A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur le premier semestre 2015, la banque privée suisse Julius Baer a annoncé une chute de 78 % de son bénéfice net, plombé par une provision de 350 millions de dollars (326 millions de francs suisses) lié à un litige fiscal avec les Etats-Unis. Ainsi, son résultat net ressort à 39,7 millions de francs suisses fin juin 2014 contre 178,9 millions de francs suisses au premier semestre 2014. «Les résultats financiers ont été impactés par les récentes provisions annoncées aux Etats-Unis et Julius Baer continuera de travailler pour clore cette regrettable affaire le plus rapidement possible», a déclaré Boris Collardi, son directeur général. Malgré cette épine dans le pied, la performance opérationnelle du groupe bancaire reste plutôt satisfaisante. Ainsi, son résultat opérationnel a progressé de 13,9 % pour s’établir à 1,4 milliard de francs suisses au 30 juin 2015 contre 1,23 milliard de francs suisses au 30 juin 2014. Au 30 juin 2015, ses actifs sous gestion ressortent à 284 milliards de francs suisses, en recul de 7 milliards de francs suisses ou 2,3% depuis fin 2014. Au cours des six premiers mois de l’année, la banque privée suisse a pourtant enregistré une collecte nette de 6,5 milliards de francs suisses. De même, Julius Baer a pu compter sur un effet de marché positif à hauteur de 5 milliards de francs suisses. Enfin, le groupe bancaire a pu bénéficier à plein de l’acquisition, en mars 2015, de Leumi Private Bank, lui apportant ainsi 2,49 milliards de francs suisses supplémentaires. Toutefois, ces éléments ont été largement compensés par un effet de change négatif de 20,5 milliards de francs suisses, a précisé Julius Baer dans un communiqué.En marge de la présentation de ses résultats, Julius Baer a surtout annoncé l’acquisition de 40% du capital du groupe de conseils financiers mexicain NSC Asesores pour un montant non dévoilé. Cette opération permet à la banque suisse d’entrer sur le deuxième plus important marché de la gestion de fortune en Amérique latine, note Julius Baer. Basé à Mexico City, NSC Asesores gère près de 3 milliards de dollars d’actifs. La société est spécialisée dans la gestion de portefeuilles discrétionnaires et les services conseils auprès de particuliers très fortunés («high net worth individuals»). Fondée en 1989, l’entreprise est actuellement dirigée par 12 associés, dont Claudio Nuñez, son directeur général. A l’issue de l’opération, la direction restera en place et continuera de piloter l’activité de manière indépendante. Julius Baer sera toutefois représenté au conseil d’administration de NSC avec deux administrateurs.

Selon des informations de Bluerating, Giovanni Loddo, jusque-là en charge du développement pour la région du Latium chez Azimut, a rejoint Banca Generali. Il y serait responsable du projet de développement du réseau dédié aux conseillers aux côtés du directeur commercial Marco Bernardi.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Savills Investment Management (ex-Cordea Savills) a nommé Will Johnson et Ataru Hayashi en qualité de directeurs associés («associate directors») au sein de son équipe d’investissement basée au Japon, rapporte Reuters. Will Johnson, qui officiait précédemment en qualité de responsable de la recherche et du conseil chez Savills Japan, sera responsable du développement des vues de la société sur le marché immobilier japonais et du pilotage de la recherche d’investissement pour des transactions spécifiques.Pour sa part, Ataru Hayashi se concentrera sur la souscription, l’exécution et le contrôle de l’activité de gestion d’actifs. Il rejoint Savills en provenance de BlackRock Japan où il était en charge du développement des produits d’acquisition.

Barclays n’a pas fixé de nouveaux objectifs de réductions d’effectifs au-delà des 19.000 départs annoncés en mai 2014, rapporte Reuters qui cite des sources au fait du dossier. L’information vient en démenti à des affirmations dans la presse britannique, notamment The Times, selon lesquelles la banque britannique prévoit de supprimer plus de 30.000 postes dans les deux ans après s'être séparé ce mois-ci de son directeur général Antony Jenkins.Jenkins avait annoncé l’an dernier qu’il y aurait 19.000 suppressions de postes sur une durée de trois ans, dont 7.000 à la division de banque d’investissement. Barclays emploie actuellement 132.000 collaborateurs, précise Reuters. Les sources n’ont cependant pas exclu d’autres départs sur le plus long terme, avec notamment l’automatisation de certaines fonctions dans la banque de détail.

