BNP Paribas Banque Privée a inauguré hier à Toulouse son quatrième bureau régional de gestion de fortune, après ceux de Bordeaux, Lille et Marseille, rapporte Les Echos. Lyon en septembre et Rennes d’ici à la fin de l’année viendront parachever le dispositif, dédié aux patrimoines supérieurs à 5 millions d’euros. Une banque privée a également été lancée en Pologne.

Le nombre de lancements de fonds va chuter de 30 % sur les prochaines années en Europe, selon une étude de Cerulli Associates citée par Citywire. Et ce, alors que la région souffre d’une surabondance de fonds, qui sont soit trop petits, soit de trop mauvaise qualité. En 2011, le rythme de lancements de fonds a déjà ralenti. Mais le niveau des fermetures de fonds n’a pas encore atteint les niveaux de 2009.

L’Association européenne de la gestion financière (Efama) a publié le 31 mai la cinquième édition de son atlas annuel du secteur de la gestion d’actifs en Europe (1) sur la base de données à fin 2010.Outre les données statistiques habituelles sur la collecte, ce document souligne l’importance du secteur et son rôle dans la gestion de l'épargne de long terme et dans le financement de l'économie. Les gestionnaires d’actifs détenaient 23% fin 2010 des titres de dette émis en zone euro et 31% des actions d’entreprises de la zone.Les investisseurs institutionnels restent la principale catégorie de clientèle des sociétés de gestion, représentant 69% des actifs sous gestion en Europe, dont 42% pour les compagnies d’assurances et 27% pour les fonds de pension. Par ailleurs, le secteur reste concentré, les trois principaux pays –Royaume-Uni, France et Allemagne- représentant 65% du total des actifs sous gestion en Europe.(1) Fifth Annual Review Asset Management in Europe : Facts & Figures

Lorsde l’assemblée générale de jeudi, Ingo Speich, gérant de portefeuilles chez Union Investment, a indiqué qu’il ne voterait pas le quitus à Clemens Börsig, président du conseil de surveillance de la Deutsche Bank, dont la société de gestion des banques populaires allemandes est l’un des plus gros actionnaires, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Il reproche à Clemens Börsig d’avoir mal géré la succession de Josef Ackermann à la tête du directoire de la banque et nommé un chief risk officer qui a été recalé par la BaFin.D’autre part, Union critique le manque de transparence sur les acquisitions (Noris et Berliner Bank) de la Deutsche Bank, ainsi que les investissements malheureux de cette dernière aux Etats-Unis, puisque Scudder a dû être absorbé par DWS et doit maintenant être revendu avec RREEF et toute la gestion d’actifs outre-Atlantique.Selon la Börsen-Zeitung, le quitus au conseil de surveillance n’a été voté que par 77,7 % des voix.

Selon les informations de Fondsprofessionell, DWS a enfin atteint le seuil minimal de souscriptions nécessaires pour les classes de parts institutionnelles (beta) et retail (alpha) de son fonds hydroélectrique DWS Access Wasserkaft (lire Newsmanagers du 3 novembre 2011 et du 10 avril 2012). La filiale de la Deutsche Bank aurait ainsi collecté 30 millions d’euros de promesses d’investissement pour les parts beta et plus de 5 millions d’euros pour les parts alpha. La clôture des souscriptions, qui a déjà été reportée deux fois, est désormais fixée au 28 juin.

Omnes Capital (anciennement Crédit Agricole Private Equity) a annoncé plusieurs nominations au sein de ses équipes. Antoine Colboc est nommé senior adviser. L’intéressé est responsable du développement des activités de capital risque, «avec en particulier l’évolution de l’offre, la recherche de nouveaux réseaux de distribution, le développement de nouveaux clients et la participation aux initiatives de Place», précise la société dans un communiqué. Il était depuis 2002 responsable de l’activité capital risque. Cette gestion opérationnelle de l’activité capital risque est confiée à Alexia Perouse et Michel de Lempdes.

