p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The wealth management firm Partners Group has announced an adjustment to its management structure. It has appointed 22 senior managers to a new and diverse global leadership team (the global executive board), charged with driving forward the global business and corporate development of the firm. Members include partners and managing directors from different business lines across the firm’s offices in São Paulo, San Francisco, New York, London, Singapore and Sydney, as well as its headquarters in Zug, Switzerland. The global executive board will work closely with the executive committee, formerly known as the executive board, a smaller group of 12 senior management members who are also members of the global executive board. That body has 12 members, as Andreas Baumann becomes the new chief operating officer, replacing Jürg Wenger. All changes will take effect from the beginning of next year, 1 January 2015.

Natixis Global Asset Management has established an office in Mexico City.The French asset manager will focus on identifying opportunities in the Mexican institutional market. «The local team has extensive experience in implementing Mexican institutional investment mandates and a broad and deep knowledge of local processes and regulation,» according to a press release.Mauricio Giordano, managing director for Mexico, said: «The decision to establish Natixis Global Asset Management in Mexico represents a long-term commitment to this region and provides Mexican institutional investors with two critical advantages: firstly, the safety and strength of a global group with extensive experience in the institutional market, and secondly the opportunity to access a wide range of investment solutions and sophisticated expertise through each of its affiliate asset managers.»

Ten months after his arrival as CEO of Lyxor Asset Management, Lionel Paquin on Monday in Paris announced a reorganization of the firm, which is intended to allow it to increase its assets by 50%, to EUR150bn, by 2018.From four business units, the affiliate of Société Générale shrinks to three. This reduction is the result of a merger of the active quant & specialised managemement and structured management units, to create a unit entitled absolute return & solutions. The merged unit, led by Guillaume Lasserre, has assets of EUR24bn.In another change, the alternative management unit is taking over the traditional fund selection activity at the private bank of the Société Générale group, and is thus adding a new string to its bow. To reflect that extension of its expertise, the unit is becoming known as alternatives & multi-management. The unit, led by Jean-Marc Stenger, has assets of EUR25bn, of which USD13bn are for selection of traditional funds.Lastly, the ETF & indexing unit, the largest profession for the firm, remains unchanged, and thus retains its name and head, Arnaud Llinas. Llinas has taken the opportunity to present objectives: growth in ETF assets of 15% per year over the next five years, from a current total of EUR43bn.Paquin has not stated to what extent these units are expected to contribute to growth in assets at Lyxor of 50% by 2018. But he estimates that the two professions which will be likely to grow most in the next few years will be ETFs and absolute returns.The CEO also explains that this asset growth target assumes a zero market effect, and that he does not include external growth eitehr. “External growth is not a necessary condition for the achievement of this ambition, even if we remain opportunistic,” he says.This ambition, however, does rely on strong international growth in Europe, Asia, and the United States.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Eikoh Research Investment Management (Eikoh) is thinking big for its new Japanese equity fund. The young asset management firm, which spun off from Deutsche Asset Management in May 2012 and which is led by James Pulsford, on 12 June, 2014 launched the Alma Eikoh Japan Large Cap Equity Fund, a new sub-fund of the Luxembourg UCITS IV Sicav Alma Capital Investment Funds, in partnership with Alma Capital. The fund appears to be headed for success. A few months after its arrival on the market, the vehicle has about USD20m in assets. The fund is expected to reach USD70m by the end of 2014, Eikoh says at a conference with the press and French investors. The asset management firm based in London feels that it can carry out a soft closing of the fund to new investors when its size reaches USD500m. “We can grow and manage the strategy up to USD1bn,” say Henri Vernhes, one of the founders of Alma Capital, and James Pulsford, CEO and chief investment officer at Eikoh. Wih a nearly exclusive focus on Japanese large cap equities (over USD1bn), the protfolio of the fund is concentrated on about 25 positions selected with a bottom-up approach. More than two and a half years after its inception, Eikoh now has USD830m in assets under management, mostly in the Equilibria Japan Long/Short Fund, which Pulsford previously managed at Deutsche Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Bestinver has recruited Gustavo Trillo as director of sales, Funds People reports. Trillo, who has more than 15 years of experience in the asset management sector, previously worked at Morgan Stanley Investment Management, where he was head of the activity for Spain and Portugal. Meanwhile, Bestinver has appointed Maria Caputto as head of large accounts.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Netherlands-based asset management firm Kempen Capital Management on 24 November announced the arrival of Erwin Dut from 1 February 2015 from Kempen Securities. Dut will assume the position of co-lead portfolio manager of Kempen European Participations. He will co-manage this European participations fund together with Mark McCullough in Edinburgh. Dut, 42, joined Kempen Securities in February 2005 as director of equity research. Before that, he worked as director of Benelux research for Deutsche Bank.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Investec Asset Management has extended its range of funds on the Italian market, and now offers 39 funds out of the 49 funds which it sells internationally, Bluerating reports. Of this range, 38 are available to institutional investors, and 32 to the retail market. Investec arrived in Italy in early 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Raiffeisen group on 24 November announced that it has informed the US department of Justice that it wishes to participate in its tax regularisation programme in category 3. In other words, the Swiss group claims that it has not “actively or systematically” helped US clients to avoid their taxes. Raiffeisen thus confirms its intentions declared in December 2013. Raiffeisen is planning to compile the data and analysis required by 30 April 2015. The independent examiner will be required to submit its report on the bank on this date.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSgA) has announced the launch of the State Street Multi-Factor Global Equity Fund. The fund is a UCITS multi-factor product which pursues an advanced beta strategy that includes the following three factors: low valuation, low volatility and quality of stocks. This is the fifth product of the advanced beta UCITS range on the SSgA platform in Luxembourg, which comes in addition to the SSGA Global Managed Volatility Equity Fund, SSGA Europe Managed Volatility Equity Fund, SSGA US Issuer Scored Corporate Bond Index Fund and SSGA Euro Issuer Scored Corporate Bond Index Fund.

