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Asset Management
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24/01/2012

Lyxor and ETFlab become “Star Partners” of DAB Bank

Since the beginning of this year, the German asset management firm ETFlab (Deka) and the French firm Lyxor Asset Management (Société Générale) have been named as “Star Partners” of the direct bank DAB Bank. This means that clients of DAB Bank may purchase ETF funds from the two issuers online for a commission of only EUR4.95. The offering includes 109 ETF funds from Lyxor, and 40 from ETFlab, for orders of at least EUR1,000.The agreement concerns products that replicate the major equity and bond indices, and for the first time from DAB, strategy funds, either short or leveraged.DAB Bank states that iShares left the “Star Partners” program at the end of 2011. As a result, fees for ETF orders from that promoter will be charged at normal DAB Bank rates.
24/01/2012

Strong increase in net inflows to Bantleon in 2011

The German-Swiss bond management firm Bantleon had assets as of the end of December up 30% (excluding market effects), to EUR5.28bn, due to net subscriptions of EUR1.2bn, compared with EUR4.1bn, and EUR846m as of the end of 2010, and EUR3.2bn/EUR1.2bn as of the end of 2009. Net subscriptions from retail investors totalled EUR62m.Assets under management as of the end of 2011 totalled EUR2.34bn for open-ended funds, and EUR2.94bn for institutional funds.The strongest net subscriptions, at EUR827m, went to absolute return strategies of the Bantleon Opportunities range. The two open-ended funds Bantleon Opportunities S and Bantleon Opportunities L attracted EUR288m in total, and have assets of EUR658m as of the end of December, in addition to which EUR540m in net inflows came into institutional funds.Since the beginning of this year, the Bantleon Opportunities S fund has posted further net subscriptions, putting assets over EUR500m.
24/01/2012

LRI Invest opens an office in Frankfurt

The Luxembourg-based independent management firm LRI Invest, a wholly-owned subsidiary of Augur Financial Holding VSA, has announced that it has obtained permission from BaFin to open an office in Germany. It will be located in Frankfurt, where it plans to assist fund providers seeking to launch Luxembourg-registered or German-registered funds with LRI Invest. All fund administration will continue to be undertaken in Luxembourg.The two directors of the new branch office will be Dirk van Dreumel (former director of institutional business at WGF, until the end of 2011), and Ingo Steffenhag, who previously worked at LBBW Asset Management and G&P Institutional Management.LRI Invest is a specialist in white-label products, which manages about EUR8bn in about 200 funds. The objective for the Frankfurt office is to benefit from the new UCITS IV directive.
24/01/2012

max.xs announces cooperation with British firm FE

The German firm max.xs financial services AG (max.xs), a specialist in B2B distribution of financial services and asset management products in the German-speaking countries, on 23 January announced that it has signed a cooperation agreement with the British data provider FE. FE will set up pages with complete data (fund analysis, financial data) from max.xs partners, on a website aimed at German and Austrian investors and intermediaries. max.xs is the distributor for First Private Investment Management KAG, Gamax Management AG, Kleinwort Benson Investors, Rothschild & Cie Gestion and Veritas Investment Trust for securities funds, and Wölbern Invest KG for real estate funds.
24/01/2012

ESMA to unveil new rules for ETFs on 30 January

The European Securities Markets Authority (ESMA) will present its detailed proposals for new ETF regulations on 30 January, the news agency Reuters reports. After a two- to three month consultation period, ESMA will publish the final version of the rules, which may then optionally be adopted by the various regulatory authorities of member states. The agency states that the new rules will not be legally binding.
24/01/2012

Banks may stop offering ETFs

Banks may be forbidden from providing both synthetic ETFs and counterparties of these ETFs, if the recommendations of the Securities and Markets Stakeholder Group are adopted, Deborah Fuhr, independent strategist, tells Financial Times Fund Management. “Many banks and brokers are likely to find being a provider of ETFs without also being able to be a swap counterparty to their ETFs will reduce the profitability of their businesses ...” She claims that would compel banks to sell or pull out of their ETF operations.
24/01/2012

Instauration de comités de rémunération obligatoires

Un décret du 20 janvier 2012, appliquant la loi de régulation bancaire et financière d’octobre 2010, vient de fixer à 10 milliards d’euros le seuil de bilan au-delà duquel les établissements de crédit, entreprises d’investissement et sociétés de capital-risque devront avoir un comité des rémunérations.
24/01/2012

Six milliards d’euros de décollecte chez Carmignac en 2011

La société de gestion a indiqué hier que la décollecte s’est élevée à 6 milliards d’euros en 2011, à 80% au premier semestre. Cela fait suite à deux années de collecte soutenue: 16 milliards d’euros en 2009 et en 2010. Carmignac gère aujourd’hui 45 milliards d’euros.
24/01/2012

