était de porter ses encours totaux entre 250 et 300 milliards de dollars dans un avenir proche, contre 164 milliards de dollars actuellement. Pour y parvenir, sans se fixer une échéance précise dans le temps, la compagnie américaine souhaite faire grossir son activité «crédit» jusqu’à 250 milliards de dollars d’actifs sous gestion, contre 108 milliards de dollars aujourd’hui. Apollo est coutumier de ce genre de grand bond en avant. De fait, entre 2004 et 2014, les actifs sous gestion de son activité «crédit» sont en effet passés de 2 milliards de dollars à 108 milliards de dollars, soit 54 % de croissance moyenne par an. En parallèle, Apollo entend multiplier par deux ses encours dans l’immobilier, qui s’élèvent actuellement à 9 milliards de dollars.

Le groupe suisse Lombard Odier a annoncé le 11 décembre la signature d’un accord stratégique avec la banque thaïlandaise Kasikornbank afin de se développer en Asie et offrir aux clients privés de la banque un accès aux solutions d’investissement de Lombard Odier et à son expertise en matière de gestion de fortune. Depuis 2012, Lombard Odier a conclu des partenariats dans la région Asie-Pacifique avec le gestionnaire de fortune australien JBWere et la banque sud-coréenne Kookmin.

Lyxor Asset Management, filiale de gestion d’actifs du groupe Société Générale, a annoncé le 11 décembre avoir converti le reste de sa gamme d’ETF indexée sur les obligations d’Etats vers un mode de réplication directe dite physique. A fin novembre 2014, ces ETF représentent 538 millions d’euros d’encours sous gestion et leur conversion portera l’ensemble des actifs gérés en réplication physique à 9 milliards d’euros. Les fonds faisant l’objet d’une conversion en réplication physique sont les suivants :- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 10Y+- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 1‐3Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ TREASURIES 5‐7Y- LYXOR UCITS ETF IBOXX £ GILTS- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3Y FRANCE GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS 1‐3y SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF MTS BTP 1‐3Y ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BONO 10Y ‐ MTS SPAIN GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF BOT MTS EX‐BANK OF ITALY- LYXOR UCITS ETF BTP 10Y ‐ MTS ITALY GOVERNMENT BOND- LYXOR UCITS ETF EUROMTS INFLATION LINKED INVESTMENT GRADE- LYXOR UCITS ETF IBOXX $ LIQUID EMERGING MARKETS SOVEREIGNSL’activité ETF a le vent en poupe chez Lyxor, ayant enregistré une progression de ses encours de 25 % sur les deux dernières années pour atteindre 39 milliards d’euros au 31 octobre 2014, «ce qui fait de Lyxor le troisième fournisseur européen et le sixième mondial», indique la société de gestion dans un communiqué.

Eurazeo vient de créer au sein de son conseil de surveillance un comité chargé de superviser sa politique de responsabilité sociétale (RSE), «la mise en œuvre d’une démarche RSE étant partie intégrante de son métier d’actionnaire responsable», indique la société d’investissement dans un communiqué. Cette nouvelle structure est pilotée par Anne Lalou et est composée de Roland du Luart, Stéphane Pallez, et Georges Pauget, tous membres du conseil de surveillance d’Eurazeo. «Le comité aura pour mission générale d’assister le conseil de surveillance dans le suivi des questions relatives à la RSE afin qu’Eurazeo anticipe au mieux les opportunités, enjeux et risques qui y sont associés, a précisé la société. Il émettra également des recommandations sur la politique et les réalisations de la société en matière de RSE.»

Allianz Global Investors vient de recruter Michele Scolletta, un ancien de Carmignac Gestion, en tant que responsable d’Allianz Networks Sales Italy, rapporte Bluerating. L’intéressé aura pour mission de renforcer les relations avec les distributeurs partenaires de la société en Italie, notamment Allianz et Allianz Bank Financial Advisors. Michele Scolletta sera rattaché à Alberto D’Avenia, responsable de l’Italie et responsable du développement en Europe du Sud, et sera à la tête d’une équipe de professionnels. Chez Carmignac Gestion, il était responsable du développement.

Angelo Caloia a démissionné de la vice-présidence de Banca Fideuram, établissement contrôlé par Intesa Sanpaolo, rapporte Bluerating. L’intéressé fait l’objet d’une enquête de la part du Vatican pour détournement de fonds sur des opérations immobilières, délit qu’il aurait commis lorsqu’il a été pendant vingt ans président de l’Istituto per le opere di religione, la « banque du pape ».

Le déséquilibre entre l’offre et la demande de pétrole risque de s’aggraver et de peser un peu plus sur les cours, prédit l’Agence internationale de l’Energie (AIE) dans son rapport mensuel. Elle a réduit sa prévision de croissance de la demande mondiale en 2015 de 230.000 barils par jour (bpj), à 0,9 million bpj. Si aucun facteur ne vient perturber cette tendance, l’AIE estime que les stocks mondiaux devraient gonfler de quasiment 300 millions de barils au cours du premier semestre 2015.

Les nouveaux prêts des banques chinoises ont bondi de 56% en un mois en novembre, pour atteindre 852,7 milliards de yuans (110,8 milliards d’euros), alors que les autorités multiplient les initiatives pour lutter contre le ralentissement de la deuxième économie mondiale. Les économistes s’attendaient à ce que le montant des nouveaux prêts accordés par les banques chinoises atteignent 650 milliards de yuans en novembre, contre 548,3 milliards le mois précédent.

Les résultats décevants de la deuxième TLTRO démontrent l'insuffisance de l'arsenal actuel de la banque centrale

Les résultats décevants de la deuxième TLTRO démontrent l'insuffisance de l'arsenal actuel de la banque centrale

La hausse de 100 pb des taux directeurs opérée hier n'a pas permis d'enrayer la chute du rouble.

Le cadre applicable aux titrisations dans Bâle 3 est censé être finalisé pour une grande partie. Les régulateurs pourraient cependant le faire évoluer.

La présidente de la SEC a prononcé un discours qui trace les contours de ses projets pour renforcer la régulation de ce secteur.

Dans un entretien à la chaîne allemande, Jean-Claude Juncker, le président de la Commission européenne, a déclaré que sa crédibilité avait été affectée par l’enquête «LuxLeaks», qui accuse le Luxembourg (dont Jean-Claude Juncker a été premier ministre) d’avoir signé des accords fiscaux avec de nombreuses multinationales au détriment des autorités fiscales des Etats-Unis et d’autres pays européens.

La décision d'une Cour d'appel de New York favorable à des traders risque de compliquer considérablement les enquêtes de délit d'initié.

D'autres mesures semblent néanmoins nécessaires pour atteindre un objectif ambitieux en termes de distribution de crédits.

La Finlande devrait rester en récession en 2014 et 2015 en raison de la faiblesse de ses exportations et des difficultés de la Russie, a déclaré jeudi la banque centrale du pays. Si cette prédiction se réalise, la Finlande aura ainsi connu quatre années de contraction. La banque centrale prévoit désormais un recul de 0,2% du PIB, contre une croissance nulle précédemment. Pour 2015, elle s’attend à une contraction de 0,1% au lieu d’une croissance de 1,4%.

La croissance de l'économie irlandaise a nettement ralenti au troisième trimestre après six premiers mois soutenus. D’un trimestre à l’autre, le PIB a augmenté de 0,1% sur la période juillet-septembre contre +1,1% sur avril-juin, a précisé l’Office central des statistiques. Par rapport au troisième trimestre 2013, l’augmentation est de 3,5%, contre un bond de 7,3% au deuxième. Le ministre des Finances a confirmé tabler sur une croissance de 4,7% pour année.

Le Premier ministre ukrainien, Arseni Iatseniouk, a indiqué jeudi que le pays aura besoin d’une nouvelle aide financière internationale, peu avant le vote au parlement d’un ensemble de réformes radicales réclamées par le FMI. Ces réformes doivent permettre à l’Ukraine d’obtenir les 27 milliards de dollars promis par les bailleurs de fonds occidentaux, le FMI et la Banque mondiale.

Les ventes au détail ont augmenté plus que prévu en novembre aux Etats-Unis : +0,7% après +0,5% (révisé) en octobre. Les économistes interrogés par Reuters escomptaient une progression de 0,4%. Elles profitent entre autres de la baisse des prix à la pompe. Hors essence, automobile, matériaux de construction et produits alimentaires, elles ont augmenté de 0,6% le mois dernier après +0,5% en octobre, ajoute le département du Commerce.

Le gestionnaire immobilier AEW, filiale de Natixis GAM, annonce le closing final de son fonds Logistis avec 820 millions d’euros de nouveaux engagements de souscription. Cette levée de fonds est la plus importante jamais réalisée par AEW Europe et porte à 1,3 milliard le montant total d’engagements dans ce véhicule, qui investit dans des parcs logistiques en Europe. Les investisseurs sont des institutionnels européens et asiatiques, dont APG et PGGM.

Il remplace Claire Coquard, analyste sur les fonds de hedge funds durant son congé maternité.

Il sera notamment responsable de l'allocation d'actifs ainsi que du suivi des fonds et de l'arbitrage au sein de la buy-list.

Faurecia aurait influencé des analystes pour éviter un « profit warning » en 2012.Le groupe risque une sanction de 2 millions d'euros.

Vincent Régnier, directeur technique, financier et des risques de MutRé, détaille la stratégie d’investissement en infrastructures du réassureur. Comme de nombreux investisseurs institutionnels attirés à la fois par le rendement et la prime d’illiquidité, MutRé s’intéresse aux infrastructures depuis un an et demi. « Nous avons investi dans un fonds de fonds d’equity infrastructure, explique Vincent Régnier. Cela concerne principalement des investissements dans les éoliennes, les pipelines de gaz, les aqueducs, les autoroutes, les parkings, etc. ». Le réassureur envisage à l’avenir de doubler la poche de cet actif, et ainsi passer de 1% à 2% du portefeuille global. Des projets d’investissements sont déjà en cours.