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Asset Management
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13/09/2011

AllianceBernstein offers EMMA fund in Germany

The asset management firm AllianceBernstein, an affiliate of Axa, has been issued a license by BaFin to release the Luxembourg-registered Emerging Markets Multi-Asset Portfolio (EMMA), which aims for returns similar to equities markets, but with a lower volatility (see Newsmanagers of 29 August), in Germany. The fund charges fees of 1.60% (A-class shares, LU0633140644).
13/09/2011

Henderson Property signs a purchase contract for a retail park under construction

Henderson Global Investors (SAS) on 12 September announced that on behalf of the Warbirg-Henderson RZVK – Immo-Fonds, a 18,206 square metre commercial property, has been acquired under a purchase contract for a property not yet complete (Vente en Etat Futur d’Achèvement, or VEFA). The property under construction is located about 60 kilometres north of Paris, in the commercial activity zone of Creil- Saint Maximin (60), in the county of Oise, in the Picardy region. The commercial zone, founded in 1969, is the largest in Picardy. The property under construction is at the southern end of the commercial zone, which has over 160 tenants, 70% of which are national businesses. The global operation, developed by JMP Expansion, is part of the first phase of a transformation plan for the zone. The project is wholly pre-leased to Castorama on a 12-year lease. Castorama, which has been located in Creil for over 20 years, will move into the new building, which meets the latest requirements of the business, in early 2012.
13/09/2011

Hedge funds down 3.36% in August

The Hennessee hedge fund index fell by 3.36% in the month of August, while the S&P 500 fell by 5.68% in the same period. Since the beginning of the year, the index is down 1.80%, compared with 3.08% for the S&P 500. “Hedge funds last year saw their steepest declines since October 2008. Directional strategies, long/short and event-driven were the hardest-hit, while short biased and macro strategies were the best performers,” says Lee Hennessee, managing principal at the Hennessee group. The Hennessee long/short equity index was down 3.68% in August and 1.65% since the beginning of the year, while the macro index gained 0.60% in August, and 0.11% since the beginning of the year.
13/09/2011

Andrew Paisley joins SWIP

Andrew Paisley, senior investment manager at Kempen for the past five years, is joining Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) in Edinburgh, as investment director. He will report to Peter Cockburn, head of UK equities, and will be in charge of managing British small caps mandates.
13/09/2011

Neuberger Berman recruits a head of intermediation

Neuberger Berman has recruited Tom Douie as senior vice president, in charge of intermediation for Europe, FundWeb reports. Douie will be responsible for development of the investment product range for all European countries. He will report to Dik van Lomwel, head for Europe and the Middle East. Douie previously worked at American Century Investments.
13/09/2011

Fidelity FundsNetwork recruits a director of key accounts

Fundweb reports that Fidelity FundsNetwork has created a position for a head of key accounts, and appointed Stephen Boucher, partnerships director at Standard Life, for the role. Boucher will report to David White, CEO of FundsNetwork.
13/09/2011

Schroders hires a manager from RCM Global Investors

Schroders announced on September 12 the appointment of Sue Chan as a global portfolio manager in the global and international equities team. Joining in November, she will report to Virginie Maisonneuve, head of global and international equities and be based in London.Sue Chan joins from RCM Global Investors where she was a senior portfolio manager global equities and lead portfolio manager of the global sustainability funds. Prior to RCM, she spent nine years at BlackRock where she held a variety of roles.Schroders’ global and international equities team manage over GBP10.8 billion/ EUR12.0 billion (as at 30 June 2011) on behalf of institutional and retail investors worldwide.
13/09/2011

BlackRock plans to develop closed fund activities

The head of investment trusts at RCM, Simon White, has joined BlackRock, where he will have similar responsibilities, FundWeb reports. White will be responsible for management and development of investment trusts at BlackRock. He will report to Jonathan Ruck Keene, who has been appointed as head of investment trusts for the EMEA region (Europe, Middle East, and Africa).
13/09/2011

Pimco director gets a big pay raise

The highest-paid director at Pimco Europe, the European arm of the bond management firm, saw a 173.8% increase in his income last year, to GBP25.6m, Financial News reports. The name of the individual has not been disclosed.
13/09/2011

Allianz acquires 80% of Skyline Plaza project in Frankfurt

On 12 September, Allianz Real Estate Germany announced that it had acquired an 80% stake in the Skyline Plaza shopping centre under construction in Frankfurt (38,000 square metres), which will be completed in autumn 2013, and which represents a total investment of about EUR360m.The vendors are the German affiliate of the Austrian firm CA Immo and the promoter/developer/operator ECE; the vendors will retain a 10% stake each in the property.
13/09/2011