StanChart a dévoilé hier la nouvelle organisation de la banque depuis l’arrivée de son nouveau patron, Bill Winters au mois de juin. A compter du mois d’octobre prochain, les lignes d’activités seront simplifiées autour de trois nouveaux pôles: la BFI, la banque privée et commerciale, incluant la gestion de fortune, et la banque de détail. Par ailleurs, les divisions géographiques seront ramenées de huit à quatre et auront leur propre dirigeant : Grande Chine et Nord de l’Asie; pays de l’Est et du Sud-Est asiatique; Moyen-Orient et Afrique, et enfin Amériques et Europe.

Thomas Miller Investment a recruté Bruce Ely-Johnston au poste de directeur du développement afin d’aider la société à accélérer sa croissance auprès des intermédiaires et des clients privés, rapporte Investment Week. A ce titre, il sera plus particulièrement chargé de faire croitre les actifs sous gestion et le chiffre d’affaires de la division de gestion de fortune de la société. La nouvelle recrue était précédemment responsable du développement chez Sanlam Private Investments, qu’il avait rejoint en 2012.

Le groupe britannique Tilney Bestinvest, spécialisé dans la gestion d’actifs et la planification financière, a recruté Roy Smith en qualité de directeur en charge de la planification financière. L’intéressé sera basé à Glasgow et sera rattaché à Stephen Parker, également directeur et responsable de la planification financière. Roy Smith arrive en provenance de RBS Private Clients Group où il travaillait en tant que gérant de fortune et chargé de la planification financière depuis août 2011. Il avait précédemment officié chez RBS en qualité de banquier privé senior.

Charlemagne Capital a annoncé le lancement d’un nouveau fonds qui investit dans des valeurs boursières en Iran afin de capitaliser sur les opportunités créées par la levée récente des sanctions internationales, rapporte Citywire Global. Le nouveau véhicule sera géré par Turquoise Partners, le plus important fournisseur de services financiers iranien qui supervise près de 90% des investissements étrangers à la Bourse de Téhéran. Steffan Böttcher, gérant chez Charlemagne, assurera la gestion du fonds et supervisera l’équipe de Turquoise basée en Iran. Ce nouveau produit pourrait être lancé d’ici environ un mois, en fonction de la rapidité de la levée des sanctions.

Le gestionnaire d’actifs Invesco Perpetual envisage de rebaptiser son fonds UK Aggressive, dont les encours s’élèvent à 260,2 millions de livres, en Invesco Perpetual UK Focus, rapporte FT Adviser. Ce changement interviendra le 30 septembre prochain. Ce véhicule sera toujours géré par Martin Walker.

Le RMB Tracker de la société coopérative Swift montre que 1.081 institutions financières, soit 35 % des banques qui réalisent des paiements avec la Chine et Hong Kong, utilisent le renminbi (RMB). Cela représente une augmentation de 22 % du nombre d’institutions utilisant le RMB et de 6 % pour l’adoption, soit 29 % de plus qu’il y a deux ans. En mai 2015, l’adoption du RMB par les institutions financières pour les paiements en Asie Pacifique est passée à 37 % contre 33 % en mai 2013. Au cours de la même période, la région Amériques a connu une croissance encore plus forte : l’utilisation du RMB par les institutions financières a augmenté de 10 % amenant l’adoption à un taux de 37 %. L’Europe les suit de près avec un taux d’adoption de 33 %. L’Afrique – Moyen-Orient connait pour sa part un taux de 28 %. Dans l’ensemble, le RMB a renforcé sa position de cinquième devise la plus active en valeur pour les paiements internationaux et a représenté 2,18 % des paiements à travers le monde en mai 2015. Bien que l’ensemble des devises ait baissé de 3,1 % en valeur, les paiements en RMB ont progressé de 1,99 % en valeur comparé à avril 2015, permettant d’atteindre une part record du RMB dans les paiements internationaux, indique un communiqué de SWIFT.

