L'emploi américain redonne des signes de fatigue
Les créations d'emplois nettement inférieures aux attentes et la hausse du taux de chômage témoignent de la faiblesse de la reprise
Bruxelles boucle son second texte en deux ans sur les agences de notation
Les agences héritent d'une Autorité européenne des marchés comme superviseur. La Commission a relancé une consultation pour aller plus loin
Le FMI incite la zone euro à accroître les ressources dédiées à la gestion des crises
La présidence belge de l'Union européenne a défendu ce week-end une position similaire. Dominique Strauss-Kahn s'exprime devant l'Eurogroupe
L’Algérie contrarie les plans de BP
Le gouvernement algérien freinerait le plan de cession de deux champs gaziers de BP dans le pays à son partenaire russe, TNK-BP Holding, pour une valeur de 3 milliards de dollars, selon le quotidien qui cite une source bancaire. Le gouvernement souhaiterait ainsi favoriser la compagnie nationale algérienne, Sonatrach, qui souhaite racheter les champs de BP.
Dublin précise ses projets pour les créanciers subordonnés des banques
Des offres d'échange et de rachat avec décote, sur le modèle d'Anglo Irish, devraient être lancées à la fin du premier trimestre 2011
L’impact de Solvabilité 2 sur la gestion d’actifs en France sera majeur
Les effets de l’encadrement réglementaire des actifs risqués masquent les relatifs espoirs parallèles liés à Ucits 4
Le « Panel Allocation » passe en mode défensif
A 7 %, la poche de cash atteint un sommet tandis que le segment obligataire ne fait plus recette auprès des gérants
Le « Panel Crédit » se montre plus prudent
Sur fond de crise de la dette souveraine et d’incertitudes sur la dette subordonnée financière, le panel est passé à neutre sur le crédit
La Compagnie Financière Tradition acquiert 30 % de CM Capital Markets Holding
La Compagnie Financière Tradition ( CFT ) et CM Capital Markets Holding ( CMH ) ainsi que ses dirigeants, ont convenu d’acquérir respectivement 30 % et 15,2% du capital de CMH auprès de The Royal Bank of Scotland NV, anciennement ABN AMRO Bank NV. RBS NV, qui était actionnaire minoritaire de CMH depuis 1990 aux côtés des fondateurs, de la direction, et des salariés de CMH, en cédant les 45,2% qu’elle détient aujourd’hui dans CMH, se désengage ainsi totalement de la société.
S&P place les banques portugaises sous surveillance négative
L’agence de notation Standard & Poor’s a annoncé placer l’ensemble des banques portugaises sous surveillance à implication négative (notamment leur dette et leurs instruments hybrides, mais par leurs obligations sécurisées). «Cette surveillance reflète un abaissement potentiel de la note de la dette souveraine et son impact indirect sur la solvabilité des banques.» L’agence rappelle qu’il y a quelques jours, elle avait «placé la note de la dette à long terme A- et à court terme A-2 de la République du Portugal sous surveillance à implications négative».
La crise actuelle n’est pas une crise de l’euro, estime Jean-Claude Trichet
« L’euro est une monnaie crédible, l’euro a conservé sa valeur exprimée en terme de pouvoir d’achat mieux qu’aucune monnaie européenne créatrice de l’euro au cours des 50 dernières années», a déclaré ce vendredi Jean-Claude Trichet, le président de la Banque centrale européenne, au cours d’une conférence de presse à l’European American Press Club à Paris. «Nous avons en ce moment un problème qui n’est pas un problème de la monnaie unique, mais qui est un problème de politiques budgétaires qui n’ont pas été correctes en dépit des règles qui auraient dû être suivies. C’est cela qu’il faut corriger et c’est cela qui sera corrigé», a-t-il ajouté. Par ailleurs, il s’est refusé à dire si la banque centrale avait acheté des obligations d’Etat irlandaises et portugaises ces dernières heures pour soutenir le marché obligataire.
L'Allemagne et la France portent les services dans la zone euro
Le secteur des services a progressé en novembre dans la zone euro à la faveur de la croissance observée en Allemagne avec un indice PMI à 59,2 contre 56, et, dans une moindre mesure, en France ( 55 contre 54,8), mais l’activité n’est pas parvenue à décoller en Irlande ou en Espagne qui peinent à émerger de la crise. L’indice PMI est ressorti à 55,4 contre 55,2 en octobre.
La Buba anticipe une croissance de 3,6% en 2010
La Bundesbank anticipe désormais une croissance de 3,6% du PIB allemand en 2010, contre 3% prévu auparavant, mais cette dernière devrait diminuer progressivement au cours des deux années suivantes. Elle devrait ressortir à 2,0% en 2011 puis à 1,5% en 2012. Elle prédit en outre une inflation à 1,1% en 2010, à 1,7% en 2011 et à 1,6% en 2012.