S&P Dow Jones Indices has launched a new emerging markets index, the S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index, adding to its expanding family of low volatility and factor indices. The new index is licensed to Commerzbank. The S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index is an investable index that measures the performance of the 50 least volatile stocks within the S&P Emerging Plus LargeMidCap Index. Amongst the 50 stocks, those with the least volatility receive the highest weights in the new index, which is rebalanced quarterly.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Where in the United States are the highest number of ultra-high net worth (UHNW) individuals, meaning those with a net worth of USD30m or more, located? They are in the states of California and New York, according to the most recent study of the subject by Wealth-X, entitled “Special Report on America’s Ultra Wealthy Population,” published on 24 November. There are 13,445 ultra-high net worth individuals in California, distributed between San Francisco (5,460) and Los Angeles (5,135). The ultra-high net worth population in California tops that of the United Kingdom (11,510), Wealth-X reveals. New York takes second place, with 9,530 ultra-high net worth individuals, of whom 91%, or 8,655 are based in New York city. The states of California and New York, with increases of 865 and 585, respectively, have also seen more growth this year in the number of ultra-high net worth individuals with wealth of USD30-49m than any other country in the world.

Quatre ans après le lancement du «Comptoir par CPR», son activité dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), CPR AM affiche 1 milliard d’euros d’encours dans cette activité, selon un communiqué publié mardi. La collecte nette cumulée de plus de 600 millions d’euros sur 4 ans est en accélération depuis deux ans, avec plus de 245 millions en 2013 et plus de 170 millions sur le premier semestre 2014.

La Chine a approuvé mardi la construction de quatre lignes ferroviaires pour un montant total de 66,2 milliards de yuans (8,68 milliards d’euros) afin de soutenir la croissance de son économie, a annoncé la Commission nationale du développement et de la réforme. Il s’agit du troisième accord d’investissement dans les chemins de fer signé ce mois-ci par Pékin. Les nouvelles lignes de chemin de fer seront construites dans les provinces du Jilin (nord-est) et du Shaanxi (nord-ouest), dans le nord de la Mongolie-intérieure, ainsi que dans la ville de Chongqing, a précisé l’organe de planification économique.

L’Organisation de coopération et développement économiques (OCDE) est nettement moins optimiste que le gouvernement français sur la trajectoire budgétaire du pays. Dans ses prévisions économiques d’automne publiées mardi, l’institution estime que le ralentissement annoncé de la consolidation budgétaire portera le déficit à 4,3% du PIB l’an prochain puis à 4,1% en 2016 contre 4,3% puis 3,8% prévu par le gouvernement dans sa dernière trajectoire. La dette publique de la France au sens de Maastricht dépasserait la valeur du PIB en 2016 pour s’inscrire à 101,8% après 99,3% en 2015. Le gouvernement français table sur une dette à 97,2% du PIB en 2015 puis 98,0% en 2016.

Les dépenses sociales restent à des niveaux historiquement élevés dans la majorité des pays de l’OCDE, selon une étude publiée lundi. L’Organisation de coopération et développement économiques table ainsi sur des dépenses sociales qui atteindraient 31,9% du produit intérieur brut en France cette année, soit à peine moins que le record de 31,95% atteint en 2013. Suivraient la Finlande, avec 31,0% et la Belgique (30,7%), alors que la moyenne de l’OCDE se situerait à 21,6%.