Bercy a décidé de suivre la recommandation de la Banque de France pour baisser la rémunération du livret. Celle-ci aurait dû tomber à 0,50% selon sa formule de calcul, mais la remontée probable de l’inflation fin 2015 a été prise en compte.

Arrivé le 10 juin à la tête de la banque britannique, l’ex-JPMorgan imprime déjà sa marque chez StanChart. Bill Winters a mis en place une gouvernance resserrée qui prive de ses pouvoirs le DG délégué Mike Rees, et a annoncé une simplification des lignes d’activités et des zones géographiques du groupe. En attendant un plan détaillé d’ici à fin 2015.

Le gouvernement a fini par suivre la recommandation de la Banque de France. Le taux aurait dû être de 0,50% selon la formule de calcul.

L'accord sur le lancement d'un troisième plan de sauvetage de la Grèce prévoit que le pays dégage 50 milliards d'euros via les privatisations.

Les banques australiennes voient leurs exigences de fonds propres augmenter avant même les conclusions des régulateurs internationaux sur ce sujet.

Les plus gros gérants ont concentré les trois quarts de la collecte nette du deuxième trimestre 2015.

La clause de «no bailout» des traités européens est sujette à interprétation, comme l'a déjà montré la création du MES.

Trois banques ont publié hier une proposition soumettant les «social bonds» aux mêmes principes que les obligations vertes.

Céline Kalfa, responsable de la sélection de fonds externes chez Vega Investment Managers. Dans l’univers feutré de la finance, Céline Kalfa détonne avec son franc-parler et son attitude franche et directe. Son parcours est également atypique car il mêle la multigestion et la sélection de fonds à des missions de contrôle. « J’ai fait partie de la police », aime-t-elle à plaisanter.

Malgré un afflux net de capitaux au mois de juin, les encours des fonds de placement suisses ont chuté de 21 milliards de francs suisses au mois de juin.

La Fondation Jean-Jacques Laffont, aussi appelée Fondation Toulouse School of Economics (TSE), dispose d’un portefeuille de 80 millions d’euros, composé à 75% d’obligations et 25% d’actions. « Nous souhaitons continuer à réduire la part des obligations d’Etat au profit des corporates, a indiqué Christian Gollier, directeur de la Fondation, à la rédaction d’Instit Invest. Par ailleurs, nous allons réduire la duration de la poche obligataire, qui est actuellement de 6 ans et demi, pour la ramener progressivement dans les 2 prochaines années à 4 ans, car nous craignons en effet à terme la remontée des taux d’intérêt ». Jusqu'à présent, la poche obligataire était équitablement répartie entre obligations corporates et souveraines. Pour la poche actions, la Fondation a fait le choix d’une diversification internationale, marchés émergents compris, avec un biais sur le dollar américain car pas mal de leurs engagements implicites sont en dollars. Les prestataires de la Fondation sont BlackRock et AXA IM.

