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Asset Management
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02/12/2010

ETF subscriptions down in Q3

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the Frankfurter Allgemeine Zeitung, Lipper has calculated that net subscriptions to ETFs in third quarter were down 31% compared with their all-time high in second quarter, at EUR35.5bn.
02/12/2010

CAIA launches a French branch

p { margin-bottom: 0.08in; } The Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) association, which includes certified alternative management professionals (venture capital, real estate, commodities, hedge funds, etc.), is launching CAIA France. “We have decided to open this new branch in order to respond to strong growth in the number of members in France, and demand for up-to-date training in alternative investment, networking opportunities, and improved visibility of the industry and its developments,” says E. Craig Asche, CEO og the CAIA association. Philippe Maupas, CAIA, a partner at Quantalys, and Grégory Molinaro, CAIA, a portfolio manager at CPR Asset Management, will be the two co-heads of the French branch, after actively contributing to its creation. Three other volunteer members of the CAIA association will also belong to the team in charge of operating the French entity: Olivier Bourgi, CAIA, methodology, procedures and IT systems (RSI), Nexar Capital Group – AAAM, and Olivier Jéséquel, CAIA, consultant, bfinance.
02/12/2010

BlackRock launches its first fund dedicated to publicly-traded real estate

p { margin-bottom: 0.08in; } Fund Strategy reports that BlackRock has launched its first fund investing in real estate securities aimed at the British retail market, the BlackRock Global Securities Equity Tracker fund, which replicates the FTSE Epra/Nareit Global Real Estate Series Developed index. The portfolio is managed by Manus Stapleton. It is the first product to be released under the UCITS-compliant BlackRock umbrella, which includes 11 different portfolios.
02/12/2010

JM Finn launches an Africa fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The British management firm JM Finn & Co has launched a fund dedicated to Africa, the JM Africa Fund, which aims to invest in large caps operating in the commodities and agriculture secftor. The fund also takes into account consumer demand, preferring African countries with high population densities. “Our strategy is to invest in the major providers of commodities which are highly sought after, in societies which are benefiting from the parallel growth of a middle class,” explains the fund’s manager, Anthony Eaton.
02/12/2010

GLG to close Alpha Select

Man Group subsidiary GLG is closing John White’s Alpha Select fund to new investment next Friday after it reached its AUM target of USD550m, according to Investment Week. Launched in February, the long/short fund mirrors GLG’s UK equity market neutral strategy. The fund was initially closed to new investment in May after attracting over USD300m of assets, but then reopened to meet strong demand.
02/12/2010

Prochaine cotation à Londres de deux hedge funds

Selon Investment Week, deux des plus gros hedge funds européens, CQS et Brevan Howard, ont décidé de clore le 8 décembre prochain la période de souscription de hedge funds qui seront cotés à la Bourse de Londres.Il s’agit des fonds Brevan Howard Credit Catalysts Master et CQS Diversified.
02/12/2010

Wael Hamroush becomes CEO of Julius Baer Advisory in Cairo

p { margin-bottom: 0.08in; } Julius Baer (CHF175bn in assets under management) on 1 December announced that Olivier Maystre, CEO East Mediterranean and Middle East and CEO of Julius Baer Advisory S.A.E in Cairo since September 2008, will be moving from Cairo to Geneva in first quarter 2011. After developing the Cairo office over the past two years, “he will lead, from the city of Calvin – the strategic centre of Julius Baer’s activities in the Middle East – the continued growth of the Group’s advising activities in this region.”To ensure a smooth transition, the Swiss institution says, Meystre handed over his functions as CEO of Julius Baer Advisory S.A.E. To Wael Hamroush on 1 October 2010. Hamroush has over 10 years of experience in private banking, and has represented several Swiss banks in the Egyptian capital.
02/12/2010

Assets up at funds in October

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the financial sector watchdog (CSSF), net assets in Luxembourg in collective placement organisms and specialised investment funds as of 31 October 2010 totalled EUR2.10752trn, compared with EUR2.08374trn one month earlier, an increase of 1.14% in one month. In the twelve months under review, net asset volumes are up by a total of 18.57%. About EUR8.38bn of the increase of over EUR23.83bn observed in October came due to market effects, and EUR15.46bn from net subscriptions. The number of collective investment organisms (OPC) and specialised investment funds (SIFs) taken into consideration is 3,645, compared with 3,633 the previous month. 2.265 entities have adopted a multiple-sub-fund structure, which represents 11,434 sub-funds. With the addition of 1,380 traditional structures, a total of 12,814 entities are active on the Luxembourg financial marketplace.
02/12/2010