La filiale du groupe Premium, a annoncé le 31 mai le lancement d’un nouveau contrat d’assurance vie multisupports, Violetto, proposé en partenariat avec Swiss Life. Violetto permet d’investir sur un fonds en euros, 750 OPCVM ou d’opter pour une réorientation d’épargne dite Dynamique Flexible. Cette option consiste en une gestion dynamique à partir d’une présélection de 25 fonds. Le gestionnaire s’attache ensuite à investir sur les fonds les plus performants de la période écoulée pour mieux faire face aux aléas des marchés actions.La sélection et les arbitrages des supports du contrat Violetto sont pilotés par la société de gestion de portefeuille Financière de l’Oxer (filiale du Groupe Premium), dans le cadre de la réorientation d’épargne Dynamique Flexible. Après étude et analyse des supports, la Financière de l’Oxer adresse à SwissLife une présélection de 25 fonds afin d’obtenir un panel de supports hétéroclite. Cette liste se réduit ensuite aux 11 fonds les plus performants sur la période écoulée, en complément des 4 fonds gérés par la Financière de l’Oxer qui forment le socle de l’orientation Dynamique Flexible. Ces 15 fonds constitueront la poche «active» du contrat. Les 10 autres étant mis sous surveillance dans une poche de «réserve». Les arbitrages mensuels consisteront à sortir les fonds les moins performants de la poche «active» et à les remplacer, si besoin est, par les fonds les plus performants de la poche de «réserve». Ainsi, la poche «active» est toujours composée des fonds présélectionnés les plus performants. Les 25 fonds proposés sont gérés par des sociétés de renommée mondiale telles que Swiss Life AM, Carmignac Gestion, Lazard Frères Gestion, Pictet Funds ou encore Blackrock. Liste des fonds sélectionnés FONDS ACTIONS EUROPE Fox Sélection (Financière de l’Oxer) FCP Mon PEA (La Française des placements) Arca Florilège (Financière de l’Oxer) Construction Européenne Value (Palatine AM) Palatine Europe Small Cap (Palatine AM) Centifolia C (DNCA Finance) FONDS ACTIONS FRANCAISES Fox France (Financière de l’Oxer) KBL Richelieu France (KBL Richelieu Banque Privée) Agressor (Financière de l’Echiquier) Ulysse (C) (Tocqueville Finance) FONDS ACTIONS INTERNATIONALES SLF (Lux) Equity Global High Dividend (SwissLife AM) SLF (Lux) Equity Global Diversified (SwissLife AM) FONDS OBLIGATAIRES Objectif Convertible Europe A (Lazard Frères Gestion) Objectif Alpha Obligataire B (Lazard Frères Gestion) SwissLife Bond Global Corp (SwissLife AM) Axiom Obligataire (R) (Axiom AI) FONDS MIXTES Danjou Equilibre (Financière de l’Oxer) Carmignac Patrimoine E (Carmignac Gestion) Carmignac Profil Réactif 50 (Carmignac Gestion) Adalingue Sélection (Ferri Gestion) Convictions Premium P (La Française des placements) FONDS ACTIONS BRIC – OR ET MATIERES PREMIERES CM-CIC Or et Mat C (CM-CIC AM) Ofi MultiSelect BRIC A (Ofi AM) Pictet-Asian Equities Ex Japan-R EUR (Pictet Funds) Ce nouveau contrat reste très flexible car Arca Patrimoine y propose également à ses épargnants un fonds en euros ou un investissement direct dans 750 unités de compte éligibles à ce contrat Swiss Life.

Axa IM a finalisé la production et la diffusion de 4.500 documents d’informations clés pour l’investisseur (DICI), a annoncé jeudi la société qui gère 528 milliards d’euros d’actifs à fin mars 2012. Ce chiffre englobe l’ensemble des fonds coordonnés des gammes luxembourgeoises d’Axa IM – en particulier AXA World Funds (AXA WF) et AXA IM Fixed Income Investment Strategies (FIIS) –, ainsi que la majorité des fonds de droit français du périmètre. Les DICI des gammes anglaises et irlandaises d’AXA IM seront quant à eux diffusés en juin 2012."Axa IM est donc en bonne marche pour être en conformité au 1er juillet 2012 avec la mise en place du DICI, y compris pour les fonds non coordonnés pour lesquels le régulateur attend une mise en conformité au 1er juillet 2013", indique un communiqué.Le projet DICI a démarré en octobre 2010.