Hausse plus marquée que prévu de ventes au détail dans la zone euro
Les ventes au détail ont augmenté plus que prévu en octobre dans la zone euro, après deux mois consécutifs de contraction. Eurostat a annoncé que les ventes avaient augmenté de 0,5% d’un mois sur l’autre. C’est l’Allemagne qui a porté les ventes européennes, avec une hausse de 2,3% par rapport à septembre. En France, les ventes ont baissé de 0,1%.
03/12/2010
Skandia lance un contrat d'assurance-vie avec Ageo
Skandia annonce la création d’Altizen, un contrat d’assurance-vie créé en partenariat avec le Groupe Ageo qui en assurera la distribution exclusive. Le contrat, construit en architecture ouverte, proposera trois fonds en euros : ACMN Sélection Rendement, Skandia Euro Select et Pérennité Opportunités. Par ailleurs, pour les fonds multisupports, le souscripteur aura accès à une offre de plus de 620 OPCVM, sélectionnés et référencés par Skandia auprès de plus de 120 sociétés de gestion proposant toutes les classes d’actifs et secteurs géographiques.Différentes options de gestion sont disponibles : la gestion libre, la gestion déléguée, la gestion pilotée (le souscripteur confie les arbitrages des unités de compte en choisissant l’une des 5 thématiques de gestion différentes, assurées par Generali Investments, OFI Asset Management, DNCA Finance, MC Gestioni, CPR Asset Management, ou Primonial FundQuest), et enfin la gestion personnalisée (le souscripteur confie les arbitrages de ces unités de compte en gestion sous mandat à Hixance Patrimoine).
03/12/2010
Laurence Mounier prend la direction de l'activité retraite de Mercer
Mercer a annoncé le 2 décembre la nomination de Laurence Mounier, 43 ans, à la direction de l’activité retraite de Mercer en France. Elle intègre parallèlement le comité exécutif.Avant de rejoindre Mercer, Laurence Mounier était depuis janvier 2009 Directeur produits prévoyance de BNP Paribas Assurances et pilotait une équipe d’actuaires, de juristes et de chefs de projet.
03/12/2010
Generali cède la majorité de Gotam
BSI, la banque spécialisée dans la gestion privée sise à Lugano et contrôlée par Generali, va céder 51 % du capital de la société de gestion Gotam SGR à la société italienne Investimenti e Sviluppo pour un montant maximal de 1,05 million d’euros. Créée en 2002, Gotam gère deux fonds alternatifs et a obtenu le feu vert pour en lancer deux autres (un fonds de fonds et un fonds single). Son encours à fin octobre se montait à 19,3 millions d’euros, tandis que son capital social est de 2,05 millions d’euros.Son rachat permet à BSI d’élargir son offre de fonds avec des stratégies alternatives.
03/12/2010
Axa France a segmenté sa clientèle
Axa France a présenté mercredi 1er décembre lors d’une conférence de presse - Axa France et l'épargne – la segmentation de sa clientèle. Celle-ci est divisée en trois, avec un premier segment dit Grand Public regroupant les particuliers disposant d’une épargne inférieure ou égale à 100 000 euros – soit 88 % de la clientèle -, un segment dit «Affluents» regroupant les clients disposant d’une épargne comprise entre 100 000 et 500 000 euros – soit 11 % de la clientèle Axa France, disposant de 20 000 euros de capacité d’épargne annuelle -, et enfin un segment dit Gestion Privée accueillant les clients possédant une épargne supérieure à 500 000 euros – soit 1,1 % de la clientèle Axa France représentant 6 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
03/12/2010
Max Jadot rejoint le Comité Executif du Groupe BNP Paribas
Le conseil d’administration de BNP Paribas Fortis a nommé Max Jadot, 53 ans, CEO et président du comité de direction de BNP Paribas Fortis à compter du 1er Mars 2011. Au titre de ces nouvelles fonctions et à cette date, il rejoindra le comité exécutif de BNP Paribas. Max Jadot, 53 ans, succèdera à Jean-Laurent Bonnafé. Il sera secondé par Filip Dierckx, COO et vice-président du Comité de Direction, dont les responsabilités restent inchangées. Peter Vandekerckhove, membre du Comité Exécutif de la Banque, directeur du Département Private & Retail Bank, sera, quant à lui, proposé comme administrateur lors de l’Assemblée Générale le 21 avril 2011 et rejoindra à cette date le Comité de Direction de la Banque. Enfin, Sophie Dutordoir a été cooptée en tant que membre indépendant du Conseil d’Administration de Fortis Banque S.A./N.V. Elle remplace Gérard Lamarche, qui a récemment souhaité démissionner pour des raisons professionnelles.