Bercy accorde un coup de pouce par défaut aux épargnants français en abaissant le taux à 0,75% au lieu de 0,5%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The real estate asset management firm Valad Europe, which has EUR5.3bn in assets under management, has promoted Claire Treacy to the position of chief financial officer. Treacy had previously served as head of tax and risk at Valad for 10 years. Before joining Valad Europe, she served as senior tax manager in the real estate division of the KPMG company, specialised in the structuring of European funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The market in customisable investment solutions aimed at institutional clients in the United States is expected to grow by over USD1trn in the next five years, according to a study conducted by Cerulli Associates (“Institutional Customer Solutions 2015: The Drive Towards Objectives-Based Solutions.”) “Assets in custom investment solutions have more than doubled since 2010 and their growth is expected to continue to be significant, with assets approaching the USD3trn line by 2020,” says Alexi Maravel, managing partner at Cerulli. The study seeks to explain how and why asset mmanagement firms, investment consultants and insurance companies are spending millions of dollars to build the necessary resources to supply investment strategies which are more adapted to the specific needs of institutionals. “These custom solutions have the potential to completely call into question certain practices of asset managers or consultants which are several decades old, which have hitherto been used to meet the investment objectives of institutionals,” says Maravel. “It is not surprising that companies which supervise custome asset solutions are fairly optimistic about the future.” In fact, those surveyed by Cerulli as part of this study have reported growth in their assets of over 58% in their personalized investment solutions over the past year. “In the same period, they have won an average of 13.4 mandates focused on ongoing custom investment solutions,” Maravel says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Adela Martin, previously director of private banking at Bankinter since 2009, is leaving the Spanish banking group to join Santander, the specialist website Funds People reports, relaying reports in Voz Populi. At this time, no information has been released concerning the position she may occupy at Santander. At Bankinter, Martin may be replaced by Gonzalo Anton, previously director of sales at the Bankinter private bank, according to Voz Populi, citing sources familiar with the matter.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNP Paribas Securities Services (BP2S) has won a mandate to supply post-trade and custody services to the Italian Banca Popolare di Milano group (BPM Group) as part of the introduction of Target 2 Securities in Italy in August. Target 2 Securities is a pan-European technical platform designed to facilitate and harmonize the processing of securities transactions in euros, and thus to improve the efficiency of European financial markets. It was launched in four markets in Europe in June, and other markets, such as Italy, will gradually join the platform in successive waves until 2017. As part of the mandate won by BP2S, the French group, which is already connected to the Target 2 Securities platform, will supply custody and settlement services to BMP Group, to allow it to benefit from this new platform without being subject to the costs of adaptation.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Scottish asset management firm Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) has appointed Devan Kaloo as global head of equities, in which position he takes over from star manager Hugh Young, FT Adviser reports. Young will take on extended responsibilities at the asset management firm, but will continue to manage Asian equities. Young will also play a larger role in the development of the bond and real estate divisions of the group. Devan Kaloo, who joined Aberdeen in 2000, retains his position as head of equities for emerging markets at the Scottish group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Visibility for the euro zone has improved. As a result, over the past week, net flows have been posted to equity funds, totalling USD8bn, and to bond funds, where inflows totalled USD1bn.However, according to statistics from Bank of America Merrill Lynch, Investment Grande bond funds have posted net outflows of USD2.3bn, the highest total since December 2013. At the other extreme, equity funds invested in Japan are continuing to seduce investors. With USD5bn, they have posted their highest net inflows since April 2014. Government bond funds, for their part, have seen USD2.6bn in net inflows, bringing them back to their levels of February this year.In emerging markets, ‘generalist’ equity funds posted net outflows of USD6.8bn. In a rather ‘surprising’ manner, Chinese equity funds have seen net redemptions of about USD5.3bn, after posting strong inflows last week of USD13bn, which gave rise to suspicions of government support led in by local brokers.Elsewhere, the Greek crisis, and subsequently risks in China have resulted in an asset turnover phenomenon, with fixed income products neglected in favour of equities. In numbers, since the end of May / beginning of June, bond and money market funds have lost USD24bn and USD26bn, respectively, while assets in equity funds increased by USD48bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Norwegian asset management industry has posted net inflows of NOK30.1bn (EUR3.38bn) in first half 2015, bringing assets on the market to NOK901bn (EUR101.5bn), according to statistics releasd by VFF, the Norwegian fund and asset management association. Retail investors have invested NOK8.6bn since the beginning of the year, of which NOK7.8bn have gone to equity and balanced funds (NOK1.7bn to equity funds and NOK6bn to balanced funds). As of 30 June 2015, assets for retail clients totalled NOK171bn. Elsewhere, net inflows have totalled NOK32.2bn from Norwegian institutional investors since the beginning of the year, of which NOK20bn have gone to bond funds, NOK6.7bn to balanced funds, and NOK2.1bn to equity funds. As of 30 June, assets under management for institutionals totalled NOK533bn. The only dark spot is that since the beginning of the year, foreign investors have withdrawn nearly NOK13bn (EUR5.1bn). As a result, assets for this client segment totalled NOK100bn as of 30 June 2015, comapred with NOK107bn as of the end of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The investment company Partners Group has sold the company Universal Services of America to an affiliate of the private equity firm Warburg Pincus. The transaction, whose price has not been disclosed, is expected to be completed within the next few weeks. Universal Services of America is a US business specialised in services in the security sector, from guard personnel to cutting-edge technologies in this field. Partners Group, which entered the capital of the firm in 2013, has worked in close collaboration with the management team at Universal to make twenty acquisitions over the past two years. At the conclusion of the operation, Partners Group will retain a minority stake in the capital of the firm.