Fidelity Investments vient d’annoncer le lancement de deux fonds obligataires directement accessibles aux investisseurs, Fidelity Global Bond Fund et Fidelity International Bond Fund, et de deux autres fonds disponibles par le biais des cons eillers financiers, Fidelity Advisor Global Bond Fund et Fidelity Advisor International Bond Fund.Fidelity a par ailleurs publié une étude sur l’environnement obligataire dans le monde, «Transformations in Country Dynamics and the Implications for Global Bond Markets», qui analyse les changements structurels en cours dans le paysage obligataire international.

Déjà CIO de Morningstar Investment Management, Thomas Idzorek vient d'être promu president de la division Investment Management de Morningstar, dont l’encours sous gestion et conseillé représente environ 190 milliards de dollars. L’impétrant remplace Peng Chen, qui quitte Morningstar fin juin pour retourner en Asie et se rapprocher de sa famille. Il coiffe les activités de conseil en investissement, les solutions de retraite et la gestion des investissements en Amérique du Nord, en Europe, en Asie et en Australie.Thomas Idzorek a rejoint Morningstar il y a six ans, lors de l’acquisition par le groupe d’Ibbotson Associates.

Avec le Pimco Short Asset Invesment Fund (acronyme PAIDX), Pimco (groupe Allianz) a lancé mercredi un fonds qui met en œuvre une stratégie de court terme destinée à se substituer à un produit monétaire tout en offrant un rendement plus élevé avec un risque moindre. Le portefeuille géré par Jerome Schneider sera investi au moins à 65 % en titres obligataires avec une duration n’excédant pas un an et demi. Il pourra utiliser des dérivés sans restriction.La commission de gestion s'échelonne entre 0,24 % pour les parts institutionnelles et 0,59 % pour les parts D commercialisées par les distributeurs.

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) et Alstom ont confirmé jeudi 31 mai leur intention de reprendre ensemble le constructeur de tramway Translohr, filiale du groupe Lohr, malgré une situation «beaucoup plus difficile» qu’estimé au départ, précise un communiqué. Les deux groupes avaient annoncé début avril étudier ce projet de reprise de 85% du capital de Translohr, un spécialiste des tramways sur pneus installé dans le Bas-Rhin, pour un montant d’environ 60 millions d’euros. La société mère Lohr devrait conserver le solde. L’offre conjointe devrait permettre «d’assurer la pérennité de cette activité en Alsace, de maintenir les emplois, d’exécuter les projets de transports publics en cours et de développer la technologie de Translohr». Des injections de capitaux seraient prévus dans ce cadre.

Nordea va restructurer sa gamme de fonds suédois «générations», qui sera ramenée de dix produits à quatre, rapporte Privata Affärer. Huit fonds, réunissant 180.000 épargnants, seront fusionnés en octobre. Les fonds concernés sont ceux qui s’adressent aux épargnants nés entre 1985 et 1950.

Britta Häberling, jusqu’alors managing director et responsable des solutions d’investissements de Clariden Leu, sera à partir du premier juin responsable de la clientèle très fortunée de la région Zurich de la banque privée Credit Suisse, selon les informations de Finews. Dans un premier temps, c’est Mike Baur qui devait occuper ce poste, avant de décider de quitter la société.

La Commission chinoise de régulation du secteur bancaire (CBRC) vient d’autoriser UBS à transformer sa succursale de Pékin en banque de droit chinois sous le nom d’UBS (China) Ltd. Cette nouvelle entité, contrôlée à 100 % par le groupe helvétique, devrait démarrer ses activités durant le troisième trimestre, rapporte Z-Ben Advisors. D’ores et déjà, UBS a lancé une campagne „agressive“ pour promouvoir son activité de gestion de fortune, qui sera un pôle stratégique en Chine, à côté de la gestion d’actifs et de la banque d’investissement.

