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Asset Management
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07/02/2012

db ETC launches a product investing in metals and energy

db ETC Index plc, an affiliate of Deutsche Bank, has added a new ETC product to trading on the Xetra electronic platform from Deutsche Börse which, like all previous products from this issuer, is backed by bars of physical gold.The new ETC fund replicates the evolution of the db Metals and Energy Booster Euro Unhedged Index, which covers 13 commodities in precious metals sectors and industries as well as energy.The ETC segment in Frankfurt now lists 235 products.CharacteristicsName: db Metals & Energy Booster ETC (EUR)ISIN code: DE000A1NY0U7TER: 0.45%
07/02/2012

State Street lists another SPDR fund in Frankfurt

From 6 February, the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) is listing its 923rd ETF. It is an Irish-registered bond product from State Street Global Advisors (SSgA), the SPDR Barclays Global Euro High Yield Bond ETF, which replicates the high yield bond index Barclays Capital Liquidity Screened Euro High Yield Bond Index.CharacteristicsName: SPDR Barclays Capital Euro High Yield Bond ETFISIN code: IE00B6YX5M31TER: 0.45%
07/02/2012

Raiffeisen CM and M&G Investments register funds in Spain

On 3 February, the CNMV granted a sales license for Spain for the Raiffeisen-GlobalAllocation-Strategies Plus fund from the Austrian asset management firm Raiffeisen Capital Management (RCM) and the M&G Global Macro Bond Fund from the British firm M&G Investments.
07/02/2012

Major inflows for UBS in 2011

UBS on 7 February announced a net profit of CHF4.2bn for the 2011 fiscal year, compared with CHF7.5bn the previous year, with net inflows coming from wealth management activities totalling CHF35.6bn. Cost reductions totalled CHF2.1bn, while bonuses were reduced by 40% compared with the previous year.The Wealth Management business unit earned pre-tax profits of CHF2.7bn, up 16% year on year. The Wealth Management Americas unit, meanwhile, continued to recover, with pre-tax profits of CHF504m, following losses of CHF130m in 2010.Invested assets totalled CHF2.167trn as of 31 December 2011, up 7% compared with the previous quarter, largely due to the positive performance of the market. CHF750bn were attributable to Wealth Management, CHF709bn to Wealth Management Americas, and CHF574bn to Global Asset Management.
07/02/2012

Résultats annuels stables pour Julius Baer

Le groupe Julius Baer a fait état pour 2011 d’une performance opérationnelle stable dans un contexte rendu difficile par la volatilité des marchés, le niveau du franc face à l’euro et au dollar ainsi que la problématique fiscale, pour l’essentiel avec les Etats-Unis). Les actifs sous gestion sont restés pratiquement inchangés à 170 milliards de francs. La collecte nette s’est élevée à 10 milliards de francs, ce qui correspond à la marge de croissance visée de 4 à 6% par an. Cette collecte a compensé le recul des marchés et l’impact négatif des taux de change. La marge brute est demeurée pour l’essentiel stable à 104,5 points, tandis que le ratio coûts/revenus a légèrement augmenté à cause du franc, à 68%. Le bénéfice net, hors éléments exceptionnels, soit un paiement de 65 millions de francs aux autorités allemandes, s’inscrit à 452 millions de francs suisses, contre 594 millions en 2010.
07/02/2012

Chinese sovereign fund CIC invests in energy sector

EIG Global Energy Partners (EIG) has signed a definitive agreement with the Chinese sovereign fund CIC, by the terms of which the sovereign fund will buy a minority stake in the asset management firm specialised in the energy and infrastructures sectors, the SWF Institute reports. EIG, which became independent in January 2011, had previouusly been the Energy and Infrastructures group within TCW.
07/02/2012