03/12/2010
CAC 40: aucune modification dans la composition de l’indice
Le Conseil scientifique des indices, qui décide des entrées et sorties au sein du CAC 40, n’a apporté aucune modification dans la composition de l’indice vedette parisien, lors de sa dernière réunion trimestrielle, a indiqué l’opérateur boursier NYSE Euronext. Le statu quo est de mise dans le CAC 40 ainsi que dans tous les autres indices de la Bourse de Paris (CAC Next 20, SBF 120, SBF 250 et les indices rassemblant les valeurs moyennes).
Deka Immobilien acquiert un centre commercial dans la région de Bilbao
Pour 116 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien a acheté au groupe de distribution Eroski le centre commercial Ballonti (53.000 mètres carrés) situé à Portugalete, au Nord-Ouest de Bilbao.Ce centre est presque totalement loué à Eroski, Primark et C&A ; il sera versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect.
Threadneedle lance un troisième fonds "extended alpha"
Le 2 décembre, Threadneedle a annoncé le lancement du Threadneedle UK Extended Alpha Fund géré par Chris Kinder et Simon Haines. Il s’agit d’un produit coordonné destiné à surperformer l’indice FTSE All Share a utilisant la stratégie mise en œuvre pour le Threadneedle American Extended Alpha Fund et le Threadneedle Global Extended Alpha Fund avec une exposition nette au marché comprise entre 90 et 105 %, avec un maximum de 150 % long et 50 % court. Il s’agit en fait d’une version conforme à la directive OPCVM III du Threadneedle UK Accelerando Fund.Le portefeuille devrait être focalisé sur 40 à 50 lignes longues et donc jusqu'à 20-25 % positions courtes, avec un souci constant de diversification par secteurs et classes de capitalisation, la sélection de valeurs étant le principal contributeur à la surperformance.
Stabilisation de la collecte en octobre outre-Manche
La collecte nette des fonds britanniques s’est élevée en octobre à 2 milliards de livres, légèrement en retrait par rapport à la moyenne mensuelle des douze derniers mois, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association britannique de la gestion d’actifs (IMA). Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte nette a totalisé 20 milliards de livres, contre 21,3 milliards pour la période correspondante de 2009.La collecte sur les marchés émergents s’est inscrite le mois dernier au niveau record de 336 millions de livres, souligne l’association professionnelle, devant les stratégies de performance absolue (285 millions de livres) et les obligations internationales (262 millions de livres). Pour le quatrième mois consécutif, les obligations ont été la classe d’actifs la plus demandée, avec une collecte nette de 809 millions en octobre, contre 914 millions un mois plus tôt. Les actifs sous gestion s'élèvaient fin octobre à 557 milliards de livres, contre 459,2 milliards un an plus tôt. L’association relève par ailleurs que pour la première fois, les fonds sous administration des cinq principales plates-formes ont dépassé la barre des 100 milliards de livres à 100,3 milliards de livres.
Turcan Connell lance un fonds de performance absolue
La firme de conseil et d’investissement Turcan Connell vient de lancer un fonds de performance absolue, le troisième du genre, rapporte Hedgeweek. «Nous avons lancé notre Absolute Return Fund pour répondre à la demande de notre clientèle qui recherche un investissement assurant un rendement stable indexé sur l’inflation sans être exposé au risque et à la volatilité des marchés financiers traditionnels», souligne le chief investment officer Haig Bathgate.L’objectif du fonds est de produire un rendement de l’ordre de 6% à 8% par an, quelles que soient les conditions de marché.
03/12/2010
Nominations chez Standard Life Investments
Standard Life Investments vient d’annoncer les nominations de John Paynter et Jonathan Dawson en qualité d’administrateurs non exécutifs (non executive directors) qui vont enrichir le board de la société.John Paynter a déjà assumé des fonctions de non executive director chez Standard Chartered et Jardine Lloyd Thompson Group. Après vingt ans passés chez Lazard, Jonathan Dawson a été l’un des associés fondateurs de Penfida Partners et a été président du comité des rémunérations de Next.
03/12/2010
Sarasin renforce son pilier "banque privée" en Suisse centrale
Au 1er janvier 2011, Markus Koch rejoindra la Banque Sarasin (groupe Rabobank) et constituera une équipe de «private banking» chargée de l’acquisition et du suivi de nouveaux clients en Suisse centrale.La Banque Sarasin projette ensuite d’ouvrir vers le milieu de l’année prochaine une succursale à Lucerne, qui sera placée sous la direction de Markus Koch. Ce dernier vient d’UBS, où il est directeur et responsable régional pour la Suisse centrale ; il est à la tête des départements clientèle privée, institutionnelle et entreprises ainsi que gestion de fortune des 19 succursales de la banque dans les cantons de Lucerne, Obwald, Nidwald, Uri, Schwyz et Zoug.