UBS renforce son activité « commodities »

La banque suisse va se lancer dans le trading à court terme sur mandat («flow trading») sur les métaux de base, l’agriculture et l’énergie, a indiqué mercredi un porte-parole. Cela s’ajoutera dans ce domaine à l’activité existante sur les indices. Une décision qui survient deux ans après la fermeture du pôle de trading sur les métaux de base.
02/12/2010

Morgan Stanley soigne sa sortie de CICC

De sources concordantes, le bal des candidats à la reprise de la participation de 34,3% de la banque américaine au capital de China International Capital Corp est très animé. La transaction, qui pourrait être annoncée avant la fin de l’année pour un milliard de dollars à l’issue de négociations en cours sur des points de détail, semble pourtant ne pas devoir échapper à un groupe emmené par les sociétés de capital-investissement KKR et TPG. Ils empocheraient chacun 10% de la banque chinoise. Le solde serait acquis par Great Eastern, l’assureur contrôlé par OCBC (Overseas Chinese Banking Corp), pour 5%, et par le fonds souverain singapourien GIC. Morgan Stanley met ainsi un terme à une aventure de quinze ans au capital du numéro un chinois de la banque d’investissement. Des négociations avec Great Eastern pour la totalité de la participation auraient échoué du fait d’un veto des autorités.
02/12/2010

L’AMF consulte sur les quotas d’émission

L’Autorité des marchés financiers consulte sur le projet de Livre VII de son règlement général intitulé « Marchés réglementés admettant à la négociation des quotas d’émission ». Les réponses à la consultation doivent être retournées au plus tard le 24 décembre au service de la communication de l’AMF. Le document de consultation complet est disponible sur le site internet de l’Autorité.
02/12/2010

L’EVCA dispose d’un nouveau secrétaire général

Le conseil d’administration de l’EVCA (European Private Equity & Venture Capital Association) a décidé de nommer Dörte Höppner au poste de secrétaire général pour succéder à Javier Echarri qui partira à la fin de l’année. Dörte Höppner est l’actuelle directrice exécutive de fédération allemande BVK du secteur.
02/12/2010

Oddo & Cie met la main sur Banque Robeco France

Le quotidien croit savoir que la société dirigée par Philippe Oddo est en négociations exclusives pour racheter Banque Robeco France. En reprenant la filiale de Rabobank, Oddo & Cie récupèrerait dans le cadre de cette troisième acquisition cette année plus d’un milliard d’euros d’encours gérés ou conseillés, souligne le quotidien. L’activité de gestion d’actifs, Robeco Gestions, ne fait pas partie de l’accord à nouer. La valeur de la transaction pourrait être voisine de 15 millions d’euros, représentant une décote de 25% par rapport aux fonds propres. Rabobank essayait de vendre depuis un an et demi et aurait répondu à l’appel du «seul candidat véritablement motivé».
02/12/2010

Abou Dhabi met le cap sur l’Afrique

ADS Holding, société spécialiste des matières premières basée à Abou Dhabi, a mis sur pied un groupe, Baobab Investments, aux côtés d’Hutchison Port Holding afin d’investir dans les infrastructures en Afrique, particulièrement les ports et les réseaux ferroviaires. C’est ce qu’avance le quotidien, citant le directeur général de la coentreprise, Mark Manders.
02/12/2010

L’Espagne mise sur les privatisations

Pour réduire ses déficits, elle va ouvrir le capital de la loterie nationale et de la société aéroportuaire, et supprimer certaines aides aux chômeurs.
01/12/2010

