La filiale de gestion d’actifs du britannique Prudential a annoncé mardi avoir franchi la barre des sept milliards d’euros d’actifs sous gestion en France, un plus haut historique pour la société qui a ouvert son bureau parisien en septembre 2007. Elle précise avoir enregistré une collecte de plus de 150 millions d’euros depuis le début de l’année.

Varsovie a émis un milliard d’euros d'obligations à 12 ans à un taux de seulement 1,02%. Le pays a des échéances uniquement en dollars cette année.

La commission Econ du Parlement européen a adopté mardi à l’arraché le rapport sur l’encadrement des indices de référence. Mais elle n’a pas encore définitivement fixé sa position, en particulier sur le champ des «indices critiques», qui a été réduit au fil des discussions.

Le Parlement européen n’a pas figé sa position, notamment sur le champ des «indices critiques» dont les administrateurs devront se plier au code de l’OICV.

La filiale de La Française a dépassé l'objectif de 200 millions d’euros du fonds, élaboré avec le spécialiste du leasing industriel ChetWode.

La Sareb creuse ses pertes en 2014 après une lourde provision sur son portefeuille. Elle espère amortir 3 milliards d'euros de dette cette année.

Il reviendra d'abord aux prêteurs, sponsors et aux investisseurs d'attester que leurs transactions peuvent bénéficier d'un meilleur traitement réglementaire.

Les dernières mesures d'assouplissement n'ont pas suffi à empêcher la masse monétaire de décroître avec la taille du bilan de la PBOC.

Campbell Fleming, PDG Europe Moyen-Orient de Columbia Threadneedle Inv., fait franchir une nouvelle étape à Threadneedle, la société de gestion britannique qu'il dirige. Après la fusion avec Columbia Management, une société à laquelle il est affilié aux Etats-Unis via sa maison mère, Ameriprise, il a lancé hier sa nouvelle marque : Columbia Threadneedle Investments. Un nouveau logo et une nouvelle identité visuelle ont aussi été dévoilés, ainsi qu'un nouveau slogan : « Votre réussite. Notre priorité. »

La filiale de La Française a dépassé l'objectif de 200 millions d’euros du fonds, élaboré avec le spécialiste du leasing industriel ChetWode.

Antoine Rolland, président de NewAlpha AM, présente son processus de sélection des jeunes sociétés de gestion françaises, dans le cadre du fonds d’incubation Emergence. Celui-ci a sélectionné, en janvier 2015, Financière Arbevel et Focus AM, puis en mars Talence Gestion pour le compartiment Actions, doté de 200 millions d’euros.

Les Etats-Unis ont soumis officiellement mardi à l’Onu leur plan de réduction des émissions de gaz à effet de serre, qu’ils entendent diminuer de 26 à 28% d’ici 2025. Le pays se reposera sur des mesures déjà en place, comme les normes d'économie de carburant pour les véhicules et l’amélioration de l’efficacité des appareils. Le plan prévoit également de s’appuyer sur les réglementations de l’EPA (Environmental Protection Agency) concernant les réductions d'émissions des centrales et les émissions de méthane du secteur des hydrocarbures.

Les fonds souverains sont des acteurs de plus en plus habituels dans le paysage financier depuis ces 20 dernières années, selon l'étude publiée par Deutsche Asset & Wealth Management, fin mars. Les auteurs, Valeria Miceli, professeur d'économie des marchés financiers à l’Université catholique de Milan, et Asoka Wöhrmann, CIO chez Deutsche Asset & Wealth Management, les considèrent comme la plus riche source de soutien en capital pour les marchés financiers.

Confrontée à des difficultés économiques profondes, l’Europe applique des politiques qui ne sont plus guère adaptées et d’autres pistes doivent être explorées, selon une étude publiée par le think tank Bruegel. Pour ses auteurs, une union budgétaire serait une des clés privilégiées de l’avenir de l’Union européenne.