David Bailey, qui dirige les infrastructures de marché à la Banque d’Angleterre, a déclaré hier que les chambres de compensation (CCP) pourraient être amenées à relever leur coussin de capital pour éviter qu’elles ne fassent supporter le coût d’une éventuelle faillite par les contribuables. Leur activité est promise à un fort développement, puisqu’elles seront chargées de procéder à la compensation centrale des contrats de dérivés afin d’accroître la transparence de ces derniers.

Les sanctions imposées par les Occidentaux à la Russie en raison de sa politique ukrainienne lui coûtent 40 milliards de dollars par an, a déclaré hier le ministre russe des Finances, Anton Silouanov. A titre de comparaison, la chute des cours du pétrole est responsable d’un manque à gagner compris entre 90 et 100 milliards de dollars pour l'économie russe. Les banques russes pourraient par ailleurs voir leur bénéfice reculer de 10% en 2014 comparé à l’année dernière, a de son côté indiqué Alexei Simanovsky, premier vice-président de la banque centrale russe.

Dans le cadre de mesures visant à réduire la bureaucratie, la rapatriement des capitaux levés par les sociétés lors de leurs IPO sera facilité.

Hier, ISS Global, Unrenco Finance et Verizon sont venus tester le marché primaire européen pour un montant cumulé de 4,1 milliards d'euros

La filiale de gestion de la Société Générale vise 150 milliards d'euros d'actifs. Elle devient le pôle de multigestion traditionnelle pour le groupe.

La plate-forme française de crédit entre particuliers et le géant de l’assurance-vie ont signé un accord de distribution. Le réseau de quelque 2.000 CGPI actifs de Generali va enrichir sa gamme de produits en proposant à sa clientèle patrimoniale un placement de diversification.

Les Rencontres Financières de Paris Europlace aujourd’hui à Tokyo devraient être l'occasion de sonder l'appétit des investisseurs nippons

Le taux d'aide moyen accordé par l'Etat devrait se situer autour de 25% de l'indemnité de remboursement anticipé des prêts.

Le fonds d’arbitrage nippon GCI Investment Management va prochainement ouvrir un bureau à Londres afin d’obtenir un meilleur accès à l’information financière et d’optimiser sa couverture des fuseaux horaires, révèle le site financier. D’ici à février 2015, la société nippone, qui affiche 465 millions de dollars d’actifs sous gestion, envisage d’avoir un effectif de six personnes à Londres tandis que huit salariés resteront à Singapour.

2014 marque le retour de fortune du PEL au détriment des Livrets A et LDD.

2014 marque le retour de fortune du PEL au détriment des Livrets A et LDD

Le fonds de pension fédéral suisse Publica, 30 milliards euros d’encours sous gestion, met en jeu un mandat de dette infrastructures, pour un montant de 300 millions d’euros. Publica recherche un fonds de dette senior garantie infrastructure excluant les tranches mezzanine et equity. Le fonds devra être investi dans des projets privés au sein des pays de l’OCDE. Les gérants d’actifs sont appelés à se concentrer sur des projets de friches industrielles en utilisant un style long-only de gestion active. Les parties intéressées doivent détenir un minimum de 1,25 milliard d’euros investi dans la dette infrastructures privée et un actif géré total de plus de 16 milliards d’euros d’encours. La date limite des candidatures est le 4 décembre. En juin, Stefan Beiner, directeur adjoint de Publica, avait évoqué l’intention du fonds de pension de liquider ses positions actions car leurs rendements maximales étaient atteints. Publica cherchait alors déjà à investir dans la dette infrastructures privé et les prêts directs, mais se trouvait dans une phase d'évaluation du couple rendement/risque.

Pour 2015, les sélectionneurs de fonds alternatifs anticipent des marchés semblables à 2014 : très volatils et avec des phases de correction.

La construction d'un environnement transparent, réglementé et stable, ainsi que le soutien de la BCE depuis 2012, sont les principaux facteurs qui ont fait revenir les investisseurs en Europe. Avec Guillaume Rabault, CIO de HSBC AM France, et Nicolas Gaussel, CIO de Lyxor AM.

Les dépenses sociales restent à des niveaux historiquement élevés dans la majorité des pays de l’OCDE, selon une étude publiée lundi. L’Organisation de coopération et développement économiques table ainsi sur des dépenses sociales qui atteindraient 31,9% du produit intérieur brut en France cette année, soit à peine moins que le record de 31,95% atteint en 2013. Suivraient la Finlande, avec 31,0% et la Belgique (30,7%), alors que la moyenne de l’OCDE se situerait à 21,6%.