Bernard Descreux, directeur de la division gestion d’actifs chez EDF dans un entretien paru dans Option Finance numéro 1175: Seule notre gestion obligataire sur les emprunts d’Etat, qui représente 5 milliards d’euros, est confiée à la salle de marché interne à EDF. Pour le reste, nos faisons appel à des gérants externes, à travers une centaine d’OPCVM ouverts ou dédiés, que nous sélectionnons à partir d’appels d’offres. Nous connaissons bien les gestionnaires d’actifs, en particulier français, mais nous donnons souvent une chance aux gérants étrangers ou même aux petits acteurs. Compte tenu de notre taille et des montants importants que nous confions, nos gérants doivent cependant avoir déjà un certain niveau d’encours, afin de respecter notamment le ratio d’emprise, qui détermine les montants maximum que nous pouvons investir en fonction de la taille d’un acteur. Actuellement, nous sommes en cours de consultation pour sélectionner des spécialistes sur les covered bonds. Nous étudions aussi la possibilité de sélectionner des gérants stand by, c’est à dire des gérants auxquels nous pouvons faire appel si nous souhaitons par exemple augmenter l’encours d’un mandat ou modifier le gérant principal. Cette technique déjà utilisée par le FRR ou l’Erafp permet notamment de challenger les gérants déjà en place. Au global, nous faisons appel aujourd’hui à une quarantaine de gestionnaires d’actifs. Nos relations avec eux s'établissent généralement sur le long terme, en moyenne au minimum pour trois à quatre ans, mais nous n’hésitons pas à nous séparer d’un gérant dont les performances seraient décevantes sur plusieurs mois.

Nous n’excluons pas le lancement d’un appel d’offres au cours de l’automne. Thierry Dissaux, le président du directoire du Fonds de garantie des dépôts, a confirmé à www.institinvest.com qu’un appel d’offres, concernant la totalité de la poche obligataire, soit un montant avoisinant les 400 millions d’euros, pourrait, sous certaines réserves, être lancé d’ici la fin de l’année. Le Fonds de Garantie des Dépôts (FGD) était resté en attente de directives de la Commission européenne susceptibles de modifier le cadre d’exercice des systèmes de garantie des dépôts. Toutefois, cette renégociation a pris du retard : le risque existe aujourd’hui que le texte ne sorte pas avant deux ans confirme le président du directoire. En attendant la remise à plat de sa gestion obligataire, le FGD a décidé de poursuivre sa politique de décorrélation vis-à-vis de son risque principal qui est, par construction, le secteur financier. Le Fonds envisage ainsi d’ajuster différents paramètres des mandats existants avant même le lancement éventuel d’un appel d’offres sur l’obligataire. Il ne s’agit bien sûr pas de notre part d’une quelconque défiance à l'égard du secteur bancaire, que nous connaissons bien, mais d’une saine politique de couverture de notre exposition. Nous allons encore resserrer les contraintes portant sur le secteur financier explique Thierry Dissaux. L’objectif premier du FGD demeure de maintenir un haut degré de liquidité et de sécurité. Pour ce faire, les investissements ne concernent que les classes d’actifs traditionnelles. Les 2 milliards d’euros d’encours sont répartis entre des fonds monétaires à court terme (75 % du portefeuille), de l’obligataire avec une duration inférieure à 3 ans (20 %) et une petite poche d’actions (5%). Le mouvement de décorrélation à l'égard du secteur financier a vocation à porter sur les trois classes d’actif.