Asset managers are earning more fees than ever before, a survey published by LCP has found. The survey - which covers over 80% of UK institutional investment managers - shows that over the last five years fees for some mandates increased by almost 60% overall. The research from LCP also highlights that 50% of respondents did not provide information regarding the transaction costs incurred. And 17% of managers do not divulge indirect charges. Commenting on the survey, author and LCP Investment Partner Mark Nicoll explained: “The mist is clearing on investment fees and the increased level of disclosure is encouraging. However, greater transparency is needed as there are still far too few managers disclosing the level of transaction costs and this intransigence threatens the reputation of the whole industry”.LCP’s data also shows that many fee structures do not align managers’ interests with their clients, as an underperforming equity manager would still have earned a sizeable fee increase over the past 5 years. Finally, the survey shows that competitive pressure is having an impact on some fee levels, with 58% of equity managers having reduced their charges to new clients by as much as 20% over the past five years. For more popular asset classes such as corporate bonds on the other hand, some managers have increased their fee rates by over 30%.

S&P Dow Jones Indices, one of the world’s leading providers of financial market indices, announced yesterday the launch of the DJSI Ethical Europe Low Volatility Index, combining its strength in developing both smart beta and ESG indices. The new Index has been licensed to Commerzbank. The DJSI Ethical Europe Low Volatility Index measures the performance of the 50 least volatile stocks within the Dow Jones Sustainability™ Europe excluding Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment Index.

Over the past 20 years, sovereign funds have performed remarkably well, and they are now more widespread, according to the most recent white paper published by Deutsche Asset & Wealth Management. The authors, Valeria Micelli, professor of economics and financial markets at the Catholic university of Milan, and Asoka Wöhrmann, CIO of Deutsche Asset & Wealth Management, consider them the richest source of capital support for financial markets.Thanks to a more long-term investment horizon and a higher exposure to risk, sovereign funds often behave like anti-cyclical investors. They invest in falling markets and in illiquid assets, in order to exploit future premiums on prices and liquidity. “As a result, sovereign funds, with their investments in stabilization, have played an important role as long-term investors since the financial crisis,” Wöhrmann says.In the past five years, assets under management and the real number of sovereign funds have considerable increased. As of the end of 2013, the portfolio of assets in the 69 existing sovereign funds increased to USD6.3trn, compared with about USD500m in 1995. About one third of these funds were launched between 2000 and 2013. Revenues from commodities, including those from oil exploration, represented 61% of their assets, while the remainder was generated by balance of payment surpluses.Micelli and Wöhrmann claim that sovereign funds are continuing to post good results, though not so pronounced as in the past few years. “This is partly caused by the decline in commodity prices and reduced export surpluses for countries such as China. Additionally, the appreciation of the currency and the increase in salaries has led countries to reduce the amount of money made available,” according to Micelli. According to projections, assets under management in funds will rise to USD10trn by the end of 2016.In the current environment, sovereign funds are re-examining their investment strategies and seeking to diversify their portfolios. So far, sovereign funds have preferred to invest in advanced economies, with a disproportionate allocation to highly capitalized businesses. The reasons the authors cite are significant liquidity and higher institutional standards applicable to advanced markets. From 1995 to 2010, an average of 40 percent of assets in sovereign funds were invested in Europe – 34% within the EU and 6% outside the EU. 27% have been invested in Adia, and 16% in North America. Through this investment strategy, sovereign funds claim to have produced average annual returns of 8% between 2010 and 2013.In the future, the authors predict that sovereign funds will invest more in emerging and frontier markets. They will aos increasingly turn to alternative investments, such as real estate, infrastructure and private equity. Other types of bond assets, such as corporate and high yield bonds, will also be preferred. “Sovereign funds are now established in institutional investment circles,” says Wöhrmann.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Threadneedle Investments (Threadneedle) on 30 March launched its new brand: Columbia Threadneedle Investments. A new logo and a new visual identity have been unveiled, as well as a new customer-oriented brand positioning: “Your success. Our priority.” As announced in January (Newsmanagers of 12 January), this new global brand is a sign of the capacity, reach and resources of Threadneedle and its US affiliate company, Columbia Management (Columbia). It will offer clients access to the best of both companies and will allow the group to be in a good position to better profit from global growth.