Demande au plus bas depuis mai pour un emprunt allemand à 5 ans

L’Allemagne a vendu mercredi pour plus de quatre milliards d’euros d’obligations à cinq ans mais la demande pour ce type de papier n’a jamais été aussi faible depuis plus de six mois, en raison notamment de rendements très faibles. Berlin a finalement placé pour 4,13 milliards d’euros de Bobl 1,75% à cinq ans, alors que cinq milliards étaient proposés à la vente. La prime demandée par les investisseurs pour détenir de la dette espagnole semblait partie mercredi pour enregistrer sa plus forte baisse en deux semaines, après les résultats de l’adjudication allemande. De même, les swaps de défaut de crédit (CDS) étaient en recul sur une rumeur voulant que la Banque centrale européenne (BCE) puisse augmenter ses achats d’obligations. «Il se pourrait qu’il y ait une annonce demain et cela provoque des rachats de découverts», explique Gavan Nolan, analyste de Markit, faisant référence à la réunion de politique monétaire de la BCE jeudi. Les Treasuries sont également sous pression et le contrat sur le 10 ans a touché un plus bas de séance de 124-33/64. Le CDS à cinq ans portugais recule à 500 points de base, soit un recul de 51 pdb, selon Markit.
Photo: Bloomberg
01/12/2010

Creux momentané de la croissance en Australie

La croissance économique de l’Australie a été au troisième trimestre la plus lente en près de deux ans, le secteur minier ayant subi un creux et les consommateurs ayant été échaudés par des taux d’intérêt élevés. Seule la performance du secteur agricole a empêché l’Australie de connaître une contraction de son PIB, dont la croissance a été de 0,2% après 1,1% au deuxième trimestre et contre 0,5% attendu. En termes annuels, la croissance ressort à 2,7%, là encore inférieure aux prévisions.
01/12/2010

La BoJ doit envisager d'acheter des actifs risqués

Dans un contexte de faiblesse économique prolongée qui menace de maintenir le Japon dans la déflation, l’achat d’actifs risqués fait partie des possibilités qui s’offrent à la Banque du Japon, a déclaré l’un des dirigeants de la banque centrale. Miyako Suda, qui s'était opposée à l’acquisition d’obligations d’Etat par le fonds d’achat de la BoJ, a par ailleurs estimé que des obligations souveraines étrangères pourraient être incluses dans les objectifs d’achat.
01/12/2010

Christine Lagarde définit les objectifs pour le G20

La ministre française de l’Economie, lors d’une conférence de presse, a donné les défis pour la présidence française au G20, à savoir s’attaquer à la volatilité des changes ainsi que celle des matières premières. Elle souhaite également développer la gouvernance internationale pour promouvoir les normes et les standards minimaux.
01/12/2010

Lancement d’un indice durable pour la région nordique

SAM, la société de gestion spécialisée dans l’investissement durable, lance avec Dow Jones Index le Dow Jones Sustainability Nordic Index (DJSI Nordic). Le nouvel indice regroupe les meilleures grandes sociétés de la région nordique (30 %) sur des critères sociaux, environnementaux et de gouvernance. Il se compose ainsi de 29 sociétés du Danemark, Finlande, Norvège et Suède. Les cinq plus grandes valeurs de l’indice sont Novo Nordisk A/S Series B, Nokia, LM Ericsson Telephone Co. Series B, H&M AM Series B et Statoil ASA. L’indice est calculé en euros et dollars et sera remanié chaque année en septembre.
01/12/2010

BlackRock pourrait perdre des actifs avec le fonds de pension irlandais

Selon IPE.com, BlackRock et State Street Global Advisors seraient les grands perdants de la réorientation de la stratégie du National Pension Reserve Fund irlandais après l’annonce selon laquelle le fonds de pension allait soutenir le sauvetage de l’Irlande avec un paiement de 10 milliards d’euros. A la fin de l’an dernier, BlackRock gérait quatre mandats représentant plus de 3 milliards d’euros. SSgA pèse quant à lui 2,3 milliards d’euros.
01/12/2010

M&G signe un nouvel accord de distribution en Italie

Selon Bluerating, M&G Investments a signé un accord de distribution avec Banca Monte dei Paschi di Siena, qui prévoit que les fonds de la maison britannique seront commercialisés via les family office et les conseillers en investissement de l’établissement italien.M&G augmente ainsi le nombre des distributeurs de ses 24 fonds enregistrés en Italie.

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