MFS appoints a new head for German wholesale

Andrea Baron, who had been head of intermediary sales for Germany, Austria and Luxembourg at Morgan Stanley Investment Management (MSIM), has joined MFS Investment Management as managing director for wholesale distribution activities, in Frankfurt. He joins the office led by Lars Detlefs, head of relationships with institutional investors and consultants since early 2010; he will also report to Steve Haswell, head of global sales.
13/09/2011

BNPP IP promotes Tobias Bockholt

Tobias Bockholt, who joined BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) in 2010 from ABN Amro AM, has been promoted to head of the institutional sales team for Germany. He succeeds Charles Janssen, head of institutional sales Northern Europe, who had held the position in the interim since the departure of Evi Vogl, who moved to Pioneer Investments (see Newsmanagers of 1 December 2010). Martin Thesinger remains head of distribution partners.In his new position, Bockholt will be in charge of asset management for pension funds, corporate treasuries, insurers, charities and independent financial advisers.
13/09/2011

Schroders continues recruitment in Germany

The German asset management firm Schroders Investment Management GmbH on Monday announced a fifth recruitment since the beginning of July (see Newsmanagers of 8 September). The new arrival is Charles Neus, who joins the firm from JPMorgan Asset Management, where he had been director for retail insurance clients. He will be head of distribution for the insurance sector, and will report to CEO Achim Küssner.
13/09/2011

Switzerland may strengthen its position as a professional centre

Switzerland may continue to strengthen its position as a professional centre for innovative banking transactions, with an international orientation and an emphasis on the client and on discretion, according to a joint study by the Swiss banking association and the Boston Consulting Group of the Swiss banking market, Agefi Switzerland reports. The study predicts that volumes will increase in all sectors, although pressure on margins will lead to increased pressure on costs, and lowered profit outlooks. In wealth management (an activity which requires less capital), a cost/income ratio approaching 80% will be rather the rule than the exception in Switzerland. The ASB and the Boston Consulting Group find that earnings or gross revenues for the Swiss banking market, estimated at CHF58.6bn in 2010 (a post-crisis base) may rise to CHF64bn by 2015, at a growth rate of 1.8% per year. The largest potential growth in gross earnings is in private banking, and particularly in the ultra-high net worth client segment, business and corporate clients (including commodity trading) and asset management.
13/09/2011
Gestion d'actifs

L'Institut Diderot bénéficie d'une dotation annuelle globale de 400 000 euros

« Notre objectif était de développer une réflexion pluridisciplinaire sur les grandes évolutions sociétales », explique Jean Claude Seys, président de l’institut Diderot. Il ajoute : « Nous cherchons à montrer que les mutuelles ont toujours leur rôle à jouer ». Ainsi, la création de l’Institut Diderot et de son fonds de dotation a été voulue par le groupe Covéa car né des préoccupations conjointes du philosophe Dominique Lecourt et du groupe de mutuelles, pour démontrer que le mutualisme au XXIème siècle, restait utile à la société. Au départ, l’Institut avait le choix entre trois formes juridiques ; la fondation, l’association ou le fonds de dotation. C’est cette dernière solution qui a été retenue comme le souligne Jean Claude Seys : « Il constitue un compromis entre l’association trop galvaudée et la fondation trop lourde administrativement car nous voulions une structure juridique autonome pour porter les moyens afin de développer notre réflexion ». Ainsi, le fonds de dotation de l’institut est financé par les différentes mutuelles composant le groupe Covéa. Il bénéficie d’une dotation annuelle globale de 400 000€ qui est remise en deux fois, 200 000€. Par contre, le capital du fonds sert exclusivement au fonctionnement de l’Institut Diderot et n’est pas, par conséquent, investit dans des actifs, mais plutôt sur des Sicav de trésorerie ou des livrets d'épargne. L’objectif étant d’avoir de la liquidité le plus rapidement possible. D’ailleurs Jean Claude Seys conclut: « Placer l’argent du fonds de dotation est accessoire car les cotisations sont dépensées dans l’année et le seul intérêt des mutuelles est le profit qu’elles peuvent tirer des réflexions de l’Institut, au même titre que tous les gens qui veulent bien s’y intéresser.».
Gestion d'actifs
13/09/2011

L'interdiction des ventes à découvert sous le feu des critiques

Pour l’International Corporate Governance Network (ICGN), «l’interdiction des ventes à découvert des valeurs financières est une solution à court terme à un problème qui n’est pas nécessairement un problème de marché». «Cela revient à transférer les risques sur d’autres marchés, parce que si vous ne pouvez pas vendre des titres à découvert, les titres bancaires par exemple, vous allez vendre à découvert des titres qui sont liés aux valeurs bancaires», a estimé lundi sa présidente Christianna Wood.
13/09/2011