Asset managers are having to bow to the growing pressure for socially responsible investment, but where principles and strong fund performance clash the latter will usually prevail, according to the latest issue of The Cerulli Edge-European Monthly Product Trends Edition. Environmental, social, and governance (ESG) criteria, unlike outright ethical considerations, are more concerned with making systematic, quantifiable assessments of the financial consequences of an investment than judgements on what is morally «good» or «bad», notes Cerulli Associates. «ESG encompasses issues such as whether companies have sustainable business models or whether their performance could suffer because they do not have the right mix of people in their boardroom,» explains Barbara Wall, Europe research director at Cerulli Associates. A growing number of institutional investors are factoring ESG awareness into their decision making, with managers wanting to know how ESG scores on funds can be improved. «ESG has become a ‘hygiene’ factor--no one notices when it’s done right, only when it goes wrong and funds are found to be investing in the ‘unacceptable’,» says Brian Gorman, an analyst at Cerulli.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors on 30 March announced the appointment of Reto Eisenhut as head of all wholesale business activities in Switzerland and Liechtenstein. He will serve as senior sales executive, and will have the primary mission of developing the sector and ensuring advising to clients, a statement says. Eisenhut previously worked in a similar role at Credit Suisse AG. With locations in Zurich and Geneva, Allianz Global Investors, counts banks, insurers, multi-family offices and independent managers among its clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } There has been a wave of recruitment at Pimco. The US asset management firm has announced the appointment of five people as managing directors. The successful candidates are Richard Clarida, David Fisher, Richard LeBrun, John W. Murray, and lastly, Kimberley Stafford. Richard Clarida is appointed as managing director of the New York office and global strategic adviser to Pimco. In this position, he will chair the annual “Secular Forum” at the asset management firm, and will be co-chair of the “Cyclical Forum,” which is held every quarter. Clarida has been working at Pimco since 2006. David Fisher, for his part, is appointed as managing director, also at the Newport Beach office, and as portfolio manager, responsible for investment in commercial real estate. Fisher joined Pimco in 2009.Richard LeBrun in appointed as managing director in the Newport Beach office and deputy general counsel, with primary responsibility for the firm’s alternative funds and transactions and plaintiff-side litigation. He joined Pimco in 2005.John W. Murray is appointed as managing director in the Newport Beach office and as portfolio manager focusing on commercial real estate investments. He joined Pimco in 2009. Lastly, Kimberley Stafford is appointed as managing director at Newport Beach, and global head of the Consultant Relations Group. She has been working at Pimco since 2000.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at M&G France have topped EUR7bn, after inflows of over EUR150m since the beginning of the year, M&G Investments announced this morning. Assets are distributed between a diverse range of clients, composed of IFAs and private banks (40%), and instituitional clients and funds of funds (60%). The M&G Dynamic Allocation fund has posted the highest inflows, while the largest assets continue to be for the M&G Optimal Income fund (nearly EUR34bn). The team at M&G in France has recently relaunched distribution of M&G funds in Belgium and Luxembourg, where it has been selling funds since January, a statement says. However, the assets and inflows announced do not include these new markets covered from Paris.

Le régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario (ou Ontario Teachers’ Pension Plan) a annoncé, ce 30 mars, le départ à la retraite à compter du 1er juin 2015 de Neil Petroff, son vice-président exécutif et directeur des investissements. L’intéressé occupait ce poste depuis six ans. Dans un communiqué, l’institution indique qu’une recherche interne et externe sera entreprise pour lui trouver un successeur.

Le fonds souverain koweïtien Kuwait Investment Authority (KIA) déboursera environ 550 millions de dollars pour prendre 25% du capital de GPG, filiale regroupant les activités internationales, hors Europe, du groupe énergétique espagnol Gas Natural, selon un communiqué du groupe espagnol publié le 30 mars. Gas Natural Fenosa et Kuwait Investment Authority ont signé hier un accord pour lancer une augmentation de capital de 550 millions de dollars de Global Power Generation (GPG), qui sera souscrite en intégralité par KIA, explique le groupe espagnol. Après l’augmentation de capital, KIA prendra 25% de GPG, qui affiche une capacité opérationnelle de génération d'énergie de 2.866 mégawatts et compte quelque 800 employés, précise-t-il.Gas Natural s’associe ainsi à un partenaire investisseur solide afin d’accélérer la mise en oeuvre de ses projets de développement en matière de production internationale d'énergie. L’opération devrait être bouclée avant la fin de l’année, à condition d’obtenir les autorisations nécessaires.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Optimism is rising again in the asset management sector, after the decline seen at the end of 2014, according to the latest CBI/PwC survey of the evolution of the business climate in financial services. Activity volumes were better than expected, and in the next few months, growth is expected to remain vigorous, the survey says. Revenues derived from commissions and fees have risen, but are expected to see only marginal increases over the next three months, as fees remain under high surveillance. Operating costs have fallen steeply and growth in profits has continued, but at a much more moderate pace. Asset management firms remain highly attentive to the trends in the sector, including digitization and distribution of funds, with continuing close attention to transparency and regulation, and to the growth of passively-managed products.