Select Sector SPDR lowers management fees

The Select Sector SPDR Trust has announced that its nine ETF funds covering the sectors of the S&P 500 in 2001 posted an average increase of 32% in their assets, to about USD44bn, and that average management commissions had been lowered to 0.18% as of 31 January, commpared with 0.20% one year earlier.The largest increases in assets were for the Utilities fund (acronym XLU), which gained 106%, to a total of USD7.7bn as of the end of December, Consumer Stables (XLP), which gained 87%, to USD5.8bn, and Technology (XLK), with 40% growth, to USD8.1bn.
07/02/2012

SEC may amend regulations for money market funds

If at least three of the five SEC commissioners support the proposal, which does not yet appear to be the case, the US regulator may propose measures to stabilise money market funds, the Wall Street Journal reports. The objective would be to reduce losses to subscriptors to a minimum if another wave of panic strikes the markets.The proposals would affect fund managers on the one hand, who would be required to increase their reserve levels, and investors on the other, as those who want to withdraw all of their investment would receive only 95% of their investment immediately, and the remaining 5% would be repaid only 30 days later.
07/02/2012

TCI loses another partner

The Children’s Investment Fund has lost another of its star managers to the hedge fund Thélème Partners, the Financial Times reports. Oscar Hattink, who had been a portfolio manager and partner since 2008, left the activist investment firm in August, and joined Thélème as a partner. The firm was launched two years ago by Patrick Degorce, one of the co-founders of TCI, following a disagreement with Christopher Hohn, the head of the firm. Since then, five others have left TCI to join the rival.
07/02/2012

M&G invests in prime real estate

M&G has spent GBP1bn to acquire prime real estate properties, such as high-quality supermarkets, offices and hotels, since the beginning of the financial crisis, the Financial Times reports. The asset management firm is hoping to meet growing demand on the part of sovereign funds, pension funds and other insurers who would like to diversify their assets.
07/02/2012

Pioneer to recruit four bond professionals

Pioneer Investments is preparing to recruit four people for its high yield and emerging market bond team, based in London and led by Gregorio Saichin, according to reports in Bluerating. So far, the team includes five professionals. It will eventually include 11 to 12 professionals. The new recruits will handle Asia and emerging market corporates.
07/02/2012
Gestion d'actifs

La MIP a lancé deux appels d'offres sur la gestion diversifiée en début d'année 2012

La Mutuelle de l’Industrie Pétrolière (MIP) a procédé au renouvellement de deux mandats sur la gestion diversifiée, avec l’aide de son consultant, Insti 7. Selon nos informations, il s’agirait d’un appel d’offres restreint sur deux lots de 60 millions d’euros chacun, l’un portant sur de la gestion diversifiée 90% taux et 10% actions et l’autre sur de la gestion diversifiée 70% taux et 30% actions. Interrogé à ce sujet, Michel Lagrange, directeur général de la MIP a souligné le besoin de réétalonner son approche de gestion tous les 5 ans. L’environnement de marché contribue selon lui à remettre en cause la perception des résultats à l’aune du seul rendement comptable. Il faut s’appuyer sur d’autres indicateurs, par exemple la probabilité de défaut, qui conduisent à une analyse différente dans le suivi des performances. D’où aussi une évolution naturelle des benchmarks.
Gestion d'actifs
07/02/2012
Gestion d'actifs

La MACSF est en train de regarder des opérations d'achats d'immeubles en province

Marcel Kahn, directeur général de la MACSF, dans un entretien paru dans Option Finance numéro 1159: Les actifs immobiliers font l’objet d’un suivi par une équipe spécialisée composée de 11 personnes. A mon arrivée, la MACSF ne possédait pas plus de 300 millions d’euros d’actifs immobiliers. Cette poche a été progressivement renforcée pour atteindre aujourd’hui 1 milliard d’euros. Nous nous intéressons, par exemple, aux résidences étudiantes destinées aux étudiants des métiers de la santé. Nous avons investi dans six résidences étudiantes en France dont deux sont en cours de construction, pour un ticket unitaire de l’ordre de 20 millions d’euros. Il s’agit pour nous d’un véritable axe de développement dans l’immobilier. En novembre dernier, nous avons également investi dans l’immobilier de bureaux Via Verde à Nanterre pour un montant de 100 millions d’euros. Actuellement, nous sommes en trains de regarder des opérations d’achats d’immeubles en province. La part investie en immobilier tend encore à s’accroître avec l’acquisition d’immeubles de bureaux de qualité offrant des rendements importants.
Gestion d'actifs
07/02/2012