Wendel songe à céder une activité de Materis

La société d’investissement ne démantèlera pas le chimiste de spécialités pour le bâtiment Materis mais pourrait céder l’une de ses quatre activités, a déclaré à Reuters le président de son directoire. Wendel négocie actuellement avec les créanciers de Materis afin de rééchelonner jusqu’en 2016 la dette de sa filiale. Materis compte de 1,4 à 1,5 milliard d’euros de dette senior et 400 millions d’euros de dette mezzanine. «Aujourd’hui, nous sommes prêts à accepter des marges de 400 à 450 points de base et cela représente une augmentation significative pour les prêteurs», a indiqué Frédéric Lemoine, ajoutant que deux tiers de ces derniers soutenaient ses propositions. «Si les prêteurs veulent leur augmentation de marge, il faut que nous arrivions à un accord relativement rapidement, c’est-à-dire à la fin de ce semestre», a-t-il encore ajouté, jugeant par ailleurs que certains de ces créditeurs s'étaient montrés «gourmands».
24/01/2012

Les émissions à haut rendement reprennent

Clariant, Fresenius et Polkomtel ont réveillé le marché primaire européen des obligations high yield la semaine dernière. Les deux derniers ont procédé à des émissions en euros et en dollars afin, notamment, de profiter de meilleures conditions outre-Atlantique.
23/01/2012

Berlin vend 2,54 milliards d’euros de bons à 12 mois

L’agence allemande de la dette a vendu lundi 2,54 euros de bons à 12 mois, au rendement moyen de 0,07%. Ces titres arriveront à maturité le 23 janvier 2013. Lors d’une émission semblable, le 30 octobre dernier, le rendement moyen était ressorti à 0,346%.
23/01/2012

Le PIB espagnol se contractera de 1,5% en 2012

L'économie espagnole devrait se contracter de 1,5% en 2012 et progresser de 0,2% l’année prochaine, a déclaré la Banque d’Espagne dans un rapport trimestriel. La banque centrale a dit que le produit intérieur brut (PIB) avait augmenté de 0,7% en 2011 et qu’il s'était contracté de 0,3% au lors des trois derniers mois de l’année sur une base trimestrielle. Le gouvernement devrait parvenir à atteindre l’objectif qu’il s’est fixé d’un déficit public représentant 4,4% de son PIB après 8,1% en 2011.
23/01/2012

France et Allemagne «déterminées» à soutenir Athènes

La France et l’Allemagne se sont montrées optimistes au sujet des négociations entre la Grèce et ses créanciers mais ont pressé Athènes de respecter l’intégralité de ses engagements. «Nous sommes déterminés à soutenir la Grèce», a déclaré le ministre français de l’Economie François Baroin à des journalistes à l’issue d’une rencontre avec son homologue allemand Wolfgang Schäuble. Il a par ailleurs estimé que la crise des dettes souveraines était en train de se stabiliser.
23/01/2012

Les enquêtes ne pointent pas vers une récession, estime la Banque de France

Les hypothèses de récession en France ne correspondent pas aux chiffres des enquêtes les plus récentes, a déclaré le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer. Lors d’une conférence de presse commune, le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, a pour sa part déclaré que la France et l’Allemagne ne comptaient pas remettre en cause le calendrier d’application des règles prudentielles de Bâle 3.
23/01/2012

L’AFT sert 1,19 milliard d’euros supplémentaires de BTAN

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi lundi 1,191 milliard d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de BTAN du 19 janvier. Le montant total des BTAN émis dans le cadre de cette opération s'élève à 9,156 milliards d’euros : 2,976 milliards d’euros de BTAN 3,0% 2014, 1,882 milliard d’euros de BTAN 2,0% 2015 et 4,298 milliards d’euros de BTAN 2,5% 2016.
23/01/2012
Gestion d'actifs

AG2R La Mondiale investit moins de 50 millions d'euros en immobilier commercial

AG2R La Mondiale préfère se charger lui-même de la gestion de ses immeubles de bureaux, principalement localisés à Paris et en Ile-de-France. « Le portefeuille est stable, année après année. Ce qui ne veut pas dire que nous ne faisons rien, affirme Jean-Louis Charles, le directeur des investissements. Nous arbitrons des lignes, réhabilitons des immeubles. Nous avons vocation à entretenir notre patrimoine. » Deux axes sont privilégiés: « Ces trois dernières années, nous avons vendu des biens matures à des family offices et à des gestions de fortune, très friands de petits immeubles sur Paris », fait-il remarquer. En deuxième lieu, le groupe cède des immeubles en bout de course. « On ne peut pas tout restructurer. 5 % de notre portefeuille sont en cours de rénovation », explique Muriel Aubry, directrice de l’immobilier, qui indique que la moitié de l’enveloppe annuelle des investissements, qui se chiffrent entre 80 et 100 millions d’euros, est consacrée à ces travaux. L’autre partie est destinée aux acquisitions. Quant à la délégation de gestion ? « Uniquement lorsque nous ne connaissons pas, répond Jean-Louis Charles. Nous n’avons à ce jour investi que moins de 50 millions d’euros en immobilier commercial. » « Et via des club deals ou des OPCI », précise Muriel Aubry. Source: Les Echos
Gestion d'actifs
23/01/2012
Gestion d'actifs