L’hétérogénéité des frais payés par les 89 fonds de pension qui composent le Local Government Pension Scheme (LGPS) au Royaume-Uni a entraîné un appel à une refonte totale du système représentant 220 milliards de livres, rapporte le Financial Times fund management. Des données obtenues par le journal montrent que de nombreux fonds de pension du LGPS gaspilleraient l’argent du contribuable à hauteur de millions de livres en frais excessifs versés aux sociétés de gestion. Le fonds de pension Waltham Forest serait le moins bon élève, ayant dépensé 7,5 millions de livres de coûts d’investissement l’an dernier, soit 1,14 % de ses actifs. John Clancy, le conseiller municipal de Birmingham, qui a compilé les données, estime que toute dépense supérieure à 0,4 % des actifs était « absolument affreuse ».

Le Financial Reporting Council (FRC), chargé de la promotion des bonnes pratiques de gouvernance et de reporting, a annoncé le 30 mars le recrutement de Jennifer Walmsey en qualité de «director of investor engagement». Jennifer Walmsey, qui devrait prendre ses fonctions en juin prochain, rejoint le FRC en provenance de Hermes Investment Management, où elle était responsable de la politique d’engagement.

Threadneedle Investments (Threadneedle) a lancé le 30 mars sa nouvelle marque : Columbia Threadneedle Investments. Un nouveau logo et une nouvelle identité visuelle ont été dévoilés, ainsi qu’un nouveau positionnement de marque tourné vers le client : «Votre réussite. Notre priorité». Comme annoncé en janvier (Newsmanagers du 12 janvier), cette nouvelle marque mondiale symbolise à la fois les capacités, l'étendue et les ressources de Threadneedle et de sa société affiliée américaine, Columbia Management (Columbia). Elle offrira à ses clients l’accès au meilleur des deux entreprises et permettra au groupe d'être en bonne position pour mieux profiter de la croissance mondiale.

La société de gestion Gottex, spécialisée dans la gestion alternative, a encore bouclé un exercice déficitaire, avec une perte de 19,2 millions de dollars en 2014, contre 10,6 millions de dollars en 2013. La perte attribuable aux actionnaires a augmenté à 18,9 millions de dollars, contre 9,5 millions de dollars en 2013, précise la société dans un communiqué publié le 30 mars. Au niveau opérationnel, Gottex a dégagé une perte de 19,3 millions de dollars contre 9,8 millions de dollars. Le groupe entend à nouveau proposer à l’assemblée générale de renoncer au dividende. Gottex a pour la dernière fois versé un dividende au titre de l’exercice 2009, pour un montant de 0,115 dollar par action. Malgré un environnement exigeant avec notamment des tensions et incertitudes géopolitiques, Gottex prévoit de redevenir profitable au niveau opérationnel à partir du quatrième trimestre 2015.

Credit Suisse a revu ses ambitions à la hausse sur la place genevoise dans le segment de la clientèle très fortunée UHNWI, rapporte L’Agefi suisse. «Nous sommes en mesure d’étendre sensiblement nos parts de marché auprès de la clientèle très fortunée (UHNWI) en particulier dans la Région genevoise. Pour cela nous avons procédé à une réorganisation en réduisant le nombre de régions en Suisse. Zurich-Suisse orientale, de loin la plus vaste région, surpasse en effet dans notre organisation les trois autres réunies à savoir la Suisse romande, la Suisse centrale et la Suisse septentrionale. D’où ma décision de nommer deux co-responsables pour la Suisse, à savoir Frédéric Turrettini, entré en fonction le 9 mars et qui, depuis Genève, supervisera la Suisse romande, la Suisse centrale et la Suisse septentrionale. Ce regroupement permet de constituer une région de taille équivalente à celle de Zurich et Suisse orientale, placée sous la direction de Felix Baumgartner. La nouvelle organisation reflète mieux l’importance du private banking suisse avec ses deux centres d’excellence que sont Genève et Zurich», explique au quotidien Thomas Gottstein, Managing Director de Credit Suisse, responsable Premium Clients Switzerland & Global External Asset Manager.