La croissance sud-coréenne en phase de ralentissement

L’économie sud-coréenne fait face à des «risques baissiers» sur la croissance qui pourrait encore ralentir au second semestre à un rythme inférieur à sa tendance de long terme, a indiqué cette nuit la banque centrale. La croissance a été de 3,6% en 2011.
07/02/2012

Mauvais temps pour le commerce de détail britannique

Les ventes de détail au Royaume-Uni ont baissé de 0,3% en janvier sur un an, soit la deuxième moins bonne performance mensuelle depuis le début de l’enquête menée par l’association des commerçants de détails britanniques depuis 1995. Pour 2012, Stephen Robertson, le directeur de l’association, n’est guère optimiste e, indiquant qu'«il est clair que les consommateurs ne sont pas plus optimistes sur le futur proche qu’il ne l’étaient il y a un an».
07/02/2012

MF Global a multiplié les transactions avant sa faillite

Dans un communiqué, le liquidateur du broker-dealer dit avoir identifié des mouvements de cash dans les semaines qui ont précédé la mise en faillite d’un montant total de 105 milliards de dollars. 100 milliards de dollars d’opérations sur titres ont également été repérées, comprenant la liquidation de positions de clients et pour compte propre.
07/02/2012

La Chine injecte des liquidités à court terme

La banque populaire de Chine a mené une opération de refinancement à un mois de 26 milliards de yuans (3,15 milliards d’euros) à un taux de 2,8% destinée à compenser les retraits de liquidités du marché cette semaine. Les titres arrivant à maturité étaient néanmoins de seulement 2 milliards de yuans. « Les espoirs d’une baisse du taux de réserves obligatoires pourraient être déçus à court terme » estime CA CIB.
07/02/2012

Robeco réduit la voilure en France

La filiale française du gérant néerlandais va fermer ses expertises de gestion, notamment l’activité de fonds monétaires, et se concentrer exclusivement sur la distribution. Deux tiers des effectifs de Robeco Gestions à Paris, soit une vingtaine de personnes, seront touchés.
07/02/2012

Les fonds monétaires sous l’œil de la SEC

Le régulateur des marchés financiers aux Etats-Unis s’apprête à dévoiler selon le quotidien une série de mesures visant les fonds monétaires et destinées à atténuer les effets d’une prochaine panique financière. Il s’agit notamment de minimiser les pertes des porteurs de parts. Ils pourraient ne recevoir que 95% de leurs fonds en cas de retrait, le solde de 5% étant disponible après trente jours seulement.
07/02/2012

Etape cruciale pour la gestion d’actifs de Deutsche Bank

Le quotidien américain souligne qu’une douzaine de prétendants se pressent pour le rachat de la gestion d’actifs de Deutsche Bank, une opération dont le montant pourrait atteindre 2 milliards de dollars. Les offres engageantes sont attendues demain. Sont attendus notamment State Street, Ameriprise Financial, Macquarie, Aqualine Holdings ou Guggenheim Partners.
07/02/2012

Calstrs croit aux infrastructures

Le fonds de pension des retraités de l’enseignement public en Californie va consacrer quelque 500 millions de dollars dans des actifs dédiés aux infrastructures. Le quotidien cite des responsables du deuxième plus important fonds public des Etats-Unis. Un investissement réalisé par le biais d’un fonds géré par l’australien Industry Funds Management.
06/02/2012

Le français Egis retenu pour les aéroports brésiliens

Le groupe français d’ingénierie Egis a été retenu pour participer à la modernisation des principaux aéroports brésiliens, dans le cadre de contrats d’un montant total de 24,5 milliards de reais (10,9 milliards d’euros) en vue du Mondial de football 2014 et des Jeux olympiques 2016.

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