La CGOS privilégie les OPCVM ouverts sur le monétaire

Le Comité de Gestion des Oeuvres Sociales des établissements hospitaliers (CGOS) s’appuie sur le consultant Amadeis pour mettre en concurrence les gestionnaires en place dans le cadre de sa gestion monétaire. Par exemple, en 2011, 150 millions d’euros ont été investis dans des OPCVM ouverts sur du monétaire, dont la gestion est assurée par Amundi, Groupama AM et CM-CIC. Pour le moment, il n’est pas prévu de changer de prestataire pour la gestion de ces fonds.
Gestion d'actifs
23/01/2012
Fonds

Lyxor lance deux ETF en Italie

A partir du 23 janvier, deux nouveaux ETF de Lyxor sur les pays émergents arrivent à la Bourse de Milan. Il s’agit du Lyxor ETF Msci Indonesia (*), sur l’Indonésie, et du Lyxor ETF Thailand (**), sur la Thaïlande. La société de gestion est le premier gestionnaire d’ETF sur Borsa Italiana aussi bien en termes de contrats (68 %) que de contrevaleur (57 %). (*) FR0011067511(**) FR0011067529
Fonds
23/01/2012

EQT va gérer ses futurs fonds "onshore"

EQT, la société nordique de capital investissement gérant 18 milliards d’euros, a annoncé que ses futurs fonds ne seraient plus gérés dans des paradis fiscaux, compte tenu de la clarification de la réglementation en Europe sur la gestion alternative. «Un certain nombre d’étapes ont été franchies dans l’Union européenne pour introduire un cadre harmonisé pour la réglementation des gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs, comme le private equity. L’environnement réglementaire a été rendu beaucoup plus clair et le cadre va permettre à EQT de gérer ses futurs fonds onshore».La société précise qu’elle pourra domicilier ses fonds au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, au Luxembourg et éventuellement dans d’autres pays comme la Suède.
23/01/2012
Fonds

Oxfam lance un fonds de microfinance

Oxfam, la confédération de lutte contre la pauvreté, lance son premier fonds, rapporte le Financial Times. Le Small Enterprise Impact Investment Fund est une initiative commune entre Oxfam GB et Symbiotics, un spécialiste suisse de la microfinance. Il sera investi dans des intermédiaires financiers ayant pour mandat de soutenir des petites et moyennes entreprises en Afrique et en Asie.
Fonds
23/01/2012

"En France, nous voulons nous développer dans la banque privée"

Spécialiste de la gestion quantitative, Vincent Gleyze à la tête de Rivoli Finance revient sur le comportement de cette gestion en 2011 et sur le développement de sa maison cette année. Les objectifs sont ambitieux : via différents canaux, il est question de renforcer la présence de la société de gestion en France et en Europe auprès des épargnants, et de séduire également les investisseurs institutionnels...
23/01/2012

Arca Sgr coupe dans ses effectifs

En six mois, la société de gestion italienne Arca Sgr a réduit ses effectifs de 180 salariés à 70, rapporte Il Sole – 24 Ore. Cela s’inscrit dans le cadre d’une réorganisation, qui a aussi conduit à un changement de gouvernance. «La société devait changer radicalement pour ne pas être liquidée, vu le recul progressif des souscriptions nettes depuis 2001", explique le président de la société, Guido Cammarano. A fin 2011, les encours d’Arca ressortaient à 12,4 milliards, contre 31,6 milliards en 2001.
23/01/2012
Fonds

BlackRock veut lancer un fonds actions de performance absolue dédié aux Amériques

BlackRock envisage de lancer un fonds de performance absolue dédié aux actions américaines et latino-américaines, rapporte Fund Web.Le fonds Americas Diversified Equity Absolute Return proposera une exposition au marché d’au moins 70% par le biais d’actions et de titres liés aux actions du Canada, d’Amérique latine et des Etats-Unis. Le portefeuille sera piloté par Raffaele Savi, managing director et membre du comité de conseil scientifique sur les actions. Les frais d’entrée pourraient s'élever jusqu'à 5%, avec une commission de gestion annuelle de 1,5% et une commission de surperformance de 20% avec high watermark. Le fonds pourrait être lancé vers la fin du premier trimestre.
Fonds

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