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17/05/2010
Fonds

Trimestre record pour les fonds européens

Avec des souscriptions de 60,7 milliards d’euros entre janvier et mars 2010, les sociétés de gestion européennes ont enregistré leur meilleur premier trimestre en trois ans, selon Lipper FMI. Et ce, malgré des rachats de 19 milliards d’euros sur les fonds monétaires.La collecte a été tirée par les fonds obligataires, qui ont affiché des entrées nettes de 41 milliards d’euros sur les trois mois. En mars seulement, ils ont engrangé 18 milliards d’euros, soit le plus haut niveau en presque cinq ans, selon Lipper FMI. Les investisseurs s’intéressent particulièrement aux fonds obligataires marchés émergents. Les fonds actions ont quant à eux attiré 26,4 milliards d’euros sur le trimestre, principalement dans des fonds actions mondiales. En mars, les fonds actions ont collecté 7,8 milliards d’euros, soit 16 % de plus qu’en février. En mars, les sociétés de gestion ayant affiché les plus fortes collectes sont Franklin Templeton, Allianz et Carmignac avec respectivement 3,7 milliards d’euros, 2 milliards d’euros et 1,9 milliard. Sur les fonds actions, le meilleur gestionnaire est Deutsche/DWS.
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17/05/2010

UBS se dote d'un CEO pour sa nouvelle plateforme MTF

UBS Investment Bank vient de nommer Robert Barnes à la tête de sa nouvelle plateforme multilatérale de trading UBS MTF dédiée aux actions européennes.Robert Barnes travaille chez UBS depuis plus de seize ans. Après Nomura, UBS est la deuxième banque d’investissement à lancer sa propre plateforme MTF.
17/05/2010
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Lyxor, db x-trackers et Credit Suisse AM, premiers au hit-parade des ETF

Pour janvier-avril 2010, l’encours des ETF européens a atteint 234,3 milliards de dollars fin mars contre 226,9 milliards fin décembre. BlackRock a recensé 932 de ces fonds (cotés 2.748 fois sur 18 Bourses) émis par 36 gestionnaires. 103 ETF ont été lancés durant les quatre premiers mois de l’année. Les souscriptions nettes enregistrées par les ETF et ETP domiciliés en Europe ont porté depuis le début de l’année sur 14,3 milliards de dollars, dont 3,3 milliards pour les produits actions émergentes, 3,1 milliards pour l’obligataire et 2,5 milliards pour les matières premières.iShares (BlackRock), Lyxor Asset Management (Société Générale) et db x-trackers (Deutsche Bank) restent les trois principaux promoteurs d’ETF. Le premier compte 173 ETF pour un encours de 83,6 milliards de dollars (soit 35,7 % de part de marché), tandis que le deuxième aligne 130 produits avec 46,2 milliards de dollars (19,7 % de part de marché). Le troisième arrive avec 127 ETF et 39,1 milliards de dollars à une part de marché de 16,7 %.En ce qui concerne les souscriptions nettes pour les ETF domiciliés en Europe, elles ont atteint 13,4 milliards de dollars. Lyxor en a été le principal bénéficiaire, avec une collecte de 2,9 milliards de dollars, suivi par db x-trackers avec 2,1 milliards et Credit Suisse Asset Management avec 1,6 milliard.
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17/05/2010
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Schroders propose un nouveau fonds sur sa plate-forme GAIA

Schroders a annoncé le 13 mai le lancement d’un second fonds sur sa plate-forme dédié aux fonds Ucits Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access).Le nouveau fonds, Schroder GAIA Sloan Robinson Emerging Markets, qui sera lancé le 30 juin prochain, sera piloté par Sloane Robinson, une société spécialisée dans la gestion actions long/short notamment sur les pays émergents.Fondée en 1993 par Hugh Sloane et George Robinson, Sloane Robinson est une société de gestion à la tête de quelque 8,2 milliards de dollars placés en actions internationales hors Amérique du nord. Le nouveau fonds sera géré par son équipe spécialisée sur les marchés émergents, dirigée par Richard Chenevix-Trench, le chief investment officer et gérant des portefeuilles marchés émerrgents et asiatiques. Environ les deux tiers des actifs de Sloane Robinson sont exposés aux marchés émergents.
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17/05/2010