La banque d’investissement a annoncé le rachat de la totalité de sa coentreprise au Brésil, Signatura Lazard, ainsi que le recrutement d’Henrique Meirelles, président de la Banque centrale du pays de 2003 à 2010. Il prend la fonction de président de Lazard Americas. Basé à Sao Paulo, il sera chargé de conseiller la direction au sujet de projets internationaux majeurs, selon Lazard. La banque précise que les fondateurs de la coentreprise brésilienne en 2004, Marcelo Lyrio et Jean-Pierre Zarouk, continueront de diriger la manœuvre au Brésil. Haut responsable de la banque, Antonio Weiss assure que ces annonces soulignent la confiance portée par Lazard sur les opportunités présentes et futures du Brésil, à ses yeux l’une des économies les plus importantes et les plus dynamiques dans le monde.

Après une décollecte nette de 5,4 milliards d’euros au premier trimestre, la gestion d’actifs d’Axa devrait retrouver des couleurs dans les prochains mois. Après 2,7 milliards de sorties de capitaux à fin mars, « Axa Investment Managers devrait avoir une collecte positive au premier semestre », a indiqué hier Denis Duverne, directeur général délégué du groupe français. Quant à AllianceBernstein, qui a aussi enregistré 2,7 milliards d’euros de décollecte en début d’année, « il faudra attendre le quatrième trimestre pour voir une collecte nette positive ». Nicolas Moreau, PDG d’Axa France, a dressé un premier bilan de son offre de dépendance individuelle, lancée début janvier. « Nous avons enregistré 6.000 affaires nouvelles, soit notre objectif annuel, a-t-il indiqué. Nous en visons désormais 20.000 pour 2012. » Engagé dans un plan d’économies de 500 millions d’euros d’ici 2015, il a également précisé que le groupe enregistrait 400 départs à la retrait par an et que « seule une personne sur deux serait remplacée ».

L’opérateur boursier allemand, via sa filiale Eurex Clearing, va mettre en place une plate-forme de compensation des swaps de taux traités de gré à gré (OTC). Pour cela, le groupe s’associe à plusieurs acteurs bancaires: Barclays, BNP Paribas, Citibank, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan et Morgan Stanley.

L’indice PMI officiel d’activité du secteur manufacturier en Chine a chuté pour la première fois en six mois de 2,9 points à 50,4 en mai, contre 52,0 anticipé par le consensus Bloomberg, selon les chiffres publiés ce matin par le bureau des statistiques chinois. L’indice HSBC en mai a été confirmé à 48,4 points, son plus long séjour en zone de contraction depuis août 2008.

Les taux longs français ont reculé de 15 pb hier à un plus bas historique de 2,32%, bien en dessous des prévisions de la loi de Finances.

Une société non notée peut s'y financer pour environ 100 pb de moins que sur le marché obligataire en euro

La France emprunte à 0,08% à trois mois alors que la loi de Finances rectificative pour 2012 anticipait un taux moyen annuel à 1,27%

La BCE veut centraliser les décisions de recapitalisation pour les dépolitiser. En revanche, elle n'interviendra pas directement au capital

Le Paraguay est en phase de lancement de son premier marché à terme sur les changes, et le premier contrat devrait être traité dans les huit prochains mois, selon le quotidien qui cite la chambre de compensation argentine qui a aidé la Bourse du Paraguay dans son projet. Les contrats permettront d’échanger le guarani contre le billet vert.

Le régulateur américain des marchés à terme, la Commodity Futures Trading Commission, a envoyé à JPMorgan des demandes de renseignements, passant par la transmission de courriers électroniques et autres documents, en lien avec la perte de trading de plusieurs milliards de dollars dévoilée par la banque américaine. La CFTC s’interroge sur le comportement des traders à l’égard de leurs supérieurs et des contrôleurs internes du risque.

Les épargnants ont transféré 66,2 milliards d'euros nets vers l'étranger le mois dernier et 97 milliards sur le premier trimestre, soit 10% du PIB

Les compagnies qui mènent des activités jugées non traditionnelles seront les premières concernées. Une liste sera publiée en 2013

Sept groupes français ont émis sur le marché américain depuis janvier. Et autant d'émissions pourraient suivre d’ici la fin de l’année, dont Auchan et Air Liquide. La Société Générale et Axa ont signé un accord pour monter un fonds commun spécialisé dans les placements privés.