03/12/2010
Sarasin se développe en Suisse
La Banque Sarasin & Cie prévoit l’ouverture d’une succursale à Lucerne à la mi-2011, a indiqué la banque le 2 décembre dans un communiqué. Elle sera dirigée par Markus Koch, précédemment chezUBS. Markus Koch va dans un premier temps mettre en place une équipe de gestionnaires de fortune privée, pour gagner et conseiller des clients en Suisse centrale. Markus Koch, qui dirigeait pour UBS la région Suisse centrale, entrera à la Banque Sarasin le 1er janvier 2011.
Outre-Rhin, la collecte nette des fonds a plus que doublé en glissement annuel
En octobre, les fonds allemands ont enregistré des souscriptions nettes de 9,7 milliards d’euros : les fonds institutionnels ont drainé 8,1 milliards d’euros et les fonds offerts au public ont attiré 2,8 milliards tandis que 1,2 milliard d’euros étaient sortis en net des mandats, d’après les dernières statistiques de l’association BVI des sociétés de gestion. A fin octobre, l’encours total ressortait à 1.825,02 milliards d’euros contre 1.810,01 milliards fin septembre et 1.672,41 milliards un an auparavant, dont 809,29 milliards pour les fonds institutionnels, 696,69 millions pour les fonds offerts au public et 319,04 milliards pour les mandats.Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte nette est ressortie à 72,07 milliards d’euros, dont 21,64 milliards pour les fonds offerts au public, contre 33,89 milliards et des sorties nettes de 727,4 millions pour janvier-octobre 2009.On notera que les sorties nettes des fonds monétaires sont tombées à 11,9 milliards d’euros contre 24,66 milliards et que les fonds obligataires ont recueilli 12,32 milliards contre des sorties nettes de 1,4 milliard d’euros. En revanche, les fonds diversifiés ont attiré 13,04 milliards contre 3,32 milliards.
Pimco Europe réalise à lui seul 86,5 % de la collecte des fonds allemands
De janvier à octobre 2010, les fonds de valeurs mobilières offerts au public ont drainé en net 19,62 milliards d’euros, selon les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Ce résultat s’avère bien meilleur que pour 2009, où les dix premiers mois de l’année s'étaient soldés par des sorties nettes de 3,24 milliards d’euros.Néanmoins, en dehors du groupe Allianz Global Investors (AGI), de BlackRock, de la galaxie Deutsche Bank et d’Universal-Investment, les résultats des grandes maisons restent décevants.AGI peut se prévaloir de souscriptions nettes de 14,2 milliards d’euros, essentiellement grâce à Pimco Europe, qui a drainé 16,97 milliards d’euros, soit 86,5 % du total des entrées nettes de la profession.Chez BlackRock, grâce aux ETF d’iShares, les souscriptions nettes ont porté sur 1,18 milliard d’euros pendant que dans le groupe Deutsche Bank les ETF de db x-trackers (5,35 milliards d’euros) permettent au groupe d’afficher des entrées nettes de 2,96 milliards d’euros.Quant à Universal-Investment, le spécialiste de l’administration de fonds, ses souscriptions nettes représentent 2,02 milliards.En revanche, les ETF de ComStage accusent des sorties nettes de 10,4 millions d’euros, le groupe Deka subit une hémorragie de 5,38 milliards à laquelle s’ajoutent les 363 millions de sa filiale ETFlab, et Union Investment supporte des rachats nets de 2,67 milliards d’euros.
03/12/2010
Union Investment renonce à la distribution de fonds fermés
Les sociétés de gestion Doric Asset Finance et Nordcapital annoncent la création d’une coentreprise à 50/50 sous le nom de PVA Pacta Vermögens-Anlage GmbH (Pacta).Cette joint-venture basée à Francfort reprendra au 1er janvier 2011 les principales activités de GVA GENO-Vermögens-Anlage-Gesellschaft mbH (GVA) qui a placé depuis 1994 pour plus de 3 milliards d’euros de (plus de 100) fonds fermés dans le réseau des banques populaires et Raiffeisen. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.En d’autres termes, Union Investment abandonne cette activité, qui devient réglementairement trop risquée et gourmande en fonds propres.L’essentiel de l’effectif de GVA sera repris par Pacta dont les deux dirigeants seront Rolf Glück, actuel directeur général de GVA, et Andreas Mense, directeur de la distribution de GVA.