La SocGen et GDF Suez cessent leur partenariat dans le trading de gaz et d’électricité

Dans un communiqué la semaine dernière, la Société Générale et GDF Suez ont annoncé qu’ils ne comptait pas reconduire le partenariat qui les lie dans le domaine du trading de gaz et d'électricité en Europe au travers de leur filiale Gaselys dont la Société Générale détient 49 % du capital. Ces derniers seront cédés à GDF Suez. Les deux groupes ont indiqué qu’ils mettront en œuvre séparément leurs ambitions respectives dans le trading d'énergie. Présente sur les marchés des matières premières depuis plus de 20 ans, la Société Générale va redéployer son activité de trading de gaz et d'électricité au sein de son département de marchés de matières premières afin de proposer à sa clientèle une offre complète sur les marchés de l'énergie, avec des solutions combinées gaz, électricité, charbon et pétrole, en Asie, Europe et aux Amériques.
17/05/2010
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Arkos Capital lance un nouveau fonds long/short dans les actions financières

Selon L’Agefi suisse, Arkos Capital SA, qui est basée à Lugano, lance un nouveau fonds long/short equity qui investit dans le secteur financier au plan global, World Invest Absolute Financial. Ce fonds est une sicav (UCITS III) domiciliée au Luxembourg, avec une liquidité quotidienne. Cet instrument s’ajoute à l’offre existante de sicav (UCITS III) gérées par Arkos Capital, qui comprend trois autres fonds ayant des objectifs de rendement absolu (absolute return) et un fond directionnel.
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14/05/2010
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EDRIM fait enregistrer le Multigest Select Alpha en Espagne

>>>>Vendredi, Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM) a obtenu de la CNMV l’agrément de commercialisation en Espagne pour son fonds de hedge funds multistratégies coordonné Multigest Select Alpha. Cela porte à 12 le nombre de produits de la gamme distribués en Espagne.
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14/05/2010

Esther Heer quitte RBS Coutts

Selon Asian Investor, Esther Heer, responsable du private banking en Asie du nord pour RBS Coutts a quitté la filiale de gestion privée de RBS. C’est Ignatius Cong qui doit la remplacer et qui sera en charge du développement des activités de Coutts en Chine, à Hong Kong, à Taiwan et dans les Philippines.Ignatius Chong travaille pour RBS Coutts depuis plus de quinze, dernièrement en tant que responsable du marché de Hong Kong.
14/05/2010

Le fonds souverain norvégien ouvre un bureau à Singapour

Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère les investissements du fonds de pension du gouvernement norvégien, a annoncé l’ouverture d’un bureau à Singapour afin de développer ses activités dans les marchés en forte croissance de l’Asie. NBIM est déjà présent à Oslo, Londres, New York et Shanghai.
14/05/2010

UniCredit envisage de vendre tout ou partie de Pioneer

Dans son rapport sur le premier trimestre 2010 où il fait état d’un bénéfice en hausse de 16,5 % en glissement annuel à 520 millions d’euros, le groupe UniCredit indique avoir chargé Bank of America Merrill Lynch ainsi que sa propre division corporate investment banking «d’explorer toutes les options stratégiques» pour sa filiale de gestion d’actifs Pioneer Investments «en vue de valoriser» cette dernière.La gestion d’actifs (1.942 personnes) a généré pour janvier-mars un bénéfice d’exploitation de 81 millions d’euros contre 69 millions et son coefficient d’exploitation s’est amélioré à 60,1 % contre 62,7 % (il est ressorti pour l’ensemble du groupe à 57 % contre 58,3 %).Par ailleurs, UniCredit précise qu’au 31 mars son exposition aux obligations d’Etat grecques, espagnoles, irlandaises et portugaises se situait à environ 1,6 milliard d’euros.
14/05/2010