Mauvaise passe pour le secteur de la gestion d’actifs

«Cette (volatilité) ne constitue pas une tendance favorable à court terme» a assuré à l’occasion d’une conférence le directeur général du numéro un mondial du secteur BlackRock, Laurence Fink, évoquant les turbulences des marchés qui affectent la rentabilité des gestionnaires d’actifs. Le dirigeant indique que son groupe tente de maintenir ses marges, affectées par la défiance des investisseurs vis-à-vis des actions, en étant «encore plus disciplinés» sur les coûts.
13/09/2011

Warren Buffett récompense la générosité

Ted Weschler, gérant du fonds alternatif Peninsula Capital Advisors qui a emporté pour cinq millions de dollars les enchères caritatives pour un déjeuner avec Warren Buffett, a été sélectionné pour assurer la gestion d’une part des investissements de la société d’investissement du milliardaire américain, Berkshire Hathaway.L’an prochain, Ted Weschler sera à la tête de 1 à 3 milliards de dollars au sein du portefeuille actions de 66 milliards de Berkshire.
13/09/2011

Groupe du Louvre teste le marché sur ses hôtels de luxe

Le quotidien croit savoir que Starwood Capital est à nouveau prêt à céder en bloc l’hôtellerie haut de gamme de Groupe du Louvre. La société de capital-investissement aurait mandaté UBS et Jones Lang LaSalle pour «tester le marché». La valeur du portefeuille, qui comprend l’Hôtel du Louvre et le Concorde Lafayette à Paris, serait proche selon le quotidien du milliard d’euros.
12/09/2011

Bruxelles dit ne pas travailler sur le scénario d'un défaut grec

La Commission européenne ne travaille pas sur le scénario d’un défaut grec, a déclaré le porte-parole du commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires Olli Rehn, interrogé sur cette possibilité évoquée par plusieurs responsables allemands au cours du week-end.
12/09/2011

Le ralentissement des grandes économies se généralise

La détérioration de la conjoncture se confirme et se généralise pour les principales économies mondiales, montrent les indicateurs avancés de l’OCDE publiés lundi. En baisse pour le quatrième mois consécutif, ces indicateurs avancés traduisent plus nettement encore que le mois dernier un ralentissement au Canada, en France, en Allemagne, en Italie et au Royaume-Uni, ainsi qu’au Brésil, en Chine et en Inde. Et cette tendance se fait plus nette pour les Etats-Unis et la Russie.
12/09/2011

L'euro à un plus bas de 10 ans face au yen

L’euro a touché un plus bas de sept mois face au dollar et un plancher de dix ans face au yen en raison des craintes de voir les pays de la zone euro cesser de soutenir la Grèce, ce qui se traduira inévitablement par un défaut du pays. La monnaie unique est tombée à un moment à 1,34949 dollar, un plus bas depuis février, avant de se reprendre à 1,36 dollar. Face au yen, l’euro s’est inscrit en séance à 104,10 yens, un plus bas depuis dix ans, se traitant ensuite à 104,70 yens.
12/09/2011

L'aide à la Grèce n'est pas automatique estime Berlin

L’Allemagne veut stabiliser la zone euro dans son ensemble mais si la Grèce ne remplit pas les conditions fixées par ses créditeurs internationaux dans le cadre de son plan d’aide, cela conduira automatiquement au non-versement de la prochaine tranche d’aide, a déclaré lundi le porte-parole du gouvernement allemand.
12/09/2011

L’inflation chinoise est trop élevée

La banque centrale chinoise a déclaré que l’inflation, qui a ralenti en août après un plus haut de trois ans le mois précédent, restait toujours trop élevée et qu’elle allait maintenir ses principes de politique monétaire. L’inflation annuelle s’est établie à 6,2% en août contre 6,5% en juillet, notamment en raison d’une la demande domestique et d’exportations restées fortes malgré la crise de la dette européenne et le ralentissement de la croissance américaine.
12/09/2011

Nouveaux records des CDS grec et italien

Le coût pour s’assurer contre un risque de défaut de l’Italie a atteint un nouveau record, à la veille d’une émission obligataire prévue par le Trésor italien. Le CDS à cinq ans de l’Italie a atteint 505 points de base, en hausse de 38 points de base. Cela signifie qu’il en coûte 505.0000 euros pour se prémunir contre 10 millions d’expositions aux obligations souveraines italiennes. Le CDS de la Grèce a également atteint un plus haut historique à 3.950 points de base et celui du Portugal a touché également un nouveau record à 1.200 pdb.

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