Net redemptions slow up quickly for CS Euroreal

Credit Suisse (Deutschland) on Wednesday announced that its open-ended real estate fund CS Euroreal (EUR6.28bn as of 31 March) has undergone net redemptions of EUR278.7m since the publication of a proposed amendment to the regulations governing real estate funds, including EUR127.7m in redemptions on Friday, 7 May. Since the decision by the Parliamentary CDU/CSU coalition over the weekend of 8-9 May not to impose an across-the-board 10% markdown on the reported value of properties in the portfolios of funds, net outflows have fallen off, to EUR41m on Monday, and EUR35.3m on Tuesday. In the meanwhile, subscriptions have continued at a pace of EUR6m per day. Currently, the fund has EUR250m in liquidity stored up against further redemptions.
14/05/2010

Morgan Stanley P2 Value: net asset value revised downward

The German management firm Morgan Stanley P2 Value Real Estate Investment announced on Tuesday evening that the net asset value of its open-ended real estate fund P2 Value, from which redemptions have been frozen since 13 July 2009, and to which subscriptions have been frozen since 10 May 2010, has been reduced by 18 cents per share, to EUR46.78. The change is due to a downward revision in the value of three properties: the Zoetermeer and Domuz Medica office buildings in the Netherlands, and the Tigery logistical complex in France.
14/05/2010

First State unveils agribusiness fund

The Global Agribusiness fund, announced nearly a month ago (see Newsmanagers of 21 April), is now being more widely promoted by First State, which emphasizes that the fund, managed by a management team composed of Renzo Casarotto, portfolio manager, and Skye Mcpherson, analyst, does not aim to reproduce the short-term development of commodity prices, and that it selects the best businesses from the widest possible variety of sectors and commodities. The portfolio, which is largely invested in equities, will include 20 to 75 positions, with an average of about 50 positions. The benchmark index for the Irish-registered OEIC product is composed 75% of the DAXglobal agribusiness, and 25% of the S&P Global Timber & Forestry. Characteristics Name: First State Global Agribusiness Fund ISIN: IE00B3D8LW07 (retail, A class shares) Minimal initial subscription: GBP1,000 Front-end fee: 4% Management commission: 1.5%
14/05/2010

Paulson closes two funds to new susbcriptions

Paulson & Co, the world’s second-largest hedge fund, is to close its two flagship programmes to new investors, says the Financial Times. The two Advantage funds, which together manage about USD20bn of client money, will close later this year.
14/05/2010

EDRIM registers Multigest Select Alpha fund in Spain

On Friday, Edmond the Rothschild Investment Managers (EDRIM) obtained a sales license in Spain from the CNMV for its UCITS-compliant fund of hedge funds Multigest Select Alpha. This brings the number of products in the range available in Spain to 12.
14/05/2010

Amundi assets total EUR709.3bn as of the end of March

The asset management, insurance and private banking unit of Crédit Agricole has posted a high level of activity and profits for first quarter, strengthened by external growth operations in 2009, with the creation of Amundi and the integration of assets from HSBC France realised from 1 January, and the takeover of Caceis in mid-2009. The unit has also taken on a new dimension, with assets under management totalling EUR1.036trn as of 31 March 2010, on the back of positive market effects and dynamic inflows in both asset management and life insurance. Inflows, at EUR14.6bn, have virtually doubled compared with first quarter 2009. In the first quarter of existence for Amundi, the asset management profession reports good results. At a comaprable perimeter, net banking income is up 19.1%, benefiting from a high level of inflows, at EUR6.5bn, driven by institutional clients in France and internationally, and from favourable market effects, which brought in EUR14.2bn, as well as an improvement in the product mix, with inflows at Amundi concentrated on equities, bonds, and diversified funds. Assets under management came to a total of EUR709.3bn as of 31 March 2010, of which EUR117.2bn are international. Costs remain under tight control: excluding restructuring costs, they have increased by 3% at constant perimeter. The cost-income ratio, at 54.2%, has improved by 8.5 points compared with first quarter 2009, pro forma. The integration process now underway will result in synergies of EUR120m for the year as a whole.
14/05/2010

Harewood Solutions launches a high-yield fund

Harewood Solutions, an affiliate of BNP Paribas, will launch a high-yield fund on 17 May which will aim for 8% returns per year, with volatility significantly lower than the FTSE 100. The UK Enhanced Income Fund is a UCITS III-compliant version of a flagship closed fund from Harewood Solutions. The vehicle, launched in October 2006, has earned 20% outperformance of the Eurostoxx 50. For the retail portion of the fund, minimal investment has been set at GBP1,000, with a front-end fee of 4%, and management fee of 1.5% per year. For the institutional portion, front-end fee is 1%, and management fees are 0.75% per year.
14/05/2010

Regulators keeping an eye on NYSE Euronext clearing-house plans

French market regulatory authorities including the Autorité des marchés financiers (AMF) and the Autorité de contrôle prudentiel on 12 May issued a joint statement noting the decision of NYSE Euronext to cancel its agreements with the clearing house agencies LCH.Clearnet and LCH.Clearnet SA, and to offer its own settlement and central counterparty services from London and Paris, after the necessary notification periods have elapsed (see Newsmanagers of 12 May). The regulators point out that clearing-houses play a fundamental role in ensuring financial stability. “It is therefore essential that, as a part of ongoing dialogue, NYSE Euronext and the LCH.Clearnet group take all necessary measures to ensure continuity and stability for all operations processed.” The Autorité des marchés financiers, the Bank of France and the Autorité de contrôle prudentiel note with interest that NYSE Euronext has pledged to act in the best interests of its clients, and that in this spirit, remain open to potential proposals from the LCH.Clearnet group. This being the case, the statement adds, the three regulatory bodies “will be particularly vigilant in regard to the ongoing development of clearing-house services offered by LCH.Clearnet SA in Paris in other market segments than the NYSE Euronext markets, particularly credit derivatives, in line with the objective set by the G20 and the European Union council of economy and finance ministers (Ecofin).”
14/05/2010

France and Germany plan to push through hedge fund directive

European countries led by France and Germany plan to push through hedge fund regulations next week after turning down British pleas to defer a vote in Brussels, says the Financial Times. British diplomats tried on Wednesday to persuade Paris and Berlin that David Cameron’s new government needed more time to prepare for Tuesday’s meeting of European Union finance ministers.
14/05/2010

BlackRock focuses on neglected emerging markets

Beyond the oft-mentioned emerging markets of the BRIC countries (Brazil, Russia, India and China), other markets deserve must closer attention from investors, says Dan Tubbs, co-manager of the BlackRock Emerging Markets Fund. He cites Saudi Arabia, Qatar and South Korea as examples. These markets often have characteristics similar to the BRIC countries in terms of growth, while their valuations are much more attractive. Since 2005, Peru’s GNP has grown by 7% per year on average, while Japan has grown by only 0.05%. There have even been average annual growth rates of 230% for Egypt and 110% for Korea over the past five-years, compared with total rates of 8% to 11% in the United States, the United Kingdom and Japan. The BRIC markets are the largest, but there are also 18 emerging markets and 25 frontier markets which are often neglected by investors, with two structural drivers of growth: demography and rising consumer spending.
14/05/2010

UniCredit plans to sell all or part of Pioneer

Announcing its quarterly results for first quarter 2010, which reveal a 16.5% increase in profits compared with the same period the previous year, to EUR520m, the UniCredit group has also announced that it has engaged Bank of America Merrill Lynch and its own corporate investment banking division “to explore the strategic options” for the management firm Pioneer Investments, “in order to realise value” from it. The asset management enterprise (1,942 employees) earned operating profits in January-March of EUR81m, compared with EUR69m the previous year, and its cost-income ratio has improved to 60.1%, from 62.7% (with a ratio of 57%, compared with 58.3%, for the group as a whole). UniCredit also states that as of 31 March, its exposure to Greek, Spanish, Irish and Portuguese corporate bonds totalled about EUR1.6bn.
14/05/2010

Schroders head of European equities joins JP Morgan

Schroders’ head of European equities Gary Clarke has left the firm to join rival JP Morgan, says Citywire. He has taken up a post in the firm’s global equity team, where he will be co-head of global thematic and retail portfolios alongside Peter Kirkman. Clarke has handed the reins of the European Equity Alpha fund to Jamie Lowry. He also ran the Schroder ISF EURO Equity fund, which is to be taken over by Martin